Файл: финансы акционерных обществ АО «НПО «Квант».pdf

ВВЕДЕНИЕ

На сегодняшний день условия деятельности отечественного бизнеса можно охарактеризовать высокой изменчивостью, усилением конкуренции, непредсказуемостью рисков, усложнением способов и форм взаимодействия хозяйствующих субъектов. В таких условиях, усиливаемых последствиями мирового финансового кризиса, российские организации вынуждены обращаться, главным образом, к проблемам обеспечения собственной жизнеспособности и финансовой стабильности.

Но перед ними стоят задачи не только сохранения своих позиций на рынке, достигнутого финансового потенциала, объемов производственной и иной деятельности, приемлемого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности. Каждому коммерческому предприятию необходимо искать пути, которые обеспечивают в перспективе его рост.

Необходимость совершенствования механизма управления финансами обусловлена значительным расширением интересов предприятий в рыночных условиях, усложнением процессов управления ими, как в случае успешного функционирования, так и в кризисных ситуациях, которыми характеризуется современная мировая хозяйственная система, составной частью которой, безусловно, является российская экономика.

Актуальность исследования выбранной темы подтверждается тем, что в современных условиях грамотное управление финансами позволяют обеспечивать достижение целей организации, принимать более обоснованные решения в области финансов, максимально учитывая состояние внешней и внутренней бизнес-среды, и в целом, согласовывать интересы различных групп лиц (трудового коллектива, собственников, руководства, инвесторов и др.), связанных с деятельностью предприятия.

Цель курсовой работы состоит в исследовании финансов предприятия и выявлении направлений их совершенствования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть понятие финансов предприятия;

- изучить финансовое планирование на предприятии;

- описать управление финансами предприятия;

- дать общую характеристику предприятия;

- рассмотреть организацию управления финансами на предприятии;

- предложить мероприятия по совершенствованию управления финансами на предприятии.

Объектом исследования является Новгородское предприятия АО «Научно-производственное объединение «Квант» (в дальнейшем – АО «НПО «Квант»).

Предметом исследования выступают финансы предприятия в качестве совокупности взаимосвязанных и взаимозависимых функций, эффективную реализацию которых, призвана обеспечить система комплексного управления принятием и реализацией оперативных и стратегических решений.

Методологической и теоретической основой исследования послужили монографии, публикации и исследования отечественных ученых и экспертов в области финансов предприятия.

Гипотеза исследования основывается на предположении, что эффективное управление финансами предприятий как в благоприятной ситуации, так и в условиях экономической нестабильности, может быть обеспечено только при комплексном подходе к оценке их имущественного и финансового потенциала, на основе ретроспективного и перспективного анализа управленческой и финансовой информации.

В работе использовались методы сравнительного анализа, синтеза, системный подход, а также графические и статистические методы.

Информационную основу исследования составляют нормативные акты Российской Федерации, регламентирующие деятельность предприятия, а также различные аспекты финансовых отношений.

1. Теоретические основы финансов предприятия

1.1 Понятие финансов предприятия

Рыночная экономика при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики.

«В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны» [8, с. 31].

Понятие «финансы предприятия (организации)» представляет собой «систему денежных взаимоотношений, возникающих в процессе «первичного распределения и последующего перераспределения выручки и прибыли субъекта хозяйствования, по образованию, распределению и использованию доходов и финансовых средств с целью удовлетворения потребностей и общественных интересов» [3, с. 20].

Финансы предприятий (организаций) служат фундаментом финансовой системы государства. Финансовое состояние организаций оказывает существенное влияние на финансовое положение государства в целом.

Финансы организаций (предприятий) функционируют в области общественного производства, в которой создаются нематериальные и материальные блага, национальный доход, ВВП, то есть первостепенные источники финансовых ресурсов. То есть, от состояния финансов предприятий зависят возможности улучшение финансового положения страны, удовлетворения различных общественных потребностей.

Материальную основу финансов составляют деньги. «Однако не­обходимое условие возникновения финансов - реальное движение денежных средств: их аккумуляция, расходование и использование на всех уровнях управления. Оно обусловлено взаимными расчета­ми между хозяйствующими субъектами, с бюджетной и кредитной системами, в процессе которых создаются и используются центра­лизованные и децентрализованные фонды денежных средств» [4, с. 72].

Выделяют следующие функции финансов предприятий.

Первая – инвестиционно – распределительная функция. Эта функция заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию.

«Распределение совокупного ресурсного потенциала предприятия среди подразделений (видов деятельности) выражается в рамках инвестиционной политики, когда относительно большее внимание уделяется тому или иному подразделению, дивизиону, технологической линии и др. Основной критерий в этом случае - как правило, прогнозируемая рентабельность инвестиций. Если некоторое структурное подразделение «обещает» доход, относительно больший по сравнению со средним уровнем, оно получает дополнительные финансовые ресурсы в рамках инвестиционной программы» [19, с. 57].

Распределительная функция финансов предприятия, с позиции структуры его активов, проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса. Наиболее яркий пример такой оптимизации - решение вопроса о величине денежных средств, которыми должно располагать предприятие для нормальной работы. Очевидно, что невыгодно держать на счете чрезмерно большие денежные средства, поскольку в этом случае они не работают; вместе с тем неоправданно низкий остаток денежных средств может привести к нарушениям платежной дисциплины и, как следствие, к убыткам, осложнению отношений с поставщиками, потере репутации и др.

Вторая - фондообразующая, или источниковая, функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. «Любое предприятие финансируется из нескольких источников: это взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Как правило, источники не бесплатны, т.е. привлечение любого из них предполагает плату за возможность пользования средствами. Поскольку источников много, причем стоимость каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию» [13, с. 39].

Сущность доходо-распределительной функции финансов предприятия заключается в следующем. «Решающую роль в создании и функционировании предприятия несут его собственники. Они могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного (т.е. принадлежащего им) капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, а могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем» [20, с. 15]. Другими словами, собственники должны иметь определенные количественно выражаемые аргументы обоснования своего отношения к текущему положению и будущему своей компании. Эти аргументы формируются в рамках дивидендной политики, когда определенная часть ресурсов предприятия изымается из него и выплачивается в виде дивидендов (обычно в денежной форме).

Смысл обеспечивающей функции финансов очевиден и определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений. «Целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли, благодаря чему капитал собственников возрастает, что при необходимости проявляется в получении ими дополнительных денежных средств по сравнению с исходными инвестициями» [17, с. 91]. Иными словами, финансы предприятия в данном случае как бы обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли (косвенное выражение дохода) и (или) дивидендов (прямое выражение дохода).

«Сущность контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и (или) индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее действенный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия» [11, с. 36]. Контрольная функция реализуется как собственно предприятием, так и его собственниками, контрагентами, государственными органами. В частности, со стороны государства контрольная функция финансов предприятия проявляется в отслеживании ритмичности и своевременности платежей в бюджет; с позиции собственников эта функция реализуется путем регулярно проводимого внешнего аудита; с позиции менеджмента предприятия — организацией системы внутреннего аудита.

1.2. Принципы организации финансов предприятия

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: самофинансирование, хозяйственная самостоятельность, материальная ответственность, формирование финансовых резервов, заинтересованность в результатах деятельности.

«Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно- правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств с целью извлечения прибыли» [15, с. 72]. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятий.

«Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и необходимости банковских и коммерческих кредитов» [6, с. 49]. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия. К основным собственным источникам финансирования предприятий в Российской Федерации относятся: прибыль, отчисления в резервный фонд.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. «В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы» [10, с. 102]. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства.

Принцип заинтересованности в результатах деятельности обусловлен основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, вознаграждений за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат работникам предприятия процентов по облигациям и дивидендов по акциям.