Файл: Анализ движения денежных средств (Теоретические основы анализа движения денежных средств).pdf

Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам государства и участников Общества. Уставный капитал Общества составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей.

Уставный капитал состоит из одной доли номинальной стоимостью 100000 рублей, что составляет 100% Уставного капитала Общества, который принадлежит Участнику Общества.

Общество создано для целей наиболее полного удовлетворения потребностей народного хозяйства и населения в разнообразных высококачественных товарах и услугах, развития предпринимательской деятельности и получения прибыли.

Основным видом деятельности является предоставление юридических, бухгалтерских, маркетинговых услуг, а также рекламная деятельность.

Проанализируем структуру товарной продукции (в нашем случае услуг) ООО «МегаЦентр» в таблице 1.

Таблица 1

Динамика и структура товарной продукции ООО «МегаЦентр»

Источник: составлено автором

В динамике выручки предприятия основную долю занимает выручка от рекламной деятельности (в 2017 г. 70,74%), причем в 2017 г. выручка от данного вида деятельности возросла на 4,73%. Вторую по величине долю занимает выручка от оказания бухгалтерских услуг, причем в динамике доля возрастает с 10,31% до 11,54% в 2017 г., темп роста выручки от данного вида деятельности составил 119,76%.

Выручка от юридических и прочих видов услуг занимает примерно одинаковую долю.

В целом, можно сделать вывод, что ООО «МегаЦентр» в 2017 г. по сравнению с 2016 г. расширяет свою деятельность, что выражается в росте выручки на 379135 тыс. руб. (на 6,98%).

2.2 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

Отчетность для анализа движения денежных средств представлена в Прил. 1 и 2.

Расчет денежного потока прямым методом положен в форму отчетности «Отчет о движении денежных средств». По данным отчета «О движении денежных средств» ООО «МегаЦентр» составим табл. 2. В ней содержатся показатели, отра­жающие движение денежных средств организации за 2016 и 2017 гг. в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам дея­тельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Таблица 2

Показатели движения денежных средств ООО «МегаЦентр» за 2016-2017 гг. по видам деятельности

Источник: составлено автором

В результате осуществления в 2017 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент – превышение при­тока денежных средств над их оттоком в 2017 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 6806 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2017 г. увеличилась по сравнению с 2016 г. на 1130514 тыс. руб., темп прироста составил 21,16%. Значение отрицательного денежного пото­ка возросло чуть меньше – на 1129098 тыс. руб., или на 21,16%.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основная текущая деятельность организа­ции. Удельный вес данного показа­теля в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2017 г. 96,06%, что на 0,96% ниже показателя 2016 г. Это объяс­няется относительной активизацией инвестиционной деятельности ООО «МегаЦентр».

Итак, ориентируясь на данные табл. 7, можно сделать вы­вод, что организация в 2017 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками.

Представим на рис. 1 структуру притока денежных средств за 2017 г.

Рис. 1. Структура притока денежных средств за 2017 г.

Таким образом, в структуре притока основную долю занимает выручка (средства, полученные от покупателей, заказчиков).

Представим на рис. 2 структуру оттока денежных средств за 2017 г.

Рис. 2. Структура оттока денежных средств за 2017 г.

Основную долю в структуре оттока занимает оплата приобретенных товаров, услуг, сырья, оплата труда и приобретение объектов основных средств.

Проанализируем денежные потоки по кварталам 2017 г. в таблице 3.

Таблица 3

Распределение денежных потоков по кварталам 2017 г.

Источник: составлено автором

Как показывают данные таблицы 3, распределение абсолютных и относительных показателей притока, от­тока и остатков денежных средств по кварталам 2017 г. бы­ло далеко не равномерным. Это можно проследить на рис. 3.

Рис. 3. График денежных потоков за 2017 г.

Наложение графиков положительных и отрицательных пото­ков денежных средств позволило выявить временные зоны с не­достаточной и избыточной денежной массой. Так, при среднеквартальном значении притока денежных средств в 2017 г., равном 1618188 тыс. руб., его максимальные и минимальные показа­тели варьировались от 1359278 тыс. руб. в I квартале до 1812370 тыс. руб. в IV квартале, т.е. амплитуда колебаний составила 453093 тыс. руб., или 28% от среднеквартальной величины притока денежных средств.

Разброс квартальных значений оттока денежных средств в 2017 г. был еще существеннее – 581935 тыс. руб., или 36% от среднекварталь­ной величины оттока денежных средств. Таким образом, варьирование квартальных величин денежного по­тока и оттока в 2017 г. было весьма существенным.

Прямой метод анализа денежных потоков имеет один весьма существенный недостаток: он не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финан­совые результаты деятельности организации. С этой целью ис­пользуется косвенный метод формирования отчета «О движении денежных средств» и его анализа.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. [19; с. 13]

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

• изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
• неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
• иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. [17; с. 25]

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансо­вой).

Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица, которая представлена в Прил. 3.

Далее на основании вспомогательной таблицы представим необходимые корректировки в таблице 4 с соответствующими знаками.

Таблица 4

Суммы корректировок

Источник: составлено автором

Скорректированная величина чистой прибыли ООО «МегаЦентр» равна приросту остатка денежных средств за 2017 г.:

34964 тыс. руб. – 336158 тыс. руб. = 6806 тыс. руб.

Рассмотренный косвенный метод анализа денежных средств позволяет установить, какие факторы обусловили отличие вели­чины прибыли от суммы приращения денежных средств органи­зации за анализируемый период. Так, значительные расхождения указанных показателей связаны в первую очередь с увели­чением остатков материальных оборотных активов и дебиторской задолженности. В отчетном периоде наблюдался также сущест­венный рост заемного капитала (кредитных ресурсов).