Файл: Оборотные активы предприятия ОАО «РОСНАНО».pdf

2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «РОСНАНО»

Оборотные средства предприятия включают запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных средств.

Таблица 2.3

Анализ динамики и структуры оборотных активов

Таким образом, оборотные активы выросли на 21,6% или на 16016,54 млн. руб., рост произошел за счет увеличения дебиторской задолженности на 4516 млн. руб. или на 49,1%, при этом краткосрочная задолженность выросла на 3699,87 млн. руб. или более чем в 6 раз, а долгосрочная выросла на 9,5% или на 815,98 млн. руб., за счет увеличения финансовых вложений на 13,5% или на 8354,87 млн. руб., за счет роста более чем в 2 раза денежных средств или на 3126,79 млн. руб., а за счет прочих оборотных активов – на 22,11 млн. руб. или на 72%. Сокращение оборотных активов произошло за счет сокращения запасов на 2,88 млн. руб. или на 12,5% и НДС – на 0,2 млн. руб.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов, которая представлена на рис. 2.1 и 2.2 занимали финансовые вложения, доля которых сократилась с 83,71% до 78,10%, в то время как выросли доля дебиторской задолженности с 12,41% до 15,22% , денежных средств – с 3,8% до 6,6% и прочих оборотных активов – с 0,04% до 0,06%.

Рис. 2.1. Структура оборотных активов на 1.01.15, %

Рис. 2.2. Структура оборотных активов на 1.01.16, %

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств по элементам.

В таблице 2.4 проведем анализ оборачиваемости запасов ОАО «РОСНАНО».

Таблица 2.4

Анализ оборачиваемости запасов

Как видно из таблицы 2.4, коэффициент оборачиваемости запасов в 2015 г. увеличился с 160,8 до 259,60 (или на 61,44%), что говорит об эффективности управления производственными запасами. Соответственно, длительность оборота производственных запасов сократилась с 2,24 до 01,39 дней. Такие значения оборачиваемости обусловлены крайне низкой величиной запасов ОАО «РОСНАНО» по сравнению с размером себестоимости.

Определим, используя метод цепных подстановок, за счет каких факторов произошел рост коэффициента оборачиваемости.

Коб₀ = 3703613/23032,5 = 160,8 оборотов;

Коб._усл = 5585978/23032,5 = 242,53 оборотов;

Коб₁ = 5585978/21517,5 = 259,60 оборотов.

Таким образом, за счет роста себестоимости коэффициент оборачиваемости производственных запасов вырос на

Коб(сб) = 242,53 – 160,8 = 81,73 оборотов.

За счет роста стоимости производственных запасов коэффициент оборачиваемости сократился на: Коб(пз) = 259,60 – 242,53 = 17,07 оборотов.

Таким образом, на рост коэффициента оборачиваемости производственных запасов оказал наибольшее влияние рост себестоимости. В свою очередь, сокращение стоимости запасов также оказало положительное влияние.

В целом можно сделать вывод, что управление производственными запасами на предприятии организовано достаточно грамотно и эффективно.

Далее определим эффективность управления оборотными средствами, рассчитав коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Как видно из таблицы 2.5, эффективность управления дебиторской задолженностью растет. Так, коэффициент оборачиваемости вырос с 0,37 до 0,53, а длительность оборота, соответственно, сократилась с 984,06 до 684,75 дней.

Определим, за счет каких факторов произошел рост оборачиваемости. Используем метод цепных подстановок.

Коб₀ = 2715995/7424137,5 = 0,37 оборотов;

Коб._усл1 = 6020716/7424137,5 = 0,81 оборотов;

Коб₁ = 6020716/11451923 = 0,53 оборотов.

Таким образом, за счет роста выручки от реализации коэффициент оборачиваемости вырос на

Коб(вр) = 0,81 – 0,37 = 0,44 оборотов.

За счет роста дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости вырос на:

Коб(дз) = 0,53 – 0,81 = -0,28 оборотов.

Таким образом, на рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности оказал основное влияние рост выручки от реализации. Рост дебиторской задолженности оказал незначительное отрицательное влияние.

В целом можно сделать вывод, что предприятию необходимо обратить внимание на управление дебиторской задолженностью, т.к. здесь имеются резервы повышения эффективности использования.

В таблице 2.6 проведем анализ оборачиваемости денежных средств.

Таблица 2.6

Анализ оборачиваемости денежных средств

Как видно из таблицы 2.6, коэффициент оборачиваемости денежных средств вырос с 0,81 до 1,38 оборотов, а длительность оборота, в свою очередь, сократилась с 445,13 до 261,73 дней. Это обусловлено опережающим темпом роста выручки над темпами роста величины денежных средств.

Определим влияние факторов на коэффициент оборачиваемости методом цепных подстановок.

Коб₀ = 2715995/3358235 = 0,81 оборотов;

Коб._усл1 = 6020716/3358235 = 1,79 оборотов;

Коб₁ = 6020716/4377214,5 = 1,38 оборотов.

Таким образом, за счет роста выручки от реализации коэффициент оборачиваемости вырос на Коб(вр) = 1,79 – 0,81 = 0,98 оборотов.

За счет роста величины денежных средств коэффициент оборачиваемости снизился на: Коб(дс) = 1,38 – 1,79 = -0,41 оборотов.

Таким образом, на рост коэффициента оборачиваемости денежных средств основное влияние оказал рост выручки от реализации, под влиянием которой оборачиваемость оборотных активов выросла на 0,98 оборотов, а под влиянием роста денежных средств оборачиваемость сократилась на 0,41 оборотов.

В результате следует отметить, что управление денежными средствами на предприятии эффективно, т.к. в 2015 г. денежные средства у компании выросли и выросла скорость их оборачиваемости.

3. Пути совершенствования управления оборотным капиталом в ОАО «РОСНАНО»

3.1. Разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств ОАО «РОСНАНО»

Для оптимизации положения дел компании, можно дать следующие рекомендации:

Эффективное использование оборотных средств зависит от ряда факторов. В их числе можно определить внешние факторы, которые оказывают влияние в независимости от интересов и деятельности компании, и внутренние, на которые компания может влиять.

К внешним факторам можно отнести общеэкономическую ситуацию в стране, изменение налогового законодательства, изменения условий получения кредитов и процентных ставок по ним, возникновение возможности целевого финансирования, участия в программах, которые финансируются из бюджета. Внешние факторы определяют рамки, в пределах которых организация может оказывать воздействие на внутренние факторы рационального управления оборотными средствами.

При современном уровне развития экономический отношений к базовым внешним факторам, которые влияют на состояние и использование оборотных средств, можно рассмотреть кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Уменьшение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве может быть достигнуто путем совершенствования деятельности компании, улучшения применяемой техники и внедрения новейших технологий, совершенствования управления основными фондами, прежде всего их активной частью, экономии оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в обращении не может способствовать созданию новой продукции. Излишнее отвлечение их в сферу обращения является отрицательным моментом. Основными предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств способствует высвобождению значительных сумм и таким образом увеличению объема производства не привлекая при этом дополнительные финансовые ресурсы, а использование высвободившихся средств в соответствии с потребностями компании.

По результатам проведенного исследования в течение рассматриваемого периода ОАО «РОСНАНО» выросла дебиторская задолженность, что оказал незначительное отрицательное влияние на выручку. Т.е. развитие предприятия происходит по пути эффективного использования ресурсов.