Файл: Анализ движения денежных средств (Теоретические основы анализа движения денежных средств).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Большинство видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств. В основе реализации практически любого управленческого решения руководства лежит использование денежных средств.

К числу таких решений относится решение о расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, готовой продукции, товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений.

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выруч­ки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заем­ных денежных средств и т.д. и обусловлена важная роль анализа и управления денежными потоками.

Для предприятий всех форм собственности главной была и остается важнейшая задача - обеспечить свою финансово-хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету, движению и анализу денежных потоков.

Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления - это поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Основная цель курсовой работы заключается в изучении теоретических основ и проведении анализа движения денежных средств предприятия, их структуры и влияния на прибыль, а также выявление путей совершенствования движения денежных средств на примере конкретного предприятия.

Для достижения поставленной цели поставлены и решены следующие задачи:

- изучить теоретические основы и методы анализа движения денежных средств;

- провести анализ движения денежных средств предприятия прямым, косвенным и коэффициентным методами;

- разработать пути совершенствования движения денежных средств предприятия.

Объектом исследования является ООО «МегаЦентр».

Предмет исследования – механизм проведения анализа движения денежных средств и разработка предложений по его совершенствованию.

Курсовая работа выполнена на основе использования научных трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам финансового анализа и финансового менеджмента, таких как Бланк И.А., Бочаров В.В., Кузнецова И.Д., Сорокина Е.М. и др.

1. Теоретические основы анализа движения денежных средств

1.1 Сущность, цель, задачи анализа движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств

Значимая роль анализа движения денежных средств, в том числе и для исследуемой организации ООО «МегаЦентр», обусловлена целым ря­дом причин: [12; с. 10]

• денежные потоки обеспечивают работу предприятия практически во всех областях деятельности;
• оптимальная величина денежных потоков обеспечивает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;
• оптимизация движения денежных средств приводит к достижению ритмичности производственного и коммерческого про­цесса предприятия;
• наиболее эффективное управление движением денежных средств снижает по­требность предприятия в заемном капитале;
• оптимизация движения денежных средств является фактором ускорения оборачиваемости капитала предприятия;
• наиболее рациональное использование свободных денежных средств в результате оптимизации денежных потоков приводит к расширению размеров производства и увеличению выручки от продажи продукции (работ, услуг), а также к росту дополнительных доходов. [12; с. 11]

Цель анализа движения денежных средств состоит в получении необходимого объема их параметров, которые дают точную, объективную и своевременную характеристику источников и направлений поступления и расходова­ния денежных средств, состава, объемов, структуры, внешних и внутренних, объективных и субъективных факторов, которые влияют на изменение движения денежных средств. [6; с. 33]

Анализ движения денежных средств организации решает следующие задачи:

• оценка движения денежных средств по видам хозяйственной деятельности;
• оценка оптимальности объемов денежных средств организации;
• оценка структуры, состава, направлений движения денежных потоков;
• оценка динамики движения денежных средств;
• измерение и выявление влияния различных факторов на движение денежных средств;
• выявление и расчет резервов улучшения использования денежных потоков;
• выработка предложений по использованию резервов роста эффективности использования денежных потоков. [11; с. 35]

С 1 января 2000 г. в РФ в бухгалтерском учете действует форма бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денеж­ных средств», утвержденная приказом Минфина РФ № 43н от 6 июля 1999 г. «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Приказом Минфина РФ № 60н от 28 июня 2000 г. «Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации» установлен порядок составления «Отчета о движении денежных средств». [13; с. 220]

Действующая в настоящее время форма бухгалтерского отчета о движении денежных средств (код формы по ОКУД 0710004) утверждена приказом Министерства Финансов России от 2 июля 2017 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в редакции Приказов Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н, от 06.04.2015 № 57н и от 06.03.2018 № 41н. 

Отчет о движении денежных средств содержит информацию о потоках денежных средств предприятия: поступ­ление и расходование денежных средств в разрезе текущей деятельности, инве­стиционной деятельности и финансовой деятельности организации, а также остатки денежных средств на начало и конец отчетного года. Отчет о движении денежных средств является основным источником анализа движения денежных средств. [4; с. 85]

В соответствии с МСФО, а также национальным стандартом бухгалтерского учета ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» для составления и в процессе проведения анализа Отчета о движении денежных средств используют два метода: прямой и косвенный.

Прямой метод состоит в изучении данных о положительных и отрицательных денежных потоках (о притоках и оттоках денежных средств) предприятия, которые сформированы на основе кассового метода при включении в данный отчет хозяйственных обо­ротов, отражающих денежные операции. [9; с. 19]

Прямой метод основывается на сравнении показателей, которые содержатся в отчете О движении денежных средств, расчете и оценке темпов роста и при­роста, абсолютных и относительных отклонений, удельного веса показателей (элементов) поступления и расходования денежных средств в общем объеме притоков и оттоков денежных средств за отчетный период, а также анализе динамики данных показателей. [9; с. 20]

Прямой метод анализа движения денежных средств имеет один очень существенный отрицательный момент: данный метод не позволяет провести анализ влияния различных факторов на колебание остатка денежных средств учитывая связь с изменением показателей, которые формируют финан­совые результаты деятельности предприятия. Для этой цели ис­пользуют косвенный метод составления и анализа отчета О движении денежных средств. [10; с. 7]

В теории, чистая прибыль предприятия в отчетном периоде должна быть равна величине прироста количества денежных средств. Однако разные методы расчета этих показателей в процессе ведения бухгалтерского учета и формирования отчетности: чистой прибыли по методу начисления, а остатка денежных средств по кассовому методу, приводят к их значительным отличиям друг от друга. В этой связи необходимо использование целого ряда корректировок, в ре­зультате проведения их величина чистой прибыли в отчетном периоде становится аналогичной приросту денежных средств. Данные корректи­ровки в основном делятся на три группы по содержанию хозяйственных операций:

1 группа. Корректировки, которые связаны с различием во времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с поступлением и расходованием денежных средств по данным операциям. Например, это отражение в бухгалтерском учете выручки от продажи продукции (работ, услуг) при предоставлении покупателям отсроч­ки платежа.

2 группа. Корректировки, которые связаны с хозяйственными операциями, не непосредственно не влияющими на расчет показателя чистой прибыли, но при этом приводящими к движению денежных средств. [13; с. 93]

3 группа. Корректировки, которые связаны с операциями, непосредственно влияющими на расчет показателей финансовых результатов, но не приводящими к движению денежных средств. Например, такой операцией является исчисление амортизации нематериальных активов, основных средств, МБП. При этом величина финансового результата должна быть изменена в сторону увеличения на сумму амортизации за от­четный период. [13; с. 94]

Корректировки финансового результата проводятся в разрезе трех видов деятельности организации: текущей, инвестиционной, финансо­вой деятельности. Формулы для расчета корректировок имеют следующий вид.

По текущей деятельности предприятия: [17; с. 23]

ДП'т =Р' + А_ос+ А_на + А_мбп + ∆ДЗ + ДЗ + ∆КЗ, (1)

где ДП'т – величина чистого денежного потока предприятия по текущей деятельности;

Р' – величина чистой прибыли;

A_ос – величина амортизации ОС;

А_на – величина амортизации НМА;

А_мбп – величина амортизации МБП;

∆ДЗ – прирост или снижение величины дебиторской задолженности;

ДЗ – прирост или снижение величины запасов материальных оборотных активов;

∆КЗ – прирост или снижение величины кредиторской задолженности. [17; с. 24]

По инвестиционной деятельности предприятия: [17; с. 25]

ДП'и = ∆ОС + ∆НА + ∆ДФИ + Д_п – П_ид + ∆НКС, (2)

где ДП'и – величина чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;

∆ОС – превышение величины поступления основных средств над величиной их выбытия;

∆НА – превышение величины поступления НМА над величиной их выбытия;

∆ДФИ – превышение величины реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над величиной их покупки;

Д_п – величина дивидендов (процентов), которые получены по долгосрочным финансовым вложениям;

П_ид – величина процентов, которые выплачены в связи с инвестиционной деятельностью предприятия;

∆НКС – величина прироста незавершенного капитального строительства.

По финансовой деятельности предприятия: [17; с. 25]

ДП'ф = ∆СК + ∆ДЗК + ∆КЗК+ ЦФ + ∆Д, (3)

где ДП'ф – величина чистого денежного потока по финансовой деятельности предприятия;

∆СК– величина роста (снижения) собственного капитала;

∆ДЗК – превышение величины дополнительно привлеченных долгосрочных займов (кредитов) над величиной их погашения;

∆КЗК – превышение величины дополнительно привлеченных краткосрочных займов и кредитов над величиной их погашения;

ЦФ – величина средств, которые поступили в порядке целевого финансирования;

∆Д – превышение величины дивидендов (процентов), которые получены в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными дивидендами (процентами).

В процессе осуществления корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения ос­татка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конеч­ном счете должно быть достигнуто равенство:

(4)

где – скорректированная сумма чистой прибыли за анализируемый период;

∆ДС – приращение остатков денежных средств за анализируемый период.

Для проведения расчетов необходимо воспользоваться данны­ми оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета, а также отдельными аналитическими записями. [16; с. 11]

Корректировочные процедуры затрагивают подавляющую часть балансовых счетов, причем расчеты должны производиться исходя из предлагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректиро­ванной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличи­вать на сумму приращения капитала (собственных и заемных источ­ников средств) и уменьшать на сумму приращения активов (внеобо­ротных, оборотных). Причем следует учесть, что сумма приращения может быть как положительной, так и отрицательной величиной. [18; с. 36]