Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы в РФ.pdf

10. Уровень инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты).

11. Спрос на капитал и его предложение. Капитал всегда перетекает в ту страну, которую инвесторы считают перспективной для своего бизнеса. Часть стран нуждается в притоке капитала и, соответственно, предлагает сопутствующие ставки процента, другая – имеет избыток капитала и, следовательно, более низкие процентные ставки.

12. Политические факторы воздействуют на валютный курс как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе: характер экономической политики, проводимой правительством страны, уровень нестабильности политической ситуации. Все факторы формирования курса валют можно разделить на структурные и конъюнктурные (таблица 1).

Таблица 1 – Факторы формирования валютного курса [15, c.56]

Таким образом, необходимо оптимизировать влияние этих факторов на обменный курс. Влияние некоторых из них должно быть уменьшено или даже ликвидировано (например, в ближайшем будущем необходимо снизить уровень инфляции, инвестора и акций). Для обеспечения стабильного курса рубля необходима интеграция с мировым сообществом. И чтобы мировое сообщество признало рубль как одну из основных валют, необходимо обеспечить стабильный обменный курс. Оказывается, порочный круг.

Чтобы избавиться от этого, мы выявляем проблемы, которые мешают денежно-кредитной интеграции рубля в мировую финансовую систему [30]:

- диспропорция в структуре экспорта, включая финансовый сектор;

- низкая конкурентоспособность финансового сектора из-за низкой капитализации;

- отсутствие сильного механизма государственной поддержки экспортно-ориентированного производства (как известно, государственная поддержка только недавно получила широкое распространение);

- несовершенство законодательства в валютной сфере;

- несоответствие между инвестиционными процессами и потребностями экономики;

- неустойчивое состояние экономики.

Укрепление позиций российской валюты в будущем может привести к созданию «нового типа рублевой зоны», к которому другие страны региона начнут связывать свои национальные валюты. Как и в этом случае, рубль будет статусом солидной денежной единицы. Постепенно в пространстве СНГ может быть сформирована региональная валютная система. Чтобы увеличить зону влияния рубля, необходимо организовать на территории России торговлю на бирже с нефтью, газом и другими товарами с расчетом в рублях. Хорошо организованная биржевая торговля является лучшей гарантией выявления объективной рыночной цены товара. Страны с серьезным экономическим и финансовым потенциалом, к которым Российская Федерация в настоящее время не имеет полного доступа, способны справиться с трудностями их платежного баланса [30].

---

По этой причине переход к полной конвертируемости рубля без реальных экономических предпосылок привел к формализации этого процесса. Существует много вариантов валютной стратегии, но необходимо учитывать наиболее приемлемые для России с учетом текущей ситуации на валютном рынке.

1. Эффективное применение плавающего обменного курса возможно в условиях экономической и политической стабильности государства, незначительной инфляции и стабильной макроэкономической политики. Но реализация такой политики в России сейчас нежелательна, поскольку она приведет к росту инфляции.

2. Регулируемая «плавающая» валюта. При осуществлении этой политики вмешательство государства незначительно и проявляется, когда сглаживаются плавные краткосрочные, а иногда среднесрочные колебания, и существует потребность в небольшом резерве валюты от государства (чем менее стабильная экономика, тем выше резерв должен быть).

Использование регулируемой «навигации», как показывает опыт других государств, приводит к серьезным потерям для государства, которое его использует. Использование регулируемых «плавающих» валют в России в настоящее время может привести к непредсказуемым кризисным ситуациям на финансовом рынке.

3. Смешанная версия политики регулируемой «навигации» с постоянными и незначительными изменениями обменных курсов и применением корректирующих внутригосударственных экономических мер для стабилизации экономики страны.

В этой ситуации реализация этой политики в РФ была бы наиболее перспективной и привела к позитивным сдвигам как на валютном рынке, так и в экономике страны в целом. В качестве первого шага желательно, чтобы экспортеры продавали товары и услуги за рубли и свободно конвертируемую валюту в равной пропорции. В результате, мировой рынок рубля будет постепенно формироваться [24].

Эффект изменений не проявится незамедлительно, учитывая, что даже для более стабильных экономик (например, китайской экономики) процесс перевода своей валюты в категорию резерва является довольно сложной задачей. В этом смысле у России есть ресурсные (экономические, политические, социальные) возможности для распространения своей валюты как резерва в странах СНГ и других крупных внешнеторговых партнерах. Страна, чья валюта претендует на международный статус, в дополнение к крупным масштабам экономики, должна лидировать в мировой торговле, прежде всего в экспорте. По нашим оценкам, первоначальная передача около трети оборота внешней торговли в российскую валюту приведет к стабилизации международных резервов Банка России. Нынешний глобальный экономический кризис требует отказа от стандартных подходов и требует принятия продуманных решений, соответствующих текущему положению российской экономики. Сотрудничество с другими странами необходимо для установления постоянного экономического развития, а также доверия и стабильности на финансовых рынках.

---

Основной задачей валютного регулирования и контроля является сокращение масштабов оттока капитала из страны. Проблема оттока капитала из страны в настоящее время в значительной степени определяется для дальнейшего развития нашей экономики. В связи с тем, что «бегство» капитала имеет ряд негативных последствий для экономики страны: сокращение предложения валюты и сокращение денежной массы; сокращение валютных резервов: сокращение инвестиционных ресурсов и создание искусственного спроса на иностранные кредиты; сокращение налогооблагаемой базы; снижение стабильности финансового рынка. Для формирования рубля как международной резервной валюты необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом и другими товарами С расчетом рублей. Это также требует увеличения доли Российской Федерации в мировом ВВП и ослабления напряженности в международных отношениях. Это приведет к достижению устойчивого экономического роста и притоку иностранных инвестиций, которые необходимо будет тщательно контролировать.

Заключение

Подводя итог первой главы этой курсовой работы, можно сказать, что денежная система представляет собой набор экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формами их организации. Национальная валютная система является частью денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В него входят: единица национальной валюты, режим валютного курса, условия конвертации валют, валютная и золотая рыночная система, порядок международных расчетов в стране, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус Национальных институтов, регулирующих валютные отношения страны. Одним из важнейших элементов денежной системы является обменный курс, который формируется под влиянием большого количества макро- и микроэкономических факторов внутренней и внешней сфер экономики.

Валютное регулирование в самом широком смысле - это регулирование государством основных принципов организации национальной денежной системы и механизмов ее функционирования. Суть валютного регулирования заключается в создании такой системы влияния на конвертируемость национальной валюты, обменного курса, внутреннего валютного рынка и платежного баланса, которые отвечали бы стратегическим задачам развития национальной экономики и отражали бы потребностей текущего момента.

---

Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля. Валютный контроль - система мер по обеспечению соблюдения законов, правил и правил проведения валютных операций, установленных государством. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты для мониторинга, формы, методы и инструменты для его проведения. В настоящее время основной задачей валютного регулирования и валютного контроля является ограничение масштабов бегства капитала из страны при сохранении предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны в настоящее время в значительной степени определяется для дальнейшего развития нашей экономики. Имея ряд сходств с зарубежными коллегами, российский феномен пролета капитала отличается своим уникальным образом как с точки зрения оттока, так и через каналы экспорта ресурсов и макроэкономические последствия. Если нехватка валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиций в инвестиции, отток капитала из страны может стать главным фактором ухудшения платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд негативных последствий для экономики страны: снижение денежной массы и снижение денежной массы; валютные резервы сокращаются: сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на иностранные кредиты; налогооблагаемая база уменьшается; прибыль, полученная от капитала, «бежавшего за границу», не инвестируется; стабильность финансового рынка снижается.

Подводя итоги второй главы, в денежной системе в целом и в валютной системе России в частности, следует отметить следующее: либерализация рынка, в том числе валютная, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, сильной денежно-кредитной и финансовой ситуации страны, здоровой и эффективной банковской системы. В этом случае продолжающиеся реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в мировую экономику. Нынешняя ситуация на валютном рынке далека от необходимого процесса либерализации для дальнейшего продолжения, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального банка над деятельностью коммерческих банков на валютном рынке.

---

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О валютном регулировании и валютном контроле"
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 28.03.2017) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"
3. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. – М.: Юристъ, 2015. – 304 с.
4. Артемов Н. М. Проблемы и перспективы валютного регулирования в РФ. - М.: Профобразование, 2014. - 452 с.
5. Балабанов И.Т. Валютные операции. - Финансы и статистика, 2015. - 384 с.
6. Баринов Валютный рынок России // Финансовый бизнес.-2012.-№4 - 22-24 с.
7. Брейтенбихер Д.В. Валютный курс и состояние экономики //ЭКО.-2012.- 286 с.
8. Бюджетная система России: учебник для студентов / Под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2013. - 703 с.
9. Гинзбург А.И., Михейко М.В. Рынки валют и ценных бумаг. - С-Пб.: Питер, 2014. -642с.
10. Глазунов С. Н. Курс рубля и экономика России // Экономическое возрождение России. — 2014. — № 1 (39). — С. 31–36.
11. Гуров И.Н. Теоретические подходы к обоснованию возможности введения конвертируемости в России на современном этапе // Вестник МГУ. – 2014. –№ 6. –С. 31.
12. Дворецкая, А. Е. Финансы, деньги, валютная система / А. Е. Дворецкая. — М.: Эконо-информ, 2011. — 287 с.               
13. Деньги, кредит, банки / под.ред. В. Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ, 2011. — 783 с.                
14. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. – М.: Экономика. – 2014. – С. 52.
15. Казанцев С.В. Структура иностранных инвестиций в России // ЭКО. – 2013. – №6. – С. 53.
16. Кондратов Д. И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. – 2015. – №1. – С. 128-129.
17. Курочкина И. П., Писарева О. В. Динамика обменного курса российского рубля и доллара США как индикатор развития экономики //
18. Латышева К. В. Россия в мировой валютной системе // Молодой ученый. — 2013. — №11. — С. 377-380.
19. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под.ред. Л. Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2005.- 576 с.
20. Перетин И. В. Анализ факторов, способствующих колебанию курса рубля, и их влияние на экономику РФ // Молодой ученый. — 2016. — №23. — С. 274-276.
21. Плышевский Б.А. Государство и экономика // Экономист. – 2015. – №1. – С. 8-9.
22. Поляков Е. Н. О причинах и последствиях беспрецедентного роста курса рубля // Микроэкономика. — 2013. — № 2. — С. 14–22.
23. Стрелкова В. И., Файзуллин Р. В. Модель зависимости между курсом доллара к рублю и ценой на нефть // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. — 2014. — № 3. — С. 41–47.
24. Фролова Т. А. Экономическая теория: конспект лекций, Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009., 188 с.
25. Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. — 2016. — № 2. — С. 152–155.
26. Сайт «МИНФИН России» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.minfin.ru/ru/.
27. http://www.cbr.ru — Центральный банк РФ.
28. http://www.imf.org/external/russian/ — Международный Валютный Фонд.
29. http://www.globfin.ru/articles/currency/dollar.htm — Мировая экономика, финансы и инвестиции.
30. http://www.kommersant.ru/ — Издательский дом Коммерсантъ.ru.

---