Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на последний день анализируемого периода оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,91) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.

При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

2.8. Анализ кредитоспособности заемщика

Показатель	Вес показателя	Справочно: категории показателя
		1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,1	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	0,4	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	0,2	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Рентабельность продукции	0,15	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	0,1	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	1

Организация имеет хорошие шансы на получение банковского кредита.

---

Одним из показателей конкурентоспособности является расчёт вероятности скорого банкротства организации по Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ЗАО «Арзамасский хлеб» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717T₁ + 0,847T₂ + 3,107T₃ + 0,42T₄ + 0,998T₅ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2022	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,22	0,717	0,16
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,43	0,847	0,37
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,14	3,107	0,42
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,91	0,42	0,38
T5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	2,97	0,998	2,96
Z-счет Альтмана:				4,29

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 
  1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
  
• 
  от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;
  
• 
  от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.
  

По результатам расчетов для ЗАО «Арзамасский хлеб» значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило 4,29. Это означает, что вероятность банкротства ЗАО «Арзамасский хлеб» незначительная.

2.3 Сравнительный анализ индикаторов экономической безопасности и конкурентоспособности исследуемого предприятия

---

Ниже приведено сравнение ключевых финансовых показателей ЗАО «Арзамасский хлеб» за 2022 год с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2022 год. В качестве среднеотраслевых показателей взяты показатели организации с выручкой 800 млн. - 2 млрд. руб., занимающиеся видом деятельности «Производство хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения» (код по ОКВЭД2 10.71). В качестве среднего показателя использовано медианное значение, смысл которого в следующем: половина (50%) всех организаций имеют показатель выше медианного, другая половина – ниже.

2.10. Финансовая устойчивость организации

Показатели	ЗАО АРЗАМАССКИЙ ХЛЕБ, 2022 г.	Отраслевые показатели, 2022 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднеотраслевое значение	Существенно лучше** среднего
Коэффициент автономии	0,51	≤0,21	0,45	≥0,67
	Значение коэффициента лучше среднеотраслевого, как минимум половина аналогичных организаций имеют меньшую долю собственных средств, то есть обладают меньшей финансовой устойчивостью.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0	≤-0,52	0,07	≥0,45
	Отрицательное значение коэффициента вызвано тем, что величина внеоборотных активов организации превышает собственный капитал. Соответственно, часть внеоборотных и все оборотные активы профинансированы за счет заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности запасов	-0,01	≤-1,72	0,25	≥2,1
	Коэффициент обеспеченности запасов показывает степень покрытия имеющихся у организации материально-производственных запасов собственными средствами. Как и в случае с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, отрицательное значение обусловлено тем, что внеоборотные активы больше собственного капитала.
Коэффициент покрытия инвестиций	0,68	≤0,47	0,67	≥0,81
	Значительная доля собственного и долгосрочного заемного капитала в общем капитале организации обеспечила коэффициент покрытия инвестиций, превосходящий среднеотраслевой.

---

2.11. Платежеспособность ЗАО «Арзамасский хлеб»

Показатели	ЗАО АРЗАМАССКИЙ ХЛЕБ, 2022 г.	Отраслевые показатели, 2022 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднеотраслевое значение	Существенно лучше** среднего
Коэффициент текущей ликвидности	1,52	≤1,12	1,6	≥2,55
	Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств хуже, чем у большинства аналогичных организаций. Это может привести к утрате платежеспособности в долгосрочной или среднесрочной перспективе.
Коэффициент быстрой ликвидности	1,12	≤0,61	1,14	≥1,78
	Меньший, по сравнению со среднеотраслевым, коэффициент допускает риск утраты платежеспособности в среднесрочной перспективе.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,46	≤0,06	0,18	≥0,57
	Доля краткосрочных обязательств, обеспеченных высоколиквидными активами организации, выше, чем у большинства сопоставимых предприятий. Это снижает риск перебоев в текущих расчетах с контрагентами.

2.12. Рентабельность деятельности

Показатели	ЗАО АРЗАМАССКИЙ ХЛЕБ, 2022 г.	Отраслевые показатели, 2022 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднеотраслевое значение	Существенно лучше** среднего
Рентабельность продаж	4,63%	≤0,86%	3,27%	≥6,12%
	Прибыль от продаж в каждом рубле выручки выше, чем у большинства аналогичных организаций.
Рентабельность продаж по EBIT	3,98%	≤1,05%	3,06%	≥5,68%
	Выше среднего.
Норма чистой прибыли	2,76%	≤0,11%	1,31%	≥3,65%
	Норма чистой прибыли показывает, сколько копеек чистой прибыли получает организация в каждом рубле выручки. У ЗАО "Арзамасский хлеб" этот показатель лучше, чем у большинства аналогичных организаций.
Коэффициент покрытия процентов к уплате	15,1	≤1,19	4,34	≥17,1
	Нагрузка по обслуживанию заемных средств организацией в 2022 году была ниже среднеотраслевой.
Рентабельность активов	9,51%	≤0,1%	2,89%	≥8,27%
	Отдача от использования всех активов значительно выше, чем у подавляющего большинства сопоставимых предприятий.
Рентабельность собственного капитала	18,8%	≤0,92%	7,51%	≥33,4%
	Отдача от собственного капитала в 2022 году выше, чем у большинства сопоставимых предприятий.
Фондоотдача	6,65	≤4,29	7,33	≥15,8
	Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки приходится на каждый рубль стоимости основных фондов организации. Для фондоемких отраслей этот показатель ниже, чем для материалоемких. Фондоотдача организации ниже показателя для аналогичных организаций.

---

---

Смотрите также файлы

• Компания является экспортером туркменской нефти, отправляемой из порта Красноводск на судахтанкерах смешанного рекаморе плавания (небольшие суда грузоподъемностью 35 тыс т).docx

• Студент Сайдуллоева Сабринахон Мунировна москва 2023 практическое занятие.docx

• Занятие 1 Тема Объем национального производства и экономический рост ВерноНеверно.docx

• Занятие 1 Тема Экономические потребности, блага и ресурсы. Проблема выбора Задача 3.docx

• Как ранее писали на сайте юристов Донецка.docx