Файл: Виды и пути достижения конвертируемости национальных валют (Факторы, оказывающие влияние на конвертируемость и курс национальной валюты).pdf

Для начала стоит оценить долю рубля в международных расчетах. Для этого обратимся к таблице 3.

Таблица 3 - Внешняя торговля России и доля рубля в расчетах

Таблица составлена по материалам [14]

Как мы видим, с 2014 года появляется тренд на снижение объема внешней торговли России, немного повышается доля российского рубля в плате экспортной продукции и остается почти неизменным его значение в оплате импортной продукции.

Возникают сложности с оценкой роли российского рубля в международной финансовой системе, из-за недостатка данных, вызванного, скорее всего, незначительной частью российской национальной валюты в мире. Поэтому становится возможным проведение анализа положения российской национальной валюты только по трем позициям. Следует начать с рублевого оборота на международных валютных рынках (табл.4).

Таблица 4 - Индикаторы рублевого оборота мировых валютных рынков [14]

Таблица составлена по материалам [14]

Сильное обесценение рубля по отношению к доллару, которое произошло в период с 2014 по 2015 гг. уменьшило среднедневной оборот в долларовом выражении, хотя в рублевом он увеличился. Это привело к снижению российской национальной валюты в рейтинге валют и уменьшению его долю в международном обороте. Также наблюдается сокращение спотовых сделок, что улучшает возможности хеджирования валютных рисков.

Ну и наконец следует оценить долю российского рубля в объеме финансовых операций, которые проводятся по системе SWIFT (табл. 5).

Таблица 5 - Рубль в платежах, проводимых через систему SWIFT [15]

Таблица составлена по материалам [15]

Опять же на объем трансграничных операций проводимыми российскими банками и компаниями повлияли санкции 2014 - 2015 гг. После 2016 года Россия входит в топ- 20. Такая ситуация может быть вызвана с активным применением других способов расчета.

В связи неустойчивой макроэкономической ситуацией в стране на протяжении 2014 - 2016 гг. перспектива использования рубля в качестве мировой валюты ухудшилась. Но не стоит отчаиваться, есть несколько факторов, которые делают национальную валюту мировой, и если Россия выполнит все эти условия, то у рубля есть все шансы добиться желаемого.

Одним из главных факторов, если не главным, является размер экономики. Если посмотреть на все мировые валюты (доллар, евро, йена, юань), то можно заметить, что это национальные валюты стран-лидеров мировой экономики. Опыт Китая подтверждает данное утверждение. Юань стал признаваться мировой валютой только с 2016 года, когда КНР уже стал второй крупнейшей экономикой мира. Российская Федерация с этой задачей пока не справляется, ее доля в мировом ВВП на 2016 год ставила всего 1,6%, поэтому правительству России следует увеличить экономический рост и стабилизировать экономику, только тогда можно будет говорить о рубле, как о мировой валюте. Также немаловажным фактором для развития российской национальной валюты в качестве мировой валюты является совершенствование финансового рынка России. Необходимо развить все сегменты финансовой системы, а именно - рынок ценных бумаг, кредитный, валютный и страховой рынок. Следует увеличить капитализацию финансового сектора, а, следовательно, его конкурентоспособность по всем показателям. Важным требованием является развития рынка кредитов, чтобы Российская Федерация не выступала только в роле заемщиков, а стала полноценным кредитором.

Необходимо институциональное развитие в сфере финансов, а именно повышение качества участников финансового рынка, улучшение эффективности органов надзора и регулирования финансовых сегментов. Одним из критериев мировой валюты является ее стабильность на внутреннем рынке, которая выражается в инфляции. Этому критерию российский рубль уже удовлетворяет, начиная с 2017 года уровень инфляции в России не поднимался выше 3%, что конечно-же хорошо, но реальных последствий для экономики не произошло. Одной из важных особенностей для продвижения национальной валюты в качестве мировой является накопление страной золотовалютных резервов. С этой задачей Россия тоже справилась неплохо, по данным МВФ в 2017 году Россия занимает седьмое место по объемам резервов, что равняется 405 млрд долл. На 4 ноября 2019 года международные резервы Российской Федерации увеличились до 541,1 млрд долл. Для продвижения рубля на мировую арену необходимо продолжать наращивать объем резервов. Кроме того, для выдвижения рубля на роль мировой валюты нужно разработать единую активную валютную стратегию и валютную политику. Но к сожалению, на данный момент Центральный Банк России ставит для себя другие приоритеты.

При анализе положения рубля на международных финансовых и валютных рынка, а также сопоставлении его с мировыми валютами становится понятным, что для того, чтобы рубль вышел со внутренних рынков на международные понадобиться не менее 10 лет. Прежде всего необходимо добиться диверсификации экономики и внешней торговли, развить финансовую систему и усовершенствовать финансовые институты страны, а также снизить волатильность рубля. [3, с.172]

Но не стоит забывать о рубле, как о региональной валюте. Российская национальная валюта получила широкое применение внутри ЕАЭС и возможно России следует сначала сосредоточиться на закреплении своей национальной валюты в качестве платежного средства внутри регионального объединения (табл.6).

Таблица 6 - Объем внешней торговли товарами и услугами со странами ЕАЭС и доля рубля в расчетах

Таблица составлена по материалам [17]

Как мы видим торговля внутри ЕАЭС сокращается из года в год, но растет уровень использования рубля в качестве средства расчета. Хотя если брать торговлю между странами СНГ не включая Россия, то там доминировал доллар США - его доля по количеству и объёму платежей составляла от 46 до 78% и от 53 до 98% соответственно. И перед тем, как стать мировой валютой рубль должен укрепить свои позиции в этом региональном объединении, для начала создав благоприятные условия оплаты рублями торговлю между странами, входящими в союз. Помимо этого, Российской Федерации следует продолжать улучшать экономические связи с Китаем, а также стараться продвигать свою национальную валюту при торговле между странами.

Банк России предлагает наращивать использование национальной валюты во внешней торговле. Сейчас ведется активная работа по увеличению доли российского рубля во взаиморасчетах в двусторонней торговле с Китаем, Индией, Ираном, Вьетнамом, Турцией, а также с Белоруссией. Ведется диалог с Монголией, Аргентиной, Ираном, Таиландом. Впрочем, процесс этот небыстрый. С Китаем, например, у России уже вроде бы налажены взаиморасчеты в нацвалютах, однако объемы невелики. Более вероятной ЦБ РФ считает интернационализацию российской валюты через осуществление платежей за российский экспорт в рублях. Это связано с тем, что перевод всего импорта за рубли представляется в настоящее время маловероятным: большая часть импорта России приходится на рынки стран дальнего зарубежья. Впрочем, даже в случае успешной реализации этой стратегии возникают вполне реальные риски.

Если сделки в рублях будут проводиться основном за экспорт и в меньшей части за импорт, у нерезидентов будет возникать дефицит рублевой ликвидности и эти рубли могут уходить на валютный рынок, создавая повышенную волатильность курса.

Заключение

Конвертируемость национальной валюты - это способность валюты беспрепятственно (в любом месте, в любое время, в любом объеме) обмениваться на другие валюты без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Формальным условием полностью конвертируемой валюты является присоединение страны к VIII статье Устава МВФ. Однако, как показывает практика, на сегодняшний день к ряду полностью конвертируемых валют относят 17 валют, в числе которых доллар США, евро, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, канадский доллар, австралийский доллар и т.д.

Когда государство официально объявляет о переходе национальной валюты на режим полной конвертируемости, это означает, что оно совершает шаги на пути укрепления экономических связей с другими государствами, ведь в данном контексте это становится залогом на пути беспрепятственного совершения сделок с иностранными партнерами как по текущим операциям, так и по операциям с капиталом.

Проведенный анализ свидетельствует о существенной зависимости между устойчивостью валюты и уровнем развития национальной экономики. В качестве необходимого условия укрепления устойчивости национальной

валюты необходимо рассматривать повышение уровня развития экономики в целом.

Отметим, что национальные валюты стран с высоким уровнем развития экономики и устойчиво низкой инфляцией используются в качестве средства международных расчетов. Именно поэтому доллар является основной валютой на международной арене, и лишь китайский юань рассматривается как альтернатива ему.

Существует несколько факторов, которые влияют на курс национальной и иностранной валюты, но основные инструменты регулирования сосредоточены в руках государства.

Говоря об использовании рубля в качестве мировой валюты, то вопрос должен решаться на государственном уровне при выстраивании долгосрочных отношений между странами. Тогда дружественные России иностранные партнеры смогут прямо или косвенно обязать государственные компании осуществлять поставки товаров в Россию за рубли. У основной же массы зарубежных коммерсантов на сегодня нет экономических оснований получать рубль в качестве оплаты за свои товары, работы или услуги. Россия должна обеспечить устойчивый спрос на свою валюту на международном рынке. Ей следует заинтересовать других участников рынка в проведении сделок с расчетами в своей валюте, следует показать возможность и надежность проведения подобных сделок. Безусловно все это напрямую связано и зависит от развития экономики нашей страны. Для укрепления позиций рубля России надо для начала обеспечить себя устойчивым развитием экономики.

Только таким образом возможно повышения уровня конкурентоспособности и выгодности использования рубля на международном рынке.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно – правовые акты

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86- "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" ФЗ (ред. от 02.08.2019)

Научная литература

1. Гершанович Е.А. Конвертируемость рубля базируется на конкурентоспособной экономике // Современные проблемы науки и образования. 2017. № 1.

3. Гаврилов Н.В., Прилепский И.В. Рубль как валюта международных расчетов: проблемы и перспективы // Вопросы экономики. 2017.

4. Красавина, Л.Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит. 2018.

5. Кондартов Д.И. Перспективы становления российского рубля как международной валюты. // Евразийская экономическая интеграция. 2019. №1(18)

1. Лазарева Е. В. Основные факторы, формирующие валютный курс российского рубля // Вестник Пензенского государственного университета. 2017. № 2(10).
2. Левина Т. А. Валютные курсы и факторы их формирования, негативное влияние долларизации на экономику РФ // Интерактивная наука. 2016. №1.
3. Наговицын А.Г. Конвертируемость рубля - базовый фактор обеспечения экономической безопасности России. // Вестник Академии экономической безопасности МВД России. №10. 2018.
4. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции. — М.: Финансы и Статистика, 2015. - 492 с.
5. Чибисова Е. А. , О.В.Чибисов, И.Б.Хмелев «Исследование механизмов формирования валютных курсов, валютная политика и генезис валютного курса рубля»: - М.: АР-Консалт, 2017 г.

Интернет-источники

1. Конвертируемость валюты. Проблемы конвертируемости рубля. /Финансы. // [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://economics.studio/fmansv-kredit/konvertiruemost-valvutvi-problemvi- 51263.html
2. Свободно конвертируемая валюта. [Электронный ресурс]. -

Режим доступа: http://www.banki.ru/wikibank/svobodno konvertiruemava valvuta/

1. Сайт Центрального Банка России. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/
2. Сайт Банка Международных Расчетов. [Электронный ресурс].- Режим доступа: https://www.bis.org/
3. Сайт международной системы расчетов SWIFT. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.swift.com/

16. Портал РБК. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

https://www.rbc.ru/

1. Международный валютный фонд. [Электронный ресурс].- Режим доступа:https://www.imf.org/external/russian/index.htm
2. Сайт Федеральной таможенной службы. . [Электронный ресурс].- Режим доступа http://www.customs.ru/