Файл: Источники финансирования деятельности компании (на примере ооо кзнпо).docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 08.11.2023
Просмотров: 90
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
5) Дивидендная политика. Характеристики дивидендной политики организации влияют на уровень потребности во внешних источниках финансирования. Если организация предвидит сложность увеличения суммы капитала, может оказаться удобным рассмотреть вопрос о снижении ставки выплаты дивидендов. Однако, чтобы принять такое решение, менеджеры должны учитывать потенциальное влияние снижения дивидендов на рыночную стоимость организации. Если этот фактор не важен, можно выбрать политику выплаты дивидендов на остаточной основе и наилучшим образом использовать нераспределенную прибыль для удовлетворения финансовых потребностей.
6) Темпы роста активов. Организации, которые проходят этап обучения, обычно стараются избегать проблем с запасами по двум причинам.
Во-первых, это из-за высоких затрат на выбросы, которые не возникают при реинвестировании нераспределенной прибыли.
Во-вторых, инвесторы возвращают запасы дополнительных выпусков акций в категорию негативных событий. Когда организация ведёт аналогичный бизнес, цена ее акций падает, и увеличение выпуска акций является гораздо более дорогим вариантом, чем использование нераспределенной прибыли.
8) Риск. Степень риска, связанного с источником финансирования, зависит, в частности, от стоимости их обслуживания. Финансовые продукты с фиксированной стоимостью могут иметь широкий диапазон колебаний прибыли, в зависимости от экономических и производственных условий. Также следует учитывать другие виды расходов, такие как регистрация, подписка, услуги квалифицированного юриста, бухгалтеры, аудиторы, защита расходов на печать и бланки с учётной стоимостью, инвестиционные банковские сборы, биржевые налоги и многое другое [28]. Поэтому при выборе собственных или заемных источников финансирования организации должны учитывать все аспекты оптимизации.
Итак, можно сделать вывод, оценка источников финансирования компании подразумевает расчет и анализ разнообразных абсолютных и относительных показателей, характеризующих все стороны деятельности компании. Система показателей базируется на финансовой отчетности компании, что делает оценку открытой для всех участников экономического процесса.
2 Анализ источников финансирования компании (на примере ООО «КЗНПО»)
2.1 Технико - экономическая характеристика ООО «КЗНПО»
Общество с ограниченной ответственностью «КЗНПО», (далее по тексту ООО «КЗНПО») функционирует в соответствие с Гражданским кодексом Российской Федерации и федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью». Общество создано 25 июня 2009 г. В состав участников входят три учредителя. ООО «КЗНПО» осуществляет следующие виды деятельности:
- торговля и поставка бурового оборудования и запасных частей к нему.
- производит капитальный и текущий ремонт верхнего оборудования подъемных агрегатов типа УПА-60, УПА-60/80, АПРС-40, АПРС-50, АПР-60/80 с заменой мачты, после выхода девятилетнего срока службы подъемной установки, с выдачей нового паспорта;
- проведения текущего и сезонного обслуживания всех видов техники. Уставной капитал ООО «КЗНПО» составляет 100 тыс. рублей и разделён на доли. Во главе организации стоит генеральный директор, который имеет в подчинении двух заместителей, а также исполнительного директора и менеджера проекта в подчинении.
Рисунок 2 - Организационная структура управления ООО «КЗНПО»
Организационная структура организации представлена на рисунке 2.
В ООО «КЗНПО» действует линейно - функциональная структура управления, согласно которой в ООО «КЗНПО» существуют следующие категории персонала: руководители (генеральный директор, исполнительный директор, главный бухгалтер, начальник склада); специалисты (бухгалтер, экономист, менеджеры); исполнители (производственные работники: мастера, бригадиры и машинисты).
При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий коллектив в лице генерального директора. В его обязанность входят следующие функции: руководить текущей деятельностью фирмы, принимать решения по организации и контролю развития фирмы, контролировать правильность исполнения нормативных, экономических законов Российской Федерации. Генеральный директор самостоятельно распоряжается финансовыми средствами и имуществом фирмы, без доверенности действует от имени ООО «КЗНПО», представляет его во всех учреждениях, организациях, налоговых органах, назначает должностных лиц, принимает на работу персонал, освобождает и увольняет работников в соответствии с трудовым законодательством.
Главный бухгалтер ООО «КЗНПО» - это должностное лицо, исполняющее свои обязанности по трудовому договору. По закону в большинстве случаев руководитель обязан возложить ведение бухгалтерского учета на главного бухгалтера.
Наличие в штате любой организации такой должности, как главный бухгалтер, обязательно. Являясь вторым лицом после генерального директора, он отвечает за ведение бухгалтерского, статистического и налогового учёта.
В ведении главного инженера ООО «КЗНПО» сосредоточена вся техническая политика компании – от производственной направленности до используемых технологий и оборудования, от организации производственного процесса до определения перспектив реализуемого направления.
Именно этот специалист принимает решения об оснащении корпусов, цехов и непосредственно рабочих мест. В расчет берутся не только чисто технологические операции, но также соблюдение техники безопасности и обеспечение должных условий работы. Таким образом, ООО «КЗНПО» имеет развитую управленческую структуру, что позволяет руководству предприятия эффективно управлять и использовать свои трудовые ресурсы.
Технико-экономические показатели ООО «КЗНПО» за 2017 – 2019 гг. представлены в таблице 4. (приложение А)
Таблица 4 – Технико-экономические показатели ООО «КЗНПО» за 2017 – 2019 гг.
| Показатель | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Абсолютное изменение, +/- | Темп роста, % | ||
| 2018/2017 | 2019/2018 | 2018/2017 | 2019/2018 | ||||
| Выручка, тыс. руб. | 2002670 | 1832018 | 2008478 | -170652 | 176460 | 91,5 | 109,6 |
| Себестоимость, тыс. руб. | 1901517 | 1792375 | 1834559 | -109142 | 42184 | 98,4 | 102,3 |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | 101153 | 39643 | 173919 | -61510 | 134276 | 39,2 | 438,7 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 61869 | 37769 | 137928 | -24100 | 100159 | 61,1 | 365,2 |
| Фонд оплаты труда, тыс. руб. | 22 631,8 | 23 933,6 | 24 466,2 | 1301,8 | 532,6 | 105,7 | 102,2 |
| Ср. списочная численность персонала, чел. | 87 | 92 | 94 | 5 | 2 | 105,7 | 102,2 |
| Производительность труда, тыс. руб. | 219,9 | 201,4 | 191,1 | -15,5 | 10,3 | 91,6 | 94,9 |
| Средняя заработная плата, тыс. руб. | 21 678 | 21 679 | 21 690 | 1 | 11 | 100 | 100,05 |
| Рентабельность продаж, %, | 3,1 | 2,1 | 6,9 | -1,0 | 4,8 | 67,7 | 328,6 |
Выручка ООО «КЗНПО» в течение рассматриваемого периода сокращается и в 2018 году по сравнению с 2017 годом снизилась на 170652 тыс. руб. В 2019 году выручка увеличивается на 176460 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом.
Это произошло из-за со снижением объемов продаж в 2018 году, о чем свидетельствуют данные об уменьшении себестоимости реализованной продукции в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 109142 тыс. руб. В 2019 году себестоимость увеличилась на 42184 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом. Так же стоит отметить, что за рассматриваемый период ООО «КЗНПО» сократил список номенклатуры в 2018 году.
За период с 2017 по 2019 года прибыль от продаж увеличилась в 2019 году по сравнению с 2017 годом на 72 766 тыс. руб. Финансовый результат от продаж за три года повысился больше чем в 2 раза. Также можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Чистая прибыль ООО «КЗНПО» сократилась в 2018 году на 24100 тыс. руб., в 2019 году наоборот увеличилась на 100159 тыс. руб.
Фонд оплаты труда ООО «КЗНПО» за период 2017 - 2019 гг. увеличился: в 2018 году произошло увеличение на 1301,8 тыс. руб., в 2019 году 532,6 тыс. руб. Данное увеличение связано с ростом численности человек и ростом средней заработной платы в ООО «КЗНПО»: в 2018 году рост составил на 5 человек, в 2019 году на 2 человека. Рентабельность доля продаж в 2018 году снизилась по сравнению с 2017 году на 1,0%, но в 2019 году рентабельность наоборот увеличилась на 4,81%.
Для оценки эффективности финансовой деятельности ООО «КЗНПО» необходимо провести анализ основного и оборотного капитала, формирования и распределения прибыли, а также анализ финансового состояния организации.
Основные и оборотные средства составляют, как правило, основную часть в общей сумме всего капитала ООО «КЗНПО».
Анализ активов ООО «КЗНПО» за 2017-2019 гг. представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Динамика активов ООО «КЗНПО» за 2017-2019 гг.
| Вид актива | Стоимость имущества, тыс. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | |
| Запасы | 588 737 | 567 190 | 583 665 | 73,01 | 72,34 | 73,99 |
| НДС | 71 149 | 42 045 | 4 623 | 8,82 | 5,36 | 0,59 |
| Дебиторская задолженность | 138 027 | 170 545 | 186 623 | 17,12 | 21,75 | 23,66 |
| Денежные средства | 8 435 | 4 262 | 13 890 | 1,05 | 0,55 | 1,76 |
| Итого оборотных активов | 806 348 | 784 041 | 788 801 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Как видно из таблицы 5, активы рассматриваемой организации не имеют постоянной динамики. За три года валюта баланса ООО «КЗНПО» уменьшилась на 17 547 тыс. руб., но по сравнению с 2018 годом в 2019 годом увеличилась на 4 760 тыс. руб. За всё исследуемое время динамично уменьшался НДС в целом на 93,5% и увеличивалась дебиторская задолженность с 2017 года до 2019 года на 35,2%.
Динамика структуры активов ООО «КЗНПО» наглядно в процентном соотношении представлены на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика структуры активов баланса
ООО «КЗНПО» за 2017-2019 гг.
Наглядно видно преобладание запасов в структуре активов, в среднем их доля составляет 72,03%. И следующий показатель по объёмам в структуре активов это дебиторская задолженность, среднее значение объёмов которой составляет 20,52% от общего объёма активов. Самый маленький процент за весь рассматриваемый период 2017 – 2019 гг. в структуре активов у денежных средств, среднее значение которых равно 1,1%, это если не брать в расчёт прочие внеоборотные средства, которые присутствовали в отчёте только в 2017 году, а в дальнейшем данный показатель был равен 0.
Ниже на рисунке 4 представлена динамика чистых активов, необходимая для оценки финансового состояния ООО «КЗНПО».
Рисунок 4 - Динамика чистых активов ООО «КЗНПО» за 2017-2019 гг.
Подробный анализ пассивной части баланса ООО «КЗНПО» за 2017-2019 гг. представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Динамика пассивов ООО «КЗНПО» за 2017-2019 гг.
| Вид пассива |
| Структура имущества, % | | ||||||
| 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | | |||
| Капитал и резервы | | | |||||||
| Уставной капитал | 100 | 100 | 100 | 0,13 | 0,09 | 0,04 | | ||
| Нераспределенная прибыль | 76230 | 11399 | 251928 | 99,87 | 99,91 | 99,96 | | ||
| Итого по разделу | 76330 | 114099 | 252028 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | | ||
| Долгосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 67065 | 17100 | 7100 | 20,28 | 6,09 | 2,62 | | ||
| прочие обязательства | 263617 | 263617 | 263617 | 79,72 | 93,91 | 97,38 | | ||
| Итого по разделу | 330682 | 280717 | 270717 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | | ||
| Краткосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 403 | - | - | 0,1 | - | - | | ||
| Кредиторская задолженность | 406354 | 403830 | 279818 | 99,9 | 100,00 | 100,00 | | ||
| Итого по разделу | 406757 | 403830 | 279818 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | | ||