Файл: Экономический анализ инвестиционной деятельности организации на примере ООО «Андреевский кирпичный завод».pdf

Введение

В настоящее время все большую актуальность приобретают вопросы, связанные с инвестиционной деятельностью. Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, грамотного вложения финансового капитала являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности, чем и обусловлена актуальность выбранной темы.

Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений каптала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия; определяет масштабы и темпы развития предприятия, способствует повышению его конкурентоспособности. Экономическое развитие предприятия, обусловливающее рост формируемого им инвестиционного дохода, и его инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами. Поэтому каждое предприятие должно уделять постоянное внимание своей инвестиционной деятельности.

Целью данной работы является анализ инвестиционной деятельности предприятия на примере ООО «АКЗ».

Задачи данной работы:

1. Рассмотреть сущность и содержание инвестиционной деятельности предприятия;

2. Изучить цель, задачи и методы анализа инвестиционной деятельности предприятия;

3. Оценить эффективность инвестиций предприятия ООО «АКЗ».

4. Предложить рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия.

Предметом исследования является инвестиционная деятельность предприятия.

Объектом исследования является ООО «АКЗ».

В качестве информационной базы использовались: учебные пособия, периодические издания, официальные документы ООО «АКЗ»

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Общетеоретической основой исследования послужили труды ведущих представителей отечественных и зарубежных школ в области экономической теории и инвестирования, законодательные и нормативные акты, программные документы Российской Федерации.

В процессе выполнения работы применялись общенаучные и специальные методы исследования. В качестве научного инструментария использованы методы абстрактно-логического, сравнительно-аналитического и экономико-статистического исследования.

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что исследование дополняет ряд теоретических подходов по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью предприятия, развивает механизмы активизации инвестиционных процессов.

Практическая значимость работы заключается в том, что проведенный анализ позволяет более конкретно определить систему мер по повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятий.

1. Содержание анализа инвестиционной деятельности предприятия

1.1. Сущность и содержание инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная деятельность рассматривается как систематизированная совокупность принципов и правил, определяющих форму и содержание экономических отношений в процессе инвестирования с целью обеспечения существования объекта в планируемом будущем. Инвестиционный процесс протекает под влиянием факторов и условий внешней и внутренней среды [4, c. 49].

Внешняя среда с точки зрения динамичности процессов условно разбита на два блока: статичные и динамичные факторы. Статичные факторы не меняют своего воздействия на инвестиционный процесс с течением времени. Это естественные, географические, климатические, юридические, технологические, а также размеры объекта, в котором протекают инвестиционные процессы. К динамичным факторам можно отнести факторы взаимодействия рынка в различных его состояниях и интенсивности инвестиционных процессов (конкуренты, поставщики, клиенты).

Внутренняя среда инвестиционного процесса производственных систем формируется под воздействием факторов, существующих непосредственно в сфере хозяйствования. Это производственные факторы, обусловленные процессами кругооборота капитала, и воспроизводственные факторы, связанные с инвестиционной активностью [12, c. 36].

Признавая наличие различных точек зрения и обобщая множество взглядов на отдельные стороны инвестиций, автором дано следующее определение инвестиций: это долгосрочное использование ресурсного потенциала предприятий в целях их развития, которое завершается приростом капитала в материально-вещественной и денежной формах [12, c. 39].

При этом в процессе осуществления инвестиционной деятельности необходимо согласовать во времени инвестиционные планы и финансовые возможности, для чего необходимо воспользоваться критериями оценки эффективности инвестиций. Количественная оценка экономической эффективности инвестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала [9, c. 166].

Важное значение для эффективности инвестиций имеют сущность, организация и механизмы инвестиционной деятельности производственных систем. Ее составные части (элементы): инвестиционная стратегия, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций. В работе раскрыто содержание этих составляющих [11, c. 178].

Большая роль в инвестиционной деятельности отводится учету и снижению инвестиционных рисков. Управление риском – процесс изучения параметров объекта и субъекта риска, внешних и внутренних факторов, влияющих на объект и поведение субъекта риска, его оптимизации, планирования, учета и контроля, мотивации и регулирования выполнения проектных работ [10, c. 153].

Участники инвестиционной деятельности многообразны и представлены на рис. 1.

Участники инвестиционной деятельности

Заказчики

Подрядчики

Пользователи объектов капитальных вложений

Поставщики строительных материалов и оборудования

Финансовые посредники (банки, фондовые биржи и т.д.)

Рис. 1. Участники инвестиционной деятельности

Различают малые инвестиционные проекты, монопроекты, мультипроекты, мегапроекты и международные проекты. Малые инвес­тиционные проекты не велики по масштабу, ограниченны по объему инвестиций и допускают ряд упрощений в процедурах проекти­рования и реализации. Монопроекты имеют четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки. Мультипроекты как само­стоятельная разновидность инвестиционных проектов выделяются в тех случаях, когда несколько взаимосвязанных проектов выпол­няются по единому замыслу [8, c. 65].

Международные проекты, как правило, отличаются значитель­ной сложностью и стоимостью, основаны на взаимодополняющих отношениях и возможностях партнеров (например, совместные предприятия, объединяющие двух или более участников для до­стижения коммерческих целей при совместном контроле). Мега­проекты - это целевые программы, содержащие большое число взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделен­ными ресурсами и сроками исполнения. Примером отраслевых мегапроектов могут быть проекты, реализуемые в отраслях топливно-энергетического комплекса (освоение новых нефтегазоносных районов, строительство систем магистральных трубопроводов) [6, c. 124].

Инвестиционные проекты также различаются по степени риска.

1.2. Цель, задачи и методы анализа эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Цель анализа инвестиционной деятельности предприятия состоит в [20, c. 189]: объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций; определении направлений инвестиционного развития компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала; разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; оперативном выявлении факторов (объективных и субъективных, внутренних и внешних), влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее и, наконец, обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.

Задачи анализа инвестиционной деятельности предприятия:

1. Обоснование планов и результатов планов компании в рамках инвестиций.

2. Оценка инвестиционной работы компании, объективная и беспристрастная, анализ показателей ее реализации.

3. Определение оптимальной структуры инвестиций.

4. Расчет целесообразности реализаций проектов по инвестициям.

5. Расчет рисков вложений (как портфельных, так и реальных).

6. Исследование и анализ внутренних резервов компании для инвестирования.

7. Повышение привлекательности компании для возможных инвесторов [20, c. 192].

Методика инвестиционного анализа предприятия включает:

1. Метод индукции. В этом случае анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия начинается с исследования отдельной ситуации или факта, которые затем складываются в инвестиционную деятельность. Используют, если надо проанализировать единичный инвестиционный проект.

2. Метод дедукции. Здесь, наоборот: берутся показатели по предприятию в целом, характеризующие его работу, переходя затем к отдельных показателям в рамках работы с вложениями [12, c. 122].

Анализ инвестиционной инновационной деятельности предприятия бывает нескольких разновидностей:

1. С учетом сроков проведения: ретроспективный. Проводится после завершения проекта, анализируя работу предприятия за последние несколько лет; оперативный. Проводится после начала инвестиционного проекта для контроля процесса; перспективный. Изучает внутренние и внешние факторы для осуществления вложений [5, c. 26].

2. С учетом субъектов анализа: внешний. Проводится внешними контрагентами (аудиторской компанией, банком, налоговым органом и т.п.), если он необходим; внутренний. Осуществляется внутри самой компании для оперативного контроля за ходом реализации вложений, выявления скрытых резервов роста.

3. С учетом объекта анализа: тематический. Анализируется конкретно либо инвестиционный проект увеличения основного капитала, либо эффективность портфельных инвестиций, либо риски и т.п.; полный. Комплексный подход к работе компании с вложениями [5, c. 30].

4. С учетом методов проведения: комплексный анализ инвестиционной деятельности: на примере предприятия получается очень подробное исследование всех аспектов работы компании (технические, социальные, производственные, инвестиционные); горизонтальный: динамика определенных показателей во времени. При этом показатели характеризуют инвестиционную деятельность компании; вертикальный. Изучение работы предприятия, раскладывая ее на отдельные компоненты (денежные потоки, источники инвестиций, сроки и т.п.); сравнительный: сопоставление плановых показателей и фактических результатов. Также сравниваются получившиеся показатели с цифрами конкурентов [5, c. 31].

5. С учетом периодичности проведения: периодический. В этом случае анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия и других факторов проводится регулярно; непериодический. Проводится по мере необходимости.

Оценка эффективности инвестиций может быть произведена с помощью двух групп методов: простые и сложные методы оценки.

Основной особенностью простых показателей является то, что они рассчитываются без дисконтирования. Рекомендуется два простых показателя: простая норма прибыли и простой срок окупаемости [5, c. 32].

Простая норма прибыли или рентабельность – это коэффициент годовой чистой прибыли на капитал. Она отражает какова отдача вложенного капитала, а, следовательно, и то, насколько эффективно он используется. Этот показатель рассчитывают только для одного года обычно – года производства на полную мощность [4, с.50].

Норма прибыли на полный вложенный капитал рассчитывается по формуле: