Файл: Анализ денежных средств предприятия (Сущность денежных денежных средств и их значение для предприятия).pdf

Введение

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления – это поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средствам платежа по обязательствам предприятия.

Актуальность выбранной темы исследования определяется тем, что денежные средства предприятия являются наиболее мобильной и трудно планируемой частью оборотных активов. Проблемы управления денежными средствами усиливаются при значительных колебаниях экономической конъюнктуры и кризисных явлениях в экономике, что характерно для современной экономической системы в целом. Для экономики России на современном этапе характерно снижение деловой активности в значительной части отраслей, значительные колебания курсов валют, проблемы получения кредитов, неопределенность развития экономических процессов.

В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств в первую очередь из-за объективной неравномерности поступлений и выплат. Денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение. Данные проблемы обуславливают актуальность разработки методов управления денежными потоками предприятия в условиях нестабильной экономики.

Цель данной работы изучение экономической сущности денежных средств, механизма управления, анализа и разработки рекомендаций по увеличению эффективности управления денежными средствами предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть экономическую сущность денежных средств и их значение для предприятия;
• рассмотреть классификация потоков денежных средств предприятия;
• дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
• провести оценку эффективности денежных средств на предприятии;
• разработать основные направления по оптимизации денежных средств на предприятии.

Предметом исследования являются денежные средства и их потоки в ООО «МеталлИнвест» в современных экономических условиях.

Объект исследования является деятельность общества с ограниченной ответственностью «МеталлИнвест». Базой для проведения исследования являются данные бухгалтерской отчетности за 2013-2015 гг.

---

Научная новизна работы состоит в разработке методики оптимизации потребности в денежных средствах при расчете финансового плана.

При написании работы были изучены работы таких авторов как Шеремет А.Д., Боканов Н.А., Ковалев В.В., Стоянова Е.С., а также нормативные и законодательные акты. При написании работы будет использованы материалы периодических изданий: «Финансовый менеджмент», «Экономист», «Вопросы экономики», электронные ресурсы.

В исследовании использованы методы статистического, экономического и финансового анализа.

Структура работы определяется ее целями и задачами и состоит из введения, двух глав и заключения. Общий объем работы 60 страниц. Работа содержит 17 таблиц и 10 рисунков.

1 Теоретические основы анализа денежных средствв рамках формирования финансового состояния предприятия

1.1 Сущность денежных денежных средств и их значение для предприятия

Денежные средства представляют собой часть оборотных средств, формирующая фонды обращения предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от наличия денежных средств на счетах предприятия и от их движения за отчетный год.

При отсутствии или недостатке денежных средств предприятие не в состоянии рассчитаться с поставщиками - за приобретенные товары, с бюджетом - по налогам, с работниками - по оплате труда. Всё это приводит к увеличению кредиторской задолженности, уплате штрафов, росту процентов уплаченных за полученные кредиты, к различным санкциям, ухудшению платежеспособности и финансового состояния предприятия.

Многие руководители бывают в недоумении, что при наличии доходов, большой суммы прибыли не имеют возможности рассчитаться с поставщиками продукции и кредиторами или приобрести необходимое оборудование. Основная причина заключается в том, что имеются различия между начисленными доходами и фактически поступившими денежными средствами в счет этих доходов, между начисленными расходами и фактически произведенной оплатой этих расходов.

---

Исчисление прибыли, рентабельности, большинства уплачиваемых налогов производится из объема доходов, а фактическое использование полученной прибыли, уплата задолженностей, может быть только при наличии денежных средств.

В связи с этим менеджеров больше интересует не столько начисленные доходы, а фактические поступления денежных средств на счета предприятия и возможность их расходования, т.е. поток денежных средств.

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходование. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».[9, с. 122]

Понятие денежный поток широко используется в теории и практике экономики, поэтому весьма важным является его однозначное толкование экономистами различных специализаций (см. таблицу 1).

Таблица 1 – Определения понятия «денежный поток» в экономической литературе

Автор	Определение
Ю. Бригхем [34, с. 77]	Денежный поток - это фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода. Данная формулировка непосредственно связана с оценкой целесообразности осуществления капитальных вложений, т.е. с учетом чистого денежного потока.
И.А. Бланк [31, с. 102]	Денежный поток - основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока во инвестициями составляет чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов
Р.А. Брейли и С.С. Майерс [34, с.79]	Поток денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности определяется вычитанием себестоимости проданных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от реализации
Дж. К. Ван Хорн [28, с. 144]	Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле: активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники

Несмотря на полемику между отечественными и зарубежными авторами по определению «денежный поток» - все они правы, т.к. рассматривают его с различных позиций финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

---

Таким образом, денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов.

Основными задачами проведения анализа денежных потоков являются:

1. Оценка динамики и структуры источников притока и направлений оттока денежных средств.
2. Оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам.
3. Изучение структуры чистого денежного потока.
4. Оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая является основным источником поступления денежных средств.
5. Изучение рентабельности организации по чистому денежному потоку.
6. Оценка оборачиваемости денежных средств.

Денежные потоки представляют собой хозяйственные связи в деятельности предприятия во всех его аспектах.[12, с.106] Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. и Радковская Н.П. приводят следующую схему движения денежных средств на предприятии (рисунок 1).

Рис. 1. Схема движения денежных средств на предприятии [13, с. 106]

В конечном счете все сводится к оптимизации денежной наличности и поддержанию финансового равновесия (иногда говорят о выживании компании) с наименьшими затратами, что является одной из главных задач любой компании. Важнейшим при этом является анализ достаточности средств и скоординированности поступлений и выплат с целью обеспечения ликвидности компании.

Эффективное управление денежными потоками предприятия - это обеспечение финансового равновесия и финансового профицита (излишка) в процессе развития предприятия путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

1.2 Классификация потоков денежных средств предприятия

Источником информации для проведения анализа движения денежных потоков является отчет о движении денежных средств, баланс, приложение к балансу, отчет о финансовых результатах и их использовании. [28, с. 76]

Отчет о движении денежных средств позволяет финансовому аналитику получить информацию о:

– способности организации получить прирост денежных средств в ходе своей деятельности;

– способности организации сейчас и в перспективе отвечать по своим финансовым обязательствам, платить дивиденды и оставаться кредитоспособной;

---

– возможных расхождениях между величиной годовой чистой прибыли / убытка и: реальным чистым денежным потоком по основной (текущей) хозяйственной деятельности и причинах этого несоответствия;

– влиянии на финансовое состояние организации ее инвестиционных и финансовых операций, связанных и не связанных с движением денежных средств;

– воздействии на будущее финансовое состояние организации принятых в прошлые периоды решений в области инвестиций и финансирования;

– величине предполагаемой потребности во внешнем финансировании.

Анализ отчета о движении денежных средств должен отра­жать источники внутреннего, внешнего финансирования и на­правления использования средств. В процессе анализа выявляют, из каких источников предприятие получило денежные средства и по каким направлениям шло их потребление, какая статья баланса являлась источником пополнения денежных средств, а какая вызывала устойчивый их расход. Получаемая в результате анализа информация важна как для оценки плате­жеспособности, так и для планирования финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятия и оценки его перспектив.[27, с. 142]

«Отчет о движении денежных средств» - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.

Информация, содержащаяся в «Отчете о движении денежных средств», необходима для оценки:

• перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);
• способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
• потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
• причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;
• эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.

Структура Отчета о движении денежных средств основана на классификации денежных потоков, предусматривающей разделение деятельности предприятия на три вида: операционную, инвестиционную и финансовую.

Операционной считается основная деятельность, приносящая предприятию доход, а также другие виды деятельности, не являющиеся инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность охватывает операции по приобретению и продаже долгосрочных (нетекущих) активов, а также краткосрочных (текущих) финансовых инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.

---