Файл: Понятие и виды ценных бумаг.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования определяется тем, что исследование понятия и сущности ценных бумаг в настоящее время выступает в качестве одной из наиболее обсуждаемых проблем современной цивилистики. Специалисты в области гражданского права до сих пор не могут прийти к единому мнению относительно определения понятия «ценные бумаги» несмотря на то, что указанный термин получил широкое распространение со второй половины XIX столетия. Российским теоретиком права Г.Ф. Шершеневичем в начале XX века было отмечено, что «… самое понятие о ценных бумагах не успело до сих пор выясниться ни в жизни, ни в науке, ни в законодательстве» [26, c. 63]. Указанная ситуация сохранилась вплоть до настоящего времени, при этом усложнение гражданского оборота ведет как к возникновению целого ряда новых вопросов, которые требуют осмысления, так и развитие отношений, требующих соответствующего правового регулирования.

Сложившуюся ситуацию отчасти можно объяснить тем, что в настоящее время ключевое внимание уделяется экономическим и финансовым аспектам оборота ценных бумаг. Гражданско-правовым аспектам ценных бумаг посвящены лишь незначительные исследования, и то большей частью применительно к отдельным видам ценных бумаг (работы В.А. Белова, С.П. Гришаева, А.П. Сырбу и др.). При этом выработке необходимой правовой регламентации отношений, объектом которых выступают производные бумаги, может поспособствовать только глубокое теоретическое осмысление вопросов, касающихся этого вида ценных бумаг как объекта гражданских прав.

Изложенное определило актуальность темы исследования и её практическую значимость.

Целью настоящей работы является исследование понятия и разновидностей ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели ставятся следующие задачи:

• определить понятия и признаки ценных бумаг в качестве объекта гражданских прав;
• раскрыть ряд существующих в цивилистике классификаций ценных бумаг;
• проанализировать отдельные разновидности ценных бумаг.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

1. Понятие ценных бумаг и их классификация

1.1. Понятие и признаки ценных бумаг

Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку связанные с ней экономические отношения очень сложны. Эти отношения постоянно изменяются и развиваются, что находит свое отражение в новых формах существования ценных бумаг [21, c. 10].

В соответствии с действующей редакцией Гражданского кодекса Российской Федерации [1] (далее – ГК РФ) объекты гражданских прав, установленные в ст. 128, включают, среди прочих, и ценные бумаги. ГК РФ содержит легальное определение ценной бумаги как документа, соответствующего установленным законом требованиям и удостоверяющего обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (абз. 1 п. 1 ст. 142).

ГК РФ [1] оговаривает, что ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги) (абз. 2 п. 1 ст. 142).

Новое определение ценных бумаг содержит их деление на две категории – документарные и бездокументарные. Помимо того, в действующей редакции Гражданского кодекса устранен недочет, существовавший до его реформы [21, c. 12]. В соответствии с предыдущей редакцией ценная бумага удостоверяла имущественные права, что не в полной мере соответствовало действительности, так как, например, обыкновенная акция (один из видов ценных бумаг) помимо имущественных прав (право на получение дивиденда и право на получение доли имущества при ликвидации акционерного общества) удостоверяет право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение информации о деятельности общества – ст. 31 Федерального закона Российской Федерации от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» [3]. В то же время, в ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» [4] установлено, что эмиссионная ценная бумага закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав.

В юридической науке это несоответствие толковалось следующим образом: ценные бумаги могут удостоверять либо имущественные, либо имущественные и связанные с ними неимущественные права. По мнению Л.Р. Юлдашбаевой ценная бумага «не может удостоверять одни лишь неимущественные права в силу того, что она опосредует имущественный оборот и в неимущественных отношениях использоваться не должна» [27, c. 24].

В современной российской цивилистике (например, Е.А. Крашениников «О легальных определениях ценных бумаг») ценной бумагой признается документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права [15, c. 39].

В науке частного права исследователи пришли к выводу, что в ценной бумаге происходит «овеществление» права с целью придать этому праву должную защиту, и тем самым обеспечить оборот. Таким образом, возникает неразрывная связь между вещью – предметом материального мира (документом) – и правом, существующим нематериально, что дает возможность осуществить это право и передать его. Законный владелец такого документа является собственником и для осуществления права должен предъявить данный документ.

Помимо этого, стоит отметить, что сама ценная бумага признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага – вещи, деньги, действия третьих лиц, информацию, другие ценные бумаги [9, c. 232].

Для точной юридической квалификации ценной бумаги необходимо выяснить её юридические признаки. В научной юридической литературе указываются различные признаки ценных бумаг, в связи с чем основной задачей является выделение основных из них, которые можно назвать конститутивными. Представляется, что юридические признаки должны опираться не столько на существенные свойства самой ценной бумаги, сколько на факт их закрепления в действующем законодательстве, правоприменительной практике и доктрине.

Г.Ф. Шершеневич выделял четыре признака ценных бумаг: 1) внешним образом ценная бумага проявляется как документ; 2) бумага приобретает ценное значение не сама по себе, а потому что в ней заключается воплощение права; 3) содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность; 4) из документа вытекает определение субъекта права [26, c. 69].

В.А. Белов предлагает выделять в качестве признаков ценных бумаг: 1) документарность; 2) формализм; 3) удостоверение прав; 4) взаимосвязь права на бумагу с правом из бумаги; 5) необходимость предъявления ценной бумаги для реализации удостоверенных в ней прав; 6) положительное указание закона; 7) оборотоспособность [8, c. 4].

Обзор правовых актов и литературы позволяет выделить следующие признаки ценных бумаг, которые являются основными и позволяют отграничить ценные бумаги от других институтов частного права: 1) инкорпорация права; 2) публичная достоверность; 3) оборотоспособность; 4) необходимость предъявления; 5) формализм; 6) положительное указание закона. Следует рассмотреть подробнее указанные признаки.

Во-первых, ценная бумага закрепляет субъективное гражданское право (комплекс прав), иначе говоря, инкорпорирует, овеществляет право. Причем владелец ценной бумаги является обладателем и права, удостоверенного этой бумагой [11, c. 27]. В связи с инкорпорацией права оно находит вещественное выражение в предмете материального мира. Инкорпорация права является центральной характеристикой ценной бумаги. Без инкорпорации права ценная бумага теряет свой смысл и содержание.

Во-вторых, ценные бумаги обладают свойством публичной достоверности, которая является средством повышения оборотоспособности гражданских прав, закрепленных в ценных бумагах. Признак публичной достоверности находит свое закрепление в п. 2 ст. 147 ГК РФ [1], в соответствии с которым отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность, не допускается.

В-третьих, к признакам ценных бумаг следует отнести оборотоспособность, то есть их способность к обращению. Ценные бумаги в соответствии с положениями ст. 128 ГК РФ [1] являются вещами.

В настоящее время под вещами цивилисты понимают данные природой и созданные человеком ценности материального мира, выступающие в качестве объектов вещных прав [9, c. 223]. Следовательно, как и другие вещи, ценные бумаги могут свободно передаваться от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация юридического лица) либо иным способом, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте. Поэтому термин «передача» подразумевает не сам факт вручения документа одним лицом другому, а прекращение права собственности на бумагу у отчуждателя и возникновение права собственности на нее у приобретателя.

В-четвертых, предъявление также является признаком ценных бумаг, так как для реализации закрепленного в ценной бумаге права необходимо её предоставить (предъявить) (п. 1 ст. 142 ГК РФ [1]). Ценная бумага неразрывно связана с закрепленными ею правами. Для их осуществления, по общему правилу, требуется либо предъявление самой ценной бумаги, либо предъявление доказательств закрепления прав на ценные бумаги в специальном реестре [9, c. 223]. В наибольшей степени такая связь присутствует в предъявительских ценных бумагах. Для осуществления выраженного в таких бумагах права достаточно только предъявления документа.

В-пятых, в действующем законодательстве закреплено требование, предъявляемое к ценной бумаге, о соответствии этого документа установленным в законе обязательным требованиям [9, c. 223]. В связи с этим ценная бумага в соответствии с п. 1 ст. 142 и ст. 143.1 ГК РФ [1] выступает в качестве строго формализованного документа.

Ценные бумаги должны обладать идентификационными признаками или реквизитами, определенными законодательством. Отсутствие в ценной бумаге хотя бы одного из реквизитов или нарушение установленной для ценной бумаги формы в соответствии с нормами законов влечет ее ничтожность, то есть недействительность независимо от решения суда, и лишает ее держателя возможности использовать документ с той целью, для которой он предназначен [18, c. 23].

В-шестых, для того, чтобы документ приобрел статус ценной бумаги необходимо положительное указание на это закона. Это прямо следует из содержания ст. 143 ГК РФ [1]. Именно признак легалитета позволяет отделить ценные бумаги от других институтов, например, легитимационных (пробаторных) документов, банковских карт, денежных суррогатов. Предъявление легитимационных бумаг и знаков не является необходимым условием для осуществления соответствующего права [7, c. 10].

Легитимационные бумаги и знаки имеют широкое распространение в повседневной жизни – багажные квитанции, железнодорожные билеты, билеты в театр. Иногда данные документы обладают некоторыми признаками ценных бумаг, но не в полной мере. Так, например, билет в кинотеатр заключает в себе право на посещение зрелищного мероприятия, и в момент предъявления билета зрителем администрация кинотеатра понимает, кому должны быть предоставлены услуги. Более того, форма билетов в кинотеатр и на иные зрелищные мероприятия в России установлена Приказом Министерства культуры РФ от 17.12.2008г. № 257 «Об утверждении бланков строгой отчетности» [8, c. 24]. Таким образом, билет должен соответствовать требованиям, предъявляемым действующими нормативно-правовыми актами. Однако билет на зрелищное мероприятие не причислен действующим законодательством изучаемых государств к списку ценных бумаг, в связи с чем он лишен гарантии автономии права и, соответственно, публичной достоверности. Не говоря уже о том, что билет, как и любой другой легитимационный документ не отвечает иным признакам ценной бумаги [12, c. 83].

Не являются ценными бумагами широко распространенные в настоящее время банковские карты. Они не отнесены к ценным бумагам, не могут быть надлежащим образом переданы иному лицу для осуществления операций с денежными средствами, находящимися на счете, к которому привязана карта, в виду персонализации карты (фамилия и имя владельца на карте, секретный пин-код, собственноручная подпись на обороте карты, возможность оператора электронного программно-технического устройства для приема к оплате банковских карт (pos-терминала) при совершении операции потребовать документ, удостоверяющий личность владельца карты). Помимо того, банковская карта, вне зависимости от ее типа (дебетовая или кредитная), является собственностью банка, о чем совершается соответствующая надпись на самой карте, что объясняется в первую очередь правилами эмиссии и проведения операций с помощью банковских карт [18, c. 73].