Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (ЭВОЛЮЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Мировой финансово-экономический кризис подверг новому испытанию Ямайскую валютную систему, выявил ее неспособность обеспечить относительную стабильность валютно-экономических отношений в мире. В этой связи активизировались дискуссии о реформировании валютного мироустройства.

Для реализации этой актуальной инициативы целесообразно прежде всего разработать концептуальные подходы к разработке проекта реформы мировой валютной системы в соответствии с распространенным в мировой экономической науке постулатом «принцип определяет правила».

Изучение истории четырех мировых валютных систем (с 1867 г.) свидетельствует, что основные закономерности их развития определяются воспроизводственным критерием, потребностями мировой и национальных экономик, соотношением сил мировых экономических и финансовых центров. Стабильность мировой валютной системы, как свидетельствует ретроспективный анализ ее развития, зависит и от степени соответствия ее структурных принципов интересам стран.

В этой связи приоритет фундаментального, воспроизводственного критерия оценки состояния современной мировой валютной системы дает возможность системно структурировать конкретные направления реформирования ее структурных принципов. От концептуального подхода зависят организационно-техническое направление реформы (подготовка межгосударственных переговоров по этим проблемам), институциональное (реформирование Международного валютного фонда как главного института межгосударственного валютного регулирования, надзора и контроля), правовое обновление устава Фонда, регламентация принципов мировой валютной системы и соответствующих документов и т. д

Ситуация усугубляется тем, что МВФ не предлагает никаких мероприятий по перестройке Ямайской валютной системы, сохраняя статус-кво 1978 г. Новую философию валютных курсов предлагают лишь ученые. Но в плане практической реализации новых концепций, правда, на региональном уровне, преуспел лишь Европейский союз, сформировавший валютное объединение, основанное на единой европейской валюте.

К числу отечественных экономистов, изучавших проблемы валютной системы, следует отнести труды известных российских и зарубежных экономистов Аттали Ж, Брейли Р., Бартон Д., Буториной О.В., Булатова A.C., Буглая В.Б., Грязнова Э.А., Дынкина A.A., Захарова A.B., Зуева В.Н., Ивановой Н.И., Иванова И.Д., Королева И.С., Коэна Б., Кэседи В., Колье П., Кириченко Д.А., КрасавинойЛ.Н., Кругман П., Коротчени В.М., Кушлина В.И., Кузы-ка Б.Н., Ларионовой М.Л., Ливенцева H.H., Манделла Р., Массони П., Майерса С., Матюхина Г.Г., Митяева Д.А., Субботина А.К., Сороса Дж., Стиглица Д., Уилсона Г., Хасбулатова Р.И., Челмодеевой Е.В., Шишкова Ю.В., Яковца Ю.В. др.

---

Цель курсовой работы - охарактеризовать этапы формирования международной валютной системы и оценить место России в ней.

Для достижения указанной цели поставлено решение следующего ряда задач:

- Рассмотреть понятие и этапы формирования мировой валютной системы; 

- Рассмотреть современные валютные системы и их особенности: Бреттон - Вудская и Ямайская системы; 

- Определить "новую архитектуру" глобальной валютной системы; 

- Рассмотреть валютную систему России;

- Оценить перспективы развития мировой валютной системы. 

Методологической и теоретической основой исследования явились теоретические разработки и выводы зарубежных и отечественных исследователей. В работе использовались статьи Internet ресурсов, монографии, брошюры, статьи в сборниках и периодической печати по вопросам, рассматриваемым в работе.

ГЛАВА 1 ЭВОЛЮЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1 Понятие и этапы формирования мировой валютной системы, их характеристика

Экономические, политические, культурные и другие формы связей между отдельными странами всегда опосредствуются движением денег, связанным с оплатой приобретаемых товаров, услуг, ввозом и вывозом капиталов. Это движение, или обращение, денег между государствами и определяет содержание валютных отношений.

Современные валютные системы представлены на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 – Современные валютные системы

Углубление международного разделения труда, формирование мирового рынка неизбежно приводят к тому, что валютные отношения складываются в определенную систему. Возникает мировая валютная система (МВС). Ее формирование — исторически довольно длительный процесс и всегда начинается с создания национальных валютных систем (НВС). НВС неразрывно связана с интернационализацией хозяйственных связей и представляет собой механизм, включающий страну в систему мирового хозяйства.

По своей экономической сущности НВС — это форма организации валютных отношений страны с другими странами. Она складывается исторически в зависимости от степени развития рыночных отношений и закрепляется государственным законодательством. НВС является частью национальной денежной системы и, следовательно, зависит не только от уровня развития производства и торговли, но и от состояния денежного обращения. НВС должна обеспечивать всем национальным участникам международного оборота наиболее выгодные условия осуществления валютных отношений, но при этом она не может не учитывать интересы других стран. В определенной степени НВС зависит от места страны в мировой экономике, состояния ее экономики.

---

НВС характеризуется следующими основными элементами:

• национальной валютой;

• режимом ее обратимости (конвертируемости) в иностранные валюты;

• валютным курсом, его режимом;

• кредитными орудиями обращения и порядком их использования в международных расчетах;

• формами международных расчетов;

• официальными золотовалютными ресурсами (ЗВР);

• режимом национального валютного и золотого рынков;

• национальными институтами, регламентирующими валютно-кредитные отношения с другими странами.

НВС неразрывно связаны с МВС и по существу являются той основой, на которой она возникает. Задача МВС состоит в том, чтобы координировать внешнеэкономическую деятельность и валютную политику различный государств. Мировая валютная система представляет собой механизм, связывающий отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Она призвана создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами.^[1]

Зародившись в XIX в., мировая валютная система прошла три этапа развития:

1) Эпоха «золотого стандарта»,

2) Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов и

3) Ямайская система плавающих валютных курсов. Несколько подробнее о них.

«Золотой стандарт»

Система золотого стандарта предполагает, что любая выпущенная монета или банкнота может беспрепятственно в любой момент времени обмениваться на пропорциональное ей количество золота. Взаиморасчеты между странами, принявшими такой стандарт, происходят на основе фиксированного обменного валютного курса, подразумевающего привязку данных валют к единице массы золота.

Система золотого стандарта с одной стороны делает мировую экономику более стабильной и устойчивой, а также менее склонной к инфляции (т.к. монетарные власти не могут печатать деньги, которые не обеспечены золотом). А с другой стороны дефицит денежных средств ввиду ограниченности драгоценного металла вызывает кризис денежной ликвидности и как результат – спад и рецессию в производстве.

Появилась система золотого стандарта в 18-ом веке и просуществовала больше двух веков вплоть до принятия в 1976 г. Ямайского соглашения (на основе которого мировой валютный строй перешел к режиму свободно курсирующих валют). История системы насчитывает три основных этапа, на каждом из которых ее сущность несколько менялась.

1. Эпоха золотых монет

Такая модель предусматривала обращение натуральных золотых монет, а также свободную конвертацию бумажных банкнот в золото, которые также имели место в те годы. Просуществовала система до 1914 г. (в США – до 1933 г.) и была трансформирована в золотослитковую концепцию после Первой мировой войны.

---

2. Эпоха золотых слитков

После окончания войны бумажных денег в обращении стало больше, чем их можно было покрыть фактическими запасами золота, поэтому вернуться к прежней системе золотомонетного стандарта оказалось невозможным. Было решено, что бумажные банкноты можно обменивать только на слитки золота весом 12,5 кг – это равнялось 1700 фунтам стерлингов и соответствовало стоимости роскошного автомобиля. В результате миллионы мелких возможных предъявителей прав на драгметалл были устранены. Концепция второй раз видоизменилась в 1944 г. на конференции в Бреттон-Вудсе.

3. Золотовалютный или золотодевизный стандарт

золотой долларСущность Бреттон-Вудского соглашения заключалась в том, что стоимость золота была твердо фиксирована и привязывалась к одной валюте, признанной в мире ключевой. Такой валютой стал Доллар США, а одна тройская унция золота оценивалась в 35$. Доступность золота была снова урезана – теперь драгметалл можно было обменять только на доллары, и то такое право получили исключительно монетарные власти страны (т.е. Центральные Банки).

В 1971 г. золотовалютный стандарт потерпел крах, т.к. в обращении оказалось излишне много долларов, необеспеченных золотом. В 1976 г. система золотого стандарта полностью прекратила свое существование, и началась эпоха плавающих курсов валют, которая действует в настоящее время.

Бреттон Вудская система

Бреттон Вудская валютная система действовала с 1944 г. по 1971 г., с ее принятием доллар США стал эталонной валютой и был привязан к стоимости золота. Валютные курсы других стран мира устанавливались относительно стоимости доллара и имели твердый обменный курс (поддерживались в коридоре +/-1%). Бреттон Вудская валютная система фактически стала завершающим этапом эпохи золотого стандарта и фиксированных курсов валют. После перехода в 1976 г. к Ямайскому соглашению началась эра плавающих валютных курсов.

Главной целью Бреттон-Вудской конференции 1944 г. было возрождение и наращивание объемов мировой торговли, которые значительно упали за период войны. На данном собрании страны постепенно налаживали отношения в валютном вопросе, которые до этого отсутствовали в принципе. Именно на этом созыве были образованы такие международные организации как МБРР и МВФ, которые в дальнейшем обеспечивали валютное сотрудничество, а также кредитовали участников для поддержания стабильности их валют.

Бреттон Вудская валютная система по-прежнему оставляла за золотом статус денежного средства, но теперь доступ к металлу был значительно ограничен – рассчитываться им могли только Центральные Банки между собой, т.е. на государственном уровне (а до этого возможность менять бумажные банкноты на золото имел любой человек).

---

Другим принципом концепции стало признание Американского Доллара США в качестве образцовой валюты – именно относительно него оценивалась стоимость тройской унции золота (35$), а также стоимость всех остальных валют мира. Центробанки были обязаны поддерживать стабильность курса своей денежной единицы относительно USD с малой долей погрешности (+/-1%), для выравнивания погрешности допускались валютные интервенции.

После долгих лет функционирования такая система показала свою противоречивую сущность, названную экономистами парадоксом Триффина.

Суть в том, что с одной стороны, эмиссия доллара должна совпадать с реальными запасами золота в стране, иначе его конвертируемость и пригодность встанет под вопрос, а в итоге доверие к ней пропадет. С другой стороны, объем американских денег в обращении должен обеспечивать растущие потребности международной торговли, что априори подразумевает все новые дополнительные эмиссии доллара.

В результате в 1971 г. началась перестройка мировой валютной системы – сначала возможность для Центробанков конвертировать доллары в золото была отменена (цена золота теперь не была привязана к официальному курсу 35$ за тр. унцию). Затем в 1973 г. созвана Ямайская конференция, на которой было решено перейти к принципам плавающих курсов валют, а статус золота с «денежного инструмента» был изменен на «товар». Ямайский строй был введен в 1976 г.

Ямайская система

Ямайская валютная система также известна как система свободных конверсий, система свободного рынка.

В 1971 году Центральные банки временно прекратили конвертировать доллар в золото. Кроме того, были случаи проведения девальвации доллара к золоту без последующего возобновления конверсии по новому курсу.

В марте 1973 года на Ямайке состоялась международная конференция, на которой было принято решение об отмене твердых курсов валют, и в течение последующих трех лет международное сообщество пыталось найти наиболее подходящую модель международной валютной системы, которая полностью удовлетворяла бы требованиям современной мировой экономики.

После долгих поисков в январе 1976 года в г. Кингстон на Ямайке была принята новая модель международных финансовых отношений. Она была сформулирована в виде поправок к уставу МВФ и сегодня известна как Ямайская валютная система. Однако официальное разрешение отказа от привязки валют к доллару или золоту МВФ разрешил только в 1978 году.

Основные положения Ямайской валютной системы

---