ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 19.10.2020
Просмотров: 903
Скачиваний: 1
с
тво
(страны Южной Америки), Европа,
Арабо-исламское большое пространство,
Африка, Российско-Евразийское большое
пространство, Центрально-исламское
большое пространство, Индия, Китай,
Япония и Тихоокеанское большое
пространство (см. карту больших
пространств)
Ключевой зоной сосредоточения активов хедж-фондов (75-80%) является Североамериканское большое пространство. Примечательно, но именно на эти фонды, в том числе была возложена ответственность за ГФЭК. В результате, по решению сформированной в США комиссии по расследованию причин кризиса в июле 2010 г. был принят закон Додда-Франка, в котором, помимо всего прочего, прописаны ограничительные меры и для фондов. Однако положения закона совершенно не ограничивают деятельность хедж-фондов, зарегистрированных в американских офшорных юрисдикциях 10, тогда как 80% всех американских фондов действуют с территории Каймановых островов11.
Ниже приведена сводная таблица финансовых показателей 10 больших пространств. Финансовое положение больших пространств рассчитывалась исходя из рейтинга расположенных на их территории финансовых центров, наличию офшорных зон, ВВП на душу населения, суммы всех действующих на территории фондов, включая
хедж-фонды, инвестиционной позиции банковского сектора, а также, что немаловажно, объемов биржевых и внебиржевых деривативов.
15
The Hedge Fund Flow Report by The Leading Independent Research Firm
for Equity Market Liquidity, April
2010
issue p.1-8
1
5Европейская
индустрия хедж-фондов накануне кризиса
в конце 2007 г. достигла 464 млрд. долл.
Количество хедж-фондов за 7 лет выросло
в 6 раз и составило 3000. Однако благодаря
острой фазе кризиса к марту 2009 г.
европейская доля сократилась до 293 млрд.
долл., то есть до уровня 2005 г.
|
Сумма биржевых деривативов 2009 / ZU1U млрд. долл. |
|
816400 / 990695 |
||||||||||||||||||||||
|
Сумма внебиржевых деривативов июнь 2008 / 2010 млрд. долл. |
|
672558 / 582655 |
||||||||||||||||||||||
|
Внешняя позиция банковского сектора (vis-a-vis) 2008 / 2010 млрд. долл. активы |
|
5000 / 5100 |
5290 / 5328 |
376 / 377 |
317 / 376 |
| 34/34 | |
| 344/226 | |
174/122 |
1596 / 1722 |
< Ха |
| 303/357 | |
92/86 |
||||||||||||
|
Количество фондов mutual funds (количество хедж-фондов) |
|
1450 |
|
|
2 222 |
|
|
|
0 5 |
|
0 23 |
д н/ |
д н/ |
(624) |
(111) |
(3774) |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
7 32 |
3 9 |
10037 |
СО |
< я |
< я |
||||||||||||
|
Сумма активов всех фондов (из них активы хедж-фондов), млрд. долл. |
|
291 |
8)1 00201 22 |
(65%) |
|
|
5 3 |
|
0 3 |
< Ха |
1300 (85)| |
257 (35) |
0 о с со га |
< Ха |
< Ха |
< Ха |
||||||||
|
пространство (глобальный центр сосредоточения капитала) |
ft! СО |
1 297 ( |
|
|
|
О га |
| 1012* | |
ОС О 5 |
3133* |
82 |
га |
го СО 7 |
||||||||||||
|
ВВП, млрд. долл. (на душу населения в долл.) в 2010 г. по странам |
2 258 (36 300) |
0)25 3662 |
|
ВВП) (47 131) |
1 564 (45 888) |
|
20 |
(54 870) |
< Ха |
со2 |
с с го м: |
су |
< Ха |
< Ха |
< Ха |
|||||||||
|
исНотфо voiawsg |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||
|
эинэнэжц |
|
|
ч |
|
|
го + |
X, |
ч |
СО + |
|
СО + |
|
СО |
га |
ос |
го |
ГЧ |
1 |
||||||
|
4,8 ICdO |
|
|
га |
|
|
га |
|
|
ГЧ |
О |
ГО |
ос |
|
сЧ |
ОС |
о |
ft |
1 |
||||||
|
9l£ ICdO |
|
|
|
|
|
СЧ |
|
|
о го |
о |
ГЧ |
|
СО |
|
ГЧ |
ГЧ |
СО го |
1 |
||||||
|
Финансовый центр |
еошь ль о б оеск н сосак с- | |
|
|
еУшец |
Kiiredioay |
eaiotredioodn эшИотфо |
||||||||||||||||||
|
Лондон |
с £ |
с юь |
|
с н нот Б! |
Я но артг аСаВ |
с ЕС С |
о нт ро |
верае нукнр 1 |
Сидней |
Мельбурн |
Остров Мэн | |
Джерси | |
Гернси |
Каймановы острова |
Британские Виргинские острова |
иргимага ВБ |
Бермуды |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
50 |
|
8 |
|
га |
|
|
го |
|
■О |
ЧЭ |
га |
СО |
||||||
В
ажно
отметить, что существенное укрупнение
ведущих 100 хедж-фондов произошло во
время ГФЭК. Так, если в 2003 г. 1% хедж-фондов
владел 54% всех активов, то в начале 2010
г. ему принадлежало уже 70%12
.
Крупнейшим хедж-фондом по состоянию на
январь 2010 г. являлся
JP Morgan,
в управлении которого находилось 50
млрд. долл.
Анализ представленной статистики показывает, что пик финансовой глобализации пришелся как раз на 2000-2008 гг., причем предшествующее десятилетие 1991-2000 гг. благодаря распаду СССР послужило своего рода разгонной зоной вседозволенности, кульминацией которой как раз и явился ГФЭК. Идя вразрез с многочисленными прогнозами и ожиданиями, текущий кризис никаких существенных изменений в либеральное экономическое мироустройство не привнес. Произошла лишь коррекция биржевой и внебиржевой капитализации, тогда как реальные проблемы, такие как колоссальные внешние и внутренние государственные долги, огромная безработица, неприемлемые бюджетные дефициты, а также так называемые глобальные дисбалансы13 - остались и даже значительно укрепились. Особой отметки заслуживает внешний долг США, который в 2011 г. достигнет отметки в 100% ВВП (14,6 трлн. долл.), а также долг Японии, составляющий 200% ВВП. На европейском пространстве фундаментальные проблемы испытывают страны группы PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция и Испания). Такое положение вещей свидетельствует