ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 400
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность, значение, цель, задачи и виды финансового анализа деятельности предприятия
1.3. Алгоритм проведения и методики финансового анализа
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «САТУРН-Р»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
с помощью которого определяется сущность хозяйственных процессов, оценивается финансовая ситуация, выявляются резервы производства и разрабатываются мероприятия по их использованию, принимаются научно обоснованные планы и управленческие решения.
В данном разделе работы было получено представление о той информации, которую необходимо иметь в распоряжении для того, чтобы обеспечить информационную базу анализа, сделать её наиболее полной.
Однако рассматриваемый нами вид анализа может быть полезен не только внутренним, но и внешним пользователям бухгалтерской отчётности, поскольку, как мы выяснили, во многом базируется именно на открытых источниках и в этом его актуальность.
Как было отмечено ранее, без должного образа, подготовленной базы, и верно подобранных методов, анализ не может отражать действительное финансовое состояние компании. Перейдём к методам, которые применяются для обработки описанных нами групп данных.
Анализ финансового состояния организации осуществляется при помощи различных методов и приемов, но чаще всего используются следующие:
В ходе анализа часто прибегают к сравнению тех или иных показателей.
Сравнение фактических показателей текущего периода с аналогичными данными предыдущих отчётных периодов необходимо для того, чтобы увидеть динамику изучаемых параметров.
В ходе сравнения крайне важно обеспечить сопоставимость сравниваемых чисел, исключив влияние социальных, природно-климатических, политических явлений, инфляции и иных факторов.
Нередко прибегают и к сравнению фактических показателей с нормативными или плановыми, такой подход даёт возможность оценить величину внутренних резервов28.
Вертикальный анализ необходим для того, чтобы увидеть удельный вес частных показателей, выявить структуру.
Горизонтальный анализ дополняет вертикальный, демонстрируя динамику, изменения от периода к периоду.
Факторный анализ позволяет не только увидеть величину изменений, но и показать, какая из составляющих результирующего показателя способствовала его росту или снижению и в каком объеме.
Факторный анализ делится на стохастический и детерминированный, последний применяется к аддитивным, мультипликативным, кратным и комбинированным моделям.
Наиболее распространёнными являются метод цепных подстановок и абсолютных разниц.
В качестве примера приведём базовую расчётную таблицу 5 для метода цепных подстановок в четырёхфакторной модели.
Таблица 5
Расчётная таблица для четырёхфакторной модели методом цепных подстановок29
Коэффициенты – относительные показатели, определяемые по данным финансовой отчетности.
Для оценки финансового состояния используется ряд финансовых коэффициентов, определяющих уровень таких характеристик как: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость; рентабельность; эффективность использования и капитала; деловая активность; вероятность наступления несостоятельности экономического субъекта.
При анализе актива баланса следует провести горизонтальный и вертикальный анализ имущества организации.
Горизонтальный анализ показывает, как изменились суммы по экономическим группам активов. Структуру имущества следует оценивать при помощи вертикального метода анализа.
Чтобы провести более полный анализ актива баланса, необходимо обратиться к данным, представленным в пояснениях к нему и изучить структуру нематериальных активов компании (НМА) на начало и конец отчётного периода, и в дальнейшем осуществить анализ эффективности их использования.
Раздел основных средств (ОС) также стоит проанализировать на предмет изменений в структуре, движении и динамике.
Требуется обратить внимание и на динамику по суммам начисленной амортизации в целом, и по группам амортизируемых активов.
Все эти показатели позволят при необходимости рассчитать коэффициенты эффективности использования основных средств, сделать факторный анализ последних и выяснить, чем вызваны их отклонения от желаемых значений.
Данные о движении арендованных и предоставляемых в аренду основных средств при их наличии требуется рассмотреть аналогичным образом, с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Смысл этих подсчётов в том, чтобы увидеть, как движение данных неиспользуемых единиц основных средств влияет на коэффициенты эффективности использования ОС, а в последствии и на выручку, величину затрат, прибыли и финансовое состояние компании. Так, если компания помимо основной своей деятельности сдаёт в аренду помещения, показатели эффективности использования основных средств у неё будут ниже, чем у её конкурента, который не является арендодателем, но эта разница никак не характеризует её хозяйственную деятельность.
Структура и динамика доходных вложений в материальные ценности также влияют на финансовое состояние компании и требуют анализа. Это касается и финансовых вложений: их структура и динамика позволит оценить изменение финансовых вложений за год в первых двух разделах бухгалтерского баланса, сравнить величины долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, а в дальнейшем и эффективность их использования.
Капитальные вложения – ещё одна статья активов, движение сумм по которой отразится на финансовом состоянии организации, а потому на неё стоит обратить внимание.
Наличие, движение и состав оборотных активов требуется рассмотреть в соответствии с их группами по ликвидности.
Такой анализ позволит составить обоснованное суждение о характере и влиянии отклонений на ликвидную структуру баланса, финансовую устойчивость, и платежеспособность. Особое внимание обратить на запасы, неоплаченные на отчетную дату и запасы, находящиеся в залоге, и их влияние на финансовое состояние организации.
Анализ наличия и движения дебиторской задолженности также требует внимания, ведь часто именно эта статья баланса имеет один из самых значительных удельных весов в его валюте и её состояние может свидетельствовать о проблемах с платёжной дисциплиной.
После анализа пассива будет полезно составить сопряженный баланс дебиторской и кредиторской задолженностей, сопоставить их темпы роста на предмет соответствия желаемым.
Аналогично исследуется эффективность использования капитала.
По пассиву, как и прежде по активу, нужно провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить характер изменения собственного и заемного капитала; влияние всех составляющих капитала; темпы роста внутри пассива и сопряженных статей пассива, и актива, сопоставить фактические и желательные соотношения
Всё это позволит прийти к выводам относительно эффективности использования капитала в целом.
Однако, чтобы перейти к анализу платёжеспособности, необходимо рассмотреть собственный и заёмный капитал более детально.
Ответить на вопросы: как сформировался собственный капитал отчетного года по составляющим и какова его динамика; как изменилась структура собственного капитала в части инвестированного и накопленного капитала, сопоставить темпы роста накопленного и инвестированного капитала, нераспределенной прибыли и остальных составляющих собственного капитала.
Аналогично дебиторской задолженности, обязательства объекта анализа перед кредиторами требуют детального рассмотрения.
Ниже представлена подборка нормативно утвержденных методик анализа - методики (показатели, формулы, подходы к их оценке), встречающиеся в официальных документах Российской Федерации.
1. Временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства (утв. Постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. N 855)
2. Методика проведения ФНС учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (утв. Приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 г. N 104)
3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р)
4. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций) (утв. Приказ Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. N 118; приведены выдержки)
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций(утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16)
6. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утв. приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз)
7. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367)
Рекомендуется оценить интенсивность погашения и динамику остатка; выделить просроченную, оценить ее удельный вес и динамику, характеризовать платежную дисциплину. В дальнейшем всё это поможет сделать выводы о влиянии изменения задолженности на финансовую устойчивость и ликвидность.
На основе перегруппированного по ликвидности баланса можно проанализировать структуру ликвидных групп в активе и пассиве методом сравнения. Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие условия:
(1)
где А1 – текущие активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
П1 – срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды);
А2 – быстрореализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты);
А3 – медленнореализуемые активы (дебиторская задолженность свыше двенадцати месяцев, производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов);
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, капиталы и резервы, доходы будущих периодов);
В данном разделе работы было получено представление о той информации, которую необходимо иметь в распоряжении для того, чтобы обеспечить информационную базу анализа, сделать её наиболее полной.
Однако рассматриваемый нами вид анализа может быть полезен не только внутренним, но и внешним пользователям бухгалтерской отчётности, поскольку, как мы выяснили, во многом базируется именно на открытых источниках и в этом его актуальность.
Как было отмечено ранее, без должного образа, подготовленной базы, и верно подобранных методов, анализ не может отражать действительное финансовое состояние компании. Перейдём к методам, которые применяются для обработки описанных нами групп данных.
1.3. Алгоритм проведения и методики финансового анализа
Анализ финансового состояния организации осуществляется при помощи различных методов и приемов, но чаще всего используются следующие:
-
метод сравнения; -
вертикальный структурный анализ; -
горизонтальный анализ изменений и динамики; -
факторный анализ; -
анализ коэффициентов.
В ходе анализа часто прибегают к сравнению тех или иных показателей.
Сравнение фактических показателей текущего периода с аналогичными данными предыдущих отчётных периодов необходимо для того, чтобы увидеть динамику изучаемых параметров.
В ходе сравнения крайне важно обеспечить сопоставимость сравниваемых чисел, исключив влияние социальных, природно-климатических, политических явлений, инфляции и иных факторов.
Нередко прибегают и к сравнению фактических показателей с нормативными или плановыми, такой подход даёт возможность оценить величину внутренних резервов28.
Вертикальный анализ необходим для того, чтобы увидеть удельный вес частных показателей, выявить структуру.
Горизонтальный анализ дополняет вертикальный, демонстрируя динамику, изменения от периода к периоду.
Факторный анализ позволяет не только увидеть величину изменений, но и показать, какая из составляющих результирующего показателя способствовала его росту или снижению и в каком объеме.
Факторный анализ делится на стохастический и детерминированный, последний применяется к аддитивным, мультипликативным, кратным и комбинированным моделям.
Наиболее распространёнными являются метод цепных подстановок и абсолютных разниц.
В качестве примера приведём базовую расчётную таблицу 5 для метода цепных подстановок в четырёхфакторной модели.
Таблица 5
Расчётная таблица для четырёхфакторной модели методом цепных подстановок29
| Значение_исследуемого_показатель'>Этапы | Влияющие факторы | Значение исследуемого показатель | Величина влияния фактора | Название влияющего фактора | |||||
| Значение фактора № 1 | Значение фактора № 2 | Значение фактора № 3 | Значение фактора № 4 | ||||||
| I | базовое | базовое | базовое | базовое | П Базовый | ---- | ---- | ||
| II | фактическое | базовое | базовое | базовое | П Расчётный 1 | П1-Пбаз. | Фактор № 1 | ||
| III | фактическое | фактическое | базовое | базовое | П Расчётный 2 | П2-П 1 | Фактор № 2 | ||
| IV | фактическое | фактическое | фактическое | базовое | П Расчётный 3 | П3-П2 | Фактор № 3 | ||
| V | фактическое | фактическое | фактическое | фактическое | П Фактический | Пфакт.-П3 | Фактор № 4 | ||
Коэффициенты – относительные показатели, определяемые по данным финансовой отчетности.
Для оценки финансового состояния используется ряд финансовых коэффициентов, определяющих уровень таких характеристик как: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость; рентабельность; эффективность использования и капитала; деловая активность; вероятность наступления несостоятельности экономического субъекта.
При анализе актива баланса следует провести горизонтальный и вертикальный анализ имущества организации.
Горизонтальный анализ показывает, как изменились суммы по экономическим группам активов. Структуру имущества следует оценивать при помощи вертикального метода анализа.
Чтобы провести более полный анализ актива баланса, необходимо обратиться к данным, представленным в пояснениях к нему и изучить структуру нематериальных активов компании (НМА) на начало и конец отчётного периода, и в дальнейшем осуществить анализ эффективности их использования.
Раздел основных средств (ОС) также стоит проанализировать на предмет изменений в структуре, движении и динамике.
Требуется обратить внимание и на динамику по суммам начисленной амортизации в целом, и по группам амортизируемых активов.
Все эти показатели позволят при необходимости рассчитать коэффициенты эффективности использования основных средств, сделать факторный анализ последних и выяснить, чем вызваны их отклонения от желаемых значений.
Данные о движении арендованных и предоставляемых в аренду основных средств при их наличии требуется рассмотреть аналогичным образом, с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Смысл этих подсчётов в том, чтобы увидеть, как движение данных неиспользуемых единиц основных средств влияет на коэффициенты эффективности использования ОС, а в последствии и на выручку, величину затрат, прибыли и финансовое состояние компании. Так, если компания помимо основной своей деятельности сдаёт в аренду помещения, показатели эффективности использования основных средств у неё будут ниже, чем у её конкурента, который не является арендодателем, но эта разница никак не характеризует её хозяйственную деятельность.
Структура и динамика доходных вложений в материальные ценности также влияют на финансовое состояние компании и требуют анализа. Это касается и финансовых вложений: их структура и динамика позволит оценить изменение финансовых вложений за год в первых двух разделах бухгалтерского баланса, сравнить величины долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, а в дальнейшем и эффективность их использования.
Капитальные вложения – ещё одна статья активов, движение сумм по которой отразится на финансовом состоянии организации, а потому на неё стоит обратить внимание.
Наличие, движение и состав оборотных активов требуется рассмотреть в соответствии с их группами по ликвидности.
Такой анализ позволит составить обоснованное суждение о характере и влиянии отклонений на ликвидную структуру баланса, финансовую устойчивость, и платежеспособность. Особое внимание обратить на запасы, неоплаченные на отчетную дату и запасы, находящиеся в залоге, и их влияние на финансовое состояние организации.
Анализ наличия и движения дебиторской задолженности также требует внимания, ведь часто именно эта статья баланса имеет один из самых значительных удельных весов в его валюте и её состояние может свидетельствовать о проблемах с платёжной дисциплиной.
После анализа пассива будет полезно составить сопряженный баланс дебиторской и кредиторской задолженностей, сопоставить их темпы роста на предмет соответствия желаемым.
Аналогично исследуется эффективность использования капитала.
По пассиву, как и прежде по активу, нужно провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить характер изменения собственного и заемного капитала; влияние всех составляющих капитала; темпы роста внутри пассива и сопряженных статей пассива, и актива, сопоставить фактические и желательные соотношения
Всё это позволит прийти к выводам относительно эффективности использования капитала в целом.
Однако, чтобы перейти к анализу платёжеспособности, необходимо рассмотреть собственный и заёмный капитал более детально.
Ответить на вопросы: как сформировался собственный капитал отчетного года по составляющим и какова его динамика; как изменилась структура собственного капитала в части инвестированного и накопленного капитала, сопоставить темпы роста накопленного и инвестированного капитала, нераспределенной прибыли и остальных составляющих собственного капитала.
Аналогично дебиторской задолженности, обязательства объекта анализа перед кредиторами требуют детального рассмотрения.
Ниже представлена подборка нормативно утвержденных методик анализа - методики (показатели, формулы, подходы к их оценке), встречающиеся в официальных документах Российской Федерации.
1. Временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства (утв. Постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. N 855)
2. Методика проведения ФНС учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (утв. Приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 г. N 104)
3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р)
4. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций) (утв. Приказ Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. N 118; приведены выдержки)
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций(утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16)
6. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утв. приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз)
7. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367)
Рекомендуется оценить интенсивность погашения и динамику остатка; выделить просроченную, оценить ее удельный вес и динамику, характеризовать платежную дисциплину. В дальнейшем всё это поможет сделать выводы о влиянии изменения задолженности на финансовую устойчивость и ликвидность.
На основе перегруппированного по ликвидности баланса можно проанализировать структуру ликвидных групп в активе и пассиве методом сравнения. Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие условия:
(1)где А1 – текущие активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
П1 – срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды);
А2 – быстрореализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты);
А3 – медленнореализуемые активы (дебиторская задолженность свыше двенадцати месяцев, производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов);
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, капиталы и резервы, доходы будущих периодов);