Файл: Оценка влияния макроэкономических показателей на развитие инвестиционного рынка России.pdf

Рис. 2. Динамика общего объема инвестиций с 2003 - 2014гг. (млрд руб.)^[19]

Согласно данным информационного агентства АК&М. на российском рынке М&А (англ. mergers and acquisitions, класс экономических процессов укрупнения бизнеса и капитала, происходящих на макро- и микроэкономическом уровнях, в результате которых на рынке появляются более крупные компании взамен нескольких менее значительных) активность в последнее время продолжает оставаться на прежнем уровне. Основная масса сделок в 2014 г. приходится на низший ценовой, средняя их величина колеблется в
пределах 1 - 10 млн долл. Доля средних по величине и крупных сделок в обшей их структуре существенно сократилась. Почти наполовину снизилась в 2014 г. цена на нефть^[20]. ЦБ РФ в связи с актуальными изменениями в экономической ситуации страны вынужден был пересмотреть сценарий на 2015 г., прогнозируя падение экономики в размере до 5 %^[21]. Структура сделок на российском рынке существенно не изменилась: лидирующее положение занимает топливно-энергетический комплекс, однако количество сделок в данном сегменте снизилось в 2014 г. на 77 % по отношению к 2013 г.

Рис. 3. Распределение инвестиции по секторам экономики за 2007- 2015гг.^[22]

Как мы видим, в 2014 г. инвестиционный рынок в России серьезно лихорадило. Во многом это связано с напряженной экономической и политической обстановкой в стране. Санкции запада привели к тому, что многие финансовые и инвестиционные компании приняли решение уйти с российского рынка. Все это неизменным образом сказалось на объемах инвестиций. Сегодня привлечение иностранных инвестиций как никогда актуально. Только лишь вернув иностранного инвестора на российский рынок, можно
добиться увеличения объемов ВВП в реальном секторе экономики. Именно поэтому правительство делает попытки стабилизации экономической ситуации и улучшения инвестиционного микроклимата. Результаты данной работы могут быть видны уже буквально спустя несколько лет. Сейчас же предстоит длительная и трудоемкая работа по реорганизации сфер экономики и улучшению делового микроклимата.

Рис 3. Объем инвестиций по приоритетным направлениям модернизации технологического развития экономики за 2007- 2015 гг. ^[23]

Привлечение прямых иностранных инвестиций в России на сегодняшний день не могут носить приоритетный характер, несмотря на их теоретическую и практическую значимость для государства.

Зарубежные инвесторы хоть и признают такие преимущества инвестирования, как объём рынка, российский технолога чес кий и научный потенциал, однако выделяют и значительные недостатки, иногда перекрывающие все достоинства, - это недоработки нормативно-правовой базы, коррупция и бюрократия, а на данном этапе к этим проблемам добавилась экономическая и политическая нестабильность как в России, так и за ее пределами. Значительная доля поступающих в Россию ПИИ - результат так называемого «круговорота капитала» (round-tripping), явления, при котором поступающие в страну инвестиции возникают в результате возвращения капитала, ранее выведенного в оффшорные юрисдикции. Практически все ПИИ, поступающие из Кипра или Британских Виргинских островов, имеют российское происхождение, что подтверждается, в частности, тем, что указанные территории входят одновременно в число крупнейших инвесторов в российскую экономику и в число крупнейших реципиентов российских инвестиций.

Эксперты выделяют такие проблемы в экономике России, как неэффективность и неконкурентоспособность, куда, как правило, относят избыточную монополизацию, высокие процентные ставки и дорогие кредиты. Кроме этого, в последнее время началось резкое падение цен на нефть, от которой зависит экономика России. Таким образом, в настоящее время можно говорить о том, что действующие инвестиционные механизмы пока не позволяют преодолеть, а порой усиливают сложившиеся негативные факторы инвестиционного процесса в Российской Федерации. Необходимо обратить особое внимание на создание всех необходимых предпосылок для привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.

Выводы

Темп роста инвестиций недостаточен для современной модернизации экономики страны, которой необходимы преобразования на качественно новом витке инновационных процессов. Несмотря на рост объема финансовых средств в российской экономике, частный сектор испытывает потребность в инвестиционных ресурсах. Остается актуальной проблема финансирования крупных инвестиционных проектов. Предприниматели вынуждены искать зарубежных инвесторов, а также возможности участия в проектах и программах при поддержке государства.

Санкции запада привели к тому, что многие финансовые и инвестиционные компании приняли решение уйти с российского рынка. Все это неизменным образом сказалось на объемах инвестиций. Сегодня привлечение иностранных инвестиций как никогда актуально. Только лишь вернув иностранного инвестора на российский рынок, можно добиться увеличения объемов ВВП в реальном секторе экономики.

Глава 3. Меры по стимулированию привлечения иностранных инвестиций в экономику России

В сложившихся экономических и политических условиях задача России развитие инвестиционного сотрудничества со странами Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. Если в 90-е гг. основ­ными стратегическими партнерами России традици­онно были развитые страны Запада и США, то в настоящий момент возрождается суще­ствовавшее в эпоху СССР сотрудничество с неоправданно «забытыми» новыми индустри­альными странами Юго-Восточной Азии и странами Ближнего Востока. Различия между Россией и развитыми странами по таким фак­торам, как потребительские предпочтения, требования к качеству, покупательная спо­собность населения и уровень развития про­изводительных сил, затрудняли полноценное сотрудничество, взаимную торговлю и инве­стиционную активность. С другой стороны, новые индустриальные страны представляют для России как потенциальный рынок сбыта (в силу приемлемости качества наших това­ров для потребителей этих государств), так и перспективных поставщиков различной про­дукции, доступной по ценовым параметрам отечественным покупателям. Кроме того, эти страны никогда не находились в состоянии холодной войны с РФ, не вступали в антирос­сийские коалиции.

Перспективной страной для сотрудничества является Индия.

Главным объектом индийских инвестиций в российскую экономику был и остается проект «Сахалин-1». Объем инвестиций индийской компании ONGC Videsh Ltd., направляемых в этот проект, составляет 2,8 млрд долл. США. В числе конкретных реализуемых проектов следует отметить инвестиции в российскую фармацевтику индийских компаний Dr. Reddy’s Laboratories Ltd. и Lupin Ltd. В целом, несмотря на существующие проблемы (низкий уровень инвестиций, антидемпинговые меры Индии против российских товаров, слабое раз­витие транспортной инфраструктуры между двумя странами), российско-индийские отно­шения весьма перспективны.

Одним из перспективных проектов в этой области может стать сделка «Роснефти» и индийской ONGC. В обмен на гарантии ONGC по обязательному выкупу части акций в ходе предстоящего IPО индийская компания хочет приобрести эквивалентную по стоимости долю в нефтегазовых активах «Роснефти» в России. Взамен ONGC готова предложить «Роснефти» доли в своих проектах по нефтепереработке и в газовом секторе в Индии. При продуманной селективной стратегии нефтегазовый сектор может сыграть важную роль в привлечении инвестиций в Россию. В Минэнерго, например, разрабатывается проект либерализации правил работы нефтегазовых концернов в Арктике. Россия готова предоставить лицензии на разработку шельфовых месторождений зарубежным корпорациям. Сейчас компании с зарубежным капиталом могут участвовать в разработке шельфа только как миноритарные партнеры «Газпрома» и «Роснефти». Новым этапом в развитии сотрудничества в рамках БРИКС могут стать многосторонние мегапроекты, требующие более высокого уровня координации инвестиционной политики. Один из таких проектов – прокладка подводного интернет-кабеля, связывающего страны БРИКС между собой и с США. Его общая стоимость оценивается примерно в 1,5 млрд. долл. Протяженность кабельной системы с двумя волокнами по трассе Владивосток–Шаньтоу–Сингапур–Ченнаи–Маврикий–Кейптаун–Форталеза–Майами составит более 34 тыс. км, а пропускная способность будет достигать 12,8 Тбит/с^[24].

Другой пример стратегического партнер­ства – Китайская Народная Республика. С этим государством подписан меморандум о сотрудничестве по программе перспективного пассажирского широкофюзеляжного дальнемагистрального самолета, а также  меморандумы об инвестициях в логистическую компанию и о сотрудничестве в сфере туризма.

Еще один стратегический партнер РФ – Исламская Республика Иран. Целесообраз­ность развития сотрудничества с Ираном определяется тем, что он является крупным торговым партнером России на Среднем Вос­токе и обширным рынком сбыта российского оборудования, транспортных средств и метал­лопродукции. Доля этих товаров в российском экспорте достигает 80%. Примечательно, что экспорт России в эту страну не включает нефть и нефтепродукты, поскольку Иран обладает об­ширными собственными запасами. Таким об­разом, сотрудничество с Ираном способствует развитию не связанных с добычей ресурсов от­раслей экономики РФ.

Россия и Иран имеют общие интересы в стратегически важном Каспийском регионе, прежде всего в проведении геологоразведоч­ных работ на Каспии с целью точного опреде­ления углеводородных запасов, сохранения и рационального использования его биоресур­сов. Взаимодействие с Ираном в нефтегазовой области, в том числе в сфере транспортировки угле­водородного сырья, выгодно России в эконо­мическом отношении, а также укрепляет наши геополитические позиции на Каспии, в Цен­тральной Азии, на Ближнем и Среднем Вос­токе, способствует стабилизации обстановки в регионе в целом.

В августе 2014 г. глава Минэнерго Александр Новак и министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане подписали Меморандум о взаимопонимании между правительствами двух стран сроком на пять лет. Согласно пятилетнему Меморандуму о взаимопонимании Россия поможет Ирану в развитии нефтегазового комплекса и организации продажи нефти, в сферах строительства и реконструкции генерирующих мощностей, в расширении электросетевой инфраструктуры, а также в области поставок машин, оборудования, товаров народного потребления и сельхозпродукции, пишет газета The Telegraph в статье, перевод которой предоставлен ИноТВ. Россия будет покупать 500 тыс. баррелей иранской нефти в день. Как отмечает издание, это составит примерно половину экспорта страны. Таким образом, в результате этой сделки Россия может стать крупнейшим импортёром иранской нефти. Это соглашение является выгодным для обеих стран, так как им был нанесен ущерб западными санкциями, ограничивающими их энергетический сектор. Евросоюз ограничил поставки оборудования для добычи нефти в Россию после того, как президент США Барак Обама назвал действия Москвы на Украине «незаконными».

Выводы

В сложившихся экономических и политических условиях задача России – развитие новых форм инвестиций, активная реализация мер, способствующих созданию условий, выгодных для иностранных инвесторов.

Важная тенденция в развитии мировой экономики, на которую следует обратить вни­мание, связана с перспективностью сосредо­точения внешнеполитических и экономиче­ских интересов РФ на ряде развивающихся государств. Если в 90-е гг. основ­ными стратегическими партнерами России традици­онно были развитые страны Запада и США, то в настоящий момент возрождается суще­ствовавшее в эпоху СССР сотрудничество с неоправданно «забытыми» новыми индустри­альными странами Юго-Восточной Азии и странами Ближнего Востока. Особенно актуальной эта проблема стала в связи с экономическими санкциями. Перспективными стратегическими партнерами России являются Индия, Китай, Иран.

Заключение

Под инвестициями понимаются вложения капитала на длительный период в различные проекты, предприятия различных сфер и отраслей. Главной особенностью инвестиций представляется длительность окупаемости проектов. Инвестиции поддерживают функционирование и динамическое развитие предприятий, и, как следствие, государства в целом. Инвестиции оказывают влияние на размеры объемов общественного производства, занятость населения состояние хозяйственных показателей, и динамику развития отраслей хозяйствования. Посредством инвестиций происходит сбережение материальных и финансовых ресурсов предприятия и, таким образом, повышаются производственные возможности организации. Капиталовложения оказывают непосредственное влияние на текущие и будущие результаты деятельности фирм.

Рейтинги имеют важное значение в обеспечении привлечения иностранных инвестиций в экономику государства. В результате повышения конкурентоспособности в привлечении прямых инвестиций (посредством совершенствования инвестиционной политики и улучшения инвестиционного климата) страна сможет претендовать на рост объемов инвестиций, а также на улучшение своих позиций в ведущих мировых инвестиционных рейтингах, на которые зачастую опираются зарубежные инвесторы при выборе объектов инвестирования капитала.

Существующий в России темп роста инвестиций недостаточен для современной модернизации экономики страны, которой необходимы преобразования на качественно новом витке инновационных процессов. Несмотря на рост объема финансовых средств в российской экономике, частный сектор испытывает потребность в инвестиционных ресурсах. Остается актуальной проблема финансирования крупных инвестиционных проектов. Предприниматели вынуждены искать зарубежных инвесторов, а также возможности участия в проектах и программах при поддержке государства.