Файл: Международный Валютный Фонд: цели и функции.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В системе международных экономических отношений большую роль играют валютно-финансовые организации. Они дают возможность накапливать и перераспределять международный валютный капитал, что помогает использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд играет огромную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы, особенностей и роли в мировой экономике имеет большое значение для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда, его основных функций и его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Следовательно, можно обозначить следующие задачи курсовой работы:

• изучение истории, целей, задач, функций и особенностей МВФ;
• рассмотрение деятельности Фонда в валютно-кредитной сфере;
• определение его роли и места в системе международных валютно-финансовых отношений.

Предмет исследования — функции и направления деятельности международного валютного фонда, а также роль МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Объектом исследования является Международный Валютный Фонд и его роль в мировой экономике.

Из авторов литературы, в которой рассматривается история МВФ, можно выделить Ван де Вее и Поляка Г.Б.

Деятельность МВФ и его роль в мировой экономике рассматривали такие авторы как Антонов В.А., Володин А.А. Козак Ю.Г., Лаврушин О.И., Ломакин В.К., и Лукьянов С.А.

В процессе работы над данной темой были использованы электронные публикации М. Вулфа, В. Гунько, С.Гусева и П. Кухты. Также были изучены критические статьи о роли МВФ в мировой экономике Дж. Стиглица и М. Фридмана. Указанные публикации помогли определить и сформулировать собственную точку зрения на исследуемый объект.

В курсовой работе использованы материалы Официального сайта Международного Валютного Фонда.

Исследования в данной курсовой работе включают общую информацию о деятельности Международного Валютного Фонда, а также анализ показателей его деятельности. Результаты проделанной работы объединены в конкретные выводы о деятельности и роли Международного Валютного Фонда в международной валютно-финансовой системе. При изучении темы настоящей работы будет определено значение деятельности МФВ в современных исторических условиях.

ГЛАВА 1. МВФ: СОЗДАНИЕ, СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ

1.1 История создания МВФ. Основные цели МВФ^[[1]]

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, созданная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им помощи при дефиците платежного баланса в виде кредитов в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН — практически служит институциональной основой мировой валютной системы.^[[2]]

МВФ был создан в июле 1944 года на международной конференции, проводившейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на которой делегаты от 44 государств договорились об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов. В этот период возникла необходимость создания организации для регулирования мировой валютной системы. В основных промышленно развитых странах снизился уровень экономической активности, страны пытались защитить свою экономику путем введения более жестких ограничений на импорт, но это лишь усугубляло стремительный спад мировой торговли, производства и занятости. Однако эти решения оказались непродуктивными, и ни одна страна не смогла с их помощью надолго вырваться вперед. Такая «политика разорения соседа» подорвала международную экономику; объем мировой торговли резко сократился, и во многих странах снизились занятость и уровень жизни.^[[3]]

В настоящее время МВФ объединяет 189 государств, а в его структурах приблизительно работает 2663 человек из 148 стран. Штаб-квартира МВФ располагается в городе Вашингтоне, округ Колумбия, США. Уставные цели МВФ сегодня остаются теми же, что были сформулированы в 1944 году [Приложение 1]. ^[[4]] С тех пор в мире произошел рост реальных доходов. И хотя выгоды экономического роста не распределяются равномерно (как внутри стран, так и между ними), в большинстве стран уровень благосостояния заметно возрос по сравнению с периодом между двумя мировыми войнами. Это объясняется совершенствованием проводимой экономической политики, в том числе политики, которая стимулировала рост международной торговли и помогла сгладить экономический цикл чередующихся подъемов и спадов. МВФ внес существенный вклад в эти достижения.^[[5]]

Члены МВФ вправе выбирать любые формы курсовых режимов по своему усмотрению (кроме привязки своей валюты к золоту): одни теперь выбирают свободное плавание своей валюты, другие привязывают свою валюту к иной валюте или группе валют, третьи взяли в качестве собственной валюты валюту другой страны, а некоторые являются участниками валютных блоков.

В соответствии со Статьей I соглашения МВФ ставит перед собой следующие задачи:^[[6]]

• способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;
• способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;
• содействовать стабильности валют;
• оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;
• предоставлять ресурсы в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса.

1.2 Роль, функции и место МВФ в международной валютно-финансовой системе

Основная роль МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, что позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом.^[[7]]

МВФ помогает странам развивать свою экономику и осуществлять отдельные экономические проекты при помощи трех основных функций – предоставление займов, техническая помощь и наблюдение.

МВФ обеспечивает финансовую помощь странам с низким доходом, испытывающим проблемы платежного баланса по программам Средства для сокращения бедности и стимулирования роста (PRGF) и для временных потребностей, появляющихся в результате внешних воздействий, по программе Exogenous Shocks Facility (ESF). Процентная ставка по PRGF и для ESF концессионная (только 0,5 процента), и займы возмещаются в течение 10 лет.^[[8]]

 Финансирование МВФ дает странам-членам необходимую передышку для преодоления проблем с платежным балансом. В тесном сотрудничестве с МВФ власти стран разрабатывают программы стабилизации, поддерживаемые финансированием МВФ, и продолжение финансовой поддержки заключается в эффективной реализации этих программ. МВФ отреагировал на мировой экономический кризис и укрепил свой кредитный потенциал. В апреле 2009 года был утвержден существенный пересмотр механизмов оказания финансовой помощи, а в 2010 и 2011 году приняты дальнейшие реформы. Эти реформы нацелены на укрепление инструментов для предотвращения кризисов, уменьшение цепной реакции во время системных кризисов, и адаптацию инструментов с учетом экономических показателей и условий государств-членов. После вступления в действие увеличения квот в рамках четырнадцатого общего пересмотра квот, лимиты доступа в рамках механизмов нельготного финансирования МВФ были пересмотрены и увеличены в начале 2016 года. Для увеличения финансовой поддержки беднейших стран мира эти льготные ресурсы, которые доступны странам с низкими доходами в рамках Трастового фонда в целях сокращения бедности и содействия экономическому росту, увеличены  в 2009 году.^[[9]] Средние лимиты доступа в рамках механизмов льготного финансирования МВФ удвоились. А также в 2015 году нормы и лимиты доступа повысились на 50 процентов. Такие беспроцентные кредиты предоставлялись до конца 2016 года, а процентные ставки по чрезвычайному финансированию постоянно установлены на нулевом уровне. И наконец, сейчас принимаются меры для обеспечения дополнительных кредитных ресурсов в размере примерно 15 миллиардов долларов США (11 миллиардов СДР) для поддержки льготного кредитования со стороны МВФ.^[[10]]

С целью поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе МВФ ведет наблюдение за экономической политикой стран и экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, которая известна как надзор. МВФ дает рекомендации 189 государствам-членам, поощряет меры политики, содействуя экономической стабильности, уменьшая уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышая уровень жизни. Он регулярно оценивает глобальные перспективы в издании «Перспективы развития мировой экономики, финансовых рынков — в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности»  и изменения в сфере государственных финансов — в своем «Бюджетном вестнике», а также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики.^[[11]]

Международный Валютный Фонд осуществляет техническую помощь и проводит обучение кадров, содействуя государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики, включая сферы налоговой политики и налогового администрирования, управления расходами, денежно-кредитной и курсовой политики, надзора за банковской и финансовой системой и ее регулирования, законодательных основ, а также статистики.^[[12]]

К другим функциям МВФ относятся:

• содействие международному сотрудничеству в денежной политике;
• расширение мировой торговли;
• кредитование;
• стабилизация денежных обменных курсов;
• консультирование стран-дебиторов (должников);
• разработка стандартов международной финансовой статистики;
• сбор и публикация международной финансовой статистики.

МВФ играет важную роль в регулировании международных кредитных отношений. Даже небольшие ссуды открывают стране доступ к заимствованиям в частных банках на мировом рынке ссудных капиталов. Кредиты МВФ являются подтверждением платежеспособности страны.

Возможность получения кредита в МВФ может быть ограничена следующими положениями:

• устанавливается лимит на размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;
• фонд устанавливает определенные требования, порой жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.^[[13]]

Осуществляя регулирование международно-кредитных отношений, МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, контролирует соблюдение странами-членами своего устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, согласованных правил поведения в мировом сообществе.^[[14]]

1.3 Организационная структура Фонда. Виды, источники ресурсов Международного Валютного Фонда

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Это, как правило, министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение поправок в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и рассмотрение их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Сбор управляющих на сессии происходит обычно один раз в год, но заседания могут проводиться в любое время, также как и голосовать по почте. В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов влиять на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Это обеспечивает решающее большинство голосов ведущим государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (на 29 декабря 2016 г.): США - 16,74%; Япония - 6,23; Германия - 5,81; Великобритания - 4,29; Франция - 4,29; Китай - 3,81; Италия - 3,16; Саудовская Аравия - 2,8; Канада - 2,56; Россия - 2,39%. Доля 15 стран-участниц ЕС - 29,8%, 30 развитых стран - членов ОЭСР - 60,5% голосов в МВФ.^[[15]]

На долю остальных стран, составляющих около 84% количества членов Фонда, приходится лишь 35,5% голосов. Все решения в Совете управляющих всегда принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по особенно важным вопросам, которые имеют оперативный или стратегический характер, - «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему налагают вето на ключевые решения Фонда, для принятия которых требуется максимальное большинство (85%). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами имеют возможностью контролировать процесс принятия решений в МВФ и направлять его деятельность, исходя из своих интересов. Развивающиеся страны при наличии скоординированных действий теоретически также могут не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь согласия большому числу разнородных стран практически невозможно.^[[16]]