Файл: Реферат подготовка документации проекта Содержание.docx
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 909
Скачиваний: 42
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
выполнения условий надежности;
• выполнения требований взрыв пожаробезопасности, предъявляемых к зданиям и сооружениям в зависимости от технологического назначения, системам приточно-вытяжной вентиляции, к контролю загазованности;
• соответствия категории надежности энергоснабжения, уровня оснащенности контрольно-измерительными приборами и средствами противоаварийной защиты нормативным требованиям;
• оптимальности выбора основного и вспомогательного оборудования, его компоновки и схем обвязки, оснащения запорной, регулирующей арматурой, предохранительными устройствами и системами автоматического управления, регулирования, защиты, сигнализации, контроля и учета, уровня взрывозащищенности электрооборудования;
• обеспечения безопасности эксплуатационного персонала, достаточности мер по локализации и ликвидации последствий аварий.
Глава 2. Расчётная часть
Фирма решила организовать производство строительных материалов
в виде теплоизоляционных плит. Проект участка по их изготовлению
предусматривает выполнение СМР (строительство производственных
площадей, приобретение и установку технологического оборудования) в
течение трех лет. Эксплуатация участка и изготовление строительных
материалов рассчитаны на 7 лет (с 4-го по 10-й год). В конце 10-го года предполагается продажа производственного участка по цене, составляющей
долю L от общей стоимости капитальных вложений.
Значения капитальных вложений (Квл), объема производства (Nпр),
цены (Ц), постоянных затрат (Зпост), переменных затрат (Зпер) и налогов (Н),
в динамике по годам реализации проекта определяются путем умножения относительного индекса соответствующего показателя (для всех вариантов
одинаков и выбирается из табл. 1) на абсолютную величину этого показателя
для выполняемого варианта, выбираемую из табл. 2.
Ставка дисконтирования r и относительная стоимость продажи производственного участка L для соответствующего варианта выбирается
по табл.2. Пороговая ставка банковского процента принимается равной 24%.
В процессе строительно-монтажных работ предприятие воспользовалось
для их инвестирования кредитом коммерческого банка. Доля заемных средств
в инвестициях составляет 60%. По условиям договора между банком и
предприятием возврат кредита будет осуществляться долями в течение
четырех лет следующими долями:
o по истечении первого года пользования кредитом –30%;
o по истечении двух лет – 25%;
o по истечении трех лет – 25%;
o по истечении трех лет – 20%.
За пользование кредитом предприятие должно платить банку за первый год 22% используемой в течение года суммы, за второй – 26, за третий – 32 и за четвертый - 35 %.
Необходимо определить показатели NPV, IRR, индекс рентабельности инвестиций, сроки окупаемости инвестиций и объекта. Расчет последних двух показателей подтвердить графиком окупаемости.
Установить экономическую целесообразность организации производства строительных материалов.
Определить, как изменится эффективность проекта при использовании предприятием кредита коммерческого банка. Сделать вывод о влиянии привлечения кредита на эффективность инвестиций.
Решение задания без учета кредита.
Первым этапом выполнения задания является трансформация
исходных данных, выраженных через индексы (табл. 1), в абсолютные
цифры для соответствующих вариантов (для 31-го варианта приведены
в табл. 3) путем умножения на абсолютную величину этого показателя
для выполняемого варианта, выбираемую из табл. 2.
Расчеты затрат, прибыли и финансовых итогов в динамике по годам, а также показателей эффективности проекта развития бизнеса (табл. 4) выполняются по следующим соотношениям (в качестве примера расчета денежных потоков приведены численные значения для 4-го года).
1. Себестоимость единицы продукции
С = Зпер + Зпост / Nпр = 2,4 + 35,1 / 10= 4,64 руб./м2.
2. Балансовая прибыль предприятия
БП = Nпр (Ц - С) = 15,4 * (7,2 – 4,64) = 39,18 млн. руб/год.
3. Чистая прибыль
ЧП = БП - Н = 39,18 – 17,2 = 21,98 млн. руб/год.
4. Финансовый итог
CF = ЧП - Квл = 21,98 – 0 = 21,98 млн. руб/год.
5. Коэффициент дисконтирования
Кд = 1 / (1 + r) t = 1 / (1 + 0,20) 4 = 0,482.
6. Текущая стоимость
PV = CF * Кд = 21,98 * 0,420 = 9,24 млн руб/год.
7. Чистая текущая стоимость
10
NPV = PV = 38,09 млн руб/год.
t = 0
8. Внутренняя норма доходности
Расчет этого показателя строится на основе равенства инвестиций и ЧП, которые приводятся к нулевому моменту времени с помощью операции дисконтирования. Решение этого уравнения лучше всего производить с помощью электронных таблиц Excel. IRR = 41,74%.
Если отсутствует компьютер, то решение с точностью до трех знаков после запятой следует осуществить с помощью ручного счета методом последовательных приближений.
9. Показатель рентабельности инвестиций.
Расчеты показывают, что
o суммарная текущая чистая прибыль составляет 76,28 млн руб/год;
o суммарные приведенные инвестиции равны 58,19 млн руб/год.
Искомый индекс рентабельности инвестиций определяется как отношение дисконтированных дохода к инвестициям, т.е. 76,28 /58,19 = 1,998. Это значит, что проект при своей реализации позволит полностью вернуть все инвестированные средства и плюс к этому получить чистый доход в размере 99,8% всей инвестированной суммы.
10. Срок окупаемости инвестиций и реализуемого объекта без учета дисконтирования.
Сумма капитальных вложений по исходным данным:
Квл = 8,8 + 13,2 + 17,6 + 14,08 = 53,68 млн. руб.
Чистая прибыль предприятия нарастающим итогом к концу 4-го года составит 21,98 млн. руб., к концу 5-го – 21,98 + 40,12= 62,10 млн. руб., к концу 6-го года — 21,98 + 40,12+ 46,60 = 108,70 млн. руб.
Срок окупаемости инвестиций составит 4,51 года. Срок окупаемости самого объекта в соответствии с исходными условиями будет на 3 года меньше — 1,51 года.
Если нанести на график полученную информацию о вложениях и чистой прибыли предприятия нарастающим итогом, то легко установить, что линия, отражающая чистую прибыль, пересечет горизонтальную линию инвестиций, а, следовательно, превысит ее после 5-ти лет от начала реализации инвестиционного проекта.
11. Срок окупаемости инвестиций и реализуемого объекта с учетом дисконтирования.
Сумма дисконтированных капвложений равна 38,19 млн. руб.
Текущая чистая прибыль предприятия нарастающим итогом к концу 4-го года составит 9,24 млн. руб., к концу 5-го — 22,81 млн. руб., к концу 6-го года — 35,51 млн. руб., к концу 7-го года — 47,30 млн. руб., к концу 8-го года — 57,84 млн. руб., к концу 9-го года – 67,20 млн. руб.
PBP инвестиций составит 5,17 года. Срок окупаемости самого объекта в соответствии с исходными условиями будет на 3 года меньше — 2,17 года.
На рисунке линия, отражающая чистую прибыль предприятия, пересечет горизонтальную линию инвестиций, а, следовательно, превысит ее после 8-ти лет от начала реализации инвестиционного проекта.
Так как все важнейшие параметры эффективности инвестиционного проекта (чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс рентабельности инвестиций и сроки окупаемости) лучше нормативных значений, можно сделать вывод о целесообразности его реализации.
Решение задания с учетом кредита.
Решение начинается с определения фактических вложений в реализацию проекта с учетом погашения кредита в соответствии с кредитным договором между предприятием и банком. Расчет рекомендуется выполнять таким образом, как показано в табл. 5.
Цифры 2-го столбца представляют собой величину инвестиций в проект согласно условиям задачи. Цифры 3-го столбца — это собственные вложения предприятия в проект в соответствии с условием, что они составляют 40% требуемых инвестиций. Так, если в начальный момент времени в проект требуется вложить 8,80 млн. руб., то 40% этой суммы составит 3,52 млн. руб., а оставшиеся 60% инвестируются в проект за счет кредита КБ. Для начального момента это составит 5,28 млн. рублей. Указанная цифра проставляется в нулевой строке 4-го столбца. По аналогии заполняются все строки 3-го и 4-го столбцов данной таблицы.
В соответствии с условием кредитного договора в конце первого года использования кредитных средств предприятие должно погасить и, следовательно, вернуть банку 30% суммы кредита. Поэтому легко подсчитать эту величину: 5,28 * 30% = 1,58 млн. руб. Это и есть первое число в строке первого года. Второе и третье числа определяются аналогичным способом. Только по договору они должны составить по 25% кредитной суммы, т.е. 5,28 • 25% = 1,32 млн. руб.
По условию договора 20% кредитной суммы предприятие возвращает банку в конце 4-го года пользования кредитом. Это составит 1,06 млн. руб.
Итого, вся кредитная сумма в 6 млн. руб будет возвращена банку порциями в течение 4-х лет (1,58 + 1,32 + 1,32 + 1,06 = 5,28).
Аналогично рассчитываются и заполняются 6, 7 и 8-й столбцы табл. 5. В 9-м столбце отражен финансовый поток от предприятия к банку в счет погашения кредита. Для его определения достаточно просуммировать все цифры по 5-8-м столбцам. Так, в строке напротив 1-го года стоит только одна цифра — 1,58 млн. руб., т.е. предприятие должно к концу этого года перечислить банку в счет погашения кредита именно эту сумму.
К концу 2-го года нужно перечислить банку 1,32 и 2,28 млн. руб., т.е. 3,70 млн. руб, причем первая из указанных цифр идет в счет погашения с кредитной суммы 5,28 млн. руб., а вторая — с кредитной суммы 7,92 млн. руб. К концу 3-го года перечисляется 6,47 млн. руб. (1,32 + 1,98 + 3,17).
Последний столбец таблицы заполняется путем суммирования цифр 3-го и 9-го столбцов. Так, в строке нулевого года проставляется 3,52 млн. руб., в строке 1-го — 6,86, 2-го — 10,74 млн. руб.
Это цифры, важные и для банка, и для предприятия. Они характеризуют фактические платежи предприятия в инвестиционный проект. Вместо того, чтобы заплатить 53,68 млн. руб. в течение трех первых лет жизненного цикла проекта, теперь, благодаря кредиту и рассрочки платежа за него, предприятие полностью рассчитается за проект в течение семи лет. И это легко проверить, ибо сумма цифр 10-го столбца должна быть точно равна сумме 2-го столбца и составить 53,68 млн. руб.
Таким образом, кредит для предприятия выгоден, так как позволяет значительно растянуть платежи во времени, облегчает предприятию создание нового производства и не требует вложения в реализацию проекта сразу больших средств, которых у него может и не быть. Однако за пользование кредитом надо платить определенные проценты в пользу банка.
Платежи за пользование кредитными ресурсами установлены договором. В соответствии с ним предприятие платит банку за 1-й год использования заемных средств 22% всей суммы, во второй и последующие годы — по 26, 32 и 35% остаточной кредитной суммы. Используя эту информацию, можно рассчитать ежегодные платежи за банковский кредит, которые предприятие будет выплачивать заемщику до конца полного расчета.
Результаты расчета следует оформлять в виде табл. 6.
Здесь во втором столбце представлены расчеты платежей за использованный кредит с соответствующей заемной суммы. Например, берется кредит 5,28 млн. руб. По истечении 1-го года пользования этой суммой предприниматель в соответствии с договором должен уплатить 22 % ее величины, т.е. 1,16 млн. руб. Эта цифра проставляется в 6-м столбце для 1-го года. При этом к концу 1-го года предприятие должно погасить часть кредита, а точнее, 1,58 млн. руб. Поэтому следующий платеж процентов банк получит с остаточной суммы 3,70 млн. руб. С нее банк получит 26%, что составляет 0,96 млн. руб. Данная сумма переносится в шестой столбец таблицы, куда одновременно добавляются еще и платежи процентов с 7,92 млн. руб.
Таким образом, в строке для второго года стоят числа, показывающие, какие деньги (платежи процентов) взимает банк за пользование кредитом с двух заемных сумм, в строке для 3-го года - с трех заемных сумм и так далее, пока не будет полностью заполнена вся таблица.
В конечном счете, все цифры по строкам суммируются и результаты проставляются в шестом столбце таблицы. Это итоговый результат платежей процентов за используемый банковский кредит с разбивкой по годам. На величину этих сумм доход предприятия будет сокращаться, а для банка, наоборот, возрастать.
Таким образом, выигрывая по срокам инвестиций за счет их растягивания, предприятие проигрывает на платежах за пользование кредитом. И надо, поэтому оценить, насколько выгоден для предприятия получаемый кредит, не следует ли ставить вопрос перед банком об изменении условий кредитного договора. Такая же задача стоит и перед банком, так как последний тоже должен быть уверен в эффективности предоставляемого кредита и в соблюдении своих материальных интересов при оформлении кредитной сделки.
• выполнения требований взрыв пожаробезопасности, предъявляемых к зданиям и сооружениям в зависимости от технологического назначения, системам приточно-вытяжной вентиляции, к контролю загазованности;
• соответствия категории надежности энергоснабжения, уровня оснащенности контрольно-измерительными приборами и средствами противоаварийной защиты нормативным требованиям;
• оптимальности выбора основного и вспомогательного оборудования, его компоновки и схем обвязки, оснащения запорной, регулирующей арматурой, предохранительными устройствами и системами автоматического управления, регулирования, защиты, сигнализации, контроля и учета, уровня взрывозащищенности электрооборудования;
• обеспечения безопасности эксплуатационного персонала, достаточности мер по локализации и ликвидации последствий аварий.
Глава 2. Расчётная часть
Фирма решила организовать производство строительных материалов
в виде теплоизоляционных плит. Проект участка по их изготовлению
предусматривает выполнение СМР (строительство производственных
площадей, приобретение и установку технологического оборудования) в
течение трех лет. Эксплуатация участка и изготовление строительных
материалов рассчитаны на 7 лет (с 4-го по 10-й год). В конце 10-го года предполагается продажа производственного участка по цене, составляющей
долю L от общей стоимости капитальных вложений.
Значения капитальных вложений (Квл), объема производства (Nпр),
цены (Ц), постоянных затрат (Зпост), переменных затрат (Зпер) и налогов (Н),
в динамике по годам реализации проекта определяются путем умножения относительного индекса соответствующего показателя (для всех вариантов
одинаков и выбирается из табл. 1) на абсолютную величину этого показателя
для выполняемого варианта, выбираемую из табл. 2.
Ставка дисконтирования r и относительная стоимость продажи производственного участка L для соответствующего варианта выбирается
по табл.2. Пороговая ставка банковского процента принимается равной 24%.
В процессе строительно-монтажных работ предприятие воспользовалось
для их инвестирования кредитом коммерческого банка. Доля заемных средств
в инвестициях составляет 60%. По условиям договора между банком и
предприятием возврат кредита будет осуществляться долями в течение
четырех лет следующими долями:
o по истечении первого года пользования кредитом –30%;
o по истечении двух лет – 25%;
o по истечении трех лет – 25%;
o по истечении трех лет – 20%.
За пользование кредитом предприятие должно платить банку за первый год 22% используемой в течение года суммы, за второй – 26, за третий – 32 и за четвертый - 35 %.
Необходимо определить показатели NPV, IRR, индекс рентабельности инвестиций, сроки окупаемости инвестиций и объекта. Расчет последних двух показателей подтвердить графиком окупаемости.
Установить экономическую целесообразность организации производства строительных материалов.
Определить, как изменится эффективность проекта при использовании предприятием кредита коммерческого банка. Сделать вывод о влиянии привлечения кредита на эффективность инвестиций.
Решение задания без учета кредита.
Первым этапом выполнения задания является трансформация
исходных данных, выраженных через индексы (табл. 1), в абсолютные
цифры для соответствующих вариантов (для 31-го варианта приведены
в табл. 3) путем умножения на абсолютную величину этого показателя
для выполняемого варианта, выбираемую из табл. 2.
Расчеты затрат, прибыли и финансовых итогов в динамике по годам, а также показателей эффективности проекта развития бизнеса (табл. 4) выполняются по следующим соотношениям (в качестве примера расчета денежных потоков приведены численные значения для 4-го года).
1. Себестоимость единицы продукции
С = Зпер + Зпост / Nпр = 2,4 + 35,1 / 10= 4,64 руб./м2.
2. Балансовая прибыль предприятия
БП = Nпр (Ц - С) = 15,4 * (7,2 – 4,64) = 39,18 млн. руб/год.
3. Чистая прибыль
ЧП = БП - Н = 39,18 – 17,2 = 21,98 млн. руб/год.
4. Финансовый итог
CF = ЧП - Квл = 21,98 – 0 = 21,98 млн. руб/год.
5. Коэффициент дисконтирования
Кд = 1 / (1 + r) t = 1 / (1 + 0,20) 4 = 0,482.
6. Текущая стоимость
PV = CF * Кд = 21,98 * 0,420 = 9,24 млн руб/год.
7. Чистая текущая стоимость
10
NPV = PV = 38,09 млн руб/год.
t = 0
8. Внутренняя норма доходности
Расчет этого показателя строится на основе равенства инвестиций и ЧП, которые приводятся к нулевому моменту времени с помощью операции дисконтирования. Решение этого уравнения лучше всего производить с помощью электронных таблиц Excel. IRR = 41,74%.
Если отсутствует компьютер, то решение с точностью до трех знаков после запятой следует осуществить с помощью ручного счета методом последовательных приближений.
9. Показатель рентабельности инвестиций.
Расчеты показывают, что
o суммарная текущая чистая прибыль составляет 76,28 млн руб/год;
o суммарные приведенные инвестиции равны 58,19 млн руб/год.
Искомый индекс рентабельности инвестиций определяется как отношение дисконтированных дохода к инвестициям, т.е. 76,28 /58,19 = 1,998. Это значит, что проект при своей реализации позволит полностью вернуть все инвестированные средства и плюс к этому получить чистый доход в размере 99,8% всей инвестированной суммы.
10. Срок окупаемости инвестиций и реализуемого объекта без учета дисконтирования.
Сумма капитальных вложений по исходным данным:
Квл = 8,8 + 13,2 + 17,6 + 14,08 = 53,68 млн. руб.
Чистая прибыль предприятия нарастающим итогом к концу 4-го года составит 21,98 млн. руб., к концу 5-го – 21,98 + 40,12= 62,10 млн. руб., к концу 6-го года — 21,98 + 40,12+ 46,60 = 108,70 млн. руб.
Срок окупаемости инвестиций составит 4,51 года. Срок окупаемости самого объекта в соответствии с исходными условиями будет на 3 года меньше — 1,51 года.
Если нанести на график полученную информацию о вложениях и чистой прибыли предприятия нарастающим итогом, то легко установить, что линия, отражающая чистую прибыль, пересечет горизонтальную линию инвестиций, а, следовательно, превысит ее после 5-ти лет от начала реализации инвестиционного проекта.
11. Срок окупаемости инвестиций и реализуемого объекта с учетом дисконтирования.
Сумма дисконтированных капвложений равна 38,19 млн. руб.
Текущая чистая прибыль предприятия нарастающим итогом к концу 4-го года составит 9,24 млн. руб., к концу 5-го — 22,81 млн. руб., к концу 6-го года — 35,51 млн. руб., к концу 7-го года — 47,30 млн. руб., к концу 8-го года — 57,84 млн. руб., к концу 9-го года – 67,20 млн. руб.
PBP инвестиций составит 5,17 года. Срок окупаемости самого объекта в соответствии с исходными условиями будет на 3 года меньше — 2,17 года.
На рисунке линия, отражающая чистую прибыль предприятия, пересечет горизонтальную линию инвестиций, а, следовательно, превысит ее после 8-ти лет от начала реализации инвестиционного проекта.
Так как все важнейшие параметры эффективности инвестиционного проекта (чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс рентабельности инвестиций и сроки окупаемости) лучше нормативных значений, можно сделать вывод о целесообразности его реализации.
Решение задания с учетом кредита.
Решение начинается с определения фактических вложений в реализацию проекта с учетом погашения кредита в соответствии с кредитным договором между предприятием и банком. Расчет рекомендуется выполнять таким образом, как показано в табл. 5.
Цифры 2-го столбца представляют собой величину инвестиций в проект согласно условиям задачи. Цифры 3-го столбца — это собственные вложения предприятия в проект в соответствии с условием, что они составляют 40% требуемых инвестиций. Так, если в начальный момент времени в проект требуется вложить 8,80 млн. руб., то 40% этой суммы составит 3,52 млн. руб., а оставшиеся 60% инвестируются в проект за счет кредита КБ. Для начального момента это составит 5,28 млн. рублей. Указанная цифра проставляется в нулевой строке 4-го столбца. По аналогии заполняются все строки 3-го и 4-го столбцов данной таблицы.
В соответствии с условием кредитного договора в конце первого года использования кредитных средств предприятие должно погасить и, следовательно, вернуть банку 30% суммы кредита. Поэтому легко подсчитать эту величину: 5,28 * 30% = 1,58 млн. руб. Это и есть первое число в строке первого года. Второе и третье числа определяются аналогичным способом. Только по договору они должны составить по 25% кредитной суммы, т.е. 5,28 • 25% = 1,32 млн. руб.
По условию договора 20% кредитной суммы предприятие возвращает банку в конце 4-го года пользования кредитом. Это составит 1,06 млн. руб.
Итого, вся кредитная сумма в 6 млн. руб будет возвращена банку порциями в течение 4-х лет (1,58 + 1,32 + 1,32 + 1,06 = 5,28).
Аналогично рассчитываются и заполняются 6, 7 и 8-й столбцы табл. 5. В 9-м столбце отражен финансовый поток от предприятия к банку в счет погашения кредита. Для его определения достаточно просуммировать все цифры по 5-8-м столбцам. Так, в строке напротив 1-го года стоит только одна цифра — 1,58 млн. руб., т.е. предприятие должно к концу этого года перечислить банку в счет погашения кредита именно эту сумму.
К концу 2-го года нужно перечислить банку 1,32 и 2,28 млн. руб., т.е. 3,70 млн. руб, причем первая из указанных цифр идет в счет погашения с кредитной суммы 5,28 млн. руб., а вторая — с кредитной суммы 7,92 млн. руб. К концу 3-го года перечисляется 6,47 млн. руб. (1,32 + 1,98 + 3,17).
Последний столбец таблицы заполняется путем суммирования цифр 3-го и 9-го столбцов. Так, в строке нулевого года проставляется 3,52 млн. руб., в строке 1-го — 6,86, 2-го — 10,74 млн. руб.
Это цифры, важные и для банка, и для предприятия. Они характеризуют фактические платежи предприятия в инвестиционный проект. Вместо того, чтобы заплатить 53,68 млн. руб. в течение трех первых лет жизненного цикла проекта, теперь, благодаря кредиту и рассрочки платежа за него, предприятие полностью рассчитается за проект в течение семи лет. И это легко проверить, ибо сумма цифр 10-го столбца должна быть точно равна сумме 2-го столбца и составить 53,68 млн. руб.
Таким образом, кредит для предприятия выгоден, так как позволяет значительно растянуть платежи во времени, облегчает предприятию создание нового производства и не требует вложения в реализацию проекта сразу больших средств, которых у него может и не быть. Однако за пользование кредитом надо платить определенные проценты в пользу банка.
Платежи за пользование кредитными ресурсами установлены договором. В соответствии с ним предприятие платит банку за 1-й год использования заемных средств 22% всей суммы, во второй и последующие годы — по 26, 32 и 35% остаточной кредитной суммы. Используя эту информацию, можно рассчитать ежегодные платежи за банковский кредит, которые предприятие будет выплачивать заемщику до конца полного расчета.
Результаты расчета следует оформлять в виде табл. 6.
Здесь во втором столбце представлены расчеты платежей за использованный кредит с соответствующей заемной суммы. Например, берется кредит 5,28 млн. руб. По истечении 1-го года пользования этой суммой предприниматель в соответствии с договором должен уплатить 22 % ее величины, т.е. 1,16 млн. руб. Эта цифра проставляется в 6-м столбце для 1-го года. При этом к концу 1-го года предприятие должно погасить часть кредита, а точнее, 1,58 млн. руб. Поэтому следующий платеж процентов банк получит с остаточной суммы 3,70 млн. руб. С нее банк получит 26%, что составляет 0,96 млн. руб. Данная сумма переносится в шестой столбец таблицы, куда одновременно добавляются еще и платежи процентов с 7,92 млн. руб.
Таким образом, в строке для второго года стоят числа, показывающие, какие деньги (платежи процентов) взимает банк за пользование кредитом с двух заемных сумм, в строке для 3-го года - с трех заемных сумм и так далее, пока не будет полностью заполнена вся таблица.
В конечном счете, все цифры по строкам суммируются и результаты проставляются в шестом столбце таблицы. Это итоговый результат платежей процентов за используемый банковский кредит с разбивкой по годам. На величину этих сумм доход предприятия будет сокращаться, а для банка, наоборот, возрастать.
Таким образом, выигрывая по срокам инвестиций за счет их растягивания, предприятие проигрывает на платежах за пользование кредитом. И надо, поэтому оценить, насколько выгоден для предприятия получаемый кредит, не следует ли ставить вопрос перед банком об изменении условий кредитного договора. Такая же задача стоит и перед банком, так как последний тоже должен быть уверен в эффективности предоставляемого кредита и в соблюдении своих материальных интересов при оформлении кредитной сделки.