Файл: Понятие и виды неопределенности. Корпоративная неопределенность. Понятие рисковой ситуации. Неопределенность.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 25.10.2023
Просмотров: 186
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Возможность наступления остается, принимающая сторона обязуется полностью или частично возместить убытки или оплатить их вместо нее
Передача риска используется, когда:
▪ возможный случайный убыток слишком велик, чтобы оставлять его на собственном удержании
▪ законом предусмотрена обязанность передать данный риск (или наложен запрет на удержание данного риска)
▪ передача данного риска представляется руководству наиболее эффективным методом
Сегрегация риска – это метод снижения риска посредством дублирования или разделения риска.
Метод диверсификации рисков состоит в распределении денежных средств между разными классами активов и различными видами инструментов. Распределение капитала между несколькими разными, не связанными между собой инвестиционными инструментами: акциями, облигациями, валютой, недвижимостью, криптовалютой, опционами и т. д.
Различают следующие виды диверсификации:
- диверсификация деятельности - увеличение используемых технологий, расширение
ассортимента выпускаемой продукции, ориентация на различные социальные группы;
- диверсификация рынка сбыта - работа одновременно на нескольких рынках сбыта
(потери на одном из них могут быть компенсированы прибылью на других);
- диверсификация закупок сырья и материалов - взаимодействие с несколькими
поставщиками, что позволяет ослабить зависимость предприятия от отдельных
контрагентов
-
Этапы обработки риска. Критерии принятия решения об обработке риска. Методы финансирования риска. Критерии принятия решения о финансировании риска.
Этапы обработки риска:
-
Планирование - Проверка возможности осуществления метода воздействия (Дособытийный период) -
Практическая подготовка - Совершение фактических действий по подготовки активации (Дособытийный период) -
Активация - Воздействие меры на риск (Дособытийный период: уклонение,уменьшение вероятности, Послесобытийный период: Уменьшение или компенсация последствий)
Критерии принятия решения об обработке риска.
-
Объемы затрат по сравнению с эффектом обработки риска -
Принимаемые действия -
Эффективность предотвращения риска или улучшения возможности -
Возникновение любого вторичного риска, связанного с принимаемым действием
Методы финансирования риска
Финансирование риска
▪ в широком смысле – планирование и осуществление расходов по управлению риском
▪ в узком смысле – предусмотрение и (или) формирование источников средств для покрытия наступивших случайных убытков.
Финансирование риска
• в широком смысле - планирование и осуществление расходов по управлению риском
• в узком смысле - предусмотрение и (или) Формирование источников средств для покрытия наступивших случайных убытков
Расходы по управлению риском
-
Планируемые: содержание подразделения риск-менеджмента, Услуги сторонних экспертов, Мероприятия по снижению рисков
-
Случайные - трудно поддаются оценке
Осознанное удержание:
-
вынужденное - нет возможности уклониться от риска; -
добровольное - экономически нет возможности застраховать риск
Неосознанное удержание
-
по неведению -
по неверной оценке
Варианты финансирования:
1. Текущие доходы:
▪ Случайные убытки, не ухудшающие результаты текущей деятельности
▪ Использование зависит от оборота, планов, долговой нагрузки, сезонных
колебаний поступления
▪ Двойная неопределенность: случайные убытки и колебания поступлений
2. Резервы:
▪ Создание специальных фондов, которые инвестируются в стабильные
финансовые инструменты
▪ Недостатки: трудно рассчитать необходимый размер фонда, недостаточность
фонда к моменту убытка, соблазн нецелевого использования со стороны
руководства, стремление альтернативного вложения в собственные фонды
вместо сторонних финансовых инструментов
3. Заемные средства:
▪ Кредитование при наступлении убытка
▪ Сложность: трудность при заявленных убытках получить кредит и/или
невыгодные условия кредитования
Критерии принятия решения о финансировании риска:
1. характеристики риска (его уровень и тяжесть последствий)
2. возможности организации по удержанию риска:
-
финансовые возможности организации -
толерантность руководства к риску: способность сохранять психологическое спокойствие в случае удержания риска -
стоимость альтернативных вариантов, которая определяет экономическую целесообразность удержания -
способность организации управлять рисками: осуществить их уменьшение и сегрегацию, управлять расходами по регулированию и финансированию риска -
возможные законодательные ограничения относительно рисков, оставляемых на собственном удержании
-
Виды финансовых рисков. Хеджирование риска. Операции хеджирования.
Финансовые риски возникают при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок.
Товар при финсделках : валюта, ценные бумаги, денежные средства.
Виды финансовых рисков:
-
Валютный риск -
Кредитный риск -
Процентный риск -
Портфельный риск
Хеджирование - Процесс страхования риска путем переноса риска изменения цены на другое лицо.
❑Цель – предотвращение убытков в результате изменения цен или курсов
❑Хедж - контракт по передаче риска:
-
Форвардные - соглашение о будущей поставке товара, которое заключается вне биржи и обязательно для исполнения -
Фьючерсные – соглашение о будущей поставке товара, которое заключается на бирже и -
гарантируется расчетной палатой биржи -
Опционные – соглашение о будущей поставке, которое предоставляет право стороне контракта либо исполнить контракт, либо отказаться от него
Операции хеджирования:
1. Хеджирование на повышение – страхуется возможное повышение курса валюты в будущем, сто позволяет установить покупную цену ранее, чем эта валюта будет приобретена
2. Хеджирование на понижение – страхуется возможное понижение цен в будущем. Используется при заключении срочных контрактов.
3. Инструменты:
▪ Валютный опцион
▪ Валютная операция своп
▪ Фьючерсные валютные контракты
▪ Форвардные валютные контракты
-
Методы финансирования риска. Страхование как метод управления риском. Страховой риск и его признаки. Принципы страхования
Методы финансирования риска
Финансирование риска
▪ в широком смысле – планирование и осуществление расходов по управлению риском
▪ в узком смысле – предусмотрение и (или) формирование источников средств для покрытия наступивших случайных убытков.
Финансирование риска
• в широком смысле - планирование и осуществление расходов по управлению риском
• в узком смысле - предусмотрение и (или) Формирование источников средств для покрытия наступивших случайных убытков
Расходы по управлению риском
-
Планируемые: содержание подразделения риск-менеджмента, Услуги сторонних экспертов, Мероприятия по снижению рисков
-
Случайные - трудно поддаются оценке
Осознанное удержание:
-
вынужденное - нет возможности уклониться от риска; -
добровольное - экономически нет возможности застраховать риск
Неосознанное удержание
-
по неведению -
по неверной оценке
Варианты финансирования:
1. Текущие доходы:
▪ Случайные убытки, не ухудшающие результаты текущей деятельности
▪ Использование зависит от оборота, планов, долговой нагрузки, сезонных
колебаний поступления
▪ Двойная неопределенность: случайные убытки и колебания поступлений
2. Резервы:
▪ Создание специальных фондов, которые инвестируются в стабильные
финансовые инструменты
▪ Недостатки: трудно рассчитать необходимый размер фонда, недостаточность
фонда к моменту убытка, соблазн нецелевого использования со стороны
руководства, стремление альтернативного вложения в собственные фонды
вместо сторонних финансовых инструментов
3. Заемные средства:
▪ Кредитование при наступлении убытка
▪ Сложность: трудность при заявленных убытках получить кредит и/или
невыгодные условия кредитования
Страхование как метод управления риском
❑ Цель страхования – компенсация ущерба от неблагоприятных события
❑ Способ достижения цели – раскладка единичного ущерба во времени и между участниками страхования
❑ Инструмент достижения цели – специализированный фонд.
Страховой фонд - резерв материальных и денежных средств, предназначенных для возмещения ущербов.
Экономическая сущность страхования:
-
Создание страховых фондов за счёт взносов заинтересованных в страховании сторон, предназначенные для возмещения ущерба -
Перераспределение фондов во времени и между участниками.
Страховые отношения – экономические отношения, обусловленные возможностью наступления случайных неблагоприятных событий и покрытия нанесенного ими ущерба путем выравнивания за счет средств страхового фонда.
Страховой риск — предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование. Событие, рассматриваемое в качестве страхового риска, должно обладать признаками вероятности и случайности его наступления (ст. 9 Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»). Страховой риск – причина возникновения неблагоприятных последствий.