Файл: Особенности управления рисками денежных потоков на примере ООО «Русское молоко».pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 18.06.2023

Просмотров: 100

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ РИСКОВ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

1.1 Денежные потоки на предприятии

1.2 Общая характеристика рисков

1.3 Управление рисками денежных потоков

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРИМЕРЕ ООО «РУССКОЕ МОЛОКО»

2.1 Общая характеристика предприятия и динамика денежных потоков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

В современной научной литературе очень редко встречается определение риска денежного потока и в большей степени изучается понятие «финансовый риск» как некая вероятность утраты денежных средств.

Риски, которые неразрывно связаны с управлением и движением денежных потоков, имеют целый ряд специфических характеристик, которые основаны на таких свойствах денежных потоков, как:

1) денежный поток представляет собой ряд выплат и поступ­лений по счетам компании, которые имеют строго определенный план распределения по объемам и времени;

2) денежный поток крайне динамичен и изменяется ежедневно;

3) денежный поток быстро реагирует на воздействие различ­ных изменений финансовой системы.

Исходя из этих данных, в курсовой работе статье под риском денежных потоков мы понимаем вероятность возникновения неблагопри­ятных последствий в виде роста исходящих и уменьшения входя­щих денежных потоков в условиях неопределенности динамики денежных средств компании, которые могут вести к утрате финан­совой свободы и к возможному банкротству.

При этом основу оп­ределения рисков денежных потоков составляет их оценка. Оценка или прогнозирование денежного потока — один из самых важных этапов разработки инвестиционного проекта. При этом важно отме­тить, что в формировании прогнозной оценки, в которой учитыва­ются основные риски денежных потоков, участвуют эксперты раз­личных отделов. В общем случае такими отделами являются отде­лы: маркетинга; проектно-конструкторский; бухгалтерия; финансо­вый; производственный; снабжения.

Важным аспектом изучения рисков денежных потоков является их классификация. Как известно, классификация - это научный ме­тод, представляющий собой разделение явлений или объектов на различные группы на основе какого-либо признака. Данный ме­тод широко используется в практике инвестиционной деятельно­сти, так как он позволяет точно распределить различные аспекты, касающиеся финансовой сферы. Являясь частью финансовой сис­темы, риски денежных потоков гоже имеют собственную класси­фикацию. Значение рисков денежных потоков для результативно­сти деятельности компании крайне велико. Поэтому выявление ос­новных рисков денежных потоков, их последующая классифика­ция, а также способы оценки и устранения или минимизации их воздействия являются едва ли не главными аспектами системы управления денежными потоками компании. Будучи сложным и неоднозначным понятием, риски денежных потоков не имеют строго определенной классификации. Согласно распространенной клас­сификации, риски денежных потоков можно разделить на несколь­ко основных категорий на основе видов деятельности, с которыми они связаны. К таким видам деятельности относятся: операционная; инвестиционная; финансовая.

Риски денежных потоков по каждому виду деятельности также подразделяются на несколько категорий. Так по операционной деятельности выделяют такие риски как: коммерческий; налого­вый; инфляционный; валютный; риск неплатежеспособности.

ЛИТЕРАТУРА

  1. Агаркова Л.В. Управление финансовыми рисками корпорация / Л.В. Агаркова // Аллея науки. 2018. Т. 4. № 1 (17). - С. 561-564.
  2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2017. – 478 с.
  3. Большая экономическая энциклопедия. – М.: ЭКСМО, 2018. – 816 с.
  4. Борисова Е.Р. Проблемы методологического обоснования управления финансовыми рисками / Е.Р. Борисова // Вестник Российского университета кооперации. 2017. № 4 (30). - С. 18-20.
  5. Винникова М.В. Управление финансовыми рисками в условиях финансово – экономической нестабильности / М.В. Винников // Центральный научный вестник. 2017. Т. 2. № 24s (41s). - С. 9-10.
  6. Дарибекова А.С. Методы минимизации финансовых рисков / А.С. Дарибекова // Актуальные проблемы современности. 2017. № 3 (17). - С. 91-95.

№6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-finansovogo-riska-v-prognozah-denezhnyh-potokov-mnogoproduktovogo-predpriyatiya (дата обращения: 28.01.2021).

  1. Дырин С. П. Оценка инвестиционных рисков предприятия / С.П. Дырин // Г.А. Есипова // Вестник университета Туран. 2016. № 2 (24). - С. 99-101.
  2. Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко и др.; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. Д.А. Ендовицкого. – М.: Рид Групп, 2016. – 800 с.
  3. Жамьянова С.В. Стратегическое управление финансовыми рисками / С.В. Жамьянова // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. 2017. Т. 3. № 13. - С. 356-358.
  4. Солодов А.К. Основы финансового риск-менеджмента: учебник и учебное пособие // Солодов А.К. – М.: Издание Александра К. Солодова // Технический редактор Солодова Е.А.; корректор Нейц Е.А .// 2017. – 286 с.
  5. Управление изменениями в социальноэкономических системах : сборник статей XV Международной научно-практической конференции / под ред. докт. экон. наук, профессора Ю.И. Трещевского, докт. экон. наук Г.В. Голиковой. – Воронеж, 2016. – 364 с.
  6. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Погодина. — Москва : Издательство Юрайт, 2016. — 351 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Наименование показателя

Код

31.12.19

31.12.18

31.12.17

31.12.16

31.12.15

31.12.14

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

1150

55 038

80 529

120 372

135 089

9 121

3 157

Доходные вложения в материальные ценности

1160

18 263

19 602

0

0

0

0

Финансовые вложения

1170

10 504

10 504

10 504

947

592

20

Итого по разделу I

1100

83 805

110 635

130 876

136 036

9 713

3 177

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1210

133 177

81 076

169 197

115 483

170 364

37 301

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

3 028

1 858

16 819

25 564

21 422

0

Дебиторская задолженность

1230

1 733 160*

1 324 018

932 672

1 240 094

956 857

37 142

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

30 530

6 540

6 540

16 507

30

1 479

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

368 329

405 594

278 406

259 621

241 921

646

Прочие оборотные активы

1260

23 998

10 467

13 764

15 034

111

7

Итого по разделу II

1200

2 292 222

1 829 553

1 417 398

1 672 303

1 390 705

76 575

БАЛАНС

1600

2 376 027

1 940 188

1 548 274

1 808 339

1 400 418

79 752

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

10

10

10

10

10

10

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

952 816

581 488

320 633

112 993

205 494

19 350

Итого по разделу III

1300

952 826

581 498

320 643

113 003

205 504

19 360

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1410

436 190

275 150

268 156

544 000

0

0

Прочие обязательства

1450

33 527

56 138

0

0

0

0

Итого по разделу IV

1400

469 717

331 288

268 156

544 000

0

0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1510

335 570

256 213

251 046

100 527

419 812

0

Кредиторская задолженность

1520

617 914

771 189

708 429

1 050 809

775 102

60 392

Итого по разделу V

1500

953 484

1 027 402

959 475

1 151 336

1 194 914

60 392

БАЛАНС

1700

2 376 027

1 940 188

1 548 274

1 808 339

1 400 418

79 752

Финансовый показатель

31.12.2019

31.12.2018

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2015

31.12.2014

Чистые активы

952 826

581 498

320 643

113 003

205 504

19 360

Коэффициент автономии (норма: 0,5 и более)

0.4

0.3

0.21

0.06

0.15

0.24

Коэффициент текущей ликвидности (норма: 1,5-2 и выше)

2.4

1.8

1.5

1.5

1.2

1.3

Отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках)

Наименование показателя

Код

2019

2018

2017

2016

2015

2014

Выручка

2110

8 557 864

8 158 446

8 184 496

9 588 156

6 961 355

3 051

Себестоимость продаж

2120

(6 070 964)

(5 954 208)

(6 253 098)

(6 906 774)

(5 095 725)

(0)

Валовая прибыль (убыток)

2100

2 486 900

2 204 238

1 931 398

2 681 382

1 865 630

3 051

Коммерческие расходы

2210

(1 404 404)

(1 326 519)

(1 225 568)

(1 731 128)

(966 325)

(1 922)

Прибыль (убыток) от продаж

2200

1 082 496

877 719

705 830

950 254

899 305

1 129

Проценты к получению

2320

0

406

678

0

2

15

Проценты к уплате

2330

(52 173)

(43 744)

(76 810)

(60 782)

(19 910)

(289)

Прочие доходы

2340

57 270

60 367

65 842

79 634

9 347

0

Прочие расходы

2350

(610 614)

(538 135)

(430 537)

(822 479)

(607 318)

(477)

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

476 979

356 613

265 003

146 627

281 426

378

Налог на прибыль

2410

(95 396)

(71 323)

(53 001)

(29 325)

(56 285)

(76)

текущий налог на прибыль (до 2020 г. это стр. 2410)

2411

(95 396)

(71 323)

(53 001)*

(29 325)*

(56 285)*

(76)*

Прочее

2460

(10 255)

(24 435)

(4 361)

525

(39 037)

0

Чистая прибыль (убыток)

2400

371 328

260 855

207 641

117 827

186 104

302

СПРАВОЧНО

Совокупный финансовый результат периода

2500

371 328

260 855

207 641

117 827

186 104

302

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках)

Наименование показателя

Код

2019

2018

2017

2016

2015

2014

Выручка

2110

8 557 864

8 158 446

8 184 496

9 588 156

6 961 355

3 051

Себестоимость продаж

2120

(6 070 964)

(5 954 208)

(6 253 098)

(6 906 774)

(5 095 725)

(0)

Валовая прибыль (убыток)

2100

2 486 900

2 204 238

1 931 398

2 681 382

1 865 630

3 051

Коммерческие расходы

2210

(1 404 404)

(1 326 519)

(1 225 568)

(1 731 128)

(966 325)

(1 922)

Прибыль (убыток) от продаж

2200

1 082 496

877 719

705 830

950 254

899 305

1 129

Проценты к получению

2320

0

406

678

0

2

15

Проценты к уплате

2330

(52 173)

(43 744)

(76 810)

(60 782)

(19 910)

(289)

Прочие доходы

2340

57 270

60 367

65 842

79 634

9 347

0

Прочие расходы

2350

(610 614)

(538 135)

(430 537)

(822 479)

(607 318)

(477)

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

476 979

356 613

265 003

146 627

281 426

378

Налог на прибыль

2410

(95 396)

(71 323)

(53 001)

(29 325)

(56 285)

(76)

текущий налог на прибыль (до 2020 г. это стр. 2410)

2411

(95 396)

(71 323)

(53 001)*

(29 325)*

(56 285)*

(76)*

Прочее

2460

(10 255)

(24 435)

(4 361)

525

(39 037)

0

Чистая прибыль (убыток)

2400

371 328

260 855

207 641

117 827

186 104

302

СПРАВОЧНО

Совокупный финансовый результат периода

2500

371 328

260 855

207 641

117 827

186 104

302

Финансовый показатель

2019

2018

2017

2016

2015

EBIT

529 152

400 357

341 813

207 409

301 336

Рентабельность продаж (прибыли от продаж в каждом рубле выручки)

12.6%

10.8%

8.6%

9.9%

12.9%

Рентабельность собственного капитала (ROE)

48%

58%

96%

74%

166%

Рентабельность активов (ROA)

17.2%

15%

12.4%

7.3%

25.1%

Приложение 3


Отчет о движении денежных средств

Наименование показателя

Код

2019

2018

Денежные потоки от текущих операций

Поступления — всего

4110

9 388 027

8 623 716

в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг

4111

9 214 621

8 424 364

арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей

4112

0

2 051

вписываемый показатель (по поступлениям от денежных потоков от текущих операций)

4118

172 941

195 580

прочие поступления

4119

465

1 721

Платежи — всего

4120

(9 589 133)

(8 464 865)

в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги

4121

(8 358 583)

(7 208 677)

в связи с оплатой труда работников

4122

(450 118)

(449 892)

налога на прибыль организаций

4124

(81 085)

(68 697)

вписываемый показатель (по платежам денежных потоков от текущих операций)

4128

172 967

195 580

прочие платежи

4129

(526 380)

(542 019)

Сальдо денежных потоков от текущих операций

4100

(201 106)

158 851

Денежные потоки от инвестиционных операций

Поступления — всего

4210

0

300

от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)

4213

0

300

Платежи — всего

4220

(24 384)

(380)

в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам

4223

(24 384)

(380)

Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций

4200

(24 384)

(80)

Денежные потоки от финансовых операций

Поступления — всего

4310

4 722 964

5 066 994

в том числе:
получение кредитов и займов

4311

4 722 964

5 066 994

Платежи — всего

4320

(4 534 739)

(5 098 577)

по распределению прибыли в пользу собственников (участников) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов

4323

(4 534 739)

(5 098 577)

Сальдо денежных потоков от финансовых операций

4300

188 225

(31 583)

Сальдо денежных потоков за отчетный период

4400

(37 265)

127 188

Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода

4450

405 594

278 406

Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода

4500

368 329

405 594

Смотрите также файлы