ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 165
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
К показателям, характеризующим платежеспособность предприятия, относятся:
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;
- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.
Анализ платежеспособности предприятия на 1 января 2021-2023 гг. представлен в таблице 13.
Анализ платежеспособности предприятия позволил сделать вывод, что предприятие является платежеспособным на начало каждого года. Коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами на начало каждого года имеет значение выше норматива. Однако на начало 2022 г. значение данного коэффициента составило 0,177 и стало близко к нормативу. Т.е. на начало 2022 г. структура баланса являлась близкой к неудовлетворительной, а финансовое состояние предприятия внушало опасение.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на начало 2021-2023 г. имеет значения в пределах норматива. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало 2022 г. также близок к пороговому значению. Это означает наличие проблем у предприятия по чистому оборотному капиталу и предприятию следует наращивать активы.
Таблица 13
Анализ платежеспособности предприятия ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» на 1 января 2021-2023 гг.
| Показатели | Норматив коэффициента | на 01.01.2021 г. | на 01.01.2022 г. | на 01.01.2023 г. |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | не менее 0,15 Норматив взят для предприятий строительства | 0,287 | 0,177 | 0,491 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | не более 0,85 | 0,704 | 0,820 | 0,509 |
| Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия на конец отчетного периода | не более 0,5 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами на начало каждого года имеет нулевое значение, что свидетельствует об отсутствии у предприятия просроченных финансовых обязательств. Осуществим анализ ликвидности предприятия по годам в соответствии с методикой, предложенной в первой главе выпускной квалификационной работы (таблица 14).
Таблица 14
Оценка ликвидности баланса ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации»
| Раздел баланса | Тип | 2020 | 2021 | 2022 |
| Активы | А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые инвестиции) | 4248 | 190 | 102 |
| А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) | 590767 | 581037 | 545839 | |
| А3 | 13426 | 17045 | 13207 | |
| А4 (внеоборотные активы) | 6968 | 9157 | 7765 | |
| Пассивы | П1 | 577485 | 560829 | 530350 |
| П2 (краткосрочные кредиты и займы) | 7805 | 9908 | 0 | |
| П3 (долгосрочные обязательства) | 401 | 5619 | 6177 | |
| П4 (собственный капитал и резервы) | 29718 | 31074 | 30385 | |
| Излишек/ дефицит | А1-П1 | -573237 | -560639 | -530248 |
| А2-П2 | 582962 | 571129 | 545839 | |
| А3-П3 | 13025 | 11426 | 7030 | |
| А4-П4 | 22750 | 21917 | 22620 |
Баланс будет являться абсолютно ликвидным в том случае, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥П3, А4 ≤ П4.
На текущий момент структура активов и пассивов ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» не является сбалансированной, ведь для обеспечения своевременного погашения обязательств в течение ближайшего месяца необходимо привлечь дополнительные 530 248 тыс. руб. наиболее ликвидных активов. Для этого можно воспользоваться такими инструментами как кредит для пополнения оборотного капитала, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. В более длительной перспективе ситуация является приемлемой.
Относительные индикаторы ликвидности позволят лучше понять качество политики управления обязательствами и оборотными активами предприятия (таблица 15).
Таблица 15
Динамика показателей ликвидности ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации»
| Коэффициент | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | ||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2021/ 2020 | 2022/ 2021 | 2022/ 2020 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,04 | 1,05 | 1,05 | 0,01 | 0,01 | 0,01 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,02 | 1,02 | 1,03 | 0 | 0,01 | 0,01 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0 | 0 | -0,01 | -0 | -0,01 |
| Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности | 1,03 | 1,05 | 1,05 | 0,02 | -0 | 0,02 |
На конец 2022 г. менеджмент не был способен обеспечить устойчивость и ритмичность погашения сформированных краткосрочных обязательств компании, о чем свидетельствует текущее значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного предела (≥2). В течение 2020-2022 гг. наблюдается повышение такого показателя ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» с 1,04 руб. до 1,05, что указывает на снижение риска неспособности своевременно ответить перед кредиторами, сотрудниками, другими партнерами в рамках финансово-хозяйственной деятельности.
Из всей суммы своих краткосрочных обязательств в течение относительно короткого периода времени, то есть трех-шести месяцев, ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» могло погасить 101,69% в 2020 г. Для 2022 г. характерно значение показателя 1,03. Это выше, чем нормативная граница, что говорит в пользу способности управленцев обеспечить достаточную сбалансированность между более оборотными активами и текущими долгами предприятия. Как результат, репутация предприятия как делового партнера, поставщика, клиента, работодателя, заемщика повышается.
Вне нормативного предела находится индикатор абсолютной ликвидности ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации», так как в 2022 г. предприятие могло немедленно погасить лишь 0% краткосрочных обязательств. Желательно несколько увеличить объем остатка на текущем счете для обеспечения своевременности и бесперебойности движения денежных средств.
Сопоставляя значение текущей дебиторской и кредиторской задолженностью, можно отметить, что ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» финансирует своих дебиторов за счет поставщиков в 2022 г., кроме этого, отвлекается часть оборотного капитала предприятия. На каждую единицу кредиторской задолженности приходится 1,05 руб. дебиторской.
На следующем этапе проводится анализ финансовой устойчивости (таблицы 16 и 17).
Положительный объем собственных оборотных средств говорит о способности менеджмента ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» покрыть часть потребности при формировании запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, прочих элементов оборотных активов самостоятельно, то есть за счет капитала собственников, который находится в распоряжении юридического лица. Значение показателя составляет 22 620 тыс. руб.
Таблица 16
Динамика показателей финансовой устойчивости ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации»
| Коэффициент | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | |||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2021/ 2020 | 2022/ 2021 | 2022/ 2020 | ||
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 22750 | 21917 | 22620 | -833 | 703 | -130 | |
| Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами | 0,04 | 0,04 | 0,04 | -0 | 0 | 0 | |
| Маневренность собственных оборотных средств | 0,19 | 0,01 | 0 | -0,18 | -0 | -0,18 | |
| Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов | 1,71 | 1,29 | 1,71 | -0,43 | 0,43 | 0 | |
| Коэффициент финансовой автономии | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0 | 0 | 0,01 | |
| Коэффициент финансовой зависимости | 20,71 | 19,55 | 18,66 | -1,16 | -0,89 | -2,05 | |
| Коэффициент финансового левериджа | 19,71 | 18,55 | 17,66 | -1,16 | -0,89 | -2,05 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,77 | 0,71 | 0,74 | -0,06 | 0,04 | -0,02 | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 0,99 | 0,99 | -0,01 | -0 | -0,01 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) | 0,05 | 0,06 | 0,06 | 0,01 | 0 | 0,02 | |
| Коэффициент мобильности активов | 87,32 | 65,34 | 72,01 | -21,98 | 6,67 | -15,31 | |
Такая относительно сбалансированная структура финансирования обеспечивает сокращение финансовых и производственных рисков, так как снижается вероятность остановки деятельности из-за неспособности приобрести материальные ресурсы, а также другие необходимые ресурсы, при ограничении доступа на рынок заемного капитала. Объем этих средств снизился на 130 тыс. руб. за 2020-2022 гг.
Высокое значение показателя наличия собственных оборотных средств в размере 171,27% запасов указывает на прогнозируемое положение на конец 2022 г. Собственных ресурсов достаточно, чтобы своевременно выполнять услуги, отгрузить товары, выполнить прочие задачи.
В процессе оценки и анализа финансовой устойчивости используются две группы показателей, а именно те, которые отображают объем доступных собственных оборотных средств, и те, которые демонстрируют соотношение различных элементов источников финансирования.
Низкий уровень финансовой автономии ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» указывает на незащищенность интересов различных поставщиков финансовых ресурсов. Ведь низкая доля собственного капитала не позволяет обеспечить выполнение обязательств в том случае, если предприятие остановит свою деятельность, в том числе и из-за банкротства. Доля капитала собственников в общей структуре источников финансирования составляет лишь 5,36%.
Соответственно, индикаторы финансовой зависимости и финансового левереджа ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» также подтверждают вывод о том, что зависимость финансовой системы от внешних источников является высокой. В таком случае партнеры рассматривают предприятие как сложного партнера, а значит оно не может привлекать в случае необходимости финансовые ресурсы на выгодных для себя условиях. У компании на каждый руб. собственного капитала ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» было 18,66 руб. пассивов. Также было 17,66 руб. обязательств на каждый руб. собственного.
Высокий показатель маневренности свидетельствует о наличии гибкости при выстраивании отношений с контрагентами. На конец 2022 г. значение равно 74,44%.
В вопросе привлечения финансовых ресурсов из внешних источников ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» делает акцент на краткосрочных. Это означает, что предприятие рассчитывает быстро погасить свои обязательства в том случае, если привлеченные финансовые ресурсы будут генерировать меньшую рентабельность, чем они стоят. Таким образом, такая политика обеспечивает более высокую эффективность экономической деятельности. Краткосрочные обязательства составляли 98,85% обязательств в 2022 г. За 2020-2022 гг. индикатор ГУ «Национальное агентство инвестиций и приватизации» сократился на 0,01.