Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Основные виды ценных бумаг) ..pdf

Введение

Переход России к рыночным отношениям вызвал распространение и широкое использование в экономике страны ценных бумаг разного вида, которые являются сейчас важным и практически удобным инструментом во многих сферах имущественного оборота, прежде всего, при кредитовании и расчетах. Ценные бумаги способны упрощать и ускорять имущественный оборот, а в ряде случаев дают их владельцам дополнительные гарантии.

С началом осуществления экономических реформ, последующей приватизацией, развитием акционерной формы предприятий ценные бумаги стали занимать гораздо более значимое положение в российской экономике нежели ранее. На данный момент ценные бумаги представляют важнейший финансовый инструмент как на макро- так и на микро уровне.

Роль ценных бумаг, как материализованной формы связи субъектов рыночных отношений, опирающейся на экономико-правовой механизм, отнюдь не заканчивается на этом. Ценные бумаги играют выдающуюся роль в платежном обороте каждого государства. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционный процесс. Причем последний устроен так, что эти инвестиции автоматически направляются в самые эффективные сферы народного хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные рыночные структуры.

Ценная бумага является одним из объектов гражданского права. Она представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. Таким образом, ценная бумага – строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет за собой ее ничтожность. Например, если вексель составлен с нарушением формы (чаще всего неправильно указывается дата оплаты векселя), то такой документ не может рассматриваться как вексель.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном)^[1].

Ценные бумаги – необходимый атрибут рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. Гражданский Кодекс РФ включает главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с принципами построения ГК седьмая глава содержит общие для всех видов ценных бумаг вопросы. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.^[2]

Основы правового регулирования ценных бумаг определяет гл. 7 ГК. Более подробно выпуск и обращение ценных бумаг регулируются Законом о рынке ценных бумаг, Законом об акционерных обществах, иными законами и нормативными актами о ценных бумагах отдельных видов.

Объектом исследования настоящей курсовой работы являются общественные отношения, возникающие в сфере объектов гражданского права.

Предметом исследования – ценные бумаги, как составная часть института объектов гражданского права.

Целью исследования является изучение теоретических положений и исследование правового регулирования рынка ценных бумаг.

Поставленная цель определят следующие задачи:

1 Изучение понятия и свойств ценных бумаг

2 Определение видов ценных бумаг

3 Характеристика отдельных видов ценных бумаг

4 Описание порядка обращения ценных бумаг

Структура работы: представленная курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографии.

Глава 1. Понятие и свойства ценных бумаг

Существует много определений понятия «ценные бумаги.
Ценные бумаги (англ. securities) – это документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор имущественных прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентам ценных бумаг), а также возможность передачи данных документов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов.^[3]

Ценная бумага - является объектом гражданских прав, представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.^[4]

Таким образом, ценная бумага - это документ, которому присущи следующими признаками:

1. документ, удостоверяющий определенные имущественные права;

2. документ, который имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов в соответствие с п.2 ст.144 ГК РФ делает бумагу ничтожной, т.е. не имеющей юридической силы;

3. Это документ, содержащий имущественное право, реализация которого возможно только путем использования самого документа;

4. В юридической литературе выделяют также такой признак ценной бумаги как "публичная достоверность".

Суть публичной достоверности состоит в том, что ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником по причинам отсутствия оснований обязательства либо его недействительности. Т.е. должник обязан произвести исполнение по ценной бумаге лишь на основании чисто формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов.^[5]

В гражданском кодексе ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.^[6]

Другими словами бумага признается ценной, не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. Воспользоваться некоторыми правами можно только при предъявлении ценной бумаги. Широкое использование ценных бумаг в современном мире связано с тем, что обладая определенным номиналом, они, наряду с деньгами, являются удобным способом обращения и расчета. О выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают более простую передачу прав на различные блага^[7].

Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д.

Ценные бумаги как экономическая категория – это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т.п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т.п.) , а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

• Обращаемость. Это означает, что ценная бумага может обращаться в деньги при совершении купли-продажи. В зависимости от срочности погашения - такие бумаги подразделяются на высоко ликвидные (при кратких сроках погашения – до одного года) и менее ликвидные (при длительных сроках ее погашения – более одного года).
• Доступность для гражданского оборота. Ценную бумагу можно купить или продать, а так же выставить предметом залога, дарения, наследования и т.д.
• Доходность. Это свойство является самым главным, потому что инвестирование в разные виды ценных бумаг предполагает получение гарантированного дохода в виде процентов или роста номинальной стоимости при ее продаже.
• Надежность. Это возможность сберегать свободные деньги и защищать их от инфляции.
• Риск. Свойство противоположное надежности. Любое вложение в ценные бумаги влечет за собой определенную вероятность риска.
• Стандартность и серийность. Ценная бумага должна иметь признаки стандартного, унифицированного оформления и содержания. То есть юридически, ценная бумага будет признанной в правовом поле, если она содержит все элементы, которые характеризуют ее: номинальную стоимость такой бумаги; название ценной бумаги; номер и серию; наименование эмитента; и т.д.
• Документальность. Данное свойство обеспечивается тем, что ценная бумага – это юридически обоснованный документ, содержащий все необходимые реквизиты, предмет купли-продажи и остальные характеристики.
• Регулируемость и признание государством. Ценная бумага имеет свою ценность только при наличии факта признания государством, что регламентировано Гражданским кодексом РФ. Так, данным нормативно-правовым актом определен перечень и неотъемлемые характеристики документа, который можно считать ценной бумагой.
• Рыночность.
• Ликвидность.^[8]

В юридической литературе выделяют следующие признаки ценной бумаги:

• документарность – ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение;
• воплощает частные права – ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);
• необходимость презентации – предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
• оборотоспособность – ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
• публичная достоверность – по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем^[9].

Прежде всего, любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты.^[10]

Ценные бумаги представляют собой письменный документ. Они составляются на специальном бланке, которые имеют высокую степень защиты от подделки. Когда ценной бумаги не существует в материально мире или их бумажные бланки находятся в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги предоставляется документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Реквизиты ценных бумаг закреплены законодательно и применяются к каждому определенному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг.

Например, в соответствии со статьей 878 реквизиты чека должны содержать:

1) наименование "чек", прописанное в тексте документа;

2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

4) определение валюты платежа;

5) постановка даты и места составления чека;

6) подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Ценные бумаги, возможно, передавать другим лицам. Это является их главной особенностью. Способы их передачи могут быть разными, от самого простого до наиболее усложненного. Как только новому владельцу передают ценную бумагу, к нему переходят все ее права. В случаях предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).^[11]

Ценным бумагам свойствен признак публичной достоверности. Его суть заключается в том, что законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его не действительность. Допускаются лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока предоставления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривание ценной бумаги со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность. Допускается лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривания ценной бумаги со ссылкой на ее подделку или подлог. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.^[12]

Наконец, характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. При потере ценной бумаги невозможно реализовать права закрепленные за ней. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, может обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.^[13]

Таким образом, мы выяснили, что сами по себе ценные бумаги не представляют собой никакой материальной ценности. Они лишь, являются гарантом права на действительные ценности, такие как деньги, товары, услуги. В свою очередь, ценные бумаги можно использовать как средства платежа, кредита, накопления средств, распределения прибыли и т.п. С помощью ценных бумаг, создаются условия для более эффективного финансирования рынка, т.к. они заменяю собой реальные товары и деньги. Ценные бумаги удобно хранить и обращать в товарно-денежных ценности. Они быстро и экономно переходят от одного собственника к другому. Основную особенность ценных бумаг составляет тесная, неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права.^[14]