Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности. (МВФ: СОЗДАНИЕ, СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, которая предназначена для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами–членами и предоставления им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, преимущественно путем снабжения кратко– и среднесрочных кредитами в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН - практически является институциональной основой мировой валютной системы.

Международный валютный фонд занимает основную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в эволюции мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, основ функционирования и значения в мировой экономике важно для выстраивания полной картины функционирования международных экономических отношений. Это все говорит о важности рассмотрения данной темы

Основной целью данной курсовой работы является исследование Международного валютного фонда и его ключевых функций и ориентаций работы.

Вследствие этого, можно назначить следующие задачи этой курсовой работы:

• рассмотрение истории, целей, задач и структуры МВФ;
• изучение функционирования МВФ в валютно-кредитной сфере;
• обозначение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

Эта тема хороша изучена и рассмотрена экономистами. Здесь можно выделить: Ван де Вее, Страгис Ю.П., Шевчук Д.А., а работу МВФ и его роль в мировой экономике анализировали Герчиков И.Н., Цыганков Т.М., Козак Г.О. и Ковалевский В.В. В той же степени данная тематика рассматривается в статьях Буториной Ольга. Изучением деятельности коммерческого банка занималась Жарковская Е.П. Международные валютно-кредитные, и финансовые операции освещает Красавина Л.Н.

Предмет этого исследования - задачи и направления работы международного валютного фонда.

Объект исследования - МВФ.

Ни одна другая международная организация не подвергалась таким негативным отзывам преимущественно со стороны развивающихся стран как МВФ. Фонд значительно влияет на социально-экономические процессы в этих регионах, как правило это заметно в условиях долгового кризиса. Но, важно отметить, что без активной интервенции Фонда в долговой кризис итоги его разрушительной деятельности для развивающихся стран и мировой кредитной системы оказалось гораздо более сокрушительными.

В первой части курсовой работы рассмотрены сущность, основные функции и история развития МВФ. Вторая часть, этой работы, рассматривает важнейшие направления работы МВФ. В заключении этой работы сделаны выводы.

1. МВФ: СОЗДАНИЕ, СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ

1.1. История создания МВФ. Основные цели МВФ^[1]

МВФ начал свое существование в июле1944 года на международной конференции, которая проходила в Бреттон - Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, в результате этого делегаты от 44 стран приняли решение об основных целях экономического сотрудничества, которые должны были не допустить повторения пагубной экономической политики, которая стала одной из причин Великой депрессии 1930-х годов.

В течение этого десятилетия в основных промышленно развитых государствах снизился уровень экономической активности, страны должны были защитить свою экономику посредством внедрения более строгих ограничений на импорт, но это только обострило быстрый спад мировой торговли, производства и занятости. Преимущественно с целью сохранения истекающих золото-валютных резервов определенные государства уменьшили для своих граждан доступность покупать за рубежом, вторые девальвировали свою валюту, третьи определили сложные ограничения преимущественно на право граждан пользоваться иностранной валютой. Только все эти решения были непродуктивными, и ни одно государство не смогло за этот счет надолго выйти вперед. Такая «политика разорения соседа» надломила международную экономику; объем мировой торговли значительно снизился, и в большинстве государств уменьшилась занятость и уровень жизни. ^[2]

Главные цели МВФ на данный момент остаются такими же, что были отражены в 1944 году [Приложение 1]^[3]. С этих пор в мире случился быстрый рост реальных доходов. Несмотря на то что доходы экономического роста не распределяют равномерно (как внутри государств, так и между ними),

Во многих государствах жизненный уровень резко вырос если сравнивать, в частности, за отрезок времени между двумя мировыми войнами. Это можно объяснить усовершенствованием произведенной экономической политики, в том числе политики, которая ускорила рост международной торговли и смогла улучшить экономический цикл который чередуется подъемами и спадами. МВФ испытывали гордость за свой вкладом в эти достижения. Министр финансов США Генри Моргентау выступил на открытии Бреттонвудской конференции. ^[4]

Члены МВФ могут осуществить выбор любых форм курсовых режимов на свое усмотрение (помимо привязки этой валюты к золоту): одни теперь могут выбрать свободное плавание только своей валюты, другие привязывают свою валюту к другой валюте или группе валют, третьи принимают в качестве государственной валюты валюту другой страны, а четвертые принимают участие в валютных блоках.

Статья I Статей соглашения определяет главные задачи МВФ:^[5]

• содействовать развитию международного валютно-финансовой взаимопомощи;
• содействовать процессу преимущественно увеличенного и сбалансированного роста международной торговли;
• способствовать стабилизации валют;
• осуществлять помощь в формировании многосторонней формы расчетов;
• обеспечивать ресурсами (при выполнении адекватных гарантий) в распоряжение стран-членов, которые испытывают сложности в финансировании платежного баланса.

1.2. Роль, функции и место МВФ в международной валютно-финансовой системе

Для осуществления этих задач МВФ осуществляет следующие функции:

• соблюдения определенного кодекса поведения (более тесное сотрудничество в вопросах касательно международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота);
• оказывать финансовую помощь для возможности устранить дефицит платежного баланса;
• оказывать консультацию и сотрудничество.
• Деятельность МВФ реализуется на принципах:
• ограничение на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой преимущественно для уклонения от урегулирования;
• требование проведения (в случае необходимости) интервенций на валютных рынках для предотвращения валютного кризиса;
• необходимость каждого государства принимать во внимание в своей политике интервенций интересы своих партнеров, преимущественно тех, в валюте которых она формирует свои интервенции.

Право получения кредита в МВФ ограничивается данными условиями:

• ограничивается размер заимствования государства по отношению зависимости от ее квоты;
• фонд предъявляет некоторые обоснования, часто жесткие, к стране-заемщик, которая обязана осуществлять макроэкономическую стабилизационную программу.^[6]

Способствуя их регулированию, МВФ периодически оказывает влияние на мировую валютную систему, оказывает контроль за осуществлением странами-членами его устава, который немосредственно фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, определенных правил поведения в мировом сообществе.

Во-первых, МВФ играет роль в качестве проводника принятой Западом по инициативе США непосредственно установки на демонетизацию золота, удалению его из мировой валютной системы.

Статьи Соглашения МВФ уделяли золоту одно из главных мест в его ликвидных ресурсах. Согласно Статье III государству при вступлении в Фонд необходимо было заплатить золотом взнос в размере 25% ее квоты либо 10% ее официальных золотодолларовых резервов в согласно тому, какая величина меньше. В соответствии со Статьей VII МВФ наделялось правом использовать принадлежащие ему запасы золота для увеличения своих валютных ресурсов. Всем странам-членам необходимо было указать на паритеты своих валют в золоте в качестве всеобщего мерила стоимости (Статья IV, раздел 1, а); фиксированное золотое содержание было и у единицы СДР. И последнее, Статья IV, раздел 2, не предоставляла возможности странам-членам «выкупать золото по цене выше паритета плюс указанный предел отклонения или осуществлять продажу золото по цене ниже паритета минус определенный предел отклонения», что способствовало поддержанию рыночной цены золота в долларах в пределах официальной. В соответствии с определенным в 1978 г. Уставом МВФ страны-члены не могут использовать золото в качестве средства выражения стоимости их валют (Статья IV, раздел 2, в), также как и их валютных паритетов, если они когда-либо будут восстановлены Фондом; в то же время были отменены общепринятая цена золота в долларах и золотое содержание единицы СДР. Согласно Статье V, разделу 2,а МВФ обязан действовать согласно «цели не допускать возможности оказывать влияние на регулирование цены или установки фиксированной цены на рынке золота», что дает возможность воспринимать золото как обычный рыночный товар.^[7]

Во-вторых, МВФ имеет с 1969 г. полномочия осуществлять «при возникновении долговременной глобальной потребности в международных ликвидных резервах» ликвидные средства преимущественно путем выпуска «специальных прав заимствования» (Special Drawing Rights, SDR [Приложение 3]^[8].

В-третьих, МВФ оказывает межгосударственное формирование режима валютных курсов стран-членов. При Бреттонвудской валютной системе МВФ осуществлял контроль за соблюдением странами-членами муждународных золотых и долларовых паритетов, а также непосредственно санкционировал их изменение. Ямайские поправки к Уставу МВФ оказывали странам избрание выбора любого режима валютного курса^[9]: также плавающий с теми или иными лимитами курс валюты, либо определенный валютный курс, который также может быть «привязан» к одной из национальных валют (преимущественно доллару США и евро), к СДР или к валютной корзине. При этом определение стоимости валюты в золоте должно быть исключено. Фонд способствует практике плавающего курса между ведущими валютами и «привязку» к ним преимущественно денежных единиц развивающихся стран, в частности определение режима «валютного управления» (Currency board). Обязанности стран-членов по формирования валютных курсов в принятом уставе МВФ имеет непосредственно расплывчатый характер. Это предоставляет возможность государствам определенную свободу для принятия решений в этой сфере. Однако в Статье IV (раздел 1) Устава указана обязанность каждого государства «сотрудничать с Фондом и с другими государствами - членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и способствовать поддержке стабильной системы валютных курсов».

В-четвертых, одним из главных направлений, которое регулирует осуществлению деятельности МВФ является отмена валютных ограничений. Статьи Соглашения определяют функционирование валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII устанавливает обязанность стран - членов не осуществлять без согласования Фонда ограничения на возможность осуществлять платежи по действующим операциям платежного баланса, а также непосредственно воздерживаться от участия в дискриминационных валютных соглашениях и не использовать множественность валютных курсов.^[10]

1.3. Организационная структура Фонда. Виды, источники ресурсов Фонда

Главный орган руководства МВФ - Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждое государство-член состоит из управляющего и его заместителя. Чаще всего это министры финансов или руководители центральных банков. В осуществление функций Совета входит осуществление важнейших вопросов осуществления деятельности Фонда: ввод поправок в Статьи Соглашения, вход и исключение государств-членов, определение и переоценка их долей в капитале, осуществляет выбор исполнительных директоров. Управляющие осуществляют собрания на сессии обычно один раз в год, но так же могут проводить заседания, и осуществлять голосование по почте в любое выбранное время. В МВФ существует принцип «взвешенного» количества голосов: существует необходимость государств-членов осуществлять влияние на деятельность Фонда при помощи голосования, она зависит от их долей в капитале. Все страны имеют 250 «базовых» голосов вне зависимости от величины его взноса в капитал и к тому же по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы данного взноса. Этот порядок дает определяющее большинство голосов ведущим странам. Наиболее преимущественным количеством голосов в МВФ владеют (на 7 сентября 2015 г.): США - 17,14%; Япония - 6,15; Германия - 6,01; Великобритания - 4,96; Франция - 4,96; Италия - 3,26; Саудовская Аравия -3,23; Канада - 2,95; Китай - 2,95; Россия - 2,75%. Доля 15 (до 1 мая 2015 г.) стран - участниц ЕС - 29,8%, 30 развитых государств - членов ОЭСР - 64,5% голосов в МВФ. На долю всех остальных государств, которые составляют приблизительно 84% количества членов Фонда, на которые приходится всего 35,5% голосов. Определяющее решение в Совете управляющих чаще всего принимают обычным большинством (более половины) голосов, а по основным вопросам, которые имеют оперативный либо стратегический характер, - «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов государств-членов). Вне зависимости от определенного уменьшения удельного веса голосов США и ЕС, они также имеют право налагать вето на основные решения Фонда, для принятия которых необходимо максимальное большинство (85%)). Все это значит, что США вместе с определяющими западными странами имеют возможность производить контроль над процессом принятия решений в МВФ и регулировать его деятельность преследуя свои интересы. Относительно развивающихся стран, при осуществлении скоординированных действий теоретически они тоже имеют возможность оказать помеху для принятия не приемлимых для них решений. Только добиться согласованности большому числу разнородных стран очень сложно.^[11]