Файл: Оборотные активы предприятия ОАО «РОСНАНО».pdf

В целях экономии денежных средств предложен следующий комплекс мероприятий:

1. Поиск наиболее альтернативных решений с более выгодными условиями по поставщикам.
2. Удержание роста ФОТ (ограничение приема на работу новых сотрудников) до увеличения показателя маржинального дохода к плановой норме.

3. По причине наличия дебиторской задолженности возникает необходимость:

- в отслеживании соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как большое превышение дебиторской задолженности угрожает финансовой устойчивости компании и возникает необходимость привлекать дополнительные (как правило, дорогостоящих) источники финансирования;

- в разработке жесткой политики отбора заказчиков и ужесточении условий оплаты оказанных услуг;

- в продлении и составлении актов сверки по взаиморасчетам с дебиторами, ведении учета проведенных актов сверок;

- в контроле состояния расчетов с заказчиками по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- в необходимости ежедневного проведения собраний торговых представителей по составлению и согласованию графика погашения дебиторской задолженности с определением точных сроков оплаты, в выдаче на руки каждому листка дебиторской задолженности с указанием заказчика, суммы и даты отгрузки. Соответственно у каждого торгового представителя появляется возможность ежедневно отслеживать приход оплаты на счет предприятия.

- в рассылке писем дебиторам с требованием погасить задолженность;

- в подготовке и передаче материалов по вопросам взыскания дебиторской задолженности через Арбитражный суд высшему руководству;

- в ведении учета всех зарегистрированных договоров.

Для обеспечения роста продаж необходимо организовать систему маркетинга.

В нашей компании кредиторская задолженность во много раз превышает размер дебиторской задолженности. Такая ситуация не является нормальной. В таком положении необходимо осуществлять поиск возможностей реструктуризации задолженности.

Нормативным документом по этому вопросу является постановление Правительства РФ от 03.09.99 № 1002 «О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом».

Реструктуризация кредиторской задолженности организации-должника осуществляется по следующим этапам:

1) Определение и анализ состава кредиторской задолженности;

2) Выбор наиболее рациональных способов реструктуризации кредиторской задолженности;

3) Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств;

4) Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Первый этап реструктуризации заключается в составлении списка первоочередных кредиторов и списка кредиторов второй очереди, сумма обязательств которых составляет около 80% всей задолженности.

Очередность погашения обязательств определяется с точки зрения последствий задержки.

Для реструктуризации могут использоваться следующие способы:

- Отсрочка и рассрочка платежей (могут осуществляться с согласия кредиторов путем изменения сроков оплаты просроченной задолженности);

- Взаимозачет взаимных платежных требований (является добровольным и, как правило, не зависит от желания контрагента);

- Взаимозачет с использованием перевода долга, когда одна сторона передает другой стороне свою обязанность по уплате долга третьему лицу и вторая сторона получает за это вознаграждение;

- Переоформление задолженности в вексельные обязательства/займы (в векселях могут быть установлены новые сроки исполнения обязательств и зачастую с выплатой меньших процентов);

- Соглашения об отступном (осуществление обмена активов предприятия на различные уступки со стороны кредиторов, например, полное погашение или сокращение суммы задолженности, уменьшение процентной ставки и т.д.);

- Освобождение от уплаты долга взамен пакета акций организации;

- Метод уступки долга, продажа дебиторской задолженности кредитору;

- Погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника;

- Передача в залог кредитору имеющегося у предприятия-должника имущества;

- Погашение задолженности путем передачи кредитору готовой продукции должника (по взаимному согласию);

- Замена краткосрочных обязательств на долгосрочные (перенесение по взаимному согласию сроков долговых платежей на период более 12 месяцев);

- Реструктуризация налоговой задолженности, порядок которой определяется ежегодно федеральными и региональными органами;

Рассмотренные выше пути укрепления финансового положения и в целом повышения эффективности работы исследуемого предприятия не являются, естественно, исчерпывающими. Вполне очевидно, что можно указать и ряд других направлений (возможностей) совершенствования хозяйственной деятельности.

3.2. Оценка экономической эффективности использования оборотных средств

Экономическая результативность по результатам ускорения оборачиваемости оборотных средств можно выразить в: в относительной экономии оборотных средств за счет сокращения потребности в оборотных ресурсах; в увеличении объема продукции и услуг; в росте прибыли.

Необходимые расчеты произведем на основании данных табл. 3.1.

Таблица 3.1

Выполним данные расчеты по методике предлагаемой проф. А.Д. Шереметом.

1. Относительная экономия (перерасход) оборотных средств (∆ `Е):

∆`Е = Е₁ - Е₀ х k ^N = 90072-74055,73 х 2,217 = -74092 тыс. руб. , где Е - среднегодовая стоимость оборотных средств; k ^N - темп роста выручки.

Экономия оборотных средств в сумме 74092 тыс. руб. говорит о сокращении потребности в оборотных средствах.

1. Прирост выручки за счет более быстрой оборачиваемости оборотных средств и динамики стоимости оборотных средств можно рассчитать на базе двухфакторной мультипликативной модели, применяя индексный метод:

N = E х λ ^Е, ; ∆N = ∆N_E + ∆N_λ

а) воздействие динамики стоимости оборотных средств (экстенсивный фактор), ∆N_E

∆N_E = ∆E х λ₀ =16016,5 х 36,68 = 587407 тыс. руб.

б) воздействие динамики коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор) ∆N _λ

∆N_λ = ∆λ х E_1. = 30,17 х 90072 = 2717314 тыс. руб.

Сумма воздействия факторов = 587407 + 2717314 = 3304721 тыс.руб., что равно приросту продукции.

3. Прирост прибыли посредством более быстрой оборачивамости оборотных средств (∆Р_λ ) можно расчитать по формуле:

∆Р_λ = Р₀ х k`_λ, = 434738 х 0,823 = 357789 тыс.руб.

где Р₀ - прибыль первого (базового) года;

k`_λ – коэффициент прироста оборачиваемости оборотных средств.

Представленные расчеты указывают основные пути улучшения использования оборотных средств.

Заключение

В заключение проделанной работы можно сделать следующие выводы.

Управление оборотными средствами — это составная часть управления предприятием в целом. Основная цель управления предприятием заключается в улучшении финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и повышение стоимости фирмы). Такая же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

В работе был проведен анализ управления оборотными активами ОАО «РОСНАНО».

По результатам анализа были сделаны следующие выводы.

Управление производственными запасами на предприятии организовано достаточно грамотно и эффективно. Тем не менее, резервы повышения эффективности производственных запасов имеются.

Что касается эффективности управления дебиторской задолженности, то здесь положение хуже. Дебиторская задолженность очень высокая, оборачиваемость дебиторской задолженности растет низкими темпами, что говорит о том, что эффективность управления дебиторской задолженностью снижается.

По результатам анализа денежных средств был сделан вывод, что величина денежных средств с каждым годом сокращается. Т.е. эффективность управления денежными средствами также снижается.

С целью максимизации притока денежных средств и совершенствования управления оборотными активами ОАО «РОСНАНО» следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

В некоторых случаях целесообразно проводить инвентаризацию долгов ежемесячно, но обязательно с принятием мер воздействия на недобросовестных дебиторов. Все это будет способствовать притоку денежных средств и снижению безнадежных долгов.

Что касается совершенствования управления денежными средствами, то здесь стоит отметить, что на предприятии не ведется бюджетирование. План по денежным средствам не составляется, т.е. величина поступлений и расходования денежных средств не планируется.

Как было выявлено в результате анализа, величина денежных средств предприятия в течение двух лет неуклонно сокращается. Потому необходимо на предприятии составлять бюджет денежных средств.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья, офиц. текст принят Гос. Думой 21 окт. 1994 г. с последними изм. и доп. по состоянию на 1 апр. 2012 г. - М.: Эксмо, 2012.
2. Абрютина, М. С. Экспресс-анализ финансовой отчетности / метод.пособие. М., Дело и Сервис, 2013.
3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности : учебное-метод. комплекс. М., Финансы и статистика. 2014.
4. Арабян, К. К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями: учеб.пособие. М., КноРус. 2014.
5. Бобылёва, А. З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учебное пособие – Москва: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации: Дело, 2015. – 332 с.
6. Гаврилова А.Н. и др., Финансовый менеджмент: учебное пособие – Москва: КноРус, 2014. – 431 с.
7. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий – Москва: Эксмо, 2014. – 649 с.
8. Загородников С.В., Финансовый менеджмент. Краткий курс. 3-е изд., стер. - М.: Окей-книга, 2016. — 174 с.
9. Илышева, Н. Н. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. М., ЮНИТИ, 2014.
10. Карасева И.М., Ревякина М.А., Финансовый менеджмент. М.: Омега-Л, 2012. — 335 с.
11. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко. – Москва: Дашков и К°, 2013. – 625 с.
12. Колчина Н.В., О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева., Финансовый менеджмент: учебное пособие – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2014. – 464 с.
13. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие– Москва: Магистр: Инфра–М, 2016. – 604 с.
14. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций. Саранск : Мордовский гуманитарный институт, 2015. — 362 с.
15. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник – Москва: Эксмо, 2012. – 765 с.
16. Савчук, В. П. Управление финансами предприятия – Москва: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2012. – 480 с.
17. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р, Финансовый менеджмент на предприятии: учебник, М., Юнити-Дана, 2014.
18. Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт. Финансовый менеджмент: [перевод с английского] – Санкт–Петербург: Лидер, 2012. – 959 с.

Приложение