Файл: Бухгалтерский баланс организации и порядок его составления (Теоретические основы анализа бухгалтерского баланса).pdf

Исходя из данных баланса, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 3.

Таблица 3

Расчет коэффициентов платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент быстрой ликвидности (L3) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. На начало анализируемого периода значение показателя составило 6,93. На конец периода значение показателя уменьшилось и составило 5,88. Значение коэффициента более 1, т.е. ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства, а риск потери платежеспособности отсутствует, что является позитивным сигналом для инвесторов.

Значение коэффициента текущей ликвидности (L4) находится в пределах нормы, что говорит о платежеспособности предприятия и рациональном использовании средств предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности 6,53 в 2018 году говорит о том, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Однако он имеет большую величину, поэтому оборотные средства размещены нерационально и могли бы использоваться более эффективно. Снижение показателя обусловлено преобладанием суммы кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью и стоимостью активов в целом. В течение отчетного периода произошло увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала на 0,08, для предприятия это отрицательный факт. Это означает, что обездвиженная часть функционирующего капитала, находящаяся в запасах и долгосрочной задолженности, увеличилась. Доля оборотных средств по результатам расчетов снизилась за отчетный период на 0,07. На данном предприятии значение показателя не в пределах нормы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) равен 0,762. Предприятие имеет достаточный объем собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств, что говорит о возможности проведения независимой финансовой политики.

Глава 3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению финансового состояния

В результате проведенного анализа финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» было выявлено, что предприятие является платежеспособным. На конец анализируемого периода 31.12.2018 года отмечен прирост прибыли от продаж, поскольку рост выручки превысил рост себестоимости реализованной продукции (работ, услуг).

Так как исследуемое нами предприятие платёжеспособно, наиболее рациональным будет использовать стратегический механизм финансовой стабилизации, который представляет собой систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде.

1 рекомендация: Основной целью любого предприятия является получение максимальной прибыли. Одним из методов повышения финансовой устойчивости предприятия является разработка политики максимизации прибыли. При разработке политики максимизации прибыли будут рассмотрены два варианта расчетов: увеличение себестоимости продаж при неизменном уровне коммерческих расходов и снижение себестоимости продаж при увеличении коммерческих расходов.

Для разработки политики максимизации прибыли применяются две составляющие. Первая – себестоимость продаж. Вторая группа затрат называется «Коммерческие расходы». При расчете себестоимости продукции Общество не делит затраты на постоянные и переменные. Поэтому традиционный способ максимизации прибыли в финансовом менеджменте в данном случае применить сложно.

Однако, изменяя рост рассмотренных укрупненных категорий затрат Общества и их структуру в общей выручке, можно проследить динамику изменения прибыли и рентабельности продаж.

С учетом того, что в отчетном периоде статья коммерческие расходы равна 79 717 110 тыс. руб., то будут рассмотрены 2 варианта максимизации прибыли от продаж, оптимизированных для Общества:

− увеличение себестоимости продаж при неизменном уровне коммерческих расходов;

− снижение себестоимости продаж и увеличение коммерческих расходов. В расчетах допускается увеличение выручки при благоприятных условиях рынка от 15% с шагом в 1%.

Для наглядности в анализе также представлены процентные соотношения затрат предприятия в общей выручке. Для сравнения показателей в расчетах также представлены выручка и затраты прошлых лет. Изменение выручки, затрат и прибыли от продаж 2018 года были рассчитаны отдельно, исходя из показателей финансовой отчетности Общества за 2017 год, и представлены в таблице 4.

Таблица 4

Динамика показателей прибыли за 2017-2018 год

Перейдем к первому способу максимизации прибыли. Расчет представлен в таблице 5.

Таблица 5

Рост себестоимости продаж при неизменном уровне коммерческих расходов

Расчет показал, что при использовании данного метода увеличивается валовая прибыль, так же, как и себестоимость продаж. При этом рентабельность продаж значительно возросла. При данном способе предприятие сможет добиться прироста прибыли от продаж.

Далее рассмотрим второй вариант увеличения прибыли посредством снижения себестоимости продаж и увеличения коммерческих расходов Общества.

Данный вариант может возникнуть при появлении на данном сегменте рынка конкурирующих организаций или выхода на оптовый рынок крупных потребителей самого Общества. Поэтому было предусмотрено умеренное снижение себестоимости продаж в сравнении с базовым годом с шагом в 1%. Коммерческие расходы предполагается принять равными 15% от общей суммы выручки, с шагом увеличения в 1%. Расчеты представлены в таблице 6.

Таблица 6

Снижение себестоимости продаж и увеличение коммерческих расходов

Итак, при таком варианте расчетов предприятие сможет добиться увеличения прибыли. Прибыль от продаж имеет тенденцию к увеличению, как и коммерческие расходы. Выручка в процентном приросте также увеличивается. Поэтому при сложившейся ситуации Общество сможет добиться прироста прибыли от продаж. Рост прибыли наблюдается в пяти рассчитанных вариантах, что обусловлено увеличением общей выручки от продаж и снижением себестоимости.

Коммерческие расходы предприятия в данном случае могут увеличиться по зависящим и независящим от Общества причинам. Их прирост может быть связан с увеличением стоимости материалов, инвестиционной деятельностью Общества и даже ввиду инфляции.

Таким образом, из двух вариантов наиболее подходящим является первый. В первом варианте увеличивается валовая прибыль, себестоимость продаж, а уровень коммерческих расходов продолжает оставаться на прежнем уровне.

2 рекомендация:

ОАО «Сургутнефтегаз» имеет на своем балансе в 2018 году краткосрочную кредиторскую задолженность в размере 116 947 293 тыс. руб., большую часть которой составляет задолженность по налогам, сборам, платежам в государственные внебюджетные фонды – 54,75%, задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками – 16,18%.

Наличие краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками у компании отражает специфику вида деятельности, так же, как и наличие дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

Для стабилизации финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» рекомендуется погасить кредиторскую задолженность за счет погашения дебиторской задолженности.

Предлагается следующие мероприятия по улучшению положения с расчетами:

-Для выяснения реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер (задолженность свыше 3 месяцев), необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов и письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке сформировать резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погасить путем списания их на убытки предприятия как дебиторскую задолженность, по которой истек срок исковой давности. Чтобы управлять дебиторской задолженностью, необходимо строже контролировать выполнение договорных обязательств.

-По дебиторской и кредиторской задолженности составлять платежный календарь с разбивкой по кварталам. Предлагается разработать такой вид платежного календаря как "Календарь инкассации дебиторской задолженности". По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами.

Для обеспечения четкой работы всех подразделений ОАО «Сургутнефтегаз» по планированию движения денежных средств и исполнению утвержденных планов необходимо описать и регламентировать соответствующие процессы (прохождение заявок на расходы, планирование поступлений, формирование промежуточного и окончательного платежного календаря). Полагаем, что данные процессы необходимо закрепить в определенном регламенте - утвердить Положение об управлении денежными потоками.