Файл: Инвестиционное кредитование в практике российских банков.pdf

Введение

Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики.

Тема курсовой работы является актуальной т.к. изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развития отраслей и сфер хозяйства, а так же ролью коммерческих банков в развитии как производственной сферы, инновационных проектов так и созданию сбалансированного развития экономики и социальной стабильности в стране путем инвестиционного кредитования предприятий.

Значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые в отличие от многих других посреднических институтов обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Банковская система является важным источником удовлетворения инвестиционного спроса.

Банковская система России дальше других секторов рыночной экономики продвинулась вперед и должна сыграть ключевую роль в финансовом обеспечении подъема экономики, который в свою очередь невозможен без существенного повышения инвестиционной активности.

Однако в настоящее существует ряд проблем, которые в той или иной степени тормозят развитие кредитно - инвестиционной деятельности российский банков. Рассмотрению этих проблем и нахождению путей их решения и посвящена данная курсовая работа.

Объектом исследования является инвестиционное кредитование предприятий.

Предмет исследования - особенности и проблемы развития инвестиционного кредитования в России на современном этапе.

1. Теоретические основы инвестиционного кредитования

1.1 Сущность и необходимость инвестиционного кредитования в современных условиях

Под инвестициями (от lat. investio - одеть) понимают долгосрочные инвестиции в секторах экономики. Другими словами, инвестиции являются финансовые, материальные, имущество и другие активы, вложенные в объекты хозяйственной и иной деятельности, что приводит к эффекту прибыли или социального достигается.

Инвестиционная деятельность понимается как совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства, направленная на расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала в целях удовлетворения потребностей общества на основе привлечения и инвестиций всех видов имущества и интеллектуальной собственности в экономической, торговой, научной, культурной, благотворительной и любой рожь других компаний и проектов, цели которых не противоречат российскому законодательству.

Явным преимуществом для учредителей является возможность получить кредит без отражения долга на его балансе, поскольку это имеет отношение к балансу специальной компании в результате этого кредита не ухудшит финансовое положение учредителя. Такие обязательства, как гарантия планируемого завершения строительства и иного обеспечения, как правило, временный характер, отдельная бюджетная линия для баланса исчезнет с баланса учредителя после истечения "почему вред баланса и платежеспособности основатель применяется меньше, чем с обычного кредита.

Эта структура кредита известен как «забалансовых», как балансовый - операции, которая учитывается в балансе только тогда, когда происходит определенное событие.

«Off-баланс» кредитование может быть осуществлено, если законодательство страны позволяет предприятиям не включать проектирование баланса консолидированного баланса учредителя.

Тот факт, что банк принимает часть рисков проекта, вызывает некоторые особенности проектного кредитования, которые с точки зрения учредителей являются недостатки по сравнению с обычным кредитом. Таким образом, стоимость проектного кредитования выше стоимости обычного кредитования. Проценты по проекту по кредиту состоит из рыночных процентных ставок, комиссии за обязательство предоставить ссуду и резервирование средств, а также надбавки к процентной ставке - маржа. Маржа заплатил банку за согласие быть частью рисков проекта, он должен компенсировать риск банка, и является источником прибыли банка в случае успеха проекта. [4]

Банк имеет право запросить разнообразную информацию о проекте: технические данные, сметы доходов, расходов, издержек производства и т.д. Банк также может попросить экспертизы независимыми экспертами. Может сложиться ситуация, когда банки-кредиторы одобрить в принципе инвестиционный проект и ТЭО, представленного удовлетворены, но всегда есть вопрос, и как это будет на практике. Учитывая реальную практику российских инвестиционных проектов, есть конкретные вопросы. Таким образом, учредители и организаторы проекта имеет решающее значение качественная подготовка бизнес-плана проекта.

Таким образом, кредитование проектов отличается от других форм кредитования по следующим признакам:

- Основанием для выплаты процентов и основной суммы являются доходы от этого проекта;

Риски проекта распределяются среди широкого круга участников:

банки имеют возможность организовать «забалансовые» основатель кредита;

является возможность использовать несколько источников заемных средств;

передача кредитных средств осуществляется в рамках отдельного проекта специально созданной компании;

стоимость проектного кредитования довольно высока.

Эти ключевые особенности кредитования проекта требуют от участников для проведения тщательного этапа прединвестиционного проекта, сосредоточив внимание на подготовке высококачественных бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. Это позволит принимать взвешенные и обоснованные решения о целесообразности такой формы кредита и принять участие в проекте.

Тем не менее, государственные инвестиции кредитование в стране определяется не только степенью капитализации банков, а также надежного заемщика. Наибольшее влияние как макроэкономическая помимо внутренних факторов.

1.2 Факторы, влияющие на процесс инвестиционного кредитования

С коммерческой позиции, банк является важной особенностью инвестиционного кредитования, есть модели и технологии оценки инвестиционного кредитного риска, а также методы их минимизации. В рамках организации управления рисками в коммерческих банках необходимо иметь реальное представление о системных рисках, связанных с инвестиционного кредитования в целом или на финансирование конкретного инвестиционного проекта. В настоящее время основной вопрос связан непосредственно с работой заемщиков риски для коммерческих банков. В связи с этим, специалисты коммерческих банков должны иметь достоверную картину фактического риска дефолта заемщика источников кредита, предоставленных ему для реализации инвестиционного проекта.

Как часть субъективных составляющих факторов можно разделить на две группы: внешние - независимые от заемщика и его функционирования определяются окружающей средой, а внутренние - непосредственно связаны с осуществлением деятельности заемщика.

Факторы, связанные с мерами государственного регулирования, в следующих областях:

• логистика;
• охрана окружающей среды;
• проектирование и другие характеристики;
• стандарты производства;
• использование земли и природных ресурсов;
• экспорт и импорт;
• ценообразование;
• налог.

Не менее важно, с точки зрения потенциального влияния на инвестиционный процесс заключается в изменении политической ситуации. Основные риски этой подгруппы является изменение политической ситуации, в результате приведет к значительным изменениям в национальной экономике, а также изменения, которые привели к политической нестабильности и спровоцировать кризис отраслевой или макроуровне.

Вторая группа факторов являются внутренними, что непосредственно связано с деятельностью субъекта хозяйствования.

Рассмотрим каждую подгруппу.

Руководство следует считать неэффективным в качестве первого внутреннего фактора. Смысловое содержание проявляется отсутствием или недостаточной квалификации руководства хозяйствующего субъекта, осуществляющего текущее и стратегическое управление. В этом контексте, плохое управление может идентифицировать смещенные установления целевых показателей, а не достижение результатов. В современной практике, плохое управление может быть частично определить ситуацию, когда топ-менеджеры коммерческой организации является непосредственным владельцам бизнеса.

Еще один внутренний фактор является неэффективное маркетинг. При полном или периодического отсутствия хозяйствующего субъекта, планируется реализация инвестиционных решений (проектов), эффективный маркетинг в большинстве случаев создает проблемы в отношении реализации проекта, а также с возвращением средств, полученных на основании долга, Если система маркетинга в экономической сущности была создана и действует, убедитесь, что работа осуществляется в следующих областях:

• изучение всех групп потребителей;
• изучение мотивов поведения потребителей;
• анализ предприятия на рынке;
• изучение продукта;
• анализ форм и каналов сбыта;
• анализ объема товарооборота предприятия;
• изучение конкурентов;
• изучение рекламной деятельности;
• эффективные методы продвижения продукции;
• изучение рыночного сектора и т.д.

Эффективная система маркетинга является основным катализатором потенциала инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования.

Последний фактор деятельности юридических рисков. Их источники могут иметь различные правовые, в том числе лицензии, патентного права, несоблюдение договоров, судебных процессов с внешними партнерами, внутренних испытаний, форс-мажорных обстоятельств. Правовые ограничения инвестиционной деятельности играют отрицательную роль в реализации проектов и расширение деятельности экономического субъекта.

Совокупность множества факторов внешней и внутренней природы, или влияние одного из них может отрицательно повлиять как на ход реализации инвестиционных инициатив, а также ставит под сомнение возможность их реализации в целом.

В ходе операций инвестиционного кредитования приобретает особое значение управления рисками, которая работает в кредитном учреждении. Операции инвестиционного кредитования расширен накладывают определенные требования к оценке и прогнозированию рискованных результатов. В связи с этим, важное место в деятельности коммерческих банков для реализации инвестиционных решений, проводит технический менеджмент, коммерческие, экономические и политические риски, которые могут повлиять на инвестиционный проект в качестве первого этапа - на этапе строительства и второй фазы - в период производства.

Значительное влияние на развитие инвестиционного кредитования может обеспечить политическую ситуацию в стране. Заемщики стремятся к финансовой структуре, которая позволяет им перемещаться по крайней мере, некоторые из политического риска иностранных проектов в коммерческих банках. Это движение является одним из факторов риска прогресса международного инвестиционного кредитования.

В некоторых случаях заемщики, которые не относятся к внутреннему инвестиционному кредитованию, добиваться международного инвестиционного кредитования только для покрытия политического риска и готовы нести сами технические и коммерческие риски. Политический риск, который, как правило, избавиться от заемщиков, может повлиять как на заемщика или долг (экспроприация, национализация) и экономической ситуации вокруг проекта и, соответственно, его доходы (налоги, темпы производства, принудительная продажа, наложенного цены, изменения в отраслевых соглашений).

Таким образом, система факторов, связанных с деятельностью любого члена инвестиционной схемы, в качестве кредитора и заемщика, это очень сложно, и любой из ее элементов может повлиять на состояние инвестиционного кредитования в стране, не говоря уже о вполне возможно сочетание нескольких факторов одновременно.

В России рост инвестиционного кредитования также зависит от этих факторов, каждый из них определили последовательную государственную инвестиционно-банковских услуг на каждом этапе развития.