Файл: Теоретические основы развития денежнокредитной политики в России.pdf

2
Содержание
Введение .................................................................................................................. 3
Глава 1. Теоретические основы развития денежно-кредитной политики в
России ...................................................................................................................... 5 1.1. Понятие, сущность и цели денежно-кредитной политики .......................... 5 1.2. Методы денежно-кредитной политики России .......................................... 10 1.3. Инструменты реализации денежно-кредитной политики России ............ 14
Глава 2. Практические особенности развития денежно-кредитной политики
России .................................................................................................................... 19 2.1. Общая характеристика деятельности Центрального банка России .......... 19 2.2. Состояние основных экономических тенденций в России ....................... 25 2.3. Анализ развития денежно-кредитной политики Центрального банка
России .................................................................................................................... 29
Глава 3. Проблемы и пути совершенствования денежно-кредитной политики в
России .................................................................................................................... 36 3.1. Проблемы денежно-кредитной политики в России ................................... 36 3.2. Прогноз и перспективы развития денежно-кредитной политики в России
................................................................................................................................ 41
Заключение ............................................................................................................ 49
Список использованной литературы .................................................................. 52

3
Введение
Денежно-кредитная политика - гибкий механизм воздействия на экономическую ситуацию, который наращивает и дополняет фискальную политику. Данное суждение применимо к странам с развитой экономикой, что объясняет зависимость национальных экономик от тенденций развития мировых масштабов, то есть, тенденций глобального характера, начиная от колебаний стоимости сырья между странами и заканчивая политической обстановкой.
Влияние западных финансовых рынков на отечественные кредитные организации крайне велико, ухудшение взаимоотношений с государствами ЕС и США крайне негативно влияет функционирование банковской системы, вызывая определенный круг проблем, решение которых оказалось бы возможным при успешном и эффективном функционировании денежно- кредитной политики государства.
Современные реалии XXI века - нестабильность мировой и национальной экономики, политические разногласия,
- диктуют необходимость рационального осуществления денежно-кредитного регулирования. В этой связи выбранная тема исследования, на наш взгляд, является актуальной. К тому же механизм денежно-кредитного регулирования
Центрального Банка признается наиболее современным и эффективным методом регулирования экономики.
Целью курсовой работы является разработка предложений по повышению эффективности (результативности) денежно-кредитной политики в России.
В соответствии с поставленной целью задачи курсовой работы:
1.
Изучить теоретические основы развития денежно-кредитной политики в России.
2.
Рассмотреть практические особенности развития денежно- кредитной политики в России.

4 3.
Выявить проблемы и перспективы денежно-кредитной политики в
России.
Объект исследования: Центральный Банк России, который является публично-правовым институтом, целями деятельности которого выступает защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы, а также обеспечение стабильности финансового рынка РФ.
Предмет исследования: денежно-кредитной политики Центрального
Банка России.
Методы исследования: метод сравнений и аналогий, метод экономического анализа.
Курсовая работа состоит из трех разделов.
В первом раскрыты теоретические основы развития денежно-кредитной политики в России.
Второй раздел включает практические особенности развития денежно- кредитной политики в России.
Третий раздел посвящен проблемам и перспективам денежно-кредитной политики в России.
В ходе выполнения работы используются нормативно-правовые документы, научно-методическая литература, труды современных отечественных и зарубежных авторов по рассматриваемой тематике.

5
Глава 1. Теоретические основы развития денежно-кредитной
политики в России
1.1. Понятие, сущность и цели денежно-кредитной политики
Важнейшим направлением экономической политики государства выступает денежно-кредитная политика ЦБ РФ, которая с помощью специальных мероприятий позволяет стабилизировать и повышать эффективность функционирования денежной системы и денежного оборота государства. Эти мероприятия, являются ключевым элементом современной модели государственного регулирования национальной экономики и влияют на её эффективность, что особенно актуально в условиях кризиса.
Концепция ДКП начала формироваться еще в начале прошлого века.
Поскольку она базируется на теории денег, изучающей, в том числе процесс денежного воздействия на состояние экономики, содержание конкретной концепции ДКП напрямую зависит от того, в рамках какого направления экономической мысли она возникла. На сегодняшний день теоретические проблемы денег и денежной политики являются областью интенсивных дискуссий и конкуренции между противоборствующими школами в западной политэкономической мысли. Основное противостояние в вопросе монетарного регулирования сложилось между кейнсианским подходом, воплощающим идеи оперативного применения денег в качестве инструмента повседневного управления экономической конъюнктурой и стимулирования темпов экономического развития, и монетаризмом, осуждающим такие манипуляции в денежной сфере, которые, по мнению сторонников этой доктрины, ведут к усилению хозяйственных противоречий и диспропорций, а также к усилению экономических противоречий и дисбалансов и усложнению действий естественных стабилизаторов рынка. Кейнсианство сформировалось в 30-40-х годах XX века и быстро заняло доминирующее положение в теоретической литературе и планах экономической политики; монетаризм появился немного позднее - в середине 50-х годов, и длительное время был

6 объектом скептического отношения и нападок со стороны академических кругов государственной власти ведущих капиталистических стран.
На сегодняшний день, денежно-кредитная политика Банка России занимает определяющее место в экономической политике государства. Это важнейшая часть современной модели государственного регулирования национальной экономики и ее эффективность очень актуально в связи с кризисом.
Денежно-кредитная политика прямо и косвенно корректирует денежную массу в экономике, оказывает влияние на цены, заработную плату, на рынок облигаций, на объемы банковских депозитов и кредитов, на объемы производства и уровень безработицы. В связи с чем деятельность Центробанка в области денежного обращения и кредита является значимым инструментом для всестороннего развития экономики, достижения экономической и национальной безопасности.
Денежно-кредитная или денежно-кредитная политика государства - это меры, которые предпринимаются государством для регулирования объема денежного предложения, при взаимодействии с денежным спросом оказывающего влияние на реальный ВНП, безработицу и цены. В основе государственной денежно-кредитной политики лежит теория монетаризма.
Понятие денежно-кредитной политики начало формироваться еще в начале XX века. Оно базировалось на теоретических основах и представлениях ученых-экономистов о воздействии денег на макроэкономические основы: ценообразование, экономический рост, занятость и уровень жизни населения, движение денег, количество денег в обращении и др.
В «широком» смысле данная политика рассматривается в качестве основополагающего направления экономического развития страны, направленная на предотвращение инфляционных процессов в результате изменение денежной массы в обращении.
В экономической теории, приводится следующее определение денежно-

7 кредитной (она же монетарная) политики: «Денежно-кредитная политика - совокупность решений Центрального Банка относительно предложения денег» [7, C.177].
Ф.Н. Магеррамова и соавторы под ДКП понимают комплекс мер, осуществляемых государством в сфере денежного обращения и кредитования
[16, C.19].
А.В. Кудюрова считает, что основным содержанием ДКП является правильное определение цели и обоснование выбора инструментов политики, правильное формулирование принципов деятельности и выбор инструментарных мер, решений и действий, с помощью которых будет воплощаться концепция финансового государственного управления [14,
C.398].
По мнению Е.Ю. Леоновой, монетарная политика направлена на улучшение экономического положения в стране, а также на повышение эффективности производства, рост занятости и стабильности отношений с международными партнерами в экономической сфере [15, C.27].
По мнению К. Амадео, за реализацию в стране ДКП отвечает
Центробанк, целями которого являются управление инфляцией, снижение уровня безработицы после сдерживания инфляции, продвижение умеренных долгосрочных процентных ставок [30].
Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мер государственного воздействия на экономику страны с целью регулирования, координации и контроля количества денег, находящихся в обращении [18,
C.100].
Денежно-кредитная политика любого государства играет важную роль в определении основы экономического поведения страны, что влияет на благополучие проживающих в ней граждан и на её место на мировой арене по уровню обеспечения экономической безопасности. Для такого обеспечения необходимо проведение точной и верной экономической, финансовой и денежно-кредитной политики.

8
Одним из ключевых средств обеспечения экономической безопасности
Российской Федерации является денежно-кредитная политика, которую формирует Банк России или по- другому Центральный Банк РФ.
Монетарная политика относится к области денежного обращения государства и кредитования.
Основными задачами денежно-кредитной политики являются:
1. сбалансированность в обеспечении и потребности денежными средствами внутри страны;
2. соблюдение баланса на денежном рынке, контроль денежной массы в сфере обращения денежных средств;
3. регулирование курса национальной валюты, инфляционных показателей и экономического цикла;
4. проведение мероприятий по финансовому оздоровлению;
5. обеспечение реального сектора экономики и стимулирование инвестирования.
Выделяют три группы целей денежно-кредитной политики:
1. стратегические цели - наиболее долгосрочные, имеющие перспективный характер;
2. промежуточные - помогающие конкретизировать стратегические цели для конкретных временных или ситуационных условий;
3. тактические - позволяющие оперативно управлять денежно- кредитным регулированием.
В современных условиях страны с рыночными моделями экономики применяют две основные концепции, которые помогают достигать цели денежно-кредитной политики:
1. Политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег - центральный банк снижая ставки в системе рафинирования оказывает влияние на снижение процентных ставок на кредитные ресурсы для банков в целом и, таким образом, способствует увеличению ресурсов коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обороте.

9 2. Политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег - связана с ростом процентов по кредитам коммерческим банкам и влечет за собой ограничение возможностей банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики денежными ресурсами.
Одним из важных элементов денежно-кредитного регулирования являются принципы денежно-кредитной политики Банка России (рисунок 1).
Рисунок 1 - Основные принципы современной денежно-кредитной политики Банка России
По мнению некоторых экономистов, принципы денежно-кредитной политики - это «совокупность правил, на которых базируются все другие элементы денежно-кредитной системы и соблюдение которых делает систему устойчивой, эластичной и экономичной» [3].
Таким образом, денежно-кредитная политика является одной из ключевых форм государственного регулирования экономики. Представляет собой совокупность осуществляемых государством целенаправленных мероприятий, в комплексе регламентирующих деятельность денежно- кредитной системы в целях обеспечения сбалансированного и устойчивого роста национальной экономики.
Цели денежно-кредитной политики - способствовать максимальной занятости, стабильным ценам и умеренным долгосрочным процентным ставкам. Осуществляя эффективную денежно-кредитную политику,

10
Центробанк может поддерживать стабильные цены, тем самым поддерживая условия для долгосрочного экономического роста и максимальной занятости.
1.2. Методы денежно-кредитной политики России
В соответствии с предложением и спросом на денежные средства выделяют административные (прямые), экономические (косвенные) и смешанные методы, а также общие и селективные методы денежно-кредитной политики государства [4, C.55]:
1.
Административные методы регулирования государства базируются на создании обязательных к исполнению норм для всех субъектов денежно- кредитных отношений. Прямые методы регулирования основаны на экономическом принуждении, которые, в современных условиях рыночной экономики, могут привести к негативным последствиям.
К прямым методам денежно-кредитной политики относятся:
- лимитирование процентов по потребительскому кредитованию и по кредитам для юридических лиц;
- установление лимитов на кредиты для кредитных организаций;
- избирательная монетарная политика для первостепенных сегментов экономики России;
- формирование специализированных кредитных организаций, обслуживающие определенные отрасли финансового рынка в стране.
2.
Экономические (косвенные) методы государственного регулирования влияют на поведение субъектов хозяйствования с помощью рыночных механизмов, последствия их наименее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. В условиях рыночной экономики косвенные методы денежно-кредитной политики наиболее распространены.
Косвенные методы характеризуются более мягким и тактичным влиянием на рынок, так как данные методы можно корректировать, что в дальнейшем поможет добиться наилучших показателей. Все чаще такие

11 корректирующие методы начинают применять при проведении валютных интервенций.
3.
Взаимосвязь прямых и косвенных методов образует смешанное регулирование. Оно применяется тогда, когда регулируемый параметр сверху или снизу ограничивается нормативно, а за пределом ограничения действуют те или иные стимулы в зависимости от цели и задач регулирования.
Помимо административных и экономических методов регулирования существуют общие и селективные методы денежно-кредитной политики государства.
К общим методам преимущественно относятся косвенные методы, которые оказывают влияние на денежно-кредитный рынок в целом.
Селективные же методы регулируют отдельные виды кредита и в целом носят директивный характер.
Экономисты Семенова Н.Н. и Еремина О.И. считают, что «реализация денежно-кредитной политики в России осуществляется под воздействием целого ряда негативных как внешних (ухудшение конъюнктуры на ведущих сырьевых рынках, сокращение объема экспортной выручки, отток капитала, технологические и финансовые санкции со стороны западных партнеров и др.), так и внутренних (структурные диспропорции в экономике, деиндустриализация производительных сил, зависимость от импорта в базовых секторах экономики и др.) факторов на национальную экономику, которые не позволяют российской экономике в полной мере использовать потенциал роста» [24, C.825].
На наш взгляд, авторы делают акцент исключительно на негативных факторах, что является не совсем целесообразным. По нашему мнению, при анализе факторов, которые оказывают воздействие на денежно-кредитную политику, важен комплексный подход, то есть необходимо учитывать влияние всех факторов, как положительных, так и отрицательных.
С точки зрения Крымовой И.П. «реализация денежно-кредитной политики центральным банком позволяет заполнить все «трещины»,