ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 60
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Величина оценочных обязательств снизилась на 25 тыс. руб. (на 0,07%).
Вертикальный анализ показал, что в структуре источников финансирования наибольший удельный вес занимают долгосрочные обязательства (более 49%). Их удельный вес снизился на 17,7%. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на 10,51%. На долю собственного капитала приходится около 8% в 2019 г., т.е. всего 8% своей деятельности предприятие финансирует за счет собственного капитала.
Высокая доля заемного капитала может свидетельствовать о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Проведем оценку рациональности соотношения собственного и заемного капитала предприятия для анализа финансовой устойчивости.
Таблица 3 – Соотношение собственного и заемного капитала в 2019 г.
Данный вариант структуры баланса на первый взгляд говорит о недостаточности собственного капитала (8%). Вместе с тем, наличие долгосрочных обязательств позволяет полностью сформировать долгосрочные активы (27%) за счет устойчивых источников средств (8% + 49% = 57%). Оборотные активы (73%) покрывают краткосрочные обязательства (43%). Такой вариант структуры баланса не вызывает серьезных опасений относительно финансовой устойчивости организации.
3. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости, вероятности банкротства ПАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина»
От степени ликвидности баланса, ликвидности предприятия в целом зависит его платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное состояние.
Проведем анализ ликвидности баланса ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г., используя данные формы №1 финансовой отчетности.
Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г.
В таблице 5 произведем соотношение групп активов и пассивов для установления типа ликвидности баланса организации.
Таблица 5 – Соотношение групп активов и пассивов
Оценка и анализ ликвидности баланса показал, что за оба анализируемых периода ликвидность характеризуется как нарушенная, или недостаточная. Неравенство А1 < П1 свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Неравенство А2 > П2 свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продаж продукции в кредит. В 2019 г. ситуация немного улучшилась, т.к. соблюдается неравенство А
3 > П3, что свидетельствует о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной. Неравенство А4 < П4 является одним из условий финансовой устойчивости предприятия – наличия оборотных средств. В данном случае, это неравенство не соблюдается. Труднореализуемые активы не покрываются постоянными пассивами (собственными средствами) и превышают их.
Далее проведем оценку и анализ платежеспособности предприятия при помощи относительных показателей платежеспособности, расчет которых представлен ниже в таблице 6.
Таблица 6 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г.
Анализ относительных коэффициентов платежеспособности показал, что в динамике все коэффициенты снизились. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,48, и он находится в диапазоне рекомендуемых значений. Компания способна погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов.
Коэффициент критической ликвидности снизился на 0,08, и он меньше своего рекомендуемого значения 1. Ликвидные активы не покрывают всю часть краткосрочных обязательств, а значит, существует риск потери платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,004, и он также меньше рекомендуемого значения 0,2. Данный коэффициент показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. В данном случае, в 2019 г. краткосрочные обязательства будут покрыты абсолютно ликвидными активами лишь на 0,3%, что очень мало.
Далее проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 7). Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.
Таблица 7 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г.
Вертикальный анализ показал, что в структуре источников финансирования наибольший удельный вес занимают долгосрочные обязательства (более 49%). Их удельный вес снизился на 17,7%. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на 10,51%. На долю собственного капитала приходится около 8% в 2019 г., т.е. всего 8% своей деятельности предприятие финансирует за счет собственного капитала.
Высокая доля заемного капитала может свидетельствовать о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Проведем оценку рациональности соотношения собственного и заемного капитала предприятия для анализа финансовой устойчивости.
Таблица 3 – Соотношение собственного и заемного капитала в 2019 г.
| Актив | Доля, % | Пассив | Доля, % |
| Внеоборотные активы | 27,0 | Собственный капитал | 8,0 |
| Оборотные активы | 73,0 | Долгосрочные обязательства | 49,0 |
| - | - | Краткосрочные обязательства | 43,0 |
| Баланс | 100 | Баланс | 100 |
Данный вариант структуры баланса на первый взгляд говорит о недостаточности собственного капитала (8%). Вместе с тем, наличие долгосрочных обязательств позволяет полностью сформировать долгосрочные активы (27%) за счет устойчивых источников средств (8% + 49% = 57%). Оборотные активы (73%) покрывают краткосрочные обязательства (43%). Такой вариант структуры баланса не вызывает серьезных опасений относительно финансовой устойчивости организации.
3. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости, вероятности банкротства ПАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина»
От степени ликвидности баланса, ликвидности предприятия в целом зависит его платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное состояние.
Проведем анализ ликвидности баланса ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г., используя данные формы №1 финансовой отчетности.
Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г.
| Актив | 31.12.18 г. | 31.12.19 г. | Пассив | 31.12.18 г. | 31.12.19 г. |
| А | 2 | 3 | Б | 2 | 3 |
| Наиболее ликвидные активы А1 | 8 011 | 4 113 | Наиболее срочные обязательства П1 | 1 086 324 | 1 514 983 |
| Быстрореализуемые активы А2 | 246 463 | 326 767 | Краткосрочные пассивы П2 | 35 439 | 35 414 |
| Медленно реализуемые активы А3 | 2 195 875 | 2 302 565 | Долгосрочные пассивы П3 | 2 327 484 | 1 784 914 |
| Труднореализуемые активы А4 | 1 025 009 | 989 432 | Постоянные пассивы П4 | 26 111 | 287 566 |
| Баланс | 3 475 359 | 3 622 876 | Баланс | 3 475 359 | 3 622 876 |
В таблице 5 произведем соотношение групп активов и пассивов для установления типа ликвидности баланса организации.
Таблица 5 – Соотношение групп активов и пассивов
| Платежный излишек (+) или недостаток (-), тыс. руб. | Соотношение групп активов и пассивов | ||
| 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2019 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| -1 078 313 | -1 510 870 | А1 < П1 | А1 < П1 |
| 211 024 | 291 353 | А2 > П2 | А2 > П2 |
| -131 609 | 517 651 | А3 < П3 | А3 > П3 |
| 998 898 | 701 866 | А4 > П4 | А4 > П4 |
| - | - | Нарушенная ликвидность | Нарушенная ликвидность |
Оценка и анализ ликвидности баланса показал, что за оба анализируемых периода ликвидность характеризуется как нарушенная, или недостаточная. Неравенство А1 < П1 свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Неравенство А2 > П2 свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продаж продукции в кредит. В 2019 г. ситуация немного улучшилась, т.к. соблюдается неравенство А
3 > П3, что свидетельствует о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной. Неравенство А4 < П4 является одним из условий финансовой устойчивости предприятия – наличия оборотных средств. В данном случае, это неравенство не соблюдается. Труднореализуемые активы не покрываются постоянными пассивами (собственными средствами) и превышают их.
Далее проведем оценку и анализ платежеспособности предприятия при помощи относительных показателей платежеспособности, расчет которых представлен ниже в таблице 6.
Таблица 6 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г.
| Наименование показателя | Значение по годам | Изменение (+, -) | Норм. знач. | |||
| 2018 г. | 2019 г. | |||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| I. Исходные данные | ||||||
| 1. Оборотные активы, тыс. руб. | 2 450 350 | 2 633 444 | 183 094 | - | ||
| 2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 1 124 046 | 1 552 364 | 428 318 | - | ||
| 3. Запасы, тыс. руб. | 2 110 393 | 2 287 540 | 177 147 | - | ||
| 4. Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб. | 1 011 | 113 | -898 | - | ||
| 5. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 7 000 | 4 000 | -3 000 | - | ||
| II. Расчет коэффициентов | ||||||
| Коэффициент текущей ликвидности (п. 1 / п. 2) | 2,18 | 1,70 | -0,48 | 1,5-2,5 | ||
| Коэффициент критической ликвидности (п. 1 - п. 3) / п. 2 | 0,30 | 0,22 | -0,08 | ≥ 1 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности (п. 4 + п. 5) / п. 2 | 0,007 | 0,003 | -0,004 | > 0,2 | ||
Анализ относительных коэффициентов платежеспособности показал, что в динамике все коэффициенты снизились. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,48, и он находится в диапазоне рекомендуемых значений. Компания способна погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов.
Коэффициент критической ликвидности снизился на 0,08, и он меньше своего рекомендуемого значения 1. Ликвидные активы не покрывают всю часть краткосрочных обязательств, а значит, существует риск потери платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,004, и он также меньше рекомендуемого значения 0,2. Данный коэффициент показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. В данном случае, в 2019 г. краткосрочные обязательства будут покрыты абсолютно ликвидными активами лишь на 0,3%, что очень мало.
Далее проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 7). Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.
Таблица 7 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2018-2019 г.г.
| Показатели, тыс. руб. | Значение по годам, тыс. руб. | Изменения (+,-) | |
| 2018 г. | 2019 г. | Абс., тыс. руб. (2 - 1) | |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1. Капитал и резервы (СК) | 23 829 | 285 598 | 261 769 |
| 2. Внеоборотные активы (ВНА) | 1 025 009 | 989 432 | -35 577 |
| 3. Оборотные активы (ОА) | 2 450 350 | 2 633 444 | 183 094 |
| 4. Запасы (З) | 2 110 393 | 2 287 540 | 177 147 |
| 5. Долгосрочные пассивы (ДП) | 2 327 484 | 1 784 914 | -542 570 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) | 0 | 0 | 0 |
| 7. Собственные оборотные средства (СОС) п. 1 - п. 2 | -1 001 180 | -703 834 | 297 346 |
| 8. Собственные и долгосрочные источники (КФ) п. 5 + п. 7 | 1 326 304 | 1 081 080 | -245 224 |
| 9. Общая величина источников (ВИ) п. 8 + п. 6 | 1 326 304 | 1 081 080 | -245 224 |
| 10. Недостаток (-), излишек (+) СОС для покрытия запасов п. 7 – п. 4 | -3 111 573 | -2 991 374 | 120 199 |
| 11. Недостаток (-), излишек (+) КФ для покрытия запасов п. 8 – п. 4 | -784 089 | -1 206 460 | -422 371 |
| 12. Излишек ВИ для покрытия запасов п. 9 – п. 4 | -784 089 | -1 206 460 | -422 371 |
| Трехмерная модель (S) | (0; 0; 0) | (0; 0; 0) | - |