Файл: Финансовая модель международной холдинговой компании (Холдинг, как форма организации бизнеса).pdf

- значительное снижение энергоемкости производства (оказываемых услуг) – более 50%;

- существенное улучшение показателей производительности труда с темпами роста не менее 5% ежегодно;

- повышение экологичности процесса производства и утилизации отходов производства и др.

Чтобы учесть все многообразие показателей, характеризующих результативность управления холдингами с государственным участием в контексте исполнения ими ПИР (например, показатели производительности труда, долю финансирования НИОКР к выручке, долю инновационной продукции в общем объеме продаж, долю экспорта инновационной продукции к общему объему продаж инновационной продукции, долю организаций, внедривших системы менеджмента качества и др.), для оценки эффективности холдингов, их имущественных комплексов, программ, политик и др., предлагается использовать систему интегральных показателей, которые достаточно чувствительны к внешним и внутренним изменениям и которые можно измерить количественно [1].

Следует отметить, что аналитические аспекты контроля в процессе управления государственной собственностью были определены Постановлением Правительства Российской Федерации «О совершенствовании порядка управления открытыми акционерными обществами, акции которых находятся в федеральной собственности, и федеральными государственными унитарными предприятиями» №1214 от 31.12.2010 г., в соответствии с которым Минэкономразвития РФ подготовило соответствующую форму отчета и закрепило ее Приказом «Об утверждении формы отчета представителей интересов Российской Федерации в органах управления акционерных обществ, акции которых находятся в федеральной собственности, и методических указаний по ее заполнению» № 164 от 12.04.2011 г. [22.].

Планирование и построение дорожной карты (road map). В рамках решения задачи повышения эффективности использования производственного потенциала холдинга, как правило, проводятся мероприятия по осуществлению разработки и производства новых видов продукции, модернизации управленческих и технологических процессов, разработки и внедрения ПИР. Для успешного внедрения ПИР целесообразно использовать такой современный инструмент управления как «дорожная карта» (англ. – road map), на которой наглядно отображаются этапы реализации ПИР, показатели и индикаторы оценки ее выполнения, в том числе KPI.

Дорожные карты могут быть построены не только для реализации ПИР и оценки результативности ее исполнения, но и в целях оценки эффективности использования имущественного комплекса холдинга (при реализации ПИР или в целом или в части использования непрофильных активов или управления проблемными активами).

---

В заключении отметим, что в качестве аналитического инструментария оценки результативности и эффективности управления имуществом в холдингах с государственным участием предлагается использовать формализованные и неформализованные методы исследования, базирующиеся на показателях результативности и эффективности организационных изменений, корпоративных связей между уровнями управления холдинга с государственным участием и показателях эффективности управления имуществом в холдингах (в том числе выполнения государственных программ и ПИР).

Инструментарий предполагает также сбор информации для расчета ключевых показателей, план-фактный анализ, т.е. сопоставление достигнутых фактических показателей с целевыми индикаторами, анализ причин их отклонений, ретроспективный анализ, факторный анализ, расчет интегрального показателя эффективности управления, разработку управленческих решений по повышению эффективности и результативности управления государственным имуществом в холдинге в целом, включая его структуру и межуровневые связи.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Холдинг – это группа (или совокупность) коммерческих организаций, среди которых есть одна главная (или управляющая, материнская) компания и несколько дочерних организаций, находящихся в подчинении. Русский термин происходит от английского слова «hold», что означает «владеть», «держать» — слов, подчеркивающих специфику структуры, наряду с близкими терминами, также выражающих суть структуры – контроль и защита. Это означает, что холдинговая компания (т.е. материнская фирма, стоящая во главе холдинга) должна быть держателем (владельцем) необходимого для контроля числа обыкновенных акций. Теоретически, это 50% акций плюс одна, но на практике – значительно меньше.

Создание холдинга может происходить несколькими способами. При «горизонтальной интеграции» в единую структуру объединяются или присоединяются предприятия, объединенные единым видом бизнеса (легкая промышленность, сельскохозяйственное производство и т.п.).

«Вертикальная интеграция» предполагает объединение нескольких предприятий единого производственного цикла (когда первичное сырье за несколько этапов превращается в готовую продукцию). Подобная структура, как правило, сокращает издержки и повышает рыночную стоимость (или капитализацию) фирмы.

В своей экономической деятельности компании сталкиваются с большим многообразием финансовых рисков – процентными, кредитными, фондовыми, ценовыми, рисками ликвидности и пр. Если же компания осуществляет ту или иную международную деятельность (экспортно-импортные операции, валютное заимствование, международное инвестирование и пр..), то в систему ее рисков необходимо включить дополнительные риски – специфические риски международной деятельности.

---

К таковым рискам относятся:

Валютный риск (Currency risk)

Страновой риск. (Country risk)

Эффективность холдинга выражается в его преимуществах, которые объясняют приверженность фирм к выбору данной модели организации бизнеса.

Так, холдинговая модель организации бизнеса расширяет возможности по использованию различных ресурсов – материальных, финансовых, трудовых и др. Холдинг отличается относительной легкостью процедуры создания и реструктуризации, то есть он образуется путем покупки пакета акций.

Такая форма организации бизнеса, как холдинг, сама по себе устойчива и стабильна, поскольку в ней имеет место централизованное управление, строгая иерархия, контроль головной фирмы над дочерними, а из состава холдинга фирме выйти добровольно нельзя. Однако, дочерние общества являются самостоятельными юридическими лицами. В большинстве случаев они несут ответственность по своим обязательствам только тем имуществом, которое находится в их собственности. Это обстоятельство дает возможность для перенесения рисков, то есть выполнение дочерними обществами рискованных операций, что снижает итоговые потери от рисков и повышает устойчивость всего бизнеса, а также ограничивает ответственность основного общества.

Наряду со стабильностью холдинг также отличается гибкостью и мобильностью, что выражается в свободе выбора организационно-правовых форм участников объединения и распределения функций между ними.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аглицкий И.С., Кузьмин В.В. Делегирование полномочий в коммерческих организациях//Проблемы теории и практики управления. -2006. -№ 12. -С. 61-69.
2. Багиев Г.Л., Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности: учеб. пособие. Изд-во СПбГУЭФ, 2013. — 231 с.
3. Баранова И.В. Индикативный подход к оценке эффективности управления общественными финансами //Вестник Томского государственного университета. 2008. № 313. С. 142-147.
4. Баранова И.В., Аверченко Л.И. Государственная политика по управлению государственным имуществом в сфере ОПК: тенденции развития и современные проблемы // Сибирская финансовая школа. 2013. № 1. С. 18–25.
5. Гетьман В.Г. Международные стандарты финансовой отчетности //В.Г. Гетьман, О.В. Рожнова, М.И. Литвиненко и др.; под редакцией В.Г. Гетьмана. -2-е изд., перераб. и доп. -М.: Инфра -М., -2012. -(Высшее образование). -558 с.
6. Дрейк С. Зажигай! Внутренний маркетинг для воодушевления сотрудников и привлечения клиентов: учеб. пособие., 2012. — 320 с.
7. Евдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения: Учебное пособие / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2015. - 132 c.
8. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие/О.В. Ефимова и др. -М.: Изд-во Омега-Л, 2013. -388 с.
9. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
10. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты [Электронный ресурс]. URL: http://balanced-scorecard.ru/lib/nik2/chapter_03.pdf (дата обращения: 14.01.2017).
11. Котлер Ф. Маркетинг от А до Я. Изд. Дом «Нева», 2013. — С.171–172.
12. Ландреви Ж., Леви Ж., Линдон Д. Меркатор. Теория и практика маркетинга: учеб. пособие. М.: МЦФЭР, 2012. — 512 с.
13. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c.
14. Лебедева, М.М. Международные отношения: теории, конфликты, движения, организации: Учебное пособие / П.А. Цыганков, Г.А. Дробот, А.И. Слива [и др.]; Под ред. П.А. Цыганкова. - М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 336 c.
15. Лобанов Д. Внутренний маркетинг персонала в российских компаниях http://www.hr-portal.ru/node
16. Магура М.М., Курбатова М.Б. Современные персонал -технологии. -М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2011. -376 с.
17. Мелихов В.А., Павлова Л.Н. Перспективы формирования международной интегрированной отчетности на сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятиях агропромышленного холдинга//Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса. 2014. № 1 (33). C. 243-248.
18. Новаторов Э.В. Аудит внутреннего маркетинга методом «важность-исполнение» // Маркетинг в России и за рубежом. — 2014. — № 3 — С. 40.
19. Нюхаев Д.В. Преимущества и недостатки организации бизнеса в холдинговой компании [Текст] / Д.В. Нюхаев // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. – 2014. – №9. – С. 39–45.
20. Павлова О. Внутренний маркетинг в компании //http://www.ipr.by/ru/articles/art_14.html
21. Программа инновационного развития ОАО «Оборонсервис» на 2011-2020 годы [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://innovation.gov.ru›sites/ default/files/ documents. Дата обращения 21.01.2017 г.
22. Проект Федерального закона о «О холдингах» №99049555–2 // Справочная правовая система КонсультантПлюс
23. Соловьева Ю.П. Концепция внутреннего маркетинга //Маркетинг в России и за рубежом. — 2014.— № 4. — С.125–127.

---