Добавлен: 29.10.2023
Просмотров: 46
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Наибольший рост чистой прибыли наблюдается в 2011 году, а в 2009 году предприятием от финансово-хозяйственной деятельности был получен убыток, рост показателя относительно 2009 года составляет свыше 100 %.
Как видно из полученных данных, почти все значения приведенных показателей имеют тенденцию к росту, что свидетельствует о стабильном росте показателей предприятия и его устойчивом положении на рынке.
Далее рассмотрим показатели ликвидности ОАО «Пензадизельмаш» за период с 2009 по 2011 годы (таблица 3).
Таблица 3
Коэффициенты ликвидности ОАО «Пензадизельмаш» за 2009-2011гг.
| Наименование показателя | Расчет | Норматив-ное значение | 2009г. | 2010г. | 2011г. | Измене-ние 2011г. к 2009г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.250 +стр.260) / (стр.620 + стр.610) | 0,2-0,7 | 0,02 | 0,04 | 0,13 | 0,11 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | (стр.250 + стр.260 + стр.240) / (стр.620 + стр.610) | допуст. 0,7-0,8; желат.≥1.5 | 0,25 | 0,27 | 0,27 | 0,02 |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр.290 / (стр.620 + стр.610) | необх.1,0; оптим. 2,0 | 0,87 | 0,85 | 0,93 | 0,06 |
За рассматриваемый период с 2009 по 2011 годы абсолютная ликвидность предприятия увеличилась с 0,02 в 2009 году до 0,13 в 2011 году. То есть по итогам работы в 2011 году предприятие способно было погасить лишь 0,13 % (норматив 0,2-0,7) своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент промежуточной ликвидности (или «критической оценки») увеличился незначительно – с 0,25 в 2009 году до 0,27 в 2011 году, но продолжает оставаться ниже нормативного значения (0,7-0,8). Это означает что ОАО «Пензадизельмаш» способно в кратчайшие сроки погасить лишь 0,27% краткосрочных обязательств, используя средства, размещенные на счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступления по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности предприятия увеличился с 0,87 до 0,93 (при нормативном значении 1,0). Следовательно, мобилизовав все оборотные средства, предприятию явно будет недостаточно средств для погашения текущих обязательств. В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о недостаточной платежеспособности предприятия.
Для того чтобы получить более наглядное представление, по данным таблицы 3 отобразим коэффициенты ликвидности графически на рисунке 2.
Рис. 2. Динамика показателей ликвидности ОАО «Пензадизельмаш» в %
Для комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать финансовую (рыночную) устойчивость предприятия (таблица 4).
Таблица 4
Анализ рыночной устойчивости ОАО «Пензадизельмаш» за 2009-2011г.
| Наименование показателя | Расчет | Норматив-ное значение | 2009г. | 2010г. | 2011г. | Измене-ние 2011г. к 2009г |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент финансирования | стр.490 / (стр.590 + стр.690) | ≥ 1 | 0,37 | 0,35 | 0,36 | -0,01 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | (стр.490 -стр.190) / стр.290 | ≥ 0,6-0,8 | -0,16 | -0,19 | -0,11 | 0,05 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (стр.490+ стр.590)/ стр.300 | опт.0,8-0,9, | 0,28 | 0,27 | 0,29 | 0,01 |
| Коэффициент финансовой независимости | стр.490 / стр.700 | ≥ 0,5 | 0,27 | 0,26 | 0,27 | - |
Динамика показателей, приведенных в таблице 4, свидетельствует о том, что ОАО «Пензадизельмаш» работает преимущественно за счет заемных средств, так как собственный источник финансирования с 2009 года уменьшился с 37 до 36%.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
за весь период анализа отрицательный.
За счет устойчивых источников (собственные средства, долгосрочные кредиты и займы) финансируется предприятием в 2011 году - 29% активов (в 2009 году – 28%).
Собственный капитал ОАО «Пензадизельмаш» в общей величине источников финансирования составил в 2011 году 27%. С таким низким коэффициентом ОАО «Пензадизельмаш» относится к финансово зависимым предприятиям.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Рассмотрим показатели деловой активности ОАО «Пензадизельмаш» (таблица 5).
Таблица 5
Анализ деловой активности ОАО «Пензадизельмаш» за 2009-2011 гг.
| Наименование показателя | Расчет | 2009г. | 2010г. | 2011г. | Измене-ние 2011г. к 2009г |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | стр.010 / сред.стр.300 | 1,54 | 2,03 | 2,35 | 0,81 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | стр.010 / сред.стр.490 | 5,67 | 7,82 | 8,73 | 3,06 |
| Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов | стр.010 / сред.(стр.210 + стр.220) | 3,50 | 4,80 | 6,16 | 2,66 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | стр.010 / сред. стр.240 | 9,35 | 12,71 | 12,90 | 3,55 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности (дн.) | 360 дней / коэфф. оборач. дебитор.зад-ти | 38,5 | 28,3 | 27,9 | -10,6 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности (дн.) | 360 дней * сред.стр.620 / стр.010 | 54,0 | 39,6 | 39,6 | -14,4 |
Анализ показателей, приведенный в таблице 5, свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала ОАО «Пензадизельмаш». Так, если за 2009 год капитал предприятия сделал 1,54 оборота, то в 2011 году – 2,35.
Также наблюдается ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 5,67 оборота в 2009 году до 8,73 оборота в 2011 году), товарно-материальных запасов (с 3,50 до 6,16 оборотов).
Рассмотрим далее показатели рентабельности ОАО «Пензадизельмаш» за 2009 - 2011 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассчитаем показатели рентабельности (таблица 6).
Динамика показателей, приведенных в таблице 6, свидетельствует о росте рентабельности продаж: за анализируемый период она увеличилась на 9,77%. То есть на каждую единицу реализованной продукции приходилось в 2011 году 5,27 рубля валовой прибыли от продаж и 14,61 рубля чистой прибыли предприятия.
Таблица 6
Анализ рентабельности ОАО «Пензадизельмаш» за 2009-2011 гг.
| Наименование показателя | Расчет | 2009г. | 2010г. | 2011г. | Изменение 2011г. к 2009г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Рентабельность продаж, % | стр.050 / стр.010 * 100% | -4,50 | 4,30 | 5,27 | 9,77 |
| Рентабельность активов, % | стр.050 / стр.300 * 100% | -6,95 | 8,73 | 12,40 | 19,35 |
| Чистая рентабельность продаж, % | стр.190 / стр.010 * 100% | 24,30 | 18,82 | 14,61 | -9,69 |
| Чистая рентабельность активов, % | стр.190 / стр.300 * 100% | 37,58 | 38,27 | 34,38 | -3,2 |
| Чистая рентабельность собственного капитала, % | стр.190 / стр. 490 * 100% | 137,9 | 147,2 | 127,6 | -10,3 |
Наблюдается снижение чистой рентабельности продаж и чистой рентабельности активов в 2011 году по отношению к 2009 и 2010 годам. На каждый собственный рубль, вложенный в предприятие, в 2011 году было получено 127,6 рублей чистой прибыли, что на 7,5% ниже уровня 2009 года и на 13,4% ниже 2010 года.
Таким образом, проведенная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия показала, что ОАО «Пензадизельмаш» является финансово зависимым предприятием, и осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет заемных средств.
3. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности предприятия
Изучение дебиторской задолженности и ее анализ необходим предприятию для выявления круга его заемщиков и работы с ними, принятия мер по взысканию просроченной задолженности, контроля над величиной задолженности и выявления степени ее влияния на финансовую устойчивость.
При анализе дебиторской задолженности, прежде всего, необходимо определить долю дебиторской задолженности в общей структуре оборотных средств предприятия. Проведем анализ структуры, динамики и состава оборотных средств ОАО «Пензадизельмаш» показанный в Приложении 7, по данным бухгалтерского баланса за 2009-2011 годы.
Исходя из данных таблицы приведенной в Приложении 7 видно, что в состав оборотных средств ОАО «Пензадизельмаш» входят запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются только в течение 12 месяцев.
Наибольшую долю в структуре оборотных средств предприятия на 2011 год занимают запасы, в т.ч. продукция и товары, готовые для перепродажи, которые составили 57,4 % от оборотных средств. Второе место занимает дебиторская задолженность, в том числе дебиторская задолженность покупателей и заказчиков и прочих оборотных активов. В структуре оборотных активов на нее приходится 27,8 %.
Третье место в структуре оборотных средств предприятия принадлежит денежным средствам, которые занимают всего 13,8 % и прочие 0,1%.
Наглядно, структура оборотных средств ОАО «Пензадизельмаш» за три последних года приведена на рисунке 3.
Рис. 3. Структура оборотных средств предприятия, в тыс. руб.
Очевидно, дебиторская задолженность является одной из составляющей оборотных активов, что вынуждает предприятие работать, используя заемные средства.
Произведем анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности предприятия в таблице 7.
Таблица 7
Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
ОАО «Пензадизельмаш» за 2009 - 2011гг., в тыс. руб.
| Наименование | 2009г. | Уд. вес в % | 2010г. | Уд. вес в % | 2011г. | Уд. вес в % | Откло-нения 2011г. к 2009г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность, в т.ч.: | 99236 | 100 | 104773 | 100 | 147112 | 100 | 47876 |
| - расчеты с покупателями и заказчиками | 84937 | 85,5 | 86945 | 82,9 | 88920 | 60,4 | 3983 |
| - авансы выданные | 14299 | 14,5 | 17828 | 17,1 | 58192 | 39,6 | 43893 |