Файл: Политика дерегулирования рынков в разных странах (Принципы и функции государственного регулирования экономики).pdf

- создание организаций, способствующих развитию экспорта.

Эти и другие мероприятия позволили некогда третьеразрядной стране осуществить перестройку экономики за счет получения огромных доходов от экспортного производства и попасть в когорту так называемых новых индустриальных стран, избежав "долговой ямы" в отличие от Бразилии, Аргентины и Мексики^[15].

Вмешательство государства в экономику требует довольно крупных расходов. Они включают в себя как прямые затраты (подготовка законодательных актов и контроль за их исполнением), так и косвенные (со стороны фирм, которые должны исполнять государственные требования, инструкции, стандарты и процедуры). Кроме того, государственная регламентация экономической деятельности снижает стимул к нововведениям, препятствует вхождению иностранных конкурентов на внутренние рынки, усложняет процессы перемещения капитала и научно-технической информации, а также затрудняет протекание ряда явлений, способствующих саморегуляции основных механизмов рыночной экономики. По оценкам американских специалистов, государственное воздействие на экономическую жизнь приводит к падению темпов роста приблизительно на 0,4% в год. В связи с этим в последние годы обострился вопрос о либеризации экономической деятельности, о дерегулировании многих административных процедур и о приватизации определенной части государственных предприятий, которые не в состоянии обеспечить значительное снижение издержек и получение высокой прибыли в сравнении с аналогичными предприятиями частного сектора. Приватизация государственных или национализированных предприятий направлена на повышение их хозяйственной эффективности, при одновременном снятии определенной нагрузки на госбюджет. Дерегулирование предполагает отмену или значительное ослабления действия законодательных актов, которые сдерживают вхождение потенциальных конкурентов на рынок, регламентируют цены на определенные товары и услуги, а также устанавливают особые режимы предпринимательской деятельности.

Финансовой глобализации способствует интеграция рынков, при которой происходит стремительный рост финансовых потоков и сделок, рождаются новые финансовые технологии, позволяющие объединить страны и континенты, а так же новые типы ликвидных активов. Все это заставляет банки расширять спектр деятельности, хотя соответствующие изменения банковского законодательства часто запаздывают. Например, законодательные органы Франции и Великобритании быстро отреагировали на глобализацию международной финансовой системы и начали проводить политику дерегулирования банковского сектора, тогда как в США банковское законодательство меняется медленно и с большим опозданием по сравнению с другими странами^[16].

В то же время, в американской банковской сфере дерегулирование проходило очень медленно. В течение многих лет в США оставались в силе основные принципы банковской деятельности, закрепленные в Законе о двухуровневой банковской системе 1864 г., в Законе Макфэддена 1927 г. и в Законе Гласса-Стигола 1933 г. Наиболее серьезными препятствиями на пути универсализации банковской деятельности США были географические и функциональные ограничения, согласно которым, каждый банк является независимым от других в отношении управления, операций и контроля и проводит все свои операции из одного офиса. Часть этих ограничений удалось отменить лишь в 1995 г. Однако все еще остается в силе принцип банковской специализации, закрепляющий разделение банков на коммерческие и инвестиционные (Закон Гласса-Стигола). Кроме того, продолжает действовать Закон о банковских холдинговых компаниях , препятствующий совмещению банковской, торговой и промышленной деятельности. В этих условиях только два крупнейших банка США смогли объявить себя универсальными - Citicorp и Bank of America.

Консерватизм законодательства подтолкнул американские банки к ускоренному освоению финансовых инноваций, которые позднее получили распространение в Западной Европе. Среди них можно выделить:

1) освоение банковских продуктов, разработанных небанковскими учреждениями (например, создание взаимных инвестиционных фондов);

2) расширение сферы услуг услуг нефинансового характера (экспертиза, консультирование, резервирование мест в гостиницах, предварительный заказ и бронирование билетов на различные виды транспорта, исполнение завещаний, инжиниринг и т.д.);

3) создание подконтрольных учреждений (дочерних компаний, филиалов или квазифилиалов) в разных частях страны, а также объединение с разными финансовыми институтами и организация банковских холдингов, которые могут предоставлять разнообразные услуги.

В условиях либерализации и глобализации мировой экономики, а также в связи с появлением большого числа учреждений, занимающихся всевозможными видами финансовой деятельности, стало значительно сложнее управлять рисками, связанными с банковской деятельностью. Участились финансовые кризисы, возросло количество крахов банковских структур. В этой связи сейчас во многих странах все более отчетливо проявляется тенденция к изменению стратегии развития банковского сектора. При этом: универсальные банки, имеющие подконтрольные структуры по всему миру, действующие на разных финансовых рынках и предоставляющие широкий спектр услуг, уступают место специализированным банкам, оперирующим только в определенных географических зонах или имеющим ограниченный круг продуктов. Специализация сопровождается изменением стратегии управления банковской деятельности - на место политики дерегулирования приходит т.н. "дополнительное регулирование", учитывающее особенности современной конкуренции. Усиление "дополнительного регулирования" отмечается на уровне отдельных стран, объединенной Европы и международных кредитно-финансовых организаций. Часто инициатива исходит от самих банков, например, в отношении установления нормативов и развития специализации.

В современных условиях степень и особенности регламентации банковской деятельности сильно различается по странам: в одних (США) действуют жесткие законодательные нормы, в других (Великобритания) - сравнительно мягкие. Отношение государственных властей к реструктуризации банковского сектора также имеет существенные межстрановые отличия. Кредитно-денежная политика федерального правительства США в 90-е годы сыграла важную роль в обеспечении прибыльности банков и реструктуризации банковского сектора (в частности, за счет поддержания низких процентных ставок). После случая в 1984 г., когда федеральное правительство оказало помощь Continental Illinois - крупному частному банку, находившемуся на грани банкротства, ни один крупный банк США не потерпел краха. Однако много мелких банков было ликвидировано практически безболезненно благодаря вмешательству Федеральной корпорации страхования депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation).

Иная ситуация наблюдается во Франции, где аналогично Германии, регулирование процентных ставок в основном не ориентируется на интересы национального банковского сектора. Когда банкротом становится крупный банк, правительство оказывает ему помощь только в случае, если он национализирован. При банкротстве же крупных частных банков правительство не вмешивается. Такую же позицию занимает и правительство Великобритании, которое не вмешивается в процесс реструктуризации крупных банков, даже если они попадают под контроль зарубежных банков.

Различия в особенностях регулирования банковского сектора отдельных западноевропейских стран обусловлены, помимо исторических особенностей развития кредитно-финансового сектора, такими факторами, как экономическая роль правительства и государственного сектора, место финансовых рынков в экономике, уровень экономического развития, специфика национального законодательства и т.д. Некоторые различия в регулировании деятельности банковских систем отдельных Европейских стран представлены в приложении 1. По уровню регулирования банковской деятельности со стороны государства и центробанка, страны Западной Европы можно распределить на три группы.

В первой группе представлены страны с развитыми финансовыми рынками, где государственное регулирование наиболее ограничено. Во второй группе сосредоточены страны в которых банки занимают господствующие позиции в экономике, а государственное регулирование выполняет протекционистскую функцию. В третью группу входят страны, в которых преобладают универсальные банки и государственное регулирование сосредоточено на решении макроэкономических проблем. При этом в странах третьей группы государственный протекционизм отсутствует, поскольку практически невозможно проникновение конкурентов в среду где господствуют универсальные банки.

Что касается финансовой стратегии ЕС в целом, то предпочтение отдается универсальным банкам, поскольку они способны лучше противостоять иностранной конкуренции. Поэтому в директивах руководящих органов ЕС, принятых в 90-е годы и касающихся интеграции банковского сектора, ставилась задача увеличения размеров банков на основе концентрации активов, что позволило укрепить позиции наиболее мощных кредитно-финансовых групп.

2.2. Либерализация экономической деятельности в США

К числу наиболее продвинутых стран в части настройки механизмов регулирования рыночной экономики можно отнести США. Начало этому процессу положило принятие антимонопольного закона - Акта Шермана (1890 г.) и в последующем, с принятием ряда других правовых норм, к 1976 г. сложилось антитрестовское (антимонопольное) законодательство США. Подобного рода системы антимонольных законодательных мер со временем появилась и во всех развитых странах.

Для демонстрации активности государственной политики правительства США в области экономической деятельности на внутреннем и международном уровнях рассмотрим, приведенный в таблице 7.1., перечень только некоторых правовых актов с их краткой аннотацией (более расширенная информация по некоторым из этих правовых актов дана в Приложении). Представленные в таблице законы , соглашения и другие правовые акты расположены в хронологическом порядке их принятия. Следует сразу заметить, что большинство из них имеют, как правило, двойное регулирующее действие: в отношении одних субъектов правоприменения они ужесточают требования, а для других субъектов - предоставляют более либеральные условия.

Государство оказывает самое непосредственное влияние на деятельность крупных производственных структур с помощью антитрестовых и антимонопольных законов. В общем виде правовые акты США (закон Шермана и закон Клейтона) определяют, что любое соглашение, объединение или тайный сговор, имеющие целью ограничение торговли между несколькими штатами являются незаконными и что любое лицо, которое монополизирует или пытается монополизировать масштабную торговлю, виновно в совершении преступления. Закон Клейтона конкретизирует некоторые положения закона Шермана, особенно в части ценообразования на сбываемую продукцию, где утверждается, что ценовая дискриминация, принудительное межкорпоративное участие в капиталах посредством владения акциями друг друга и взаимопереплетающиеся директораты являются незаконными, когда вследствие этих действий ослабляется конкуренция. Соблюдение требований антитрестовских и антимонопольных законов осложняется тем , что очень трудно оценить отрасль как монополистическую по ее структуре или по поведению и по негативному влиянию на конкуренцию. Кроме того большие осложнения возникают с демонополизацией естественных монополий.

Закон Уэбба-Поморина (1918 г.) с одной стороны носит явно антитрестовский (антимонопольный) характер, однако в целях стимулирования экспортной торговли этим законом снимаются некоторые ограничения для групп предприятий (ассоциаций), которые подпадали под ранее изданные антимонопольные законы. Закон о реформировании телекоммуникационной отрасли усложнил положение монопольных операторов связи и дал более широкие возможности для работы на этом рынке множеству более мелких компаний. Рассматривая закон Эджа и закон о международных банковских операциях (1978 г.), можно заметить стремление к улучшению конкурентных возможностей национальных банков при одновременном ужесточении условий деятельности иностранных банков.

Практически все приведенные правовые акты ориентированы прямым или косвенным образом на защиту национальных производителей и на стимулирование их экономической деятельности на внутренних и на внешних рынках. Так Закон о покупке Американских товаров (1933 г.), Закон о расширении торговли (1962 г.), Закон об антидемпинговых мерах (1964 г.) , Законы о торговле (1974 г., 1984 г. 1988 г.) , Билль о торговле (1988 г.) и Положение о государственных закупках все вместе и по отдельности совершенно четко проводили политику всемерного содействия собственным предпринимателям и защищали их от чрезмерного давления со стороны внешних рынков. Более того, Закон о торговле (1974 г.) и Национальный доклад о торговых барьерах (1988 г.) предусматривает целую систему дипломатических, административных и экономических мер по нейтрализации препятствий, создаваемых другими странами на своих рынках в целях защиты от экспансии американских товаров и услуг.

Рассматривая международные соглашения принятые Правительством США о создании зон свободной торговли, например "Инициатива для Америки" или "Северамериканское соглашение о свободной торговле" можно заметить, что в рамках этих соглашений безусловно проводится общая политика дерегулирования (либеризации) порядка и условий деятельности на рынках всех стран-участниц. Однако при равенстве условий экономической деятельности на этих рынках, наиболее развитые страны - США и Канада в силу уже имеющихся технологических и ресурсных возможностей, будут иметь безусловные конкурентные преимущества перед всеми другими участниками таких соглашений.

Особое внимание нужно обратить на государственную поддержку и развитие малого и среднего предпринимательства (далее МСП), неуклонно проводимую Правительством США. Еще в 1932 (во времена Великой Депрессии), затем во время II Мировой Войны (в 1942 г.) были созданы первые организационные структуры, способствовавшие привлечению МСП к выпуску продукции военного назначения во взаимодействии с крупными предприятиями. Следующий взлет организационной активности в развитии МСП совпал с периодом войны в Корее. Учитывая опыт прежних лет, и придавая большое значение вопросам развития МСП, в 1953 г. был издан Закон о малом бизнесе и при Федеральном Правительстве США было создано специальное агентство - Администрация Малого Бизнеса (Small Business Administration- SBA). О влиятельности SBA говорит тот факт, что при ее содействии в сферу МСП было привлечено в 1998 г. $371 млрд. только в форме различного рода кредитов. На финансовый 2001 год собственный бюджет SBA составил $18 млрд. В бюджете страны на 2002 г. кроме прямых расходов на поддержку и развитие МСП предусмотрены государственные гарантии на $17,5 млрд. для обеспечения кредитов этому сектору экономики. Другим мощным стимулом развития МСП являются правительственные обязательства по размещению 23% госзаказа в секторе МСП, что составит в 2002 г. от $42 до $46 млрд.^[17]. К этому надо добавить, что в октябре 2001 г. вышла новая редакция Закона о малом бизнесе, который еще более упрочил позиции МСП в национальной экономике США.