Файл: Теоретические основы управления рисками в проектной среде.pdf

 Карточки Кроуфорда

Суть этой методики в следующем. Ведущий раздает участникам одинаковое количество карточек (например, по десять стикеров) и задает один вопрос: какой риск вы считаете самым важным (в данном проекте)? Каждый эксперт записывает свой ответ на карточку и отдает ведущему. После этого ведущий снова задает свой вопрос, и процедура повторяется столько раз, по сколько карточек получили эксперты. В результате ведущий получает несколько десятков формулировок. [16, С.44] Если карточки заранее пронумеровать, начиная с десяти до одного, а потом сгруппировать похожие формулировки, то в результате мы получим ранжированный список рисков (рейтинг возглавят формулировки, набравшие максимум баллов), который можно раздать участникам для внесения изменений и дополнений. Если группа подобрана хорошо (в том смысле, что в нее входят люди с различными точками зрения), вы с высокой вероятностью идентифицируете большинство значимых для проекта рисков. [13, С.12]

 Опрос экспертов

Используется прошлый опыт. Сбор первичных данных, основанный на использовании опыта, знаний и интуиции экспертов в исследуемых областях

Эксперт может быть предвзятым. Занимает достаточно много времени

 Контрольные списки

Этот метод позволяет тщательно проанализировать креативную проблему, направить вашу творческую мысль в нужное русло. Конкретный и упорядоченный. Легко использовать. [11, С.34] Однако данный метод может не содержать конкретных элементов для данного проекта. Метод контрольного списка дает исследователю некоторую систему, однако стороннему специалисту достаточно сложно оценить качество оценок. Даже при заданных весах за счет варьирования шкал по каждому параметру могут быть получены самые разные ранжирования объектов.

 Метод аналогии

Использует прошлый опыт для исключения проблем в будущем. Подобные проекты содержат много сходных черт.

Требует много времени. Легко получить результаты, не подходящие для данного случая. Аналогия может быть некорректной. [10, С.75]

 Методы с использованием диаграмм

Ясное представление участвующих процессов. Легкость построения. Для них имеется много компьютерных инструментов.

Иногда вводит в заблуждение. Может занимать много времени.

Результатом процесса идентификации рисков является Реестр рисков, содержащий:

 список идентифицированных рисков;

 список потенциальных действий по реагированию;

 основные причины возникновения риска;

 уточнение категорий рисков.

В процессе идентификации список категорий рисков может пополняться новыми категориями, что может привести к расширению иерархической структуры рисков, разработанной в процессе планирования управления рисками. [13, С.67]

Качественная оценка рисков - процесс представления качественного анализа идентификации рисков и определения рисков, требующих быстрого реагирования. [16, С.78] Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования. Доступность сопровождающей информации помогает легче расставить приоритеты для разных категорий рисков. (рис.4)

Рисунок 4. Качественная оценка рисков

Результатом качественного анализа риска является описание неопределенностей, присущих проекту, причин, которые их вызывают, и как результат, рисков проекта.

Количественная оценка рисков определяет вероятность возникновения рисков и влияние последствий рисков на проект, что помогает группе управления проектами верно принимать решения и избегать неопределенностей. Количественная оценка рисков позволяет определять:

Вероятность достижения конечной цели проекта

 Степень воздействия риска на проект и объемы непредвиденных затрат и материалов, которые могут понадобиться.

 Риски, требующие скорейшего реагирования и большего внимания, а также влияние их последствий на проект.

 Фактические затраты, предполагаемые сроки окончания.

Количественный анализ рисков необходим для того, чтобы оценить, каким образом наиболее значимые рисковые факторы могут повлиять на показатели эффективности инвестиционного проекта. Анализ позволяет выяснить приведёт ли например небольшое изменение объема реализации к значительной потери прибыли или же проект будет выгоден даже при реализации 40% от запланированного объема продаж. [7, С.33]

1.3 Методы управления финансовыми рисками

На современном этапе управление рисками – важный процесс, требующих особого подхода.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления рис­ком на предприятии, предполагающее использование совокупности методов, прогнозирующих и позволяющих минимизировать риски. [6, С.19]

Конечная цель риск-менеджмента - получение наи­большей прибыли при оптимальном, приемлемом для предприни­мателя соотношении прибыли и риска. [3, С.78]

Основные задачи, выполняемые на предприятии в рамках управления финансовым риском: 

- выполнение требований по эффективному управлению финансовыми рисками, в том числе обеспечение сохранности бизнеса участников корпорации; [6, С.89]

- надлежащее состояние отчетности, позволяющее получать адекватную информацию о деятельности подразделений корпорации и связанных с ней рисках;

- определение в служебных документах и соблюдение установленных процедур и полномочий при принятии решений.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции: 

• прогнозирование;
• организация;
• регулирование;
• координация;
• стимулирование;
• контроль. [3, С.56]

Прогнозирование  - разра­ботка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Организация в риск-менеджменте - объедине­ние людей, совместно реализующих программу рискового вложе­ния капитала на основе определенных правил и процедур. [5, С.78]

Регулирование - воздей­ствие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения от­клонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возник­ших отклонений.

Координация - согласо­ванность в работе структурных подразделений на предприятии. [9, С.14]

Стимулирование – повышение вовлеченности сотрудников предприятия в результаты труда. [14, С.45]

Контроль - ор­ганизация работы по сокращению степени влияния риска. Этапы организации риск-менеджмента представлены на рисунке. [1,6 С.67]

Рисунок 4. Управление рисками

Стоит отметить, что результаты каждого этапа являются исходными данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками. [19, С.7]

Далее рассмотрим методы управления рисками на предприятии.

Физическая за­щита основана на применении сигнализации, приобретении сейфов, системы контроля качества продукции, за­щита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для лик­видации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, общеизвестны основные методы управления рис­ком: уклонение, управление активами и пассивами, диверсификация, страхова­ние, хеджирование. [16, С.78]

1. Уклонение - отказ от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства уклонение от риска обычно является отказом от прибыли. [14, С.65] Включает в себя также поглощение и лимитирование. Поглощение - признание ущерба и отказ от его страхования. Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банка­ми при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже то­варов в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложе­ния капитала и т.п.

2. Управление активами и пассивами основано на соблюдении баланса наличных средств, вложений и обязательств, чтобы изменения чистой стоимости были минимальны. [2, С.35]

3. Диверсификация основано на распределении средств между различными активами, цена или доходность которых не имеют связи между собой. Диверсификация считается самым оптимальным методом управления риском.

Риск включает в себя две части: диверсифицируе­мый риск и недиверсифицируемый риск.

4.  Страхование основано на предварительном резервировании ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного  (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. [6, С.34]

Резервные денежные фонды формируются на предприятиях на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта.

Резервный фонд акционерного общества используется для фи­нансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегиро­ванным акциям в случае недостаточности прибыли для этих це­лей. [1, С.37]

5. Хеджирование используется в бан­ковской, биржевой и коммерческой практике. Это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммер­ческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) то­варов в будущих периодах. [4, С.67]

Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов.

Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции.

Выводы по главе 1.

На оценку риска оказывают влияние следующие факторы: потенциальные размеры потерь и вероятность их появления в перспективе.

Под риском подразумевается вероятность или возможность наступления неблагоприятных событий, в результате которых субъект, принявший решение, может полностью или частично потерять свои ресурсы.

Для оценки рисков используются следующие методы:

 Мозговой штурм

 Метод Delphi

 Метод номинальных групп

 Карточки Кроуфорда

 Опрос экспертов

 Контрольные списки

 Метод аналогии

 Методы с использованием диаграмм

Риск-менеджмент представляет собой систему управления рис­ком на предприятии,

Риск-менеджмент выполняет определенные функции: прогнозирование; организация; регулирование; координация; стимулирование; контроль.

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния компании Chery Automobile

2.1. Организационно-экономическая характеристика компании Chery Automobile

Компания Chery Automobile Co. Ltd основана в 1997 году по инициативе мэрии города Уху китайской провинции Аньхой, акционерами выступили пять государственных компаний и холдингов этой провинции. Особенность состава компании - 90% акций принадлежат государству. [7, С.16]

В состав Chery Automobile входят 6 автомобильных заводов и 11 сборочных производств по всему миру. Компания также создала лабораторию для проведения собственных НИОКР и тестирования совместно с американской компанией MTS Systems — мировым лидером в тестировании автомобилей. Продукты и исследования MTS Systems используются такими компаниями как Mercedes-Benz, General Motors, Ford, Volkswagen, Boeing и Airbus. [11, С.45]