ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 28.06.2021
Просмотров: 1108
Скачиваний: 2
Рисунок 3. Дерево целей
Диверсификация (diversity) – 1) расширение ассортимента, изменение вида продукции, производимой предприятием, фирмой, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства; 2) распределение вкладываемых в экономику денежных капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход. Такую диверсификацию именуют диверсификацией кредитов; 3) материальная диверсификация – освоение новых форм и сфер деятельности.
Диверсификация инновационной деятельности – один из способов снижения инновационного риска. Состоит в распределении усилий разработчиков и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Однако на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае, если предприниматель вкладывает средства в проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.
Корпоративная стратегия – задокументированные цели компании и систематизированные суждения о способах их достижения.
Организационное решение (decision, organizational) – выбор, который совершает предприниматель для выполнения обязательств, связанных с положением организации, для того, чтобы достичь стоящих перед организацией целей.
Тема 9. Оценка эффективности инноваций
Эффективность использования инноваций. Зависимость продолжительности принимаемого временного периода от факторов: продолжительности инновационного периода, срока службы объекта инноваций, достоверности информации, требований инвесторов.
Показатели, характеризующие общую экономическую эффективность инноваций: интегральный эффект, индекс рентабельности, норма рентабельности, период окупаемости.
Анализ на безубыточность (break-even analysis) – метод, используемый при принятии решений, для определения положения дел, при котором общий доход равен совокупным издержкам.
Анализ последствий (impact analysis) – процесс анализа всех последствий конкретного изменения.
Аудит (audit) – финансовый анализ, бухгалтерский контроль, ревизия финансово-хозяйственной деятельности предприятий, организаций, фирм, акционерных обществ, проводимые квалифицированными специалистами, как правило, независимых служб (аудиторскими службами, аудиторами). Аудит проводится по запросу клиента на основании договора или по настоянию смежников, контрагентов, государственных органов власти. В ходе аудита анализируется в основном бухгалтерская отчетность. Главная цель аудита – выявление финансового положения, состояния фирмы и выработка рекомендаций по их улучшению.
Аудит качества (quality audit) – аудит, проводимый с целью выяснить, насколько исполнители придерживаются планов, процедур и стандартов проектов.
Банкротство, несостоятельность (bankruptcy, insolvency) – неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты. Банкротство фирм возникает чаще всего в связи с тем, что в течение длительного времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков. Официально, формально предприятие становится банкротом после решения суда о его несостоятельности как должника и неспособности расплатиться с кредиторами. Если с заявлением в суд о своей несостоятельности обращается сам должник, то банкротство считается добровольным. Иногда фирмы идут на такой шаг при фиктивном банкротстве, чтобы утаить долговые деньги и оставить их у себя. Если с заявлением в суд обращаются кредиторы, которым не возвращен долг, то банкротство называют принудительным. По решению суда несостоятельное предприятие может быть реорганизовано, то есть ему дается срок для выхода из состояния банкротства, погашения долгов, а иногда оказывается помощь в этом. Но возможна и ликвидация предприятия с продажей имущества для компенсации задолженности.
Безубыточность (break-even) – уровень выпуска и объём продаж в коротком периоде, когда производитель получает дохода ровно столько, сколько требуется, чтобы покрыть свои постоянные и переменные затраты, не имея ни прибыли, ни убытков. Если продажная цена продукта превышает единичные переменные затраты, то каждая следующая проданная единица продукта будет приносить валовую прибыль. При объёме продаж, достаточном, чтобы превышение выручки над переменными затратами покрыло постоянные затраты, компания достигает состояния безубыточности. Если объём продаж ниже уровня безубыточности, то постоянные затраты не покрываются и производитель несёт убытки. Если объём продаж превышает уровень безубыточности, то производитель не только окупает все издержки, но и получает прибыль (Рис. 1).
Рисунок 1. Безубыточность
Затраты и доход производителя в коротком периоде. Постоянные затраты не изменяются с величиной выпуска, поэтому они изображены в виде горизонтальной линии FC. Общие затраты состоят из постоянных затрат и общих переменных затрат и показаны линией ТС. Общий доход (выручка) растет по мере увеличения выпуска и объёма продаж (линия TR). При низком уровне выпуска (например, Q) общие затраты превышают общий доход и производитель несёт убытки, равные АВ, При высоком уровне выпуска (Q2) доход превышает затраты и производитель получает прибыль, равную DE, При выпуске Q1 доход точно соответствует общим затратам (С) и производитель достигает точки безубыточности.
Валютный риск (currency risk) – опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены к валюте платежа в период между подписанием контракта и проведением по нему платежа. Экспортер или кредитор несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, получая меньшую реальную стоимость по сравнению с оговоренной в контракте. И наоборот, для импортера (или должника по займам) валютный риск возникает при повышении курса валюты цены (займа) к валюте платежа. Колебания валютных курсов приводят к обогащению одних компаний и к убыткам других – их контрагентов.
Дисконтирование (discounting) – 1) определение стоимости на некоторый (текущий) момент времени при условии, что в будущем она составит заданную величину; 2) метод оценки современной стоимости суммы, которая будет получена в будущем.
Дисконтная ставка – ставка процента, по которой осуществляется процесс дисконтирования.
Имитация (simulation) – процесс разработки моделей реальной ситуации и выполнения эксперимента с целью понять, как будет реально изменяться ситуация.
Инвестирование (капиталовложение) (investissement) – приобретение средств производства. В более широком смысле - приобретение капитала с целью получения дохода. В общем смысле - вложение в ценные бумаги.
Инвестирование означает использование дохода для увеличения фондов, направляемых на развитие средств производства. При определении побудительных причин образования капитала и его использования в производстве инвестирование противопоставляется потреблению, которое направлено на удовлетворение потребностей путем использования товаров и услуг.
Но фактически границы между этими понятиями во многих отношениях довольно размыты, как, быть может, и само различие между средствами производства и предметами потребления. Критерий долговечности сам по себе не позволяет провести четкую границу между этими понятиями. Чтобы определить условное, но явное различие, нужно рассматривать этот критерий в контексте с критериями идентичности хозяйственного субъекта и назначения товара. Так, например, автомобиль представляет собой объект потребления для какого-либо семейного хозяйства, в то же время он является объектом инвестирования для предприятий.
Различают по формам:
-
валовые капиталовложения;
-
чистые капиталовложения, т.е. валовые за вычетом расходов на амортизацию;
-
производственные капиталовложения (приобретение средств производства);
-
непроизводительные капиталовложения (для удовлетворения потребностей);
Инвестиции – долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли. Разделяют инвестиции на финансовые, реальные, интеллектуальные. Инвестиции финансовые - вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные корпорациями или государством. Инвестиции реальные - вложение капитала частной фирмой или государством в производство той или иной продукции. Инвестиции интеллектуальные - совместные научные разработки, передача опыта, лицензий, ноу-хау, подготовка специалистов на курсах и т.п. Частные инвестиции направляются в те отрасли экономики, где имеются лучшие условия для получения прибыли. Государственные инвестиции направляются в основном на цели регулирования развития экономики. В РФ в связи с экономическим кризисом и инфляцией резко сократились вложения в развитие производства, что подрывает основу для нормального развития экономики в будущем.
Индекс – относительный показатель, выражающий соотношение величины какого-либо экономического явления. Индекс реальной заработной платы характеризует изменение покупательной способности номинальной заработной платы в отчетном периоде по сравнению с базисным. Индекс уровня жизни выражает относительное изменение степени материального благосостояния различных категорий населения. Этот индекс актуален в условиях инфляции и роста цен. Индекс цен характеризует изменения цен товаров во времени или в территориальном разрезе и т.д.
Индекс рентабельности – доход на единицу затрат проекта. Индекс рентабельности проекта показывает отдачу проекта на один вложенный рубль. Проект может быть принят, если индекс рентабельности проекта выше 1. Чем выше индекс рентабельности проекта, тем привлекательнее проект.
Индексация – автоматическое повышение уровня заработной платы, пенсий, цен, процентных ставок и т.д. в зависимости от динамики соответствующего индекса.
Интегральный эффект представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному, году, т.е. с учетом дисконтирования результатов и затрат.
Капиталовложение (инвестирование) – приобретение средств производства. В более широком смысле: Приобретение капитала с целью получения дохода. В общеупотребительном смысле: Вложение в ценные бумаги.
Строго говоря, это означает использование дохода для увеличения фондов, направляемых на развитие производства средств производства. При определении побудительных причин образования капитала и его использования в производстве инвестирование противопоставляется потреблению, которое направлено на удовлетворение потребностей путем использования товаров и услуг. Но фактически границы между этими понятиями во многих отношениях довольно размыты, как, быть может, и само различие между средствами производства и предметами потребления. Критерий долговечности сам по себе не позволяет провести четкую границу между этими понятиями. Чтобы определить условное, но явное различие, нужно рассматривать этот критерий в контексте с критериями идентичности хозяйствующего субъекта и назначения товара. Так, например, автомобиль представляет собой объект потребления для какого-либо семейного хозяйства, в то же время он является объектом инвестирования для предприятия.
Формы. В типологии инвестирования обычно различают:
• валовые капиталовложения и чистые капиталовложения, то есть валовые за вычетом расходов на амортизацию;
• производительные капиталовложения и непроизводительные капиталовложения. Первые относятся к приобретению средств производства, которые сами служат для производства средств производства или товаров и услуг для личного потребления (например, станки для производства автомобилей); вторые предусматривают использование дохода для создания оборудования, предназначенного для производства услуг с целью удовлетворения коллективных потребностей (например, строительство больницы или школьного учреждения - ср. ниже: инвестирование в терминах системы национальных счетов).
Экономическая роль. Капиталовложения играют основополагающую роль в экономических механизмах, которые теория пытается изучить и объяснить и которые экономическая политика стремится использовать.
Различие между инвестированием и сбережением, которое долгое время игнорировалось, лежит в основе экономического анализа. Можно быть одновременно владельцем сбережений и инвестором, но обе операции могут быть разделены между собой и осуществляться разными субъектами. Сбережения представляют собой долю дохода, которая не предназначена для расходов на потребление. Эти сбережения могут быть фактически либо инвестированы (например, предприятие, выделяющее часть своих прибылей на покупку средств производства, или семейное хозяйство, использующее свои сбережения для приобретения квартиры), либо тезаврированы, либо вложены, то есть открыто или скрыто переданы в распоряжение другого хозяйствующего субъекта, который нуждается в финансовых средствах, чтобы вложить их куда-либо (например, подписка на облигационный заем, выпускаемый предприятием, которое желает обновить или усовершенствовать свое оборудование). И инвестор может, следовательно, использовать свои собственные сбережения или сбережения других, или и те и другие. Побудительные причины сбережений и инвестиций также могут быть различными.
Особо важное место инвестированию отводится, естественно, в микроэкономическом анализе предпринимательской политики. Самые последние теоретические исследования в этой области отражают влияние маргиналистских концепций. Сочетание факторов производства (капитал и труд) внутри предприятия основано, таким образом, на критерии равенства их предельной производительности; в то же время предприниматель будет стремиться инвестировать до того момента, пока предельные расходы и предельная производительность капитала не станут равными. Вне этих теоретических схем - хотя и ясно, что решение инвестировать всегда связано, по крайней мере, скрыто, с определением рентабельности сделки, - практическое осуществление этого принципа является довольно деликатным делом. Фактически выбор касается не только самого инвестирования, но и форм его практического осуществления, которые могут рассматриваться в качестве альтернативных решений. В исследованиях о критериях выбора в данной области, как в капиталистических, так и в социалистических странах предлагаются различные методы оценки, применимые и к капиталовложениям отдельных предприятий, и к общему инвестированию. Среди них следует упомянуть метод определения времени возмещения (времени, необходимого для того, чтобы чистые доходы компенсировали первоначальный расход) и метод актуализированного баланса (основанного на учете во времени взвешенных расходов и доходов путем использования коэффициента актуализации, позволяющего оценивать ожидаемые результаты в их нынешнем измерении).