Файл: Оборотные активы предприятия (Теоретико-методологические вопросы управления оборотными активами организации).pdf

Оборачиваемость оборотных активов характеризуют несколькими взаимосвязанными показателями:

1) Коэффициент оборачиваемости:

(1)

где ОбС – оборотные средства предприятия (среднегодовая величина), руб.;

В – выручка.

Коэффициент оборачиваемости характеризует:

а) величину выручки, приходящейся на каждый рубль оборотных средств;

б) количество оборотов, которое совершила вся сумма оборотных средств за анализируемый период времени.

Показатель, обратный коэффициент оборачиваемости, называется коэффициентом закрепления. Он характеризует, сколько рублей оборотных средств приходится на рубль выручки.

2) Период (продолжительность) оборота в днях:

(2)

где Т - продолжительность анализируемого периода. дни.

Чем выше при равных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные активы. Наоборот, снижение длительности оборота свидетельствует о повышении эффективности их использования.

3) Коэффициент закрепления оборотных средств:

. (3)

Также отдельно определяют показатели эффективности использования отдельных элементов оборотных средств.

Совокупность средств, которые были дополнительно вовлечены в оборот или отвлечены из него, рассчитывается по формуле:

ΔСс = (Пд1 – Пд0) * Тодн1, (4)

где ΔСс – сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот; если ΔСс < 0; либо сумма отвлеченных из оборота средств, если ΔСс > 0;

Пд1 и Пд0 – продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном и базисном периоде соответственно;

Тодн1 – фактический однодневный товарооборот.

Абсолютное высвобождение оборотных активов имеет место, если их фактические остатки в отчетном периоде меньше аналогичных остатков в базисном периоде при сохранении или превышении товарооборота за рассматриваемый период. Относительное высвобождение наблюдается тогда, когда ускорение их оборачиваемости идет вместе с повышением объема продаж.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к высвобождению оборотного капитала субъекта хозяйствования из оборота. И напротив, замедление их оборачиваемости ведет к росту потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале. Ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь при помощи применения следующих факторов: опережающего темпа роста объемов реализации в сравнении с темпом роста оборотных активов; улучшение процессов снабжения и сбыта; уменьшение материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции; рост качества продукции и ее конкурентоспособности; снижение длительности цикла производства и пр.

---

Далее будет проведен анализ эффективности использования оборотных активов на примере ООО «ХимПром».

Глава 2. Анализ оборотных активов ООО «ХимПром»

2.1. Анализ состава и структуры оборотных активов организации

Общество с ограниченной ответственностью «ХимПром» расположено по адресу: 194356, г. Санкт-Петербург, пр. Энгельса, 121, строение А, помещение 17-Н.

В таблице 2.1 представлены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ХимПром» (показатели даны в среднем за год, находятся сложением значений по данным баланса на начало и конец года и делением на 2).

Таблица 2.3 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ХимПром» за 2014-2016 годы

№ п/п	Показатель, тыс.руб.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
1.	Выручка от продажи	6307	7214	8596	1382	119,1
2.	Среднегодовая стоимость основных средств	1606	2136	1995,9	-140,1	93,4
3.	Коммерческие расходы	1387	1529,4	1736,2	206,8	113,5
4.	Прибыль от продаж	407	613,3	825,3	212	134,6
6.	Среднегодовая стоимость денежных средств	554	673,7	800,3	126,5	118,8
7.	Численность работающих, чел.	20	20	22	2	110,0
8.	Среднегодовая стоимость запасов	1758	2673,1	2722,9	49,8	119,3
9.	Фондоотдача, руб. (1/2)	3,93	3,38	4,31	0,93	127,5
10.	Уровень издержек обращения, % (3/1*100)	21,99	21,20	20,20	-1,00	-
11.	Рентабельность продаж, % (4/1*100)	6,45	8,50	9,60	+1,10	-
12.	Оборачиваемость денежных средств, раз (1/6)	11,38	10,71	10,74	+0,03	128,0
13.	Средняя выработка работников (1/7)	315,4	360,7	390,7	30,0	108,3
14.	Оборачиваемость запасов, раз (1/8)	3,59	3,14	3,16	0,06	100,6

---

По данным таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы. Выручка от продажи ООО «ХимПром» возросла в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%.

Коммерческие расходы составили в 2016 году 1736,2 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 206,8 тыс.руб., или на 13,5%. То есть налицо перерасход коммерческих расходов в абсолютной сумме. В % к обороту уровень издержек снизился в 2016 году на 1% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств.

Выручка от продажи ООО «ХимПром» возросла в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. При этом среднегодовая стоимость основных фондов в 2016 году уменьшилась на 140,1 тыс.руб., или на 6,6%. Снижение среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению с приростом выручки говорит о повышении эффективности их использования.

Численность работников повысилась в 2016 году на 2 чел., или на 10%, и составила 22 чел. При этом средняя их выработка повысилась в 2016 году на 8,3%, и стала равной 390,7 тыс.руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

Среднегодовая стоимость запасов в 2016 году составила 2722,9 тыс.руб., что больше показателя 2015 года на 526,4 тыс.руб., или на 1,9%. Больший рост запасов по сравнению с ростом выручки (соответственно (101,9%<119,1% в 2016 году) привел к повышению количества оборотов запасов в 2016 году на 0,06 раза, или на 0,6%, однако в 2014 году оборачиваемость запасов была выше, следовательно, ухудшилось управление запасами на предприятии. Скорость обращения запасов составила в 2016 году 3,16 раза. Быстрее обновляются запасы в сравнении с 2015 годом, что приносит дополнительную выручку и прибыль предприятию. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном развитии ООО «ХимПром» в 2016 году.

В таблице 2.2 представлена структура оборотных активов ООО «ХимПром».

Таблица 2.2 - Структура оборотных активов ООО «ХимПром» за 2014-2016 годы

Показатели	Удельный вес, % к итогу			Отклонение, (+;-)
	На конец 2014 г.	На конец 2015 г.	На конец 2016 г.	2015/ 2014	2016/ 2015
АКТИВ
2. Оборотные активы.
Запасы	42,29	57,88	33,55	15,59	-24,33
НДС по приобретенным ценностям	0,28	0,08	0,01	-0,20	-0,08
Дебиторская задолженность	22,77	25,24	23,07	2,47	-2,16
Краткосрочные финансовые вложения	2,01	3,57	30,29	1,56	26,72
Денежные средства	12,18	13,23	13,08	1,05	-0,15
Итого по разделу 2	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

---

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы. Доля запасов в структуре оборотных активов уменьшилась в 2016 году на 24,33% (а в 2015 году возросла на 15,59%), что свидетельствует о большем вложении средств в более ликвидные оборотные активы в отчетном периоде и положительно характеризует их структуру.

На ООО «ХимПром» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности снизилась в 2016 году на 2,16% (в 2015 году возросла на 2,47%), что оценивается как положительная структура оборотных активов.

Большую часть в оборотных активах стали занимать финансовые вложения в виде краткосрочных ценных бумаг в размере 30,29% к итогу в 2016 году, это оценивается положительно по причине того, что это самые легко реализуемые активы, их доля в % к итогу стоимости оборотных активов повышается к концу 2016 года на 26,72%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.

Но при этом снижение доли участия денежных средств в формировании оборотных активов на 0,15% в 2016 году (в 2015 году доля повысилась на 1,05%) свидетельствует о небольшом ухудшении ликвидности баланса предприятия, так как это самые легко реализуемые активы.

Большая сумма дебиторской задолженности говорит о необходимости ее изучения отдельно, т.к. данные средства отвлечены из оборота предприятия, находятся в руках у дебиторов.

Запасы представляют собой один из важнейших факторов обеспечения постоянства и непрерывности воспроизводства. Данную важную роль играют все составные части совокупной суммы материального запаса, включая и товарно-материальные запасы, которые находятся у субъектов хозяйствования отраслей обращения, к которым и относится исследуемое предприятие ООО «ХимПром».

В таблице 2.3 представлены показатели эффективности использования запасов предприятия.

Таблица 2.3 - Расчет влияния выручки и суммы средних запасов на скорость обращения запасов ООО «ХимПром» за 2014-2016 годы

(тыс.руб.)

Однодневная выручка			Средняя сумма запасов			Скорость обращения товаров, дни			Скорректированная оборачиваемость при средних запасах 2015 года и выручке 2014 года, дни	Скорректирован-ная оборачи-ваемость при средних запасах 2016 года и выручке 2015 года, дни
2014 год	2015 год	2016 год	2014 год	2015 год	2016 год	2014 год	2015 год	2016 год
1	2	3	4	5	6	7=4/1	8=5/2	9=6/3	10=5/1	10=6/2
17,28	19,76	23,55	1758,0	2673,1	2722,9	101,74	135,3	115,6	154,69	113,5

---

В 2016 году произошло сокращение продолжительности оборота запасов по ООО «ХимПром» на 19,7 дня (115,6-135,3).

Это означает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2015 году (в 2015 году было замедление скорости на 33,56 дня), а это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации в 2016 году.

Количество оборотов запасов по ООО «ХимПром» было равным:

- в 2014 году: 3,59 раза (365/101,74);

- в 2015 году 2,7 раза (365/135,3);

- в 2016 году – 3,16 раз (365/115,6);

- изменение в 2015 году: 2,7-3,59 = -0,89 раза;

- изменение в 2016 году: 3,16-2,7 = 0,46 раз.

Увеличение количества оборотов запасов в 2016 году на 0,46 раз (а в 2015 году было замедление на 0,89 раза) ведет к увеличению товарооборота и получению большей прибыли, что говорит о повышении эффективности использования запасов ООО «ХимПром».

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, период ее погашения и доля сомнительной дебиторской задолженности в ее составе. Рассчитанные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «ХимПром» представлены в таблице 2.4.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «ХимПром» на 0,2 раза и снижение периода ее погашения в 2016 году на 2,19 дня (в 2015 году было увеличение периода погашения) говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в 2016 году (долги предприятию стали отдавать быстрее).

Таблица 2.4 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ХимПром» за 2014-2016 годы

Показатель	Ед. изм.	2014 год	2015 год	2016 год	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
1. Средняя сумма дебиторской задолженности	Тыс. руб.	1021	1273,3	1465,1	+191,8	115,1
2. Выручка	Тыс. руб.	6307	7214	8596	+1382	119,1
3. Средняя сумма текущих активов	Тыс. руб.	3938,5	5290,2	6087,5	+797,3	115,1
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од) (стр.2/стр.1)	Раз	6,18	5,67	5,87	0,20	103,5
5. Средняя сумма сомнительной дебиторской задолженности	Тыс. руб.	0	50,9	34	-16,9	66,8
6. Период погашения дебиторской задолженности (Ппог дз) (365/стр.4)	Дни	59,06	64,37	62,18	-2,19	96,6
7. Доля дебиторской задолженно­сти в общем объеме текущих активов (Дзта) (стр.1/стр.3*100)	%	25,92	24,06	24,07	0,01	-
8. Доля сомнительной задолжен­ности в составе дебиторской задолженности, % (Дсз) (стр.5/стр.1*100)	%	0,00	4,00	2,32	-1,68	-

---