Файл: Основные корпоративные схемы финансовых отношений (на примере ПАО «Роснефть»).pdf

Максимальный удельный вес в структуре прибыли до налогообложения отдан доходам от обычной деятельности. В течении анализируемого периода показатель не характеризовался значением менее 90%. В структуре расходов затраты на проведение обычной деятельности занимали более 83% в течении 2016-20177 гг.

2.3 Оценка эффективности деятельности ПАО «Роснефть»

В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота капитала. Анализ деловой активности организации состоит из продолжительности производственно-сбытового цикла и оценки оборачиваемости средств (источников и активов их формирования).

Рассмотрим показатели оборачиваемости.

Первый проанализированный показатель – коэффициент оборачиваемости активов. Наблюдаемая динамика увеличения этого коэффициента на 57,4% характеризует то, что в компании увеличивается степень эффективности применения существующих ресурсов.

Показатель, характеризующий степень оборачиваемости запасов, имел тенденцию к росту. Так, показатель повысился на 7, что свидетельствует об уменьшении потребности организации в запасах, что оказывает положительное влияние на формирование резерва для повышения объема выпускаемой продукции в рассматриваемом предприятии.

Ниже представлен анализ группы показателей рентабельности и прибыли компании.

Таблица 13 - Показатели оборачиваемости

Продолжение таблицы 13

Рентабельность – это основной показатель, которые отражает итоговые финансовые результаты функционирования организации, и означает жизнеспособность предприятия в долгосрочной перспективе, но никак не его способность погашать долги. Рентабельность продаж показывает часть прибыли от продаж в объеме выручки. На 31.12.2017 рассматриваемый коэффициент был равен 3,0%, уменьшившись с 7,4% в 2015 г.

Динамика показателя рентабельности собственного капитала говорит о том, что отдача от чистой прибыли, которая вложена в собственный капитал повышается.

Показатели рентабельности активов также сохраняли тенденцию к росту, повысив свои показатели с 1,6%, до 36,7 в 2017 г. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно применяются оборотные средства.

Для предотвращения снижения рентабельности продаж и, желательно, ее повышения руководству предприятия необходимо принять решения, которые позволят воздействовать на факторы, влияющие на рентабельность продаж.

Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что управление производственной и финансовой деятельностью ПАО «НК Роснефть» осуществляется достаточно результативно, однако предприятие может показать еще более высокие результаты.

В результате проведенного анализа можно говорить о существенном улучшении большинства показателей объекта исследования в 2017 году.

Таблица 14 – Показатели рентабельности ПАО «НК Роснефть»

Таким образом, на основании проведенного анализа выделим следующие проблемы ПАО «НК «Роснефть»:

- увеличение суммы кредиторской задолженности, что свидетельствует о снижении эффективности платежной дисциплины;

- отсутствие на предприятии возможности погашения кратко- и долгосрочной задолженности;

- увеличение суммы расходов на на покупку сырья, административные расходы, корпорация больше заплатила акцизный налог и налог на добычу полезных ископаемых;

- отрицательная динамика показателей платежеспособности.

Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что управление производственной и финансовой деятельностью ПАО «НК Роснефть» осуществляется достаточно результативно, однако предприятие может показать еще более высокие результаты.

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ КОРПОПАРЦИИ

3.1 Проблемы финансовой деятельности ПАО НК «Роснефть»

Для уменьшения просроченных кредиторской и дебиторской задолженности необходим следующий комплекс мероприятий^[14][15]:

- проведение инвентаризации дебиторской задолженности для определения активов “низкого” качества (нереальной дебиторской задолженности к взысканию) и выявления корректного значения дебиторской задолженности. С помощью данной меры возможно списание просроченных долгов, следовательно, и увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности;

- определение наибольшего периода отвлечения средств в дебиторскую задолженность и наибольшей величины потребительского и коммерческого (товарного) кредитов, которые представляются клиенту, что позволит уменьшить риск неплатежеспособности, кредитный и инфляционный риски, а также уменьшить концентрацию кредитного риска;

- обеспечение компенсации потенциальных финансовых потерь по рискам с помощью предусмотренных систем штрафных санкций за счет включения в условия договора с контрагентами нужных значений штрафных санкций, штрафов, пени и иных форм финансовых санкций, если будут нарушены их обязательства. Необходимо получение от контрагентов конкретных гарантий в форме гарантийных писем, поручительств и т.д.;

- уменьшение доли просроченной кредиторской задолженности в обшей сумме заемного капитала с помощью формирования графика погашения кредиторской задолженности и ужесточения платежной дисциплины, которая направлена на недопущение просроченных платежей, требующих дополнительные затраты на выплату штрафных санкций и установления наибольшего лимита (уровня) кредиторской задолженности. В итоге уменьшится уровень выплачиваемых неустоек и штрафов кредиторам.

Чтобы избежать подобную негативную тенденцию, предложен ряд мероприятий по ее оздоровлению.

Таблица 15 - Предложенные управленческие решения

Для улучшения финансового состояния организации необходимо реализовывать жесткий контроль и управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность – это источник погашения кредиторской задолженности организации. Если в организации будут заморожены суммы в расчетах с заказчиками и покупателями, то она может почувствовать острый дефицит денежных средств, что может привести к формированию кредиторской задолженности, просрочкам платежей во внебюджетные фонды, бюджет, отчислениям на социальные нужды, задолженности по заработной плате и иным платежам. Это может привести к начислению пеней, штрафов, неустоек.

В финансовых практиках основным инструментом рефинансирования дебиторской задолженности является факторинг.Факторинг - это комплекс услуг по управлению дебиторской задолженность. Это самый быстрый, безопасный и дешевый способ превратить дебиторскую задолженностью в денежные средства. Механизм достаточно прост, сложности в понимании возникают в связи с необходимостью хорошо понимать роли участников сделки (таблица 16).

Таблица 16 - Роли участников факторинга

Этапы процесса.

а) клиент факторинговой организации оказывает услуги или предоставляет клиенту услуги и товары с отсрочкой платежа;

б) продавец передает фактору документы, которые подтверждают факт формирования дебиторской задолженности;

в) фактор покрывает значительную долю задолженности (вплоть до 95%);

г) дебитор оплачивает услуги или товар;

д) фактор и кредитор проводят завершающие расчеты между собой: банк получает обратно свои деньги с необходимой комиссией за услуги, продавец получает остаток его средств (5 - 30%).

Несвоевременные расчеты с контрагентами и нарушение договорных обязательств приводят к потере деловой репутации компании и в итоге к неликвидности и неплатежеспособности.

Контроль и анализ дебиторской задолженности предполагает контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости средств в динамике является положительной тенденцией.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью, организация должна выполнять нижеуказанные рекомендации:

• ориентироваться на максимальное количество заказчиков для снижения риска неуплаты одним или нескольким крупным потребителям;
• контролировать состояние расчетов с потребителями и во время предъявлять исковые заявления;
• следить за соответствием дебиторской и кредиторской задолженности.

Помимо предложенных мероприятий следует учесть следующие организационные моменты:

а) формирование наиболее экономичных условий транспортировки закупаемой продукции;

б) обеспечение своевременного выполнения транспортных операций и получения транспортных документов;

в) реализация страхования во время их транспортировки.

3.2 Пути повышения показателей рентабельности и расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Здоровая конкуренция между производителями – это основной элемент формирования экономических условий для надежного снабжения потребителей. ПАО «НК «Роснефть» последовательно отстаивает позицию, которая направлена на создание равных условий для всех без исключения участников отечественного рынка. Стратегическая цель – это становление предприятия как лидера среди крупнейших энергетических организаций с помощью диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, увеличения эффективности функционирования, применения научно-технического потенциала.

В таблице представим список, где содержатся компании с приблизительно схожими финансовыми показателями ПАО «НК «Роснефть».

Таблица 17 – Компании – конкуренты ПАО «НК «Роснефть»