Файл: Лекция Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния 16 Лекция Бухгалтерская отчетность как информационная база экспрессанализа финансовой деятельности организации 24.docx

Внутренний финансовый анализ осуществляется менеджерами по финансам или собственниками имущества организации при использовании всего комплекса имеющихся показателей нефинансового и финансового характера.

С помощью внутреннего финансового анализа можно оценить:

• 
  уровень платежеспособности и ликвидности организации;
  
• 
  оснащенность финансовыми ресурсами деятельности организаций на данный момент;
  
• 
  имущественное состояние организации;
  
• 
  необходимый объём капитала для долгосрочных инвестиций и текущей деятельности;
  
• 
  уровень предпринимательского риска, а также возможность погасить обязательства перед третьими лицами;
  
• 
  возможность погасить долгосрочные и краткосрочные обязательства;
  
• 
  целесообразность использования заемных средств;
  
• 
  способность к увеличению капитала;
  
• 
  потребность вспомогательных источниках финансирования;
  
• 
  обоснованность стратегии распределения прибыли;
  
• 
  возможную вероятность банкротства;
  
• 
  деловую организационную активность и др.
  

Внешний финансовый анализ является составной частью финансового управления, которая обеспечивает внешних пользователей данными о финансовом состоянии организации и служит формой публичной финансовой отчетности.

Внешний финансовый анализ производят аудиторские организации, налоговые органы, страховые компании, банки, которые являются посторонними лицами для организации и не имеют доступа к внутренней базе данных, с целью изучить правильность отображения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой кредитоспособности и устойчивости.

Внешний анализ более формализован и менее детализирован.

Финансовый анализ позволяет оценить:

• 
  Необходимый объём средств, позволяющий осуществлять долгосрочные инвестиции, текущую деятельность и выплату дивидендов;
  
• 
  Финансовое состояние организации, ее бизнес-единиц и риски, способные ухудшить в будущем это состояние;
  
• 
  Эффективность финансовых и инвестиционных решений, а также выбор главнейших направлений развития бизнеса;
  
• 
  Способность возрастанию и сохранению капитала и обоснование политики использования и распределения прибыли;
  
• 
  Недостаток источников финансирования с учетом используемой политики развития.
  

---

Процесс анализа финансового состояния имеет две главные цели:

1. 
   Нахождение данных о способности получать прибыль. Этот аспект принципиален для решения вопроса о возможности развития и расширения бизнеса выплате дивидендов.
   
2. 
   Формирование данных о финансовом и имущественном состоянии, а именно об обеспеченности источниками заработка прибыли.
   

Внешний анализ основан на информации общего доступа и задаёт целью оценку контрагентской и привлекательности организации, а именно:

— оценка положения организации на рынке капитала;

— обоснование принятых решений по взаимодействию с конкретной организацией или же участия в капитале этой организации.

Внутренний анализ основан на совокупности всех финансовых данных, которые циркулируют по организации, и задаёт целью аналитическое обоснование принятых решений по усовершенствованию финансового состояния.

Задачами анализа являются:

1. Анализ структуры, динамики величины и состава источников для формирования активов организации.

2. Анализ структуры, динамики величины и состава активов предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности.

4. Анализ финансовой результативности организации:

4.1. Анализ деловой активности.

4.2. Анализ абсолютных финансовых результатов.

4.3. Анализ относительных финансовых результатов (доходности и рентабельности).

5. Оценка обеспеченности активами ценных бумаг, а также определение доходности от ценных бумаг.

6. Прогнозирование потенциальной кризисной ситуации, а также оценка финансовых организационных рисков и др.

Кроме классических методов анализа, в процессе финансового анализа могут быть использованы:

• 
  горизонтальный анализ. Он представляет собой сравнение всех позиций в отчетности с предыдущим периодом с использованием расчет относительного и абсолютного отклонения;
  
• 
  вертикальный (структурный) анализ. Он представляет собой определение структуры показателей по итогу с процессом выявления влияния всех позиций в отчетности на общий результат;
  
• 
  трендовый анализ. Он представляет собой сравнение всех позиций в отчетности с некоторыми предыдущими периодами, а также определением тренда, а именно главной тенденции динамики показателей, которая очищена от случайных свойств отдельных периодов;
  
• 
  коэффициентный анализ. Он представляет собой анализ, который проводится на основе коэффициентов.
  

---

Экспресс-анализ – это краткое экономическое исследование, дающее общее представление о деятельности компании, устанавливающее ее «слабые» стороны и формирующее направления для их расширенного изучения.

Экспресс-анализ – это способ диагностики экономического состояния хозяйствующих объектов на основе расчетов взаимосвязанных показателей по алгоритмам этих взаимосвязей с помощью информационных компьютерных технологий и финансовой отчетности.

Целью экспресс-анализа является обобщенная оперативная оценка результатов финансового состояния и хозяйственной деятельности объекта по базовым аналитическим показателям, а также методикам их расчета.

Экспресс-анализ занимает мало времени, а процесс его реализации не включает в себе сложные расчеты, а также не предполагает информационную детализированную базу. Экспресс-анализ дает возможность получить оперативную, наглядную и простую оценку финансового благополучия и динамики развития компании.

Используются всего две основные формы - баланс (отчет о финансовом положении) и отчет о финансовых результатах (отчет о совокупном доходе).

Главное преимущество экспресс-анализа перед классическим - это короткие сроки проведения(за один - два дня дает общее представление о финансовом положении организации).

Данная совокупность процедур  и  отражает  экспресс-анализ,  иначе говоря -  чтение  отчетности. 

Последовательность  экспресс-анализа  отражена на рисунке 3.



Рисунок  3 – Последовательность проведения экспресс-анализа (составлено по материалам [1,  с.  105])

На первом этапе просмотр отчета происходи на основе формальных признаков. Оцениваются объём и качество, полнота и наличие аналитических расшифровок, его удобство структурирования.

Безошибочность  составления  отчетности  - это важный  фактор  в процессе успешного ведения   бизнеса.

Выработать  перспективы  развития  организации,  иначе  взглянуть на ее нынешнее положение, а также провести анализ результатов, достигнутых в финансово-хозяйственной деятельности, дают возможность руководителям иметь правильно структурированный и организованный отчет.

Последовательность экспресс-анализа состоит из:

1. 
   просмотра отчета по формальным признакам;
   
2. 
   ознакомление с заключением аудитора;
   
3. 
   выявление “больных” статей в отчетности и их оценка в динамике;
   
4. 
   ознакомление с ключевыми индикаторами;
   
5. 
   чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
   
6. 
   общая оценка финансового и имущественного состояния по информации о балансе;
   
7. 
   формулирование выводов согласно результатам анализа.
   

---

В настоящее время существует множество различных методик оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов. При этом на фоне растущего разнообразия информационных потоков увеличивается и количество объектов, подлежащих финансовому контролю. Поэтому контроль требует значительных затрат как ресурсов, так и времени. В итоге возникает проблема эффективности системы финансового контроля на предприятии, поисков путей ее рационализации.

Для относительно быстрого получения максимально емкой информации о финансовой позиции организации предполагается проводить экспресс-анализ со следующим набором финансовых индикаторов (таблица 1).

Таблица 1 - Предлагаемая система показателей для экспресс-анализа финансового положения экономического субъекта на разных стадиях развития

Стадия развития	Финансовый сегмент	Система индикаторов финансового сегмента
Начальный этап развития компании	Оценка ликвидности	Коэффициент текущей ликвидности
	Оценка рентабельности	Показатель рентабельности продаж; Показатель рентабельности текущих затрат
Этап устойчивого развития	Оценка рентабельности	Показатель рентабельности продаж; Показатель рентабельности текущих затрат
	Оценка имущественного положения	Стоимость активов; удельный вес основных средств в общей стоимости активов; коэффициент износа основных средств
	Оценка деловой активности	Показатель общей оборачиваемости активов; показатель оборачиваемости дебиторской задолженности
Этап выхода на международные рынки	Оценка имущественного положения	Стоимость активов; удельный вес основных средств в общей стоимости активов; коэффициент износа основных средств
	Наличие «болевых» статей в финансовой отчетности	Убытки; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; кредиты и займы, не погашенные в срок
	Оценка финансовой независимости	Коэффициент автономии; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Последующие этапы развития	Оценка деловой активности	Показатель общей оборачиваемости активов; показатель оборачиваемости дебиторской задолженности
	Оценка стратегических планов	Факторный анализ оценки финансового состояния компании. Разработка нестандартных коэффициентов и сбалансированных показателей.

---

На начальном этапе своего развития компании испытывают дефицит денежных средств, возможны риски нарушения обязательств перед контрагентами, а также ценовые риски. В этом ключе характерной чертой элементов финансового экспресс-анализа является преобладание показателей ликвидности, рентабельности (эффективности использования оборотного капитала), оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

В организациях, находящихся на этапе устойчивого функционирования, внутренний контроль становится одной из движущих сил развития. Акцент в финансовом экспресс-анализе следует делать на показателях рентабельности и эффективности использования ресурсов, приростной производительности инвестиций в разные виды ресурсов.

Этап выхода компании на международные рынки сопровождается анализом показателей оценки эффективности структуры капитала и ее стоимости. В этом ключе актуальна разработка систем аналитических коэффициентов, которые охватывают финансовые и нефинансовые показатели, сбалансированные друг с другом.

---