Файл: Анализ движения денежных средств (Теоретические основы анализа движения денежных средств).pdf

Методы оптимизации дефицитного денежного пото­ка зависят от характера этой дефицитности — краткосроч­ной или долгосрочной.

В ООО «МегаЦентр» денежный поток в большей части дефицитный.

Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использова­ния «Системы ускорения — замедления платежного оборо­та» (или «Системы лидс энд лэгс»). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организацион­ных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. [6; с. 213]

Ускорение привлечения денежных средств в краткосроч­ном периоде для ООО «МегаЦентр» может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
• обеспечения частичной или полной предоплаты за услуги, пользующиеся высоким спро­сом на рынке;
• сокращения сроков предоставления товарного (ком­мерческого) кредита покупателям;
• ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• использования современных форм рефинансирова­ния дебиторской задолженности — учета векселей, факто­ринга, форфейтинга;
• ускорения инкассации платежных документов по­купателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосроч­ном периоде для ООО «МегаЦентр» может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• использования флоута для замедления инкасса­ции собственных платежных документов;
• увеличения по согласованию с поставщиками сро­ков предоставления предприятию товарного (коммерчес­кого) кредита;
• замены приобретения долгосрочных активов, тре­бующих обновления, на их аренду (лизинг);
• реструктуризации портфеля полученных финан­совых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Следует отметить, что «Система ускорения — замед­ления платежного оборота», решая проблему сбаланси­рованности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уро­вень абсолютной платежеспособности предприятия), соз­дает определенные проблемы дефицитности этого по­тока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. [12; с. 16]

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде для ООО «МегаЦентр» может быть достигнут за счет сле­дующих мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
• продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного пото­ка для ООО «МегаЦентр» в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• сокращения объема и состава реальных инвести­ционных программ;
• отказа от финансового инвестирования;
• снижения суммы постоянных издержек предпри­ятия.

3.2 Прогнозирование движения денежных средств

Составим прогноз притоков и оттоков денежных средств на следующий год с помощью построения лини тренда. [16; с. 11]

Представим в таблице 6 данные для прогноза.

Таблица 6

Данные для прогноза движения денежных средств

Источник: составлено автором

В результате расчетов с помощью программы MS Excel выведено уравнение тренда для прогноза притоков денежных средств, которое имеет вид:

у = 640059,8*х + 3033046,6

Уравнение тренда для прогноза оттоков денежных средств имеет вид:

У = 640657,9*х + 3024978,10.

где х – номер года (1, 2 ….n).

Представим в таблице 7 прогноз денежного притока и оттока на 2018-2021 гг.

Таблица 7

Прогноз притоков и оттоков денежных средств ООО «МегаЦентр» на 2018-2021 гг.

Таким образом, к 2021 г. денежный приток ООО «МегаЦентр» может составить 9153584,8 тыс. руб., а отток – 9160899,2 тыс. руб.

Представим на рис. 4 динамику денежных притоков и прогноз с линией тренда.

Рис. 4. Динамика денежных притоков ООО «МегаЦентр» и прогноз

с линией тренда

Представим на рис. 5 динамику денежных оттоков и прогноз с линией тренда.

Рис. 5. Динамика денежных оттоков ООО «МегаЦентр» и прогноз с линией тренда

Также для оптимизации денежных потоков на предприятии в современных условиях необходим строгий контроль за движением денежных средств, который приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия. [20; с. 21]

Таким образом, прогнозирование притоков и оттоков денежных средств показало, что к 2021 г. денежный приток ООО «МегаЦентр» может составить 9153584,8 тыс. руб., а отток – 9160899,2 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный по­ток. Анализ денежных потоков создает основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации.

В курсовой работе проанализировано движение денежных средств ООО «МегаЦентр». Основным видом деятельности является предоставление юридических, бухгалтерских, маркетинговых услуг, а также рекламная деятельность.

Анализ движения денежных средств прямым методом позволил сделать вывод, что в результате осуществления в 2017 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока.

Позитивный момент – превышение при­тока денежных средств над их оттоком в 2017 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 6806 тыс. руб. Наибольший объем денежной массы обеспечивает основная текущая деятельность организа­ции.

Распределение абсолютных и относительных показателей притока, от­тока и остатков денежных средств по кварталам 2017 г. бы­ло далеко не равномерным. Наложение графиков положительных и отрицательных пото­ков денежных средств позволило выявить временные зоны с не­достаточной и избыточной денежной массой.

Анализ движения денежных средств косвенным методом позволил сделать вывод, что увели­чение остатков материальных оборотных активов и дебиторской задолженности, а также сущест­венный рост заемного капитала (кредитных ресурсов) привели к существенному различию между показателями чистой прибыли и изменением остатка денежных средств ООО «МегаЦентр» по состоянию на 1 января 2018 г., ко­торое составило 336158 тыс. руб.

Анализ эффективности использования денежных средств показал, что показатели эффективности использования денежного потока находятся на достаточно высоком уровне, однако чистый денежный поток имеет довольно низкое значение, оборачиваемость денежных средств в отчетном периоде замедлилась.

Для оптимизации денежных потоков ООО «МегаЦентр» необходим рост объема денежных притоков и сокращение оттоков.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде для ООО «МегаЦентр» может быть достигнут за счет сле­дующих мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи части финансовых инструментов инвестирования;
• продажи неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного пото­ка для ООО «МегаЦентр» в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• сокращения объема и состава реальных инвести­ционных программ;
• отказа от финансового инвестирования;
• снижения суммы постоянных издержек предпри­ятия.

Прогнозирование притоков и оттоков денежных средств показало, что к 2021 г. денежный приток ООО «МегаЦентр» может составить 9153584,8 тыс. руб., а отток – 9160899,2 тыс. руб.

Также для оптимизации денежных потоков на предприятии в современных условиях необходим строгий контроль за движением денежных средств, который приобретает решающее значение.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие; под ред. Т. Б. Бердниковой. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 215 с.
2. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие; под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М., Омега-Л, 2016. – 408 с.
3. Балабанов А., Балабанов И. Финансы предприятия. — СПб.: Питер, 2017. – 384 с.
4. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – Киев, Ника-Центр, 2013. – 736 с.
5. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости. – 2015. - №3. – С. 15-23.
6. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2017. – 272 с.
7. Бурцев В.В. Методология и практика анализа движения денежных средств на предприятии. // Управленческий учет. – 2016. - №5. – С. 32-39.
8. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Вузовский учебник, 2015. – 399 с.
9. Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. – 2017. - №12. – С. 19-27.
10. Губина О.В. Анализ денежных средств // Управленческий учет. – 2016. - №1. – С. 5-16.
11. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. – 2018. - №4. – С. 34-47.
12. Иванов В. В., Кусакин С. П., Гутарева Е. Ю. Механизмы управления финансовыми потоками // Экономика и коммерция. – 2015. - №2. – С. 11-19.
13. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Изд-во «АиН», 2017. – 470 с.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 575 с.
15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2015. – 400 с.
16. Крылов С.И. Особенности прогнозирования финансовых потоков организаций // Проблемы современной экономики. - 2017. - № 1. – С. 8-12.
17. Кузнецов А.И. Управление денежными средствами компаний в долгосрочном аспекте // Управление компанией. – 2016. - №6. – С. 21-27.
18. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия. – Иваново, 2015. – 128 с.
19. Кучинский А.В. Сбалансированность денежных потоков как направление совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками // Экономические науки. – 2017. - №11. – С. 11-16.
20. Ревенков А.Н. Финансовое планирование как элемент хозяйственного управления // Финансы. – 2016. - №3. – С. 13-22.
21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд, перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 608 с.
22. Сидоров П.В. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. - 2017. - №6. – С. 23-27.
23. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. - М: Финансы и статистика, 2014. – 176 с.
24. Хахонова Н.Н., Выявление и характеристика основных факторов, влияющих на организацию денежных потоков и их системы учета./ Н.Н. Хахонова // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. - №56. – С. 31-36.
25. Чикарева М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации / М.Ю. Чикарева //Экономический анализ: теория и практика. – 2015. - №40. – С. 24-28.
26. Шеремет А.Д., Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 374 с.
27. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 615 с.