Файл: Характеристика Vitrus.Pro.pdf

2.3. Анализ влияния факторов на изменения финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ и оценка финансового состояния организаций в современных условиях являются неотъемлемой частью экономической работы любой организации, в том числе и ООО «Виртус.Про». Первостепенное значение здесь имеет анализ оборотного капитала организации.

Оборотные средства являются одним из основных ресурсов, принадлежащих организации, и от грамотного управления ими зависит эффективность функционирования организации и ее дальнейшее развитие.

Таблица 2.3. Состав и структура оборотных средств ООО «Виртус.Про» за 2017–2019 гг.

Вид оборотных активов	2017 г.		2018 г.		2019 г.		2018/2017		2019/2018
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	4746	29,4	7620	42,1	11492	50,2	+2 874	12,7	3 872	8,1
Дебиторская задолженность	9175	57	9940	54,9	10996	48	+765	–2,1	1 056	–6,9
Денежные средства	2189	13,6	552	3	421	1,8	–1 637	–10,6	–131	–1,2
Итого	16110	100	18112	100	22 909	100	+2 002	0	4 797	0

Для начала дадим оценку структуры и динамики оборотных средств ООО «Виртус.Про», результаты которой сведем в таблицу 2.3.

В 2018 году организация обладает оборотными средствами в объеме 18 112 тыс.рублей, что больше 2017 года на 2 002 тыс.рублей. В 2019 г. организация обладает оборотными средствами в размере 22 909 тыс. руб., что на 3 872 тыс. руб. больше аналогичного показателя 2018 г. Рост величины оборотных активов в 2018 году произошел за счет увеличения запасов на 2 874 тыс. руб., дебиторской задолженности на 765 тыс.рублей, что увеличило долю указанных элементов в общей сумме оборотных активов. Аналогично в 2019 году по сравнению с 2018 годом: увеличение запасов на 3 872 тыс. руб., дебиторской задолженности на 1 056 тыс.рублей. Также наблюдалось снижение суммы денежных средств в 2018 году на 1 637 тыс.рублей, в 2019 году – на 131 тыс.рублей, за 3 года – на 1 768 тыс. руб. с соответствующим снижением их удельного веса на 10,6%, на 1,2%, на 11,8 % в общей сумме оборотных активов.

---

Наибольший удельный весь в структуре оборотных активов имеют «Запасы» – 50,2% в 2019 году. Дебиторская задолженность, или ожидаемые поступления, — это те суммы, которые должны организации покупатели. Доля дебиторской задолженности в 2019 году составляет 48%, что свидетельствует о достаточно слабой работе с дебиторами по истребованию долгов, что может негативно отразится на платежеспособности организации.

В организации всегда должны быть наличные денежные средства для оплаты текущих расходов. Все, что останется сверх этого, можно поместить на банковский счет и получать соответствующий процент. Наличные средства либо хранят в кассе организации на оплату мелких расходов, либо помещают на специальный счет, с которого можно оплачивать более крупные текущие расходы. Кроме того, на данный счет поступают средства по безналичным расчетам. Важно отметить, что денежные средства в 2018 году уменьшились на 1 637 тыс.рублей, на в 2019 году на 131 тыс.рублей, а за 3 года в ООО «Виртус.Про» на 1 768 тыс.рублей и в 2019 году составили 421 тыс.рублей.

Оборотные средства классифицируются по различным признакам, которые позволяют более детально проанализировать их структуру (таблица 2.4).

Таблица 2.4. Оборотные активы ООО «Виртус.Про» за 2017–2019 гг. по степени ликвидности, тыс.рублей

Вид оборотных средств	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Изменение показателей
				2018 / 2017 г. (+,–)	2018 / 2017 г., %	2019/ 2018 г. (+,–)	2019 / 2018 г., %
Наиболее ликвидные	2189	552	421	–1637	25,2	–131	76,3
Быстрореализуемые активы	9175	9940	10996	765	108,3	1056	110,6
Медленнореализуемые активы	4 746	7620	11492	2874	160,6	3872	150,8
Итого	16 110	18 112	22 909	2 002	112,4	4 797	126,5

По степени ликвидности оборотные средства делятся на наиболее ликвидные активы (денежные средства), быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) и медленнореализуемые активы (запасы).

Увеличение объема дебиторской задолженности характеризует формирование менее ликвидной структуры оборотных активов и вовлечение финансовых ресурсов в обеспечение текущей деятельности в долгосрочной перспективе.

---

Проведем детальный анализ дебиторской задолженности ООО «Виртус.Про», поскольку в анализируемом период наблюдается ее увеличение.

Объемы дебиторской задолженности выросли в 2018 году 765 тыс.рублей, в 2019 году на 1056 тыс.рублей, за 3 года – на 1821 тыс. руб. (с 9 175 тыс.руб. до 10 996 тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции организации, а также активным предоставлением коммерческого кредита покупателям (ссуда, предоставляемая продавцом в товарной форме в виде отсрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги), т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Такое увеличение дебиторской задолженности (в 1,2 раза) делает необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по данным аналитического учета.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что хозяйствующий субъект на протяжении анализируемого периода имеет активное сальдо задолженности, то есть дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 3557 тыс. руб. в 2017 году и на 928 тыс. руб. в 2019 году. В 2018 году кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 702 тыс.рублей. Таким образом, в 2019 году хозяйствующий субъект снизил финансирование отсрочек платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и др.) на 2629 тыс. руб.

В 2018 году запасы увеличились на 2 874 тыс.рублей, в 2019 году – на 3872 тыс.рублей, за 3 года – на 6746 тыс.руб. (в 2,4 раза). Организация стремится к наращиванию производственной базы и это должно способствовать понижению оборачиваемости. Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период возросла на 20,7 % (см. таб. 5), что не является положительным изменением и говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости.

В целом, результаты анализа состава оборотных средств позволяют подойти к практическому решению вопроса о потребности в их финансировании. С этой целью проводится анализ, выявляющий рациональные для Общества соотношения оборотного капитала и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала.

Одним из основных показателей, который применяют в процессе такого анализа, являются чистые оборотные средства (см. таб. 2.7, рис. 2.2), определяемые как разность оборотных средств и краткосрочных обязательств. Данный показатель характеризует величину потребности в собственном оборотном капитале или, более точно, потребность в финансировании оборотных средств, связанную с превышением оборотных средств над краткосрочными обязательствами.

---

Таблица 2.5. Чистые оборотные активы ООО «Виртус.Про» за 2017 – 2019 гг., тыс.рублей

№	Показатель	2017 г.	2018 г.	2019 г.
1	Оборотные активы	16 110	18 112	22 909
2	Краткосрочные обязательства	6 035	10 642	10 068
3	Чистые оборотные активы (стр.1–стр.2)	10 075	7 470	12 841

Рисунок 2.2. Чистые оборотные активы ООО «Виртус.Про» в 2017–2019 гг.

В данном случае можно говорить о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности Общества, так как его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов.

При этом одного только анализа структуры и динамики оборотного капитала для определения эффективности управления им недостаточно.

Высокая инфляция, другие кризисные явления вынуждают Общество изменять свою политику по отношению к финансовым активам, искать новые источники пополнения, а значит, изучать проблему их использования, и в первую очередь эффективного использования. Важнейшая роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств принадлежит анализу. Значение его состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, снижения неоправданных запасов, ускорения оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Анализ использования оборотного капитала является важнейшим инструментом управления им.

Нами выявлено снижение эффективности оборотных средств, в число которых входят самые ликвидные источники – денежные средства. Оценку эффективности использования оборотных средств организации начинают с расчета показателей оборачиваемости оборотных средств в целом и отдельных элементов, а также рентабельности оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (элемента оборотных средств) рассчитывается по формуле:

Коб = , где:

Коб – коэффициент оборачиваемости, руб./руб.;

Q – объем реализации продукции (выручка), руб./год;

ОС – средняя стоимость оборотных средств (элемента оборотных средств), руб.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2017–2019 гг.

К_об2017 = 52766/ ((21519+16110)/2) = 52766/18814,5 = 2,8 об.

К_об2018= 126972/ ((16110+18112)/2) = 126972/17111 = 7,4 об.

К_об2019 = 150472/ ((18112+22909)/2) = 150472 / 20510,5 = 7,3 об.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов в 2017–2019 гг.

---

К_обз2017 = 52766/ ((10238+4746)/2) = 52766/ 7492= 7,0 об.

К_обз2018= 126972/ ((4746+7620)/2) = 126972/ 6183 = 20,5 об.

К_обз2019 = 150472/ ((7620+11492)/2) = 150472/ 9556 = 15,7 об.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017–2019 гг.

К_обдз2017 = 52766/ ((8858+9175)/2) = 52766/ 9016,5= 5,9 об.

К_обдз2018= 126972/ ((9175+9940)/2) = 126972/ 9557,5= 13,3 об.

К_обдз2019 = 150472/ ((9940+10996)/2) = 150472/ 10468 = 14,4 об.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2017–2019 гг.

К_обдс2017 = 52766/ ((2423+2189)/2) = 52766/ 2306= 22,9 об.

К_обдс2018= 126972/ ((2189+552)/2) = 126972/ 1370,5= 92,6 об.

К_обдс2019 = 150472/ ((552+421)/2) = 150472/ 486,5 = 309,3 об.

Продолжительность одного оборота оборотных средств (элемента оборотных средств) в днях рассчитывается по формуле:

Доб = , где:

Доб – длительность одного оборота в днях, дн./оборот;

Т – число календарных дней в периоде (360; 90 дн.);

Коб – коэффициент оборачиваемости, об/год.

Рассчитаем продолжительность одного оборота оборотных средств в 2017–2019 гг.

Д_об2017 = 360/2,8 = 128,6 дн.

Д_об2018 = 360/7,4 = 48,6 дн.

Д_об2019 = 360/2,8 = 49,3 дн.

Рассчитаем продолжительность одного оборота запасов в 2017–2019 гг.

Д_обз2017 = 360/7,0 = 51,4 дн.

Д_обз2018 = 360/20,5 = 17,6 дн.

Д_обз2019 = 360/15,7 = 22,9 дн.

Рассчитаем продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в 2017–2019 гг.

Д_обдз2017 = 360/5,9 = 61,0 дн.

Д_обдз2018 = 360/13,3 = 27,1 дн.

Д_обдз2019 = 360/14,4 = 25,0 дн.

Рассчитаем продолжительность одного оборота денежных средств в 2017–2019 гг.

Д_обдс2017 = 360/22,9 = 15,7 дн.

Д_обдс2018 = 360/92,6 = 3,9 дн.

Д_обдс2019 = 360/309,3 = 1,2 дн.

Коэффициент закрепления (загрузки) рассчитывается следующим образом:

Кзак = , где:

Кз – коэффициент закрепления оборотных активов, руб./руб.;

Q – выручка руб./год;

ОС – средняя стоимость оборотных средств (элемента оборотных средств), руб./год

Рассчитаем коэффициент закрепления (загрузки) в 2017–2019 гг.

К_зак2017 = 1/ 2,8 =0,4

К_зак2018 = 1/7,4 = 0,1

К_зак2019 = 1/7,3 = 0,1

Рентабельность оборотных средств по чистой прибыли была рассчитана ранее.

Таблица 2.6. Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «Виртус.Про» за 2017–2019 гг.

Вид оборотных активов	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Отклонение показателей
				2018 / 2017 г.	2019 / 2018 г.
Коэффициент оборачиваемости, разы (обороты)
Оборотных средств – всего, в т.ч.	2,8	7,4	7,3	4,6	–0,1
запасов	7	20,5	15,7	+13,5	–4,8
дебиторской задолженности	5,9	13,3	14,4	7,4	1,1
денежных средств	22,9	92,6	309,3	69,7	216,7
Продолжительность одного оборота, дни
Оборотных средств – всего, в т.ч.	128,6	48,6	49,3	–80	0,7
запасов	51,4	17,6	22,9	–33,8	5,3
дебиторской задолженности	61	27,1	25	–33,9	–2,1
денежных средств	15,7	3,9	1,2	–11,8	–2,7
Коэффициент закрепления (загрузки), руб./ руб.
Оборотных средств – всего	0,4	0,1	0,1	–0,3	0
Рентабельность по чистой прибыли, %
Оборотных средств – всего	–46,9	0	8,2	46,9	8,2

---