Файл: ВМинистерство науки и высшего образования Российской Федерации.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 06.11.2023
Просмотров: 137
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
новых банковских карт для потенциальных клиентов. Сумма инвестиций будет равна 1 700 446 800 рублей. Учитываются все нюансы по созданию новой
банковской карты и информирование клиентов по интернету, телевидению, баннеры и различная реклама на улице.
Рассчитаем эффективность данного проекта по данным таблицы 16. На разработку и внедрение новой технологии составят приблизительно 1 700 446 800 рублей. Благодаря оценке экономистов, доход будет расти, так как будет расти популярность данной карты. Также расходы каждый месяц будут составлять 80 000 000 рублей на заработные платы сотрудникам и различные операционные расходы.
Ставку дисконтирования определим путем сложения ключевой ставки Центрального Банка и показатель инфляции [46]:
d = 7,75% + 2.4% = 10.15%
Теперь распределим денежные потоки и рассчитаем дисконтированные показатели эффективности. С помощью метода трендовой экстраполяции определено, что доход за первый месяц работы составит 347 млн рублей. Так же с каждым месяцем, в течение анализируемого периода, доход будет увеличиваться на 2,4%, так как предполагается, что будет обеспечен постоянный приток новых клиентов в течении года.
Условно обозначим расходную часть данного мероприятия на заработные платы сотрудникам, а также иные операционные расходы в размере 80 млн рублей. Расчеты произведены в таблице 17.
Таблица 17 – Расчеты денежных потоков
В миллионах рублей
Продолжение таблицы 17
Таким образом, сформировав и рассчитав сальдо денежных потоков, можно определить чистый доход, который равен накопленному сальдо денежного потока, т.е. 2 029 млн рублей.
Так как ЧД > 0, то можно утверждать, что данный проект эффективен для ПАО «ВТБ». Чтобы подтвердить вышесказанное рассчитаем следующие показатели:
Первым этапом будет являться расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) по формуле (1):
где: t – количество временных периодов CF – денежный поток
d – ставка дисконтирования
ИНВ – сумма инвестиционных вложений
Чистый дисконтированный доход или чистая приведенная стоимость соответсвует последнему столбцу в графе «Накопленное дисконтированное сальдо» в таблице 17, т.е. ЧДД = 1 827 421 247 рублей. Это означает, что разработка и внедрение новой «Мультикарты ВТБ.Плюс» довольно эффективно для Банка.
Следующим шагом будет являться определения срока окупаемости проекта. Срок окупаемости точка, в которой приведенная стоимость примет положительное значение. Из таблицы 12 можно сделать вывод, что данный показатель будет равен 6 месяцам.
Следующий этап – определение индекса доходности (PI). Данный финансовый показатель, который показывает отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Определяется по формуле 2:
где ЧДД – чистый дисконтированный доход; ИНВ – сумма первоначальных инвестиций.
После расчета данного показателя (PI), его значение было равно 2,03. Так как его значение PI > 1, то данный проект принимается для дальнейшего инвестиционного анализа.
Теперь можно определить внутреннюю норму доходности (IRR). Она представляет расчетную ставку дисконтирования, при которой ЧДД = 0. Она рассчитывается по формуле 3.
где ЧДД – чистый дисконтированный доход; ИНВ – сумма первоначальных инвестиций;
CFt – денежные потоки от проекта в момент времени t; n – количество периодов времени;
IRR – внутренняя норма доходности
Благодаря программному обеспечению MS Excel была определена внутренняя норма доходности и значение было равно 13,3%. По правилам нормы внутренней доходности, можно рассматривать те проекты, у которых ставка дисконтирования ниже показателя IRR. В данном случае 10.15% < 13,3%, данный проект можно рассмотреть и принять к исполнению.
Таким образом, в результате проведенного исследования, оценки эффективности внедрения новой улучшенной банковской карты можно сделать вывод, что данный проект является целесообразным с точки зрения кредитной организации и спустя некоторое время способствует увеличению прибыли.
Рисунок 13 – Преимущества проведения предложенных мероприятий
Вывод по разделу два
Таким образом, в ходе разработки мероприятий, был рекомендован новый улучшенный банковский продукт – «Мультикарта ВТБ.Плюс». При проведении анализа по России выявлены субъекты, у населения которых реальный доход не соответствует критериям бесплатного обслуживания, тем самым имея
«Мультикарту ВТБ» они недовольны
банковской карты и информирование клиентов по интернету, телевидению, баннеры и различная реклама на улице.
Рассчитаем эффективность данного проекта по данным таблицы 16. На разработку и внедрение новой технологии составят приблизительно 1 700 446 800 рублей. Благодаря оценке экономистов, доход будет расти, так как будет расти популярность данной карты. Также расходы каждый месяц будут составлять 80 000 000 рублей на заработные платы сотрудникам и различные операционные расходы.
Ставку дисконтирования определим путем сложения ключевой ставки Центрального Банка и показатель инфляции [46]:
d = 7,75% + 2.4% = 10.15%
Теперь распределим денежные потоки и рассчитаем дисконтированные показатели эффективности. С помощью метода трендовой экстраполяции определено, что доход за первый месяц работы составит 347 млн рублей. Так же с каждым месяцем, в течение анализируемого периода, доход будет увеличиваться на 2,4%, так как предполагается, что будет обеспечен постоянный приток новых клиентов в течении года.
Условно обозначим расходную часть данного мероприятия на заработные платы сотрудникам, а также иные операционные расходы в размере 80 млн рублей. Расчеты произведены в таблице 17.
Таблица 17 – Расчеты денежных потоков
В миллионах рублей
| Период | Доходы | Расходы | Сальдо денежного потока | Накопленное сальдо денежного потока | Дисконтирова нное сальдо денежного потока | Накопленное продисконтир ованное сальдо денежного потока |
| 0 | 0 | 1 771 | -1 771 | -1 771 | -1 771 | -1 771 |
| 1 | 347 | 80 | 267 | -1 504 | 265 | -1 506 |
| 2 | 355 | 80 | 275 | -1 229 | 271 | -1 235 |
| 3 | 364 | 80 | 284 | -945 | 277 | -958 |
| 4 | 373 | 80 | 293 | -652 | 283 | -675 |
Продолжение таблицы 17
| Период | Доходы | Расходы | Сальдо денежного потока | Накопленное сальдо денежного потока | Дисконтирова нное сальдо денежного потока | Накопленное продисконтир ованное сальдо денежного потока |
| 5 | 382 | 80 | 302 | -351 | 290 | -385 |
| 6 | 391 | 80 | 311 | -40 | 296 | -89 |
| 7 | 400 | 80 | 320 | 280 | 303 | 214 |
| 8 | 410 | 80 | 330 | 610 | 309 | 523 |
| 9 | 419 | 80 | 339 | 949 | 316 | 839 |
| 10 | 430 | 80 | 350 | 1 299 | 323 | 1 162 |
| 11 | 440 | 80 | 360 | 1 659 | 330 | 1 492 |
| 12 | 450 | 80 | 370 | 2 029 | 337 | 1 828 |
Таким образом, сформировав и рассчитав сальдо денежных потоков, можно определить чистый доход, который равен накопленному сальдо денежного потока, т.е. 2 029 млн рублей.
Так как ЧД > 0, то можно утверждать, что данный проект эффективен для ПАО «ВТБ». Чтобы подтвердить вышесказанное рассчитаем следующие показатели:
-
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) -
Срок окупаемости; -
Индекс доходности (PI) -
Внутренняя норма доходности (IRR)
Первым этапом будет являться расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) по формуле (1):| ЧДД = ???????? − ИНВ (1 + ????)???? | (1) |
где: t – количество временных периодов CF – денежный поток
d – ставка дисконтирования
ИНВ – сумма инвестиционных вложений
Чистый дисконтированный доход или чистая приведенная стоимость соответсвует последнему столбцу в графе «Накопленное дисконтированное сальдо» в таблице 17, т.е. ЧДД = 1 827 421 247 рублей. Это означает, что разработка и внедрение новой «Мультикарты ВТБ.Плюс» довольно эффективно для Банка.
Следующим шагом будет являться определения срока окупаемости проекта. Срок окупаемости точка, в которой приведенная стоимость примет положительное значение. Из таблицы 12 можно сделать вывод, что данный показатель будет равен 6 месяцам.
Следующий этап – определение индекса доходности (PI). Данный финансовый показатель, который показывает отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Определяется по формуле 2:| ???????? = ЧДД + ИНВ ИНВ | (2) |
где ЧДД – чистый дисконтированный доход; ИНВ – сумма первоначальных инвестиций.
После расчета данного показателя (PI), его значение было равно 2,03. Так как его значение PI > 1, то данный проект принимается для дальнейшего инвестиционного анализа.
| ???? ЧДД = −ИНВ + ∑ ???????????? (1 + ????????????)???? ????=0 | (3) |
Теперь можно определить внутреннюю норму доходности (IRR). Она представляет расчетную ставку дисконтирования, при которой ЧДД = 0. Она рассчитывается по формуле 3.
где ЧДД – чистый дисконтированный доход; ИНВ – сумма первоначальных инвестиций;
CFt – денежные потоки от проекта в момент времени t; n – количество периодов времени;
IRR – внутренняя норма доходности
Благодаря программному обеспечению MS Excel была определена внутренняя норма доходности и значение было равно 13,3%. По правилам нормы внутренней доходности, можно рассматривать те проекты, у которых ставка дисконтирования ниже показателя IRR. В данном случае 10.15% < 13,3%, данный проект можно рассмотреть и принять к исполнению.
Таким образом, в результате проведенного исследования, оценки эффективности внедрения новой улучшенной банковской карты можно сделать вывод, что данный проект является целесообразным с точки зрения кредитной организации и спустя некоторое время способствует увеличению прибыли.
Рисунок 13 – Преимущества проведения предложенных мероприятий
Вывод по разделу два
Таким образом, в ходе разработки мероприятий, был рекомендован новый улучшенный банковский продукт – «Мультикарта ВТБ.Плюс». При проведении анализа по России выявлены субъекты, у населения которых реальный доход не соответствует критериям бесплатного обслуживания, тем самым имея
«Мультикарту ВТБ» они недовольны