Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Управление финансами предприятия).pdf

На уменьшение рентабельности активов в 2015 году могли повлиять следующие факторы: снижение чистой прибыли предприятия, снижение оборачиваемости активов, рост средней стоимости основных средств, других внеоборотных активов, а также оборотных активов. А на увеличение в 2016 году: увеличение чистой прибыли предприятия, рост оборачиваемости активов, рост цен на товары.

Итак, рентабельность активов имеет «скачущую» тенденцию. С 2014 по 2016 год показатель снизился на 2,68.

Таблица 2.17− Анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала− это показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора , собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Рентабельность собственного капитала находится по формуле:

В 2014 году рентабельность собственного капитала составила 7,51 %. В 2015 году рентабельность собственного капитала составила 2,08 %, что на 5,43 % меньше, чем в 2014 году. В 2016 году рентабельность собственного капитала составила 4,33 %, что на 3,18 % меньше, чем в 2014 году, то есть на рубль, вложенного в бизнес капитала, предприятие получает прибыль в сумме 4 рубля 33 копейки. На снижение рентабельности собственного капитала могли повлиять следующие факторы : рост собственного капитала, снижение заемного капитала, падение оборачиваемости активов. Относительно 2015 года рентабельность собственного капитала выросла, что может быть связано с ростом прибыли.

Наименьшее значение рентабельности в 2015 году (2,08 %). С 2014 по 2016 год рентабельность собственного капитала снизилась на 3,18 %. С 2015 по 2016 году рентабельность выросла на 2,25 %. За весь анализируемый период рентабельность собственного капитала имеет «скачущую» тенденцию.

Таблица 2.18− Анализ чистой рентабельности

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Она находится по формуле:

В 2014 году чистая рентабельность составила 15, 97 %.В 2015 году чистая рентабельность уменьшилась на 11,23 % и составила 4,74 %. На снижение чистой рентабельности могли повлиять следующие факторы: снижение выручки, снижение цены на продукцию. В 2016 году чистая рентабельность составила 9,31 %, то есть на единицу выручки приходится 9 рублей 31 копейка прибыли. Относительно 2015 года чистая рентабельность выросла на 4,57 %. А относительно 2014 года сократилась на 6,66 %. Увеличение в 2016 году связано с ростом прибыли и объема продаж.

За весь анализируемый период чистая рентабельность предприятия имеет «скачущую» тенденцию. С 2014 по 2016 год чистая рентабельность уменьшилась на 6,66 %.

Таблица 2.19 − Анализ валовой рентабельности

Валовая рентабельность показывает общую оценку доходности, выраженную в процентах.Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг). Показатель находится по формуле:

В 2014 году коэффициент валовой рентабельности составил 50,99 %. В 2015 году валовая рентабельность составила 49,14 %, что на 1,85 % меньше, чем в 2014 году. В 2016 году валовая рентабельность снизилась на 1,41 % и составила 47,73 %, то есть в каждом рубле реализованной продукции 47 рублей 53 копейки прибыли. Относительно 2016 года валовая рентабельность уменьшилась на 3,26 %.

Итак, за три анализируемых периода валовая рентабельность имеет тенденцию к снижению, о чем свидетельствует линия тренда. С 2014 по 2016 год валовая рентабельность уменьшилась на 3,26 %.

Таблица 2.20− Анализ рентабельности перманентного капитала

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок. Рентабельность перманентного капитала говорит о том, насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия. Показатель находится по формуле:

В 2014 году коэффициент рентабельности перманентного капитала составил 7,51 %. В 2015 году коэффициент рентабельности перманентного капитала составил 1,75 %, что на 5, 76 % меньше, чем в 2014 году. В 2016 году рентабельность перманентного капитала составила 3,54 %, что на 1,79 % больше, чем в 2015 году. Относительно 2014 года рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 3,97 %.

Итак, за весь анализируемый период рентабельность перманентного капитала имеет «скачущую» тенденцию. В 2015 году показатель уменьшился на 5,76 %. С 2015 по 2016 год вырос на 1,79 %. С 2014 по 2016 год рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 3,97.

Таким образом, проанализировав основные показатели рентабельности ПАО «Газпром», можно сделать вывод о том, что предприятие эффективно использует свои материальные, трудовые и денежные ресурсы для получения наибольшей прибыли.

Итак, в заключении второй главы курсовой работы следует отметить, что компании ПАО «Газпром» необходимо обеспечить стабильный уровень сбыта. Для этого следует активизировать маркетинговую деятельность, разработать программы лояльности клиентов, увеличивать ценность продукта «Газпром» для потребителя. Компании целесообразно разработать системную политику управления дебиторской задолженностью. Для этого необходимо разделить всех покупателей на несколько групп зависимо от уровня их платежеспособности и определить индивидуальные условия отсрочки платежа для каждой из групп. Низкая рентабельность собственного капитала свидетельствует о необходимости применения активных мер. Менеджменту стоит взвесить такие альтернативы как: привлечение дополнительного заемного капитала для интенсификации операционной работы, интенсификация маркетинговой, снижение неэффективных расходов. Уровень финансовых рисков «Газпром» находится на приемлемом уровне, однако активный мониторинг рисков необходим.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности деятельности ПАО «Газпром»

3.1 Факторный анализ прибыли от реализации газа 

В связи с тем, что на повышение рентабельности, влияет прибыль предприятия, необходимо выяснить, какие показатели оказывают наибольшее влияние на прибыль от реализации газа ПАО «Газпром».

Таблица 3.1− Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации газа

Прибыль за анализируемый период выросла на 81762755 тыс.руб.: ΔП=2001949580-1920186825=81762 755

1. Если сравнивать сумму прибыли на начало периода и прибыль, рассчитанную исходя из фактического объема и ассортимента, но при ценах и себестоимости продукции на начало периода, то разница между ними показывает насколько произошло изменение прибыли за счет объема и структуры продукции отчетного периода:

ΔП(P)=1153628066-1920186825=-766558759 тыс.руб

2. Чтобы найти влияние только объема продаж.необходимо прибыль на начало периода умножить на процент роста объема производства. который определяется делением выручки от реализации. рассчитанной, исходя из базисной цены и фактического объема реализованной продукции. на выручку от реализации на начало периода:

Процент роста объема производства: k=2085871505:2917451056*100%-100%=-28.5%
ΔП(V)=1920186825*-28.5%=-547253245.125 тыс.руб.

3. Определим влияние структурного фактора:

ΔП(уд.в)=-766558759--547253245.125=-219305513.875 тыс.руб.

4. Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли устанавливается сравнением затрат, полученных при фактическом объеме реализации и себестоимости единицы продукции на начало периода и полной фактической себестоимостью на конец периода:
ΔП(c.c)=932243439-1052429220=-120185781 тыс.руб.

5. Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию определяется сопоставлением фактической выручки от реализации на конец отчетного периода с выручкой отреализацией, рассчитанной при фактических объемах продаж и ценах на начало периода:
ΔП(ц)=3054378800-2085871505=968507295 тыс.руб.

Общее изменение прибыли от данных факторов находится как суммирование полученных результатов:

ΔП=-547253245.125-219305513.875-120185781+968507295=81762755 тыс.руб.

Таблица 3.2 - Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции способом цепных подстановок.

Изменение суммы прибыли за счет:

1.объема реализации продукции:

ΔП(V)=1372933579.875-1920186825=-547253245.125 тыс.руб.

2. структуры товарной продукции

ΔП(уд.в.)=1153628066-1372933579.875=-219305513.875 тыс.руб.

3. средних цен реализации:

ΔП(ц)=2122135361-1153628066=968507295 тыс.руб.

4. себестоимости реализованной продукции:

ΔП(с.с.)=2001949580-2122135361=-120185781 тыс.руб.

Таким образом, на увеличение прибыли от реализации газа наибольшее влияние оказало увеличение средних цен реализации газа в 2016 году до 3 641 рублей за кубический метр. Отрицательное влияние на величину прибыли оказало увеличение себестоимости продукции, снижение объемов реализации газа.

3.2 Рекомендации по повышению эффективности деятельности

Проанализировав основные показатели деятельности ПАО «Газпром», выявлено снижение чистой прибыли за три анализируемых года, связанное с негативным влиянием курсовых разниц, возникших при переоценке кредитов и займов, а также ростом амортизационных отчислений. Увеличение коммерческих и управленческих расходов, также отрицательно повлияло на чистую прибыль предприятия. Отрицательным моментом является увеличение дебиторской задолженности предприятия, из-за чего сокращается реальный поток денег. Рост себестоимости продукции ПАО «Газпром» связан прежде всего с увеличением затрат на хранение, транспортировку, реализацию продукции. Также наблюдается снижение объемов продаж газа, из-за ослабления потребления газа на внутреннем рынке.

На снижение показателей рентабельности могло повлиять множество факторов: рост себестоимости, сдерживание роста оптовых цен, сокращение объемов продаж, снижение чистой прибыли предприятия и другие. Не смотря на снижение многих показателей предприятие финансово устойчиво.На предприятии оптимально сочетаются собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторская задолженность.Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности..