ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 414
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность, значение, цель, задачи и виды финансового анализа деятельности предприятия
1.3. Алгоритм проведения и методики финансового анализа
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «САТУРН-Р»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Несоответствие нормативу коэффициента ФУ может говорить о возникновении хронической неплатежеспособности организации, а также ее попадании в финансовую зависимость от кредиторов.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала также подтверждает высокую степень зависимости от внешних источников финансирования.
Несмотря на то, что значение значительно превышает рекомендуемое значение, для организации его снижение в 2020 г. являлось положительной тенденцией, так как доля заемного капитала снижалась, а доля собственных средств увеличивалась.
Однако данную тенденцию развития в 2021 г. ООО «Сатурн-Р» сохранить не удалось.
Поскольку большая часть заемных средств ООО «Сатурн-Р» является краткосрочной, коэффициент маневренности собственных средств больше нормативного значения обозначает наличие средств для модернизации производства. Соответственно, в таких условиях организация может успешно развиваться.
Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в 2019-2021 гг. говорит о том, что у компании отсутствуют собственные оборотные средства, при этом формирование оборотных активов и обеспечение текущей деятельности осуществляются за счет заемных средств. В то же время отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат на всем анализируемом периоде говорит о том, что все собственные средства организации вложены во внеоборотные активы и на запасы ничего не приходится, это говорит о крайне неустойчивом финансовом положении организации.
По сравнению с ситуацией, имевшей место в 2019 г., к концу 2021 г. значения коэффициентов, характеризующих ФУ, стали ближе к нормативным значениям, хотя и не достигают его.
Однако тенденцию развития этих показателей в целом можно назвать положительной. Анализ коэффициентов и оценка динамики их изменений позволяет сделать следующие выводы: организация зависима от внешних источников финансирования, неспособна поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.
Несмотря на то, что организация работает прибыльно, ликвидность ее активов достаточно низкая.
Финансовые затруднения ООО «Сатурн-Р» возникают из-за нерационального управления оборотными средствами.
Поскольку наблюдается значительное увеличение запасов с 2019 г. по 2021 г., организации необходимо провести инвентаризацию запасов и избавиться от неликвидов.
Также необходимо реализовать часть запасов, которая отвлекает из оборота значительные средства.
Значительная величина дебиторской задолженности также влияет на ФУ.
Организации необходимо контролировать состояние расчетов, своевременно выявлять просроченную дебиторскую задолженность, а также проводить процедуры контроля выставленных счетов.
Для повышения ликвидности организации необходимо наращивать величину денежных средств, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансирования организации, в том случае, если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей.
2.4 Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности предприятия
Обязательной составляющей управления является оценка деловой активности организации, которая необходима для анализа результатов и эффективности производственной деятельности. Этим объясняется высокая важность проблемы объективной оценки деловой активности практически для каждой организации.
На качественном уровне оценка деловой активности – это сравнение деятельности данной организации и родственных по сфере приложения капитала компаний.
Здесь используются следующие качественные критерии: широта рынков сбыта продукции, наличие экспортной продукции, репутация организации и прочее.
Количественная оценка деловой активности может быть сделана по двум направлениям: степень выполнения плановых показателей и обеспечение заданных темпов роста и уровень эффективности использования ресурсов. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства.
Как правило, к этой группе относят различные показатели оборачиваемости.
Проанализируем деловую активность ООО «Сатурн-Р и динамики их изменения за период 2019-2021 гг. представленных в таблице 18.
Таблица 18
Абсолютное и относительное изменение показателей деловой активности ООО «Сатурн-Р»
Из таблицы 11 следует, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов возрастал с 2019 г. и достиг значения к 2021 г., равное 3,494, что на 1,701 пункта больше, чем в предыдущем году.
Это привело к ускорению их оборачиваемости: к концу 2020 г. продолжительность одного оборота сократилась на 37 дней, к концу 2021 г. – на 98 дней.
Увеличение коэффициента оборачиваемости запасов в 2021 г. на 2,942 является положительной динамикой, поскольку у организации увеличивается объем реализации и, как следствие, растет прибыль.
Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 4,611 с 2019 г. по 2021 г. при одновременном снижении срока ее оборачиваемости в днях на 108 дней за весь период свидетельствует о росте скорости возвращения кредитов и займов, а также об уменьшении временного периода, в течение которого происходит оплата за товары и услуги поставщикам.
Наблюдается положительная динамика погашения дебиторской задолженности, потому как число оборотов растет в течение всего анализируемого периода. Это означает своевременное погашение покупателями задолженности перед организацией, а также сокращение продаж с отсрочкой платежа – по срокам или по стоимости сделок.
В то же время срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно уменьшается с 2019 г. по 2021 г., что положительно влияет на деловую активность организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет тенденцию снижения и в 2020 г. и в 2021 г., что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожании заемного капитала, но в то же время, не влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков.
С 2019 г. по 2021 г. происходит значительное уменьшение продолжительности операционного цикла.
Это рассматривается как положительная тенденция, так как это говорит об ускорении производственного процесса и эффективном управлении дебиторской задолженностью и запасами организации, что приводит к улучшению ФС. Уменьшение продолжительности финансового цикла в 2021 г. на 31 день показывает улучшение ФС организации, повышение эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью и оборотными активами, а также влечет за собой увеличение ПЛ и ликвидности.
Таким образом, рассчитанные коэффициенты положительно характеризуют деловую активность ООО «Сатурн-Р».
Следующая задача при анализе деловой активности – анализ рентабельности. Эффективность хозяйственной деятельности организации и экономическая целесообразность ее функционирования напрямую связаны с ее рентабельностью.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат.
Исходные данные для анализа приведены в таблице 19. Расчет показателей рентабельности приводится в таблице 20.
Таблица 19
Исходные данные для расчета показателей рентабельности ООО «Сатурн-Р» Тыс. руб.
Таблица 20
Расчет показателей рентабельности ООО «Сатурн-Р», в процентах
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала также подтверждает высокую степень зависимости от внешних источников финансирования.
Несмотря на то, что значение значительно превышает рекомендуемое значение, для организации его снижение в 2020 г. являлось положительной тенденцией, так как доля заемного капитала снижалась, а доля собственных средств увеличивалась.
Однако данную тенденцию развития в 2021 г. ООО «Сатурн-Р» сохранить не удалось.
Поскольку большая часть заемных средств ООО «Сатурн-Р» является краткосрочной, коэффициент маневренности собственных средств больше нормативного значения обозначает наличие средств для модернизации производства. Соответственно, в таких условиях организация может успешно развиваться.
Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования в 2019-2021 гг. говорит о том, что у компании отсутствуют собственные оборотные средства, при этом формирование оборотных активов и обеспечение текущей деятельности осуществляются за счет заемных средств. В то же время отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат на всем анализируемом периоде говорит о том, что все собственные средства организации вложены во внеоборотные активы и на запасы ничего не приходится, это говорит о крайне неустойчивом финансовом положении организации.
По сравнению с ситуацией, имевшей место в 2019 г., к концу 2021 г. значения коэффициентов, характеризующих ФУ, стали ближе к нормативным значениям, хотя и не достигают его.
Однако тенденцию развития этих показателей в целом можно назвать положительной. Анализ коэффициентов и оценка динамики их изменений позволяет сделать следующие выводы: организация зависима от внешних источников финансирования, неспособна поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.
Несмотря на то, что организация работает прибыльно, ликвидность ее активов достаточно низкая.
Финансовые затруднения ООО «Сатурн-Р» возникают из-за нерационального управления оборотными средствами.
Поскольку наблюдается значительное увеличение запасов с 2019 г. по 2021 г., организации необходимо провести инвентаризацию запасов и избавиться от неликвидов.
Также необходимо реализовать часть запасов, которая отвлекает из оборота значительные средства.
Значительная величина дебиторской задолженности также влияет на ФУ.
Организации необходимо контролировать состояние расчетов, своевременно выявлять просроченную дебиторскую задолженность, а также проводить процедуры контроля выставленных счетов.
Для повышения ликвидности организации необходимо наращивать величину денежных средств, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансирования организации, в том случае, если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей.
2.4 Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности предприятия
Обязательной составляющей управления является оценка деловой активности организации, которая необходима для анализа результатов и эффективности производственной деятельности. Этим объясняется высокая важность проблемы объективной оценки деловой активности практически для каждой организации.
На качественном уровне оценка деловой активности – это сравнение деятельности данной организации и родственных по сфере приложения капитала компаний.
Здесь используются следующие качественные критерии: широта рынков сбыта продукции, наличие экспортной продукции, репутация организации и прочее.
Количественная оценка деловой активности может быть сделана по двум направлениям: степень выполнения плановых показателей и обеспечение заданных темпов роста и уровень эффективности использования ресурсов. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства.
Как правило, к этой группе относят различные показатели оборачиваемости.
Проанализируем деловую активность ООО «Сатурн-Р и динамики их изменения за период 2019-2021 гг. представленных в таблице 18.
Таблица 18
Абсолютное и относительное изменение показателей деловой активности ООО «Сатурн-Р»
| Показатель | Абсолютное изменение | Темп роста, % | ||
| 2020 г. к 2019 г. | 2021 г. к 2020 г. | 2020 г. к 2019 г. | 2021 г. к 2020 г. | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 0,278 | 1,701 | 118,35% | 194,87% |
| Коэффициент оборачиваемости запасов (К2) | - 2,413 | 2,942 | 77,21% | 135,98% |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К3) | 1,213 | 7,927 | 149,69% | 316,97% |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К4) | 1,323 | 3,288 | 159,00% | 192,18% |
| Коэффициент закрепления | -0,102 | - 0,272 | 84,49% | 51,32% |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов (Т) | - 36,849 | - 97,759 | 84,49% | 51,32% |
| Срок оборачиваемости средств в расчетах (Тдб) | - 48,967 | - 67,449 | 66,80% | 31,55% |
| Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (Ткр.з) | - 59,544 | - 48,413 | 62,89% | 52,03% |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | - 2,215 | - 1,400 | 84,55% | 88,45% |
| Продолжительность операционного цикла (Т о.ц.) | - 38,934 | - 79,099 | 78,55% | 44,52% |
| Продолжительность финансового цикла (Т ф.ц.) | 20,610 | - 30,687 | 198,03% | 26,29% |
Из таблицы 11 следует, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов возрастал с 2019 г. и достиг значения к 2021 г., равное 3,494, что на 1,701 пункта больше, чем в предыдущем году.
Это привело к ускорению их оборачиваемости: к концу 2020 г. продолжительность одного оборота сократилась на 37 дней, к концу 2021 г. – на 98 дней.
Увеличение коэффициента оборачиваемости запасов в 2021 г. на 2,942 является положительной динамикой, поскольку у организации увеличивается объем реализации и, как следствие, растет прибыль.
Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 4,611 с 2019 г. по 2021 г. при одновременном снижении срока ее оборачиваемости в днях на 108 дней за весь период свидетельствует о росте скорости возвращения кредитов и займов, а также об уменьшении временного периода, в течение которого происходит оплата за товары и услуги поставщикам.
Наблюдается положительная динамика погашения дебиторской задолженности, потому как число оборотов растет в течение всего анализируемого периода. Это означает своевременное погашение покупателями задолженности перед организацией, а также сокращение продаж с отсрочкой платежа – по срокам или по стоимости сделок.
В то же время срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно уменьшается с 2019 г. по 2021 г., что положительно влияет на деловую активность организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет тенденцию снижения и в 2020 г. и в 2021 г., что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожании заемного капитала, но в то же время, не влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков.
С 2019 г. по 2021 г. происходит значительное уменьшение продолжительности операционного цикла.
Это рассматривается как положительная тенденция, так как это говорит об ускорении производственного процесса и эффективном управлении дебиторской задолженностью и запасами организации, что приводит к улучшению ФС. Уменьшение продолжительности финансового цикла в 2021 г. на 31 день показывает улучшение ФС организации, повышение эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью и оборотными активами, а также влечет за собой увеличение ПЛ и ликвидности.
Таким образом, рассчитанные коэффициенты положительно характеризуют деловую активность ООО «Сатурн-Р».
Следующая задача при анализе деловой активности – анализ рентабельности. Эффективность хозяйственной деятельности организации и экономическая целесообразность ее функционирования напрямую связаны с ее рентабельностью.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат.
Исходные данные для анализа приведены в таблице 19. Расчет показателей рентабельности приводится в таблице 20.
Таблица 19
Исходные данные для расчета показателей рентабельности ООО «Сатурн-Р» Тыс. руб.
| Показатель | 2019 г. | 2020 г. | 2021 г. |
| Выручка | 582 175 | 616 565 | 1 377 125 |
| Себестоимость продаж | 537 761 | 585 365 | 1 240 231 |
| Прибыль от продаж (П от прод.) | 36 651 | 7 968 | 90 081 |
| Прибыль до налогообложения (П до н-я) | 18 632 | 5 586 | 26 485 |
| Чистая прибыль (ЧП) | 15 421 | 4 132 | 21 258 |
| Средняя величина активов (СВА) СВА = (А н.г. + А к.г.) / 2 | 384 321,5 | 343 914 | 394 185,5 |
| Средняя величина собственного капитала (СВСК) СВСК = (ИСС н.г. + ИСС к.г.) | 40 611 | 50 869,5 | 64 231 |
Таблица 20
Расчет показателей рентабельности ООО «Сатурн-Р», в процентах
| Наименование показателя | Формула расчета | 2019 г. | 2020 г. | 2021 г. | Абсолютное изменение | |
| 2020 г. к 2019 г. | 2021 г. к 2020 г. | |||||
| Рентабельность активов | П до н-я / СВА * 100% | 4,85 | 1,62 | 6,72 | - 3,22 | 5,09 |
| Рентабельность продаж | П от прод. / Выручка * 100% | 6,30 | 1,29 | 6,54 | - 5,01 | 5,25 |
| Рентабельность производства | ЧП / Себестоимость продаж * 100% | 2,87 | 0,71 | 1,71 | - 2,16 | 1,01 |
| Рентабельность собственного капитала | ЧП/ СВСК * 100% | 37,97 | 8,12 | 33,10 | - 29,85 | 24,97 |