Файл: Финансы акционерного общества (Понятие, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия).pdf

Отразим выводы в части горизонтального (временного) анализа. Снижение стоимости основных средств на 10,21% возможно отметить как тенденцию, которая влияет негативно, так как она все-таки имеет направленность на спад производственного потенциала общества.

Поскольку имущество общества уменьшилось, то возможно говорить о снижении платежеспособности.

Снижение отложенных налоговых активов, возможно, оценить как положительный факт.

За отчетный период оборотные средства снизились на 687785 тыс. руб. или на 42,81%. Это связано с тем, что происходит отставание темпов прироста так называемых мобильных активов при сравнении с темпами прироста так называемых совокупных активов. Связано это со снижением запасов и денежных средств на 715862 тыс. руб.

Объемы дебиторской задолженности выросли (на 14629 тыс. руб.), - это негативное изменение возможно вызвано проблемами с оплатой продукции, либо отвлечением части текущих активов из производственного процесса.

Проанализируем рост дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов: d=14629/160549*100%=0,91%

Поскольку значение меньше 40%, то это увеличение не должно повлияет на деятельность общества отрицательно.

Сумма денежных средств сократилась на 1544 тыс.руб., или на 18.32%.

Проанализируем это снижение от суммы оборотного капитала на начало периода: d=1544/160549*100%=0,1%

Поскольку значение меньше 10%, то изменение не должно повлияет на деятельность общества отрицательно.

В оборотных активах организации величина краткосрочных финансовых вложений растет на конец года. Эта тенденция позитивна, так как она указывает на рост ликвидности.

Наблюдается спад стоимости внеоборотных средств на 61177 тыс.руб., или на 20.32%. Связано это с уменьшением стоимости вложений в материальные ценности и основные средства на 61141 тыс.руб.

Темп роста оборотных активов ниже темпа роста внеоборотных активов на 22.49%. Подобное соотношение говорит о тенденции к замедлению оборачиваемости оборотных активов.

Отразим выводы в части вертикального анализа Как видно, общая стоимость имущества составляла 1158591 тыс.руб. В активах общества доля текущих активов составляет 79.3%, а внеоборотных средств 20.7%. Наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, благодаря чему происходит рост оборачиваемости средств общества, т.е. используется интенсивная политика управления в части активов.

Доля основных средств составила 19.86%, то есть общество имеет легкую структуру активов, имущество мобильно. Оборотные активы общества формируются в большей части за счет дебиторской задолженности и запасов на сумму 897239 тыс.руб. Статья внеоборотных активов увеличилась (+4.92%), что говорит о том, что происходит процесс замедления оборачиваемости оборотных активов. Доля стоимости основных средств растет на +6.43% это положительная тенденцию.

Доля оборотных средств уменьшилась на 4.92%. Это связано со снижением темпов прироста мобильных активов в сравнении с темпами прироста всех активов. Связано это с уменьшением запасов и прочих оборотных активов на 13.46%. Запасы уменьшились на 13.45% от стоимости активов. Доля дебиторской задолженности выросла (на 7.17%) - это негативное изменение. Доля денежных средств выросла на 0.15%. В оборотных активах общества есть увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных активов, при снижении запасов. Эта тенденция позитивна, так как она указывает на рост ликвидности баланса общества.

Виден рост доли внеоборотных средств на 4.92%, за счет роста основных средств на 6.43%. Доля оборотных средств в активах более 70%, политика управления активами агрессивна.

Таблица 2.2

Анализ источников предприятия, используя горизонтальный и вертикальный метод анализа

Отразим выводы в части горизонтального (временного) анализа Собственный капитал увеличился на 4133 тыс. руб. или на 3.83%, что является положительным фактом. Связано это с увеличением нераспределенной прибыли на 4133 тыс. руб.

Рост отложенных налоговых обязательств, можно отметить как благоприятный факт.

Задолженность по краткосрочным заемным средствам уменьшилась на 14200 тыс. руб. или на 7.1%.

Кредиторская задолженность уменьшилась на 609259 тыс. руб. или на 46.55%. Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность можно отметить, что общество имеет пассивное сальдо. Таким образом, общество финансирует текущую деятельность за счет кредиторов. Размер финансирования составляет 699658 тыс. руб.

При росте собственного капитала общества, снижается кредиторская задолженность, что характеризует деятельность общества положительно.

Отразим выводы в части вертикального анализа в структуре собственного капитала нераспределенная прибыль, и уставный капитал занимают основное место (9.66%).

Задолженность по долгосрочным заемным средствам имеется в размере 106000 тыс. руб. (или 9.15% от пассивов).

Доля заемных средств увеличилась. Величина совокупных заемных средств общества составила 1046573 тыс. руб. (90.33% от пассивов). Рост заемных средств общества ведет к росту степени его рисков и может отрицательно повлиять на его устойчивость.

У общества в отчетном году есть отложенные обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль в размере 42751 тыс.руб. (3.69%).

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышают долгосрочные на 749071 тыс.руб., что может негативно сказаться на финансовой устойчивости общества.

Доля собственного капитала выросла на 4.01%, что произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли и уставного капитала на 4.01%

Доля долгосрочных обязательств выросла. Благоприятным является рост отложенных налоговых обязательств.

Доля заемных краткосрочных средств в структуре возросла с 10.49% до 16.04%. Доля кредиторской задолжности в структуре уменьшилась с 68.62% до 60.39%.

К положительному можно отнести то, что оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах менее 10%, политика управления пассивами консервативного типа.

Далее проведем анализ ликвидности баланса.

Отразим в таблице 2.3 группировку активов по степени ликвидности.

Отразим в таблице 2.4 структуру активов по степени ликвидности.

Темп роста активов по степени ликвидности отразим в таблице 2.5.

Таблица 2.3

Группировка активов по степени ликвидности

Таблица 2.4

Структура активов по степени ликвидности, %

Таблица 2.5

Темп роста активов по степени ликвидности, %

Доля А2 равна 16.31% общей суммы оборотных средств. А3 составляют 61.97%. Группировка активов общества показала, что в структуре имущества преобладают А3 на общую сумму 717966 тыс.руб. Величина активов снизилась в основном за счет А2 (7.17%). Доля А1 возросла с 0.44% до 1.81% оборотных средств. Доля А2 увеличилась на 7.17%. Значительно сократилась доля А3 (-14.95)%. Доля A4 увеличилась на 6.43%.

Отразим в таблице 2.6 группировку пассивов по срочности погашения обязательств. Отразим в таблице 2.7 структуру, а темп роста в таблице 2.8.

Таблица 2.6

Группировка пассивов по срочности погашения обязательств

Таблица 2.7

Структура пассивов по срочности погашения обязательств, %