Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке (ВФР).pdf

- изучены основные валютные операции и валютные риски;

- рассмотрено развитие валютного рынка в Российской Федерации.

Валютный рынок в России перешел на стабилизационные позиции и набирает силу для улучшения структурной организации, приближаясь к европейским стандартам.

Увеличение выплат по внешнему долгу оказывает положительное влияние на активность валютных рынков в России, что обеспечивает улучшение соотношения внешнего долга и ВВП.

Повышение конкурентоспособности России может привести к расширению рублевого оборота, что послужит дополнительным стимулом для перспектив развития валютного рынка в России.

В данный момент на российском валютном рынке наблюдаются те же структурные изменения, что и на мировом. необходимо, прежде всего, осуществить меры по стабилизации денежно-кредитной политики.

Состояние экономики в полной мере отражает состояние рубля и тем самым определяет состояние валютного рынка в России.

Поэтому для улучшения валютного рынка необходимы масштабные изменения в структуре органов власти и управления, которые могут изменить экономическую ситуацию в стране и тем самым укрепить не только валютный рынок, но и денежный рынок в целом.

Подводя итоги, можно отметить, что в данный момент на российском валютном рынке наблюдаются те же структурные изменения, что и на мировом: большинство сделок совершается в двух основных валютах (евро и доллар США), а господствующее положение занимает американская валюта (84 % операций на валютных биржах); основной объем сделок на российском валютном рынке составляют валютные свопы и кассовые сделки (61% и 35% соответственно). Однако в отличие от мирового рынка, российский имеет ряд специфических проблем и трудностей, связанных с отсутствием четко прописанного законодательства, нестабильностью экономического развития, волатильностью курса рубля и его конвертируемостью на международной арене. Все представленные выше проблемы требуют комплексного и проработанного решения для устойчивого развития валютного рынка и экономики страны в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями 02.08.2019г

2. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 02.08.2019)

"О валютном регулировании и валютном контроле"

3. Алексеева И. А. Организация деятельности на рынке ценных бумаг: курс лекций. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2015. — 160 с.

4. Антонова А.Д. «Банковские операции», ч.1, «ИНФРА-М», 2017, Москва.

Бункина М.К. «Валютный рынок» М.: АО «ДИС», 2018.

5. Аганбегян А. Г. Уроки кризиса: России нужна модернизация и инновационная экономика // ЭКО. — 2017. — N 1. — C.34−59.

6.Андрюшин С. А. К вопросу предупреждения кризисов на финансовых рынках // Деньги и кредит. — 2018. — N 8. — С.68−69.

7. Денисов Р.Ж. «Бухгалтерия и Банки», приложение к журналу «Бухгалтерский учет», №№1-4 за 2017г.

8. Дробозина Л.А., Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/.; под ред. Проф. Л.А. Дробозиной.- М.: ЮНИТИ, 2017.- 479 с.

9. Игонина Л. Л. Финансовый кризис и стратегия развития финансового рынка России // Экон. наука соврем. России. — 2017. — N 1. — С.52−61.

10.Сухинин С.А. «О валютном регулировании и валютном контроле в Российской Федерации», Сборник нормативных актов, «ДЕ-ЮРЕ», 2016, Москва.

11. Красавина Л.Н.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л. Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2018. — С. 375

12. Лаврушин М.И. «Деньги, кредит, банки» Под ред. д.э.н., профессора О.И. Лаврушина М.: «Финансы и статистика», 2015г.

13.Лепетиков Д. Российские банки в 2016году: испытание кризисом // Финансовый директор, №11, ноябрь 2016

14.Никитина Н. И. Регулирование финансовых рынков в посткризисных условиях: рекомендации ведущих экономистов США // США-Канада: экономика, политика, культура. — 2016. — N 7. — С.37−52

15. Рощектаев С. А. Глобализация на финансовых рынках: последствия кризиса и направления трансформации // Финансы. — 2017. — N 10. — С.69−71.

16.Фомина О.Е. Комментарий к Закону "О банках и банковской деятельности" / Под ред. Фоминой О.Е. – М.: Фонд «Правовая культура». – 2016.

17.Цхай Т. В. Финансовый рынок — это технологии // ЭКО. — 2016. — N 3. — С.150−159.

18.Международный научно-практический интернет-журнал «ПРО-Экономика» Номер 3, 2018 (март) 8

19.Реальный валютный курс и экономический рост. — Вопросы экономики, 2016, № 2 (статья также частично опубликована на http://www.polit.ru/)

11.Российская банковская система: Основные тенденции после кризиса // Финансовые рынки, №8, 2016

20. Аналитическая служба банка "Гран": «Ситуация на внутреннем валютном рынке» www.e1.ru/section/economics/2018/12/11/199330

21.МФД-ИнфоЦентр http://mfd.ru/news/body.asp?id=536572

22.Международный валютный фонд http://www.imf.org/external/russian/index.htm

23.RBCdaily: Российской валюте придется стать свободно конвертируемой валютой
24. Официальный сайт статистики РФ http://bin.com.ua/templates/analitic_article.shtml/ Дата обращения 06.08.2019

25.Официальный сайт ЦБР http//www.cbr.ru/ Дата обращения 06.08.2019

26. Официальный сайт евро-биржа http//www.depository.ru/regs/ Дата обращения 06.08.2019

27. Валютный рынок // Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: http://www.cbr.ru (дата обращения 06.08.2019).

28. Начало глобального кризиса курса рубля // For Trader [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: https://fortrader.org (дата обращения06.08.2019 ).

29. Прогноз по росту ВВП РФ в 2018 году //Эксперт online [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: http://expert.ru (дата обращения06.08.2019 ). 30. Российский валютный рынок // Финам [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: https://www.finam.ru (дата обращения 06.08.2019).

Приложение 1.

Шаги по хеджированию валютного риска с помощью ETF

1. Определите ETF . Начните с поиска CurrencyShares, WisdomTree и других поставщиков ETF для валютного ETF, соответствующего иностранным инвестициям. Если несколько из них доступны, инвесторы должны искать ETF с самыми низкими затратами и сборами.
2. Определите направление . Хеджы всегда принимают противоположное направление, как иностранные инвестиции. Итак, если инвестор давно канадский фондовый, они должны быть короткими канадскими долларами ETF. С другой стороны, если у инвестора короткий запас в Китае, они должны быть длинными китайскими юань ETF.
3. Рассчитать сумму . Инвесторы могут частично или полностью хеджировать свои иностранные инвестиции против валютного риска. Чтобы полностью хеджировать, инвесторы должны приобрести такую ​​же сумму в долларах в ETF. Или они могли бы купить варианты с правами на одну и ту же сумму в долларах.
4. Управление торговлей . После того, как торговля будет произведена, инвесторы должны внимательно следить за ситуацией в течение всего периода торговли. Если валюта становится более стабильной, может быть разумно продать часть хеджирования, в то время как дестабилизирующая ситуация может потребовать большей защиты.

Ключевые точки выноса

• Валютный риск - это форма риска, которая возникает из-за изменений относительной оценки валют, которые могут влиять на общую отдачу от инвестиций.
• Самый простой способ для индивидуальных инвесторов может хеджировать валютный риск - это использование ETF, ориентированных на валюту, что может компенсировать колебания валютных курсов по отношению к доллару США.

Приложение 2

Курс доллара и евро и объем торгов на ЕТС ( 2019 г.)

Приложение 3

Изменения курсов валют за 2019 год