Файл: Виды и пути достижения конвертируемости национальных валют (Факторы, оказывающие влияние на конвертируемость и курс национальной валюты).pdf

Введение

Актуальность темы обусловлена тем, что в наше время для каждой страны одним из самых важных экономических вопросов является вопрос конвертируемости национальной валюты. Использование национальной валюты в международных расчетах - вопрос не только экономический, но и политический, и его неэкономическая составляющая сегодня гораздо сильнее, чем в последние десятилетия.

Основополагающим фактором является то, что со временем производится все больше и больше различных межгосударственных операций, напрямую связанных с необходимостью конвертируемости валют в другие.

В современном мире национальная валюта представляет собой нечто большее, чем средство расчетов. В этих условиях усиливается значение национальной валюты в качестве показателя уровня развития экономики страны на международной арене. В этих условиях первостепенную значимость приобретает степень ее конвертируемости.

Чем выше степень конвертируемости и ликвидности национальной валюты, тем более привлекательной она становится для инвесторов, что обеспечивает регулятору управлять потоками иностранного капитала в страну на основе изменения процентных ставок.

В настоящее время значительный интерес для России представляет собой возможность осуществления международных расчетов в рублях. Интернационализация валюты позволяет стране иметь определенные преимущества. В условиях антироссийских санкций, введенных западными странами, интернационализация российской валюты становятся очень актуальной задачей. Она позволит снизить риски, возникающие при расчетах по внешнеторговым операциям и расширить заимствования на зарубежных рынках.

На современном этапе развития международных торговых отношений ключевыми валютами являются доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена и китайский юань, но доллар США превалирует среди остальных валют. Такое лидерство американской валюты привело к долларизации мировой экономики, повлекшей сильную зависимость некоторых стран от соотношения курсов национальных валют к доллару США или привязки к этой валюте. Отрицательные последствия долларизации мировой экономики приводят к изменению структуры международных валютных расчетов.

Цель работы – изучение видов и путей достижения конвертируемости национальных валют.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие конвертируемости национальной валюты;

2. Выявить факторы, оказывающие влияние на конвертируемость и курс национальной валюты;

3. Описать проблемы конвертируемости рубля;

4. Раскрыть перспективы использования российского рубля в международных расчетах.

Объект исследования – конвертируемость национальной валюты в системе международных экономических отношений.

Предмет исследования – проблемы и перспективы конвертируемости российской национальной валюты.

1. Изучение теоретических аспектов конвертируемости национальной валюты

1.1. Понятие конвертируемости национальной валюты

Валюта - это денежная единица, которая является мерилом стоимости товаров и услуг на территории того или иного государства. Она выступает средством платежа при расчете за оказание услуг, а также при покупке и продаже товаров. [9, с.73]

Другими словами, валюта - это наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот или монет.

В мировой практике валюта применяется в трёх значениях: [9, с.75]

Первое значение валюты - это денежная единица государства; второе значение - иностранная валюта; в третьем значение валюта применяется , как международная или региональная денежная единица

Нормальное функционирование международных товарно-денежных отношений возможно при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других государств и свободного хождения денег за пределами государственной границы.

Подобная возможность определяется понятием конвертируемости, характеризующим такие состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за ее пределами.

Конвертируемость валюты — это ее способность обмениваться на другие валюты. На первый взгляд, конвертируемость обусловлена необходимостью обеспечить и облегчить использование национальных валют в международных экономических операциях (торговля, международное кредитование, покупка и продажа валют, оценка валютных запасов страны или ее стран). хозяйствующие субъекты и т. д.).

По степени конвертируемости существует три группы валют: [12]

1. Свободно конвертируемая валюта (СКВ). Данная валюта предназначена для свободного обмена на иные иностранные валюты. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Примером такой валюты может быть доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и другие.
2. Промежуточная группа - частично конвертируемая валюта (4KB). Это национальная валюта стран, в которых действует ограничение и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций. К примеру российский рубль , китайский юань и другие.

З. Замкнутая (неконвертируемая) валюта. Это национальная валюта, которая может быть задействована только в пределах страны и не обмениваться на иностранные валюты. К замкнутым валютам относят северокорейскую вону и кубинское песо.

Конвертируемость также: [6, с.82]

• обеспечивает бесплатный перевод одной валюты в другую в режиме настоящего времени; • является инструментом для ориентации в крупных потоках международной и национальной информации о ценах, отражённой в разных валютах;

• позволяет оценивать эффективность международных сделок, формировать программы международного экономического сотрудничества, повышать эффективность международного разделения труда.

Однако при более внимательном рассмотрении в условиях развитых международных экономических отношений и интернационализации экономической жизни проблема конвертируемости носит особую роль, поскольку необходимость обмена валют и их измерения выходит за рамки внешнеэкономического сектора стран и частью внутринационального развития.

Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость валют.

При внутренней конвертируемости только резиденты данной страны имеют право осуществлять платежи за границу и покупать иностранную валюту без ограничений. В одном из докладов МВФ сказано: «если нет ограничений на возможность резидентов страны использовать свои накопления местной валюты для приобретения какой-либо иностранной валюты, ее хранения или перевода какому угодно нерезиденту для какой угодно цели, о такой валюте можно сказать, что она внутренне обратима» [17].

При внешней конвертируемости осуществлять свободный обмен денег данной страны на другие валюты для расчетов по текущим операциям с зарубежными партнерами имеют право только нерезиденты, а резиденты, наоборот, таким правом не обладают.

По определению МВФ, валюта считается внешне конвертируемой, если она обладает двумя свойствами: средства в данной валюте, принадлежащие нерезидентам, свободно обмениваются на любую иностранную валюту и все платежи, производимые с разрешения властей резидентами в пользу нерезидентов, могут осуществляться в любой внешнеконвертируемой валюте, которую резиденты могут купить на валютных рынках. [17]

Таким образом, частичная конвертируемость во внутренней или внешней форме представляет собой намеренное ограничение правительствами свободного обмена валют странами, которые пытаются снизить пагубное влияние на экономику страны слишком свободного ее обмена на другие валюты в силу тех или иных слабостей национальной экономики или ее финансовой системы.

Ограничение свободы конвертируемости валюты — это своего рода способ поддержания на необходимом для страны уровне ее экономической безопасности от риска неконтролируемого резкого изменения валютного, а также в том, насколько эта динамика соответствует интересам повышения национальной конкурентоспособности, и заключается реальная проблема конвертируемости).

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны выраженная в денежной единицы другой страны. В условиях свободного рынка валютный курс устанавливается исходя из спроса и предложения. А официальный курс на основе рыночного объявляет Центральный Банк причем в строго определенное время. Если у ЦБ достаточно резервов, то он может зафиксировать обменный курс, то есть объявить, что он готов продавать и покупать любое количество валюты по заранее объявленному курсу. В таком случае никто не будет обменивать валюту по другому курсу, хотя это и не запрещено. [10, с.28]

Далее рассмотрим таблицу, для более подробного анализа мирового рынка валютного курса.

Таблица 1 - Курс свободно конвертируемых валют мира за 2016-2019 год [16]

Таблица составлена по материалам [16]

Таблица 2 - Частично конвертируемые валюты

Таблица составлена по материалам [16]

Мы видим динамику, развитие и укрепление доллара, евро и российского рубля, следовательно, укрепляется связка «рубль-доллар-евро».

Так же, мы наблюдаем рост и падение курсов китайского юаня, шведского франка и японской иены, это свидетельствует о нестабильном и скачкообразном экономическом развитии страны.

Проанализировав данный рынок валют можно сделать вывод о том, что валюты, которые обладают высоким спросом, имеют значительную ценовую разницу с другими. На данной диаграмме мы наблюдаем большой разрыв между наиболее и наименее востребованными валютами, такими как евро и японская иена, доллар и казахский тенге, а также постепенное движение курса валют на протяжении последних 4 лет.

Валютой Российской Федерации является рубль. Курс рубля был жестко фиксирован в 1995-1998 годах, был гибким, но жестко контролируемым в 2000-2008 годах, а после кризиса в 2008-2009 г. cтановился всё более гибким, в 2014 банк России объявил о полном переходе к «свободному плаванию» рубля. [10, с.35]

На курс рубля в первую очередь влияет два фактора: потоки капиталов и цена нефть. Если в нашу страну приходит капитал, то есть в нашу страну хотят вкладывать деньги инвесторы, то они предъявляют спрос на рубли, рубль дорожает на рынке. Если же наоборот, российские компании расплачиваются по старым долгам или просто уводят капиталы за рубеж, то они предъявляют спрос на доллары и евро, следовательно, рубль дешевеет.

Цена на нефть влияет на курс рубля по-другому: если она повышается, то мы как страна начинаем зарабатывать больше иностранной валюты на экспорте нефти, нефтяники, заработавшие эти доллары, начинают продавать их на рынке, меняя на рубли, а значит, спрос на рубли увеличивается, и курс рубля укрепляется. При падении же цены на нефть, наоборот, долларов в стране становится меньше и они дорожают.