Файл: Финансы акционерных обществ АО «СТЕПНОГОРСКИЙ ПОДШИПНИКОВЫЙ ЗАВОД».pdf

Основы методологии могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют определенный универсальный характер, вытекающий из универсальности рыночных отношений, сочетающих разные формы собственности и разные виды экономической деятельности.

Методология включает в себя блоки анализа, такие как: общая оценка финансового положения и его изменений за рассматриваемый период; определение характера финансовой устойчивости; расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Для каждого предприятия можно определить нормальный или минимальный уровень коэффициентов финансовой устойчивости, необходимых для его структуры активов и пассивов.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния используются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, которые являются относительными показателями финансового состояния.

Для точного и полного описания финансовой устойчивости исследуемого предприятия и его тенденций достаточно относительно небольшого числа финансовых коэффициентов, важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее значимые аспекты финансового состояния предприятия. ,

Финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и точности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы носят динамический характер. В процессе функционирования предприятия как размеры активов, так и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление о качественных изменениях, происходящих в структуре фондов и их источниках, а также о динамике этих изменений можно получить, проанализировав финансовую отчетность предприятия.

Метод анализа финансового положения осуществляется на основе финансовой отчетности и предназначен для обеспечения оценки основных аспектов экономической жизни компании. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового положения. Для общей оценки финансового положения компании создается группировка статей баланса на основе ликвидности и срочности обязательств.

Согласно бухгалтерскому балансу, динамика активов и пассивов ОАО «СПЗ» за два отчетных года может быть охарактеризована следующим образом. (приложение А и Б)

Общая сумма имущества предприятия увеличилась в 2018г. на 56600 тыс. тен. или 9,43%, в том числе за счёт увеличения иммобилизованных активов на 33315 тыс. тен. или 6,47% и прироста мобильных (оборотных) средств на 23285 тыс. тен. или 27,33%. Такая ситуация объясняется модернизацией сети и демонтажем оборудования. Иначе говоря, средства вкладывались в основные средства.

При этом активы, вложенные в денежные средства и ценные бумаги, возросли на 53,93%, и в дебиторскую задолженность – на 60,63%, а сумма запасов и затрат уменьшилась на 10572 тыс. тен. или 31,01%.
Вместе с тем в отчетном году мобильность имущества увеличилась; а доля немобильных средств (иммобилизованных) в валюте баланса в конце отчетного года составила 83,48% против 85,80% на конец прошлого года.
Таким образом, увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых активов, а также увеличение их удельного веса в совокупных активах за 2018 г.свидетельствует о том, что АО «СПЗ» в исследуемый период не имеет никаких финансовых затруднений. Не менее важным для финансового положения предприятия представляется значительное увеличение доли дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем объеме активов увеличился к концу 2009 года на 3,41%. Именно высокий рост дебиторской задолженности может быть предпосылкой для разработки финансовой политики и мероприятий по максимально возможному снижению этого роста. Большое количество дебиторов свидетельствует о том, что АО «СПЗ», кредитуя своих клиентов, фактически делится с ними частью своего дохода. В данной ситуации АО «СПЗ» вынуждено привлекать дополнительные средства в виде целевого финансирования для развития средств связи, уходя, таким образом, от необходимости получать банковские кредиты под высокий процент.

Однако предприятие должно вести свой внутренний контроль. Это немаловажно, поскольку эффективная работа по снижению дебиторской задолженности позволит увеличить финансовые возможности организации для её технического развития.

В 2018г. сумма имущества увеличилась на 195248 или 28,00%, за счет увеличения иммобилизованных активов на 202915 тыс. тен. или 34, 47%, при этом произошло уменьшение мобильных активов на 7667 тыс. тен. или 4,26%. Это связано прежде всего с увеличением запасов и затрат на 5072 тыс. тен. или 21,56% и резким снижением дебиторской задолженности до – 18229 тыс. тен. или на 25,93%. При этом активы, вложенные в денежные средства и ценные бумаги возросли на 7263 тыс. тен. или на 65,86%.
Таким образом, анализ имущества за 2019 г. выявил рост немобильных активов (иммобилизованных средств), при уменьшении мобильных, что говорит о замедлении оборачиваемости всей совокупности активов исследуемого предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности. Кроме того, анализ показателей структурной динамики также выявляет наличие неблагоприятной тенденции, то есть имущество характеризуется приростом вне оборотных активов. Это говорит о том, что вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия.

Однако компании в сфере связи не могут подвергаться таким однозначным выводам. Необходимо учитывать специфику этого сектора, поскольку основным свойством коммуникационной компании являются ее производственные товары, это капиталоемкое производство. В то же время ОАО «СПЗ» не имеет бюджетного финансирования и модернизирует такую ​​крупную сеть только за свой счет.

Анализ источников имущества предприятия показывает, что в общей сумме имущества собственный капитал в 2018 г. составляет большой удельный вес: на начало года – 89,90%, а на конец года – 69,71%, то есть удельный вес собственных источников сократился, соответственно возросла доля заемных средств в общем объеме источников, увеличившись к концу года с 10,10% до 30,29%. В 2019 г. просматривается такая же динамика: удельный вес собственного капитала сокращается с 71,46% до 63,82%, а доля заемных средств возросла с 28,54% до 36,18%.

В общей сумме прироста имущества на 2019 г. составил 32,49% приходится на уменьшение собственного капитала и 55,00% – на увеличение заемного капитала. В 2019 г. положение изменилось: в общей сумме прироста имущества составил 13,87% приходится на увеличение собственного капитала и 24,09% – заемного капитала.

Серьезные изменения в течение 2018 г. претерпела структура заемных средств. Так доля кредиторской задолженности АО «СПЗ» в составе его обязательств сократилась с 3,08% до 3,07%. Соответственно удельный вес краткосрочных кредитов банка возрос с 0,49% до 0,57%. Другими словами, структура заемных средств изменилась в худшую сторону: доля относительно дешевых источников уменьшилась, и почти весь рост заемных средств связан с увеличением доли банковских кредитов. Если принять во внимание увеличение стоимости банковских кредитов, а также действующий порядок отнесения себестоимости продукции только к части суммы процентов, выплачиваемых банку за использование кредитов, то такие изменения в структуре фондов заем можно считать необходимой мерой, вызванной острой потребностью компании в дополнительных источниках финансирования.

Однако в 2019 г. у АО «СПЗ» не было острой потребности в привлечении дополнительных источников финансирования, поэтому серьезных изменений в структуре заемных средств не произошло. Так, доля кредиторской задолженности в составе его обязательств выросла 2,89% до 3,70%, соответственно удельный вес краткосрочных кредитов банка сократиться и на конец года будет нулевым. Заемный капитал стал намного больше, чем в начале года. Следует отметить, что пассивная часть бухгалтерского баланса характеризуется доминирующей удельной массой собственных источников. По этим показателям ОАО «СПЗ» зарекомендовало себя как надежного партнера, но необходимо учитывать, что это происходит в условиях массовых неплатежей по всей стране. Компания готова погасить свою задолженность своими собственными средствами и, как партнер крупнейших иностранных компаний, подтверждает свою способность постоянно оплачивать кредит и финансовые и юридические требования своих торговых партнеров.

Следовательно, что касается структуры капитала, характеризующей инвестиционную политику исследуемой компании, можно сделать следующие выводы:

1) соотношение между движимыми и основными средствами с 2018 года отличается от основных средств (равное соотношение считается оптимальным), что свидетельствует об увеличении риска несостоятельности, но повышает стабильность прибыли ОАО «ДСП», поскольку инвестиции в стабильные активы (основные средства) дают более стабильные средства (прибыль). Кроме того, в современных условиях налогового давления, неплатежей и инфляции активы оцениваются больше, чем прибыль. За исследуемый период в 2018 году наблюдается соотношение, наиболее близкое к оптимальному соотношению движимого и основного капитала;

2) довольно большая часть средств отвлечена у предприятия в дебиторскую задолженность, причем позитивным фактором является ее снижение в 2019 году;

3) предприятие имеет достаточно высокий уровень «качества активов»: невысока доля рискованных активов (активы не являются платежными средствами: убытки, расходы будущих периодов, прочие дебиторы и т.д.), что говорит о «здоровом» балансе и надлежащем контроле со стороны бухгалтерии за финансовой дисциплиной.

Чтобы улучшить структуру собственности, компания должна улучшить качество управления кредитами. Должен быть разработан и установлен кредитный стандарт, на основании которого будут определены нормативные кредиты на первый день отчетного периода. Этот стандарт может быть представлен как доля дебиторской задолженности в выручке от продаж (за отчетный период).

В структуре капитала заемного предприятия оно превалирует, и его доля уменьшается к концу отчетного периода. Заемный капитал на практике представлен только долгосрочными обязательствами и долгами. Поэтому, чтобы улучшить структуру источника собственности, предприятие должно уменьшить привлечение заемного капитала в виде долгосрочных обязательств.

2.2 Расчет обеспеченности запасов источников их формирования

Общим показателем финансовой стабильности является избыток или недостаток источников финансирования для создания запасов и затрат, который представляет собой разницу между стоимостью источников финансирования и стоимостью запасов и затрат.

После годовой финансовой отчетности ОАО «СПЗ» мы определяем характер их финансовой устойчивости исходя из наличия источников для процесса создания резервов и затрат за отчетный период. Все показатели сведены в таблицы 1 и 2.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «СПЗ» за 2018 год показал, что исследуемая компания показала нормальную финансовую устойчивость как в начале, так и в конце отчетного года, что гарантирует ее платежеспособность.

Таблица 1- «Показатели финансовой устойчивости АО «СПЗ» за 2018г.»

Трехкомпонентный показатель (S) {0,1,1} {0,1,1}

Таким образом, у исследуемой компании есть возможность производить расчеты по краткосрочным обязательствам, и для выплаты краткосрочных обязательств могут использоваться различные типы активов, различающиеся по обороту, то есть по времени, необходимому для их преобразования. их наличными.

Этот индекс показывает, что эта компания использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает резервы и расходы, и это важно. Поскольку запас источников капитала является запасом финансовой устойчивости компании, при условии, что его собственные средства превышают заемные. Оценка финансовой устойчивости характеризует только одно из условий финансовой гибкости - наличие резервов.

Таблица 2- «Показатели финансовой устойчивости АО «СПЗ» за 2019 г.»

Трехкомпонентный показатель (S) {0,1,1} {0,1,1}