Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы РФ (Теоретические аспекты функционирования валютной системы).pdf

5. В отношении валютных ограничений национальная валютная система максимально приблизилась к международным стандартам, хотя они существовали в России с первых шагов её формирования. Россия попыталась отказаться от валютных ограничений сразу после принятия на себя обязательств перед МВФ в 1996 году, но помешал кризис 1998 года. И только в 2003 году в связи с объявлением курса на либерализацию валютных отношений и принятием нового валютного законодательства в России начался реальный процесс отмены валютных ограничений. Таким образом, в настоящий момент валютные ограничения отсутствуют в валютной системе России, сохранился лишь валютный контроль и валютное регулирование, как и в развитых странах мира [9, c.100].

6. Международная валютная ликвидность регулируется в России в целом по тем же правилам, что и в других странах, при этом структура официальных золотовалютных резервов идентична международным критериям. Однако стремительное увеличение ЗВР России привёло к росту стоимости их обслуживания и хранения, а также альтернативных издержек (неполученных доходов от неосуществлённых инвестиций в национальную экономику). Уникальность ситуации с МВЛ национальной валютной системы России состоит в том, что накопленный запас ЗВР стал избыточным как с точки зрения их соотношения с уровнем внешнего госдолга, так и с объёмом денежной базы. В результате рекордно высокая международная валютная ликвидность обернулась для России проблемой неэффективного использования ЗВР [9, c.101].

7. Институциональная структура национальной валютной системы России в основном похожа на другие страны и мировую валютную систему. Но следует указать на два отличия. Во-первых, операции на валютном рынке России должны осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки. Во-вторых, помимо банков в валютной системе России до сих пор велика роль валютных бирж, ведущее место среди которых принадлежит ММВБ [35, c.85].

8. Некоторые особенности имеются и в режиме валютного рынка и рынка золота в России. Характерной чертой для России является, в частности, сегментация (разделение) валютного рынка на биржевой и межбанковский сектора. Это противоречит общемировым тенденциям. Кроме того, рынок золота в России выведен из сферы нового валютного законодательства. В соответствии с прежним валютным законодательством (1992 года) в понятие «валютные ценности» включались в том числе драгоценные металлы и природные драгоценные камни, которые теперь регулируются отдельным законодательством. Но, несмотря на это, золото и в России остаётся частью ЗВР, хотя его доля резко сокращается. Так, в 1990-е годы на долю золота в ЗВР России приходилось около 30%, а сейчас – не более 2,5% [15, c.31].

9. Что касается регламентации международных кредитных средств обращения и международных расчётов, то данные элементы национальной валютной системы России аналогичны мировой валютной системе [26, c.22].

Подводя общий итог характеристике национальной валютной системе России, можно сделать вывод о высокой степени её трансформации в мировую валютную систему. Совершенно очевидно, что в дальнейшем этот процесс станет ещё более интенсивным.

2.3 Нормативно-правовая база современной валютной системы РФ

Когда речь заходит о регулировании валютной системы, в первую очередь имеют ввиду именно национальный уровень. Правительство любого государства старается укрепить свою национальную валюту на мировом рынке, держать ее стабильно растущей, по отношению к другим, избегать резких скачков. Под национальной валютной системой здесь имеется ввиду составная часть экономики страны, напрямую касающаяся денежной единицы данной страны, и закрепленная национальным законодательством государства с учетом норм международного права.

Устойчивость валютной системы – основная цель ее регулирования. Говоря о устойчивости национальных валютных систем, чаще всего имеют ввиду состояние устойчивого развития внутренней валюты [42].

Соответственно, вод устойчивостью национальной валютной системы понимают долговременную способность динамичной валютной системы достигать общего равновесия в процессе качественных изменений системы (углубление интеграции страны в мировое хозяйство, росте уровня открытости экономики и т.п.) [12, c. 41].

Итак, объектом регулирования валютной системы выступает непосредственно валюта, чаще всего, внутринациональная, внутренние ценные бумаги или валютные ценности, представленные первым или вторым элементом, но уже других государств. Субъектом выступают органы, с помощью которых производится управление и контроль, и в первую очередь здесь следует подчеркнуть правительство стран и Центробанки.

В процессе валютного регулирования правительство и Центробанк издают в пределах своей компетенции нормативно-правовые акты, обязательные как для резидентов, так и для нерезидентов. Также в сферу деятельности Центробанка входит формирование норм учета и отчетности по валютным операциям, создание и раскрытие статистических данных [22, c.36].

Составленные нормативно-правовые акты и нормы учета не должны противоречить действующему валютному законодательству государства, основа которого в России представлена на рисунке 7.

Таким образом, из рисунка видно, что валютное законодательство в России имеет пять уровней. В основе валютного законодательства лежит федеральный закон «О валютном регулировании» №173-ФЗ, от 10.12.2003, в соответствии с которым разрабатываются остальные законодательные и нормативно-правовые акты. Следует отметить, что все они не должны противоречить не только вышеупомянутому закону, но и конституции РФ.

Действующее законодательство подчеркивает самостоятельную роль валютного контроля, как одного из методов правового регулирования внешне-экономической деятельности, в качестве объектов которого выступают поступления валютной выручки от экспорта товаров из России, платежи в иностранной валюте за импорт товаров, проведение бартерных сделок с перемещением товаров через границу. В качестве товаров, в данном случае могут выступать и услуги, результаты интеллектуальной деятельности, которые выражены в материально-вещественной форме.

Рис. 7– Основа валютного законодательства РФ

Составлено по: Информационно-правовой портал «ГАРАНТ» / [электронный ресурс], режим доступа: http://www.garant.ru/

Вопросы соблюдения установленных норм права находятся в компетенции органов валютного контроля, которые представлены на рисунке 8.

Органы и агенты валютного контроля имеют право запрашивать и получать документы и информацию связанную с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов, проводить проверки резидентов, в отношении соблюдения валютного законодательства, полноты и достоверности отчетности и иной информации предоставленной ими.

В представленном рисунке были упомянуты агенты валютного контроля, согласно решению правительства России, к ним следует относить [36, c.207]:

• Налоговые и таможенные органы;
• Уполномоченные банки (имеющие лицензию ЦБРФ на осуществление операций с иностранной валютой);
• Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк);
• Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Рис. 8 - Органы валютного контроля

Составлено по: Ефремова Н.А. Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности государств и проблемы обеспечения национальных интересов России // Юриспруденция — 2015. — № 13. / [электронный ресурс], режим доступа: http://www.pravorggu.ru/

По итогам проведенного исследования, можно установить, что валютный контроль представляет собой комплекс правоприменительных мер, которые осуществляются специально уполномоченными органами на основании принятых законов, которые направлены на создание порядка в отношении проведения валютных операций и сделок. Система валютного законодательства имеет пять уровней, верхний из которых представлен ФЗ «О валютном регулировании», а органами валютного управления и контроля является правительство и Центробанк, хотя функцию контроля могут так же осуществлять специализированные агенты валютного контроля.

Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что первостепенно образовалась национальная валютная система каждой отдельно взятой страны, но при этом она находится от в зависимости от мировой валютной системы, которая образовалась достаточно стихийно после промышленной революции XIX века из-за расширения необходимости международной торговли.

При этом, российская валютная система является одной из самых молодых в мировом сообществе, окончание ее восстановления можно отметить этапом валютной либерализации в 2004 году. В настоящее время основная цель валютной политики Российской Федерации - это обеспечение устойчивости валютной системы. При этом для обеспечения ее функционирования и развития задействован ряд органов государственной власти, таких как правительство, органы финансового бюджетного надзора федерального уровня и Центробанк.

3. Особенности регулирования и функционирования валютного рынка

3.1 Функционирование валютной системы РФ в условиях девальвации

Проблемы регулирования валютного рынка в России в последнее время приобрели особую значимость. Такие вопросы как стабилизация валютного курса волнует умы многих отечественных ученых. Некоторые из них, высказывает свое мнение, которое выражено в том, что девальвация рубля, происходящая на данном этапе, выгодна некоторым крупным игрокам российского валютного рынка [39].

Поскольку, за последние 2 года, со времен начала конфликта на Украине, Российская экономика претерпела множество изменений, проведем статистический анализ гипотезы выгодности девальвации валютного курса рубля за данный отрезок времени.

Согласно статистике, летом 2012 года во время падения курса рубля по отношению к доллару которая составила 12 1% а на 4 9% по отношению к евро Сбербанк получил дополнительную выручку в виде 10,4 миллиардов рублей, при этом Газпромбанк получил 9,9 миллиардов, альфа-банк более 8 миллиардов, другие банки также, в большинстве своем, не остались в проигрыше [43].

Такая статистика наглядно показывает, что даже небольшая девальвация валюты позволяет существенно увеличить свои активы банка и остается только предполагать какую выручку, получили кредитные организации, когда разница в курсе дошла до 40%.

Помимо этого, нестабильность валютного рынка России вынудило правительство и Центробанк оказывать поддержку кредитным организациям, в 2014 году на эти цели были в было выделено более 3 трлн. Рублей [43].

Далее рассмотрим другие экономические показатели, к примеру, пополнение бюджета. Как известно, больше половины доходов федерального бюджета - это прибыль, которую приносят продажи энергоносителей, соответственно из-за падения цены на нефть бюджет Российской Федерации недополучает значительные суммы, по подсчетам Минфина в текущем году они составили не менее 130 млрд. долларов. [43]

При таком раскладе обесценивание внутренней валюты позволяет избежать с рублевого дефицита бюджета. Так еще в 2014 году Владимир Владимирович Путин на своей конференции сообщил, что несмотря на спад в экономике, бюджет будет с профицитом [41].

Использование бюджетом инфляции является одним способом оставить его на плаву, своего рода лекарством, которое позволяет сохранить доходы и обесценить расходы, если конечно, удается выдержать социальной натиск и избежать их пропорциональной индексации.

Далее рассмотрим выгоды в нефтегазовой отрасли, так например, поскольку расходы нефтяных компаний рассчитываются в рублях, рост курса доллара на пропорцию равную увеличению стоимости нефти, дает возможность не изменять отношение затрат к получаемому доходу, что обеспечивает сохранение рентабельности всей экономикообразующей отрасли [7, c.514].

На данный момент правительство задействовало все возможные меры валютного регулирования, при этом можно констатировать, что на рынке установились лишь не существенное улучшение. Поскольку на данный момент, государство по-прежнему находится под колоссальным информационным, политическим и экономическим давлением, то даже незначительное изменение каких-либо макроэкономических условий может вызвать повторное резкое погружение рубля [14, c. 126].