Файл: Формы международных расчетов и перспективы их изменения (Теоретические основы международных расчетов).pdf

Существенная проблема при рассмотрении вопросов интернационализации валют — короткий исторический горизонт данных по валютной структуре расчетов, активов и обязательств как на российском, так и на международном уровне. Поэтому выход свежей статистики Банка России, МВФ, Банка международных расчетов (БМР), SWIFT за 2014-2016 гг. позволяет улучшить анализ данной проблемы по следующим направлениям:

- выявление основных трендов индикаторов интернационализации рубля;

- анализ тенденций изменения роли ведущих валют во внешнеторговых расчетах и мировой финансовой системе в целом;

- оценка роли объективных факторов и целенаправленных мер в интернационализации валют.

В целом доллар и евро продолжают доминировать в мировой валютной системе, хотя позиции евро становятся слабее. Это можно объяснить как среднесрочными макроэкономическими (более мягкая денежно-кредитная политика, менее высокие темпы экономического роста), так и институциональными факторами (отсутствие полномасштабной экономической интеграции в еврозоне, в том числе фискальной, что, например, обусловливает фрагментацию рынка гособлигаций и, как следствие, его меньшую ликвидность относительно американского; риски дезинтеграции, усилившиеся на фоне долгового кризиса периферийных экономик еврозоны, а затем — референдума о выходе Великобритании из ЕС). [8, с.195]

Количественный анализ выигрыша и потерь американской и европейской экономики от повышенного спроса нерезидентов на валюту был проведен в: Dobbs et al., 2009. Выигрыш от дополнительного сеньоража оценивается на уровне 10 млрд долл. в год для США и 6 млрд долл. для еврозоны. Положительный эффект более низких процентных ставок составляет 90 млрд долл. для США и 23 млрд — для еврозоны. Потери экономики от укрепления валюты оцениваются в 30-60 млрд долл. для США и 25 млрд — для еврозоны. Совокупный эффект для США составляет 40-70 млрд долл. (0,3-0,5% ВВП), для еврозоны — 4 млрд (0,03% ВВП). [15, с.101]

Для мировой экономики в целом эти тренды означают сохранение и даже (с учетом роста роли доллара) увеличение издержек и рисков, связанных с высокой чувствительностью других стран к политике ФРС, с непропорциональной долей США в мировом выпуске и торговле (что может вынуждать ЦБ этих стран проводить менее контрциклическую политику). По-прежнему отсутствует механизм «кредитора последней надежды» для зарубежных заемщиков в долларах и евро, что стимулирует страны, не являющиеся эмитентами резервных валют, осуществлять избыточное накопление международных резервов, а это препятствует решению проблемы глобальных дисбалансов текущего счета. Наконец, сохраняется уязвимость национальных экономик к политическому давлению со стороны США и ЕС.

Отмеченные риски особенно выражены для стран с формирующимся рынком, однако, как показывает статистика, роль их валют в международной финансовой системе отстает не только от доллара и евро, но и от иены, фунта, а во многих случаях — и от резервных валют «второго эшелона». Так, согласно трехлетнему обзору БМР от 2016 г., в рейтинге 10 наиболее торгуемых валют была лишь одна валюта страны с формирующимся рынком — китайский юань. Динамика индикаторов интернационализации юаня свидетельствует об «истории успеха»: всего за 6 лет его международная роль выросла практически на порядок. С одной стороны, эта динамика отражает объективную тенденцию — исключительно быстрый рост доли Китая в мировой экономике и торговле, а с другой — она отчасти стала результатом целенаправленной политики китайских властей (увенчавшейся включением с 1 октября 2016 г. юаня в корзину специальных прав заимствования МВФ), а также было анализировано, снижение доли юаня в международных платежах в 2016 г. на фоне тренда к его ослаблению. Соответственно для оценки перспектив интернационализации валют, включая рубль, важно исследовать роль как активной политики, так и объективных факторов. [26]

Отдельные элементы криптовалют будут в будущем применяться при международных расчетах, считает замглавы Минэкономразвития РФ.

«Есть правительства, которые уже официально признают криптовалюты, а также есть и другие страны, кто их категорически отрицает. В перспективе истина где-то будет посредине. То, что отдельные элементы криптовалют в перспективе будут внедрены при международных расчетах — это очевидно», — заявил замглавы Минэкономразвития РФ.

Россия готовит нормативную базу для использования блокчейна в РФ — власти считают, что эта технология выведет экономику на новый уровень. Однако, по мнению главы Сбербанка Германа Грефа, на внедрение технологии блокчейн в России понадобится восемь — десять лет.

С точки зрения российских банков и компаний нефинансового сектора реализация мер по интернационализации рубля позволит повысить предсказуемость финансовых потоков, снизить валютные риски и издержки хеджирования. Макроэкономические власти, в свою очередь, могут получить выигрыш в виде повышения эффективности денежно-кредитной политики за счет обеспечения ценовой и финансовой стабильности (ввиду снижения эффекта переноса и волатильности капитальных потоков) и сокращения процентных ставок по гособлигациям. [19, с.66]

В заключении можно сказать, что в условиях кризисных явлений последних лет всеобщие показатели интернационализации российской валюты ухудшаются, но в целом можно видеть тенденцию к укреплению роли рубля в ЕАС. Некоторые экономисты говорят о преобразовании действующей валютной системы в ближайшие десятилетия. Поэтому у России, как и у других государств, появляются все шансы, что присоединить свои государственные валюты к международному валютному резерву. Если рубль станет резервной валютой, для России откроется дорога к новым иностранным инвестициям. Это произойдет с помощью эмиссии долговых ценных бумаг. Иностранные инвестиции помогут стимулированию и развитию реального сектора экономики, дадут дополнительные ресурсы для решения внутренних экономических проблем. Еще одной положительной стороной окажется минимизация курсовых рисков, связанных с конвертацией рубля. Эти факторы позволят России значительно повысить уровень экономического развития и укрепить свои позиции в мировой финансовой системе.

Заключение

Вопрос расчетов является одним из ключевых вопросов в международном торговом обороте. Значительную часть внешнеэкономических отношений составляет внешняя торговля. Международные расчеты охватывают расчеты по внешней торговле товарами и услугами, а также некоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами.

Расчеты осуществляются при использовании различных средств платежа, осуществляемых в международном обороте, - векселей, платежных поручений, банковских переводов (почтовых и телеграфных), чеков, кредитных карт. Наиболее сложной частью платежных условий контракта являются выбор формы расчетов и формулирование деталей проведения расчетов. Увязка противоположных интересов контрагентов в Международной экономической организации и организация их платежных отношений реализуются путем применения различных форм международных расчетов.

Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением платежей. Размер обязательств распределение ответственности между ними находится в зависимости от конкретной формы расчетов. Международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами и международными банковскими правилами, и обычаями.

Изначально в России существовали проблемы, которые замедляли, либо же просто препятствовали осуществлению определённых расчетов. Все они связаны с неразвитостью ключевых моментов международных расчетов.

Для своевременного и рационального осуществления международных расчетов банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации своих валютных резервов. Согласование противоположных интересов контрагентов в международных экономических отношениях и организация их платежных отношений реализуется путем использования различных форм международных расчетов.

Риск или опасность, понесённые потери могут зависеть как от самого контрагента по контракту, так и от политической и экономической ситуации в стране или в других государствах. При наличии одинаковых видов рисков, причины их возникновения для продавца и покупателя разные.

Если рубль станет резервной валютой, для России откроется дорога к новым иностранным инвестициям. Это произойдет с помощью эмиссии долговых ценных бумаг. Иностранные инвестиции помогут стимулированию и развитию реального сектора экономики, дадут дополнительные ресурсы для решения внутренних экономических проблем. Еще одной положительной стороной окажется минимизация курсовых рисков, связанных с конвертацией рубля. Эти факторы позволят России значительно повысить уровень экономического развития и укрепить свои позиции в мировой финансовой системе.

Список используемых источников

1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 29.12.2017) "О валютном регулировании и валютном контроле"

2. Инструкция Внешторгбанка СССР от 25.12.1985 N 1 "О порядке совершения банковских операций по международным операциям"

3. Федеральный закон от 08.12.2003 N 164-ФЗ (ред. от 13.07.2015) "Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности"

4. Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11.03.1997 N 48-ФЗ

5. "Положение о правилах осуществления перевода денежных средств"
(утв. Банком России 19.06.2012 N 383-П)

6. Аверьянова, Л. В. Международные банковские расчеты / Л.В. Аверьянова, С.А. Шевелева. - М.: Филоматис, 2015. - 160 c. (68-73)

7. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин. ‑ М.: Экономист, 2015. – 414 с. (311-318)

8. Аникин О.Б. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: учеб. пособие / О.Б. Аникин. – М.: Флинта: МПСИ, 2016. – 240 с. (192-197)

9. Баринов А.Ю., Белая О.В. «О роли банковского сектора в формате усиливающейся интеграции международной экономики» / А.Ю. Баринов, О.В. Белая // Финансы и кредит. – 2016. ‑ №12 (13-14)

10. Воронина Л.А., Петрова А.Е. Роль банковского сектора в развитии регионального валютного рынка. / Л.А. Воронина, А.Е. Петрова // Финансы и кредит. – 2017. ‑ №14 (35-37)

11. Воронова Т.А. Расчетно-платежные отношения во внешнеэкономической деятельности / Т.А. Воронова. – М.: КНОРУС, 2017. – 112 с. (73-77)

12. Долотенкова Н.П. Обменный курс и паритет покупательной способности денежных единиц: Статистическое исследование/ Н.П. Долотенкова – Новосибирск: Наука, 2016. – 59 с. (26-27)

13. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х) / М.В. Ершов. – М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2015. – 319 с. (138-142)