Файл: Оценка влияния макроэкономических показателей на развитие инвестиционного рынка в России.pdf

Российская экономика в современных экономических условиях находится на этапе сложных международно-политических преобразований. Современный этап общеэкономических изменений представляет собой структурную, институциональную перестройку не только национального хозяйства, но также и возобновление экономического потенциала, роста и всестороннего развития. Необходимым условием достижения указанной цели должно стать стимуляция и оживление инвестиционной деятельности, обеспечение технического, технологического и организационно-экономического реконструкции и реновации производства.

Актуальность темы заключается в том, что будущие возможности развития экономики будут складываться, в целом, исходя из пути экономического развития, инвестиционного плана страны, в том числе от качества и величины поступающих внутренних и иностранных инвестиций. Также в настоящее время политическая конъюнктура, санкционное противостояние и негативные макроэкономические факторы оказали отрицательное влияние на инвестиционный потенциал Российской Федерации.

Цель работы – проанализировать инвестиции и их роль в формировании экономики страны.

Поставленная в работе цель определила следующие задачи исследования:

- изучить сущность и предпосылки формирования экономики;

- рассмотреть инвестиции как инструмент формирования инновационной экономики;

- ознакомиться с государственным регулированием инвестиционных процессов;

- исследовать современное состояние экономики России;

- провести анализ структуры и динамики инвестиций в России;

- выявить проблемы и ограничения инвестирования в российской экономике, сдерживающие ее инновационное развитие;

- предложить пути улучшения привлечения инвестиций в формирование экономики в России.

Предмет исследования – инвестиции, направленные на формирование инновационной экономики.

Объектом выступает инвестиционный сектор экономики России.

Теоретической основой исследования послужили работы таких авторов как А.А. Алексеев, А.В. Анисимова, Е.В. Богатова, Е.М. Ильинская, А.Н. Гаврилова, Л.Дж. Гитман, В.М. Кожухар, Л.К. Корецкая, А.В. Сурин и других, а также материалы периодической печати.

Практическая значимость исследования заключается в разработке перспектив привлечения инвестиций в формирование инновационной экономики в России с учетом тенденция современного состояния экономики России.

Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

В первой главе рассматриваются теоретические основы формирования и функционирования инвестиционного сектора.

Во второй главе работы проводится анализ инвестиций, направленных на формирование инновационной экономики в России.

В третьей главе определяются направления совершенствования привлечения инвестиций в экономику.

1. Теоретические основы формирования и функционирования инвестиционного рынка

1.1. Инвестиции как инструмент формирования инновационной экономики

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest» - вкладывать. Инвестиции представляют собой вложения капитала в целях последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от текущего потребления, вознаградить его за риск, возместить возможные потери от инфляции [10, с.18].

В более широкой трактовке под инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, помещаемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

В Федеральном законе от 25 февраля 1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее понятие инвестициям: «… денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) достижения иного полезного эффекта» [1].

Активизация инвестиционной деятельности является основой обеспечения экономической стабилизации, устойчивого экономического роста посредством обновления изношенных основных фондов реального сектора экономики, привлечения капиталов в хозяйственную систему, снижения финансовых рисков. Создание новых предприятий, внедрение и использование передового оборудования, организация современных технологических процессов обеспечивают переход на качественно новый уровень воспроизводства предметов и средств труда и производственного взаимодействия.

Участники инвестиционной деятельности осуществляют вложение капитала в создание и функционирование предприятий для увеличения масштабов производства, объемов выпускаемой продукции и ее реализации на соответствующих товарных рынках, пополнения производственных и непроизводственных ресурсов. Более того, инвестиции предполагают эффективность вложений, которая понимается как результативность инвестиционной системы, выражающейся в отношении конечных полезных результатов ее функционирования к затраченным ресурсам.

Долгосрочные вложения в любую отрасль стимулируют их развитие, поэтому роль инвестиций сложно переоценить. Капитал, который вкладывается в новые инвестиционные проекты, существующие или вновь организованные предприятия и компании, инновационные направления бизнеса или социально значимые программы очень важен.

Место инвестиций в процессе общественного воспроизводства представлено на рисунке 1.

Внешняя нагрузка на экономику

Инвестиции

Процесс распределения

Потребление

Произведенный продукт

Трансформация инвестиций в основной капитал

Процесс воспроизводства человека

Процесс производства

Прирост капитальных ресурсов

Прирост трудовых ресурсов

Производственные ресурсы

Рис. 1. Место инвестиций в процессе общественного воспроизводства [8, с.115]

Существует прямая зависимость уровня инвестирования в экономики и динамики ее развития. От количества привлеченных средств изменяется общий уровень производства, количество рабочих мест и их качество, перспективы для всех без исключения отраслей. С приходом инвестиций каждая компания может эффективно аккумулировать собственные ресурсы, увеличивать потенциал. Естественно, в дополнительных средствах должна быть острая необходимость, должна быть обоснована целесообразность инвестирования (внедрение новых технологий, реконструкция, модернизация, реорганизация с выходом на большую доходность и т.п.).

Роль инвестиций высока только в инновационных направлениях, вкладывать средства в разваливающийся бизнес и поддерживать отсталое производство смысла не имеет. Нерациональное привлечение и использование средств инвесторов ведет к противоположному результату: падению производства, развалу основных средств (оборудования, зданий), падению конкурентоспособности и банкротству.

Современное развитие производства, поддержание соответствующего развитым странам уровня конкурентоспособности требует внедрения в производственный процесс инноваций. Разработка либо внедрение инноваций может осуществляться лишь при наличии необходимого объема ресурсов, формированию которых способствует инвестиционный процесс. Комплексное развитие данных двух направлений составляет инвестиционный процесс, который объединяет формирование ресурсов и их использование для развития экономики.

Экономический механизм инвестиционного процесса является модифицированной частью экономического механизма народного хозяйства в целом. Он представляет собой экономический механизм национальной экономики, действующий в сфере инноваций и инвестиций и, как следует, обладающий определенными особенностями, модификациями, уточнениями, дополнениями и т.п.

Рис.2. Типы экономических механизмов народного хозяйства страны [34, с.227]

Следует отметить, что потребность в инвестиционных ресурсах может возникнуть на любой стадии инвестиционного процесса – как сразу же после возникновения инновационной идеи, так и на этапе ее внедрения в производство. В это время возникает вопрос об источнике инвестиционных ресурсов. Источники финансирования инновационно-инвестиционного процесса можно разделить на внутренние и внешние относительно реципиента (рисунок 3).

источники инвестиций

внешние

внутренние

- привлеченные;

- заемные;

- государственные

- собственные средства;

- результат осуществления операционной и инвестиционной деятельности;

- эпизодические источники

Рис.3. Источники финансирования инвестиционного процесса [39, с.55]

Привлеченные источники ресурсов включают в себя эмиссию акций, взносы инвесторов и благотворительные взносы. Заемные источники ресурсов представлены банковскими инвестиционными кредитами, финансовым и операционным лизингом, эмиссией облигаций, целевым государственным кредитом, а также налоговый инвестиционный кредит. Государственные ресурсы включают в себя средства государственного и местного бюджета, средства государственных организаций, субсидии, дотации, гранты, льготы.

Собственные средства внутренних источников ресурсов включают в себя дивиденды, проценты и прибыль по финансовым операциям, взносы основателей в уставный капитал. Результат осуществления операционной и инвестиционной деятельности представлен прибылью, амортизационными отчислениями и резервными фондами. Эпизодические источники включают в себя просроченную кредиторскую задолженность, страховые отчисления от аварий и стихийных бедствий, а также спонсорские и донорские средства.

Таким образом, инвестиционный процесс важен для любой экономики. Для его осуществления необходимо наличие ресурсов, которые делятся на внешние (привлеченные, заемные и государственные) и внутренние (собственные средства, результат от осуществления деятельности и эпизодические источники).

1.2. Государственное регулирование инвестиционных процессов

Регулирование инвестиционных процессов предопределено их возросшей весомостью в экономике и развития общества. Любая инновационная деятельность основана на поиске новых идей и их оценке, необходимых ресурсов, создании и управлении хозяйствующим субъектом, получением дохода и удовлетворении результатом инновационной деятельности. Правовая незащищенность инновационных процессов ведет к ослаблению заинтересованности в инновационной деятельности, увеличении рисков, связанных с данными процессами, что определяет область инноваций, как недостаточно привлекательную и развивающуюся [43, с.153].

Государственное и правовое регулирование инвестиционной деятельности осуществляется федеральными и региональными органами управления. В Российской Федерации государственное регулирование инвестиционной деятельности основывается на следующей законодательной базе:

- Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. № 39-ФЗ;

- Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ.

Формы государственного регулирования инвестиционных процессов представлены на рисунке 4.

Рис. 4. Формы государственного регулирования инвестиционных процессов [32, с.151]

Каждый из представленных на рисунке 4 блоков включает в себя определенные меры государственного регулирования инвестиционных процессов. Рассмотрим поподробнее каждый блок.

1. Создание благоприятных экономических условий для развития инвестиционных процессов.

Инвестирование возможно только в том случае, когда инвестор видит, что его финансовые средства принесут прибыль. Государственные органы власти, заинтересованные в увеличении инвестиций, должны обеспечить благоприятные условия для предпринимателей и инвесторов и использовать следующие методы инвестиционного государственного регулирования:

- предоставление налоговых льгот инвесторам;

- гибкая амортизационная политика;

- создание условий для использования свободных средств населения и организаций;

- возможность использования залоговых схем при кредитовании;