Добавлен: 08.11.2023
Просмотров: 180
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
46
количество хозяйственного инвентаря на 44,3 %, что связано с увеличением объемов предоставляемых услуг.
Активная часть возросла на 41,6%, так как именно активная часть определяет производственную мощность предприятия.
Активная часть составляла 80,2%, однако, к концу года ее доля сократилась на 7,3%, что свидетельствует об отрицательном факте, так как именно активная часть определяет производственную мощность предприятия.
Анализ показателей эффективности использования текущих активов представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных средств
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонения
Сумма
%
Выручка от реализации, тыс. руб.
5199,0 8572,0 3373,0 64,9
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.
1349,5 1347,5
-2
-0,1
Коэффициент оборачиваемости
3,85 6,36 2,51 65,2
Длительность одного оборота, днях
94,8 57,4
-37,4
-39,5
Потребность в оборотных средствах в отчетном году исходя из оборачиваемости за прошлый год, тыс. руб.
-
2226
-
-
Сумма относительно высвобожденных (вовлеченных)
ОС, тыс. руб.
-
-878,5
-
-
Из данных таблицы видно, что произошло снижение вовлечения текущих активов на 0,1%, выручка от продаж увеличилась на 64,9 %.
Характерной особенностью оборотных активов является скорость оборота. В течение года активы обернулись в 6,36 раз, по результатам таблице видно, что количество оборотов увеличилось на 2,51 раз, что говорит о высокой оборачиваемости текущих активов и эффективного использования оборотных средств.
Длительность прохождения средств по фазам кругооборота сократилась на 37,4 дня, стала быстрее и составила 57,4 дня. Наблюдается экономия
47
средств в обороте на 878,5 тыс. руб., что свидетельствует о высокой эффективности использования оборотного капитала.
Исследование оборотных активов уже обнаружило внешние признаки неоптимального размещения капитала в дебиторской задолженности.
Рассмотрим более детально ее внутреннее строение.
Анализ данных таблицы 2.7 необходим для того, чтобы, во-первых, оценить объем капитала отвлекаемого в дебиторскую задолженность, во- вторых, выявить структуру дебиторской задолженности по категориям дебиторов.
Таблица 2.7 – Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонения
Сумма, тыс. руб.
%
Сумма, тыс. руб.
%
Сумма, тыс. руб.
%
Дебиторская задолженность
238,0 100 852,0 100 614,0 257,9 в том числе: авансы выданные поставщикам
94,0 39,6 615,0 72,2 521,0 554,3 покупатели
63,0 26,6 135,0 15,8 72,0 114,3 прочие дебиторы
81,0 33,8 102,0 12 21,0 25,9
Во временном пользовании партнеров предприятия находится 48,7 % капитала оборотных активов фирмы. Сумма дебиторской задолженности возросла на 257,9 %, что является отрицательным фактором. Задолженность формируют 3 категории дебиторов: покупатели, поставщики (по выданным авансам), прочие – в основном подотчетные лица.
Увеличение дебиторской задолженности произошло в связи увеличением в общей структуре удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности авансов выданных поставщикам более чем в 1,5 раза. Рост задолженности в основном связан с увеличением сроков поставки медицинских принадлежностей. Часть дебиторского капитала была удержана прочими дебиторами
12
%.
Значительная доля задолженности отвлечена
48
корпоративными покупателями 15,8%. Фирма тем самым поставлена в невыгодные условия, т.к. капитал отвлечен из оборота.
Большая часть дебиторской задолженности носит текущий характер.
Рассматривая показатели оборачиваемости ДЗ по сумме погашения обязательств, видно:
, (2.2) где: Впр – выручка от реализации продукции
Дзост – остаток дебиторской задолженности
Кодз =8572/852=10,06.
, (2.3)
Ддз=365/10,06=36,3 дня.
За год дебиторский капитал совершил 10,06 оборотов. Средний период погашения долгов более 1 месяца – 36,3 дня.
В целом состояние ДЗ нужно признать удовлетворительным. Но рост дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе бухгалтерской службы. В обязанности которой входит своевременное истребования денежных средств у должников предприятия для участия их в деятельности фирмы, приносящей доход.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и обращении, в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно и финансовое состояние предприятия.
После проведения анализа активов предприятия можно сделать следующие выводы. На предприятии наблюдается неблагоприятное соотношение основного капитала и текущих активов. За анализируемый промежуток времени внеоборотные активы увеличились на 70,6%, оборотные
49
на 29,4% в основном за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности.
В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность
– 48,7%. Рост основных средств наблюдается за счет приобретения предприятием нового оборудования.
Проведем исследование пассивного капитала фирмы с целью рассмотрения источников привлечения средств на предприятии и финансовой устойчивости (таблица 2.8).
Таблица 2.8 – Показатели структуры и динамики пассивов
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонения
Сумма, тыс.руб.
%
Сумма, тыс.руб.
%
Сумма, тыс. руб.
%
% к итогу
Всего источников
4485,0 100 7219,0 100 2734,0 60,9 100 в том числе: собственных
-358,0
-8 620,0 8,6 978,0 173,2 100,0 заемных
4843,0 108 6599,0 91,4 1756,0 36,3 179,6 из них долгосрочных
2963,0 66 3992,0 55,3 1029,0 34,7 105,2 краткосрочных
1880,0 42 2607,0 36,1 727,0 38,7 74,3
Анализ таблицы 10 необходим для выявления соотношения капитала привлекаемого на долгосрочной и краткосрочной основе.
Совокупный капитал фирмы сформирован в основном за счет заемных источников финансирования – они составляют 91,4 %, его образуют следующие виды пассивов: уставный капитал и прибыль (убыток в 2015 г.).
Собственный капитал составляет всего 8,6%. Фирма располагает долгосрочными пассивами в размере 55,3%, что отрицательно характеризует структуру источников с точки зрения их надежности и защиты от правосторонних рисков. Прирост совокупного капитала на 60,9% в большей мере обусловлено увеличением собственного капитала на 173,2 % и в меньшей
– приростом величины заемных средств на 36,3 %
50
Величина чистых активов рассчитывается по формуле:
, (2.4) где: А - актив, тыс. руб.;
П - пассив, тыс. руб.
Ч
а
=7219-6599=620>10 тыс. руб.
Величина чистых активов не вызывает опасения, т.к. она значительно превышает уставный капитал.
1 2 3 4 5
2.2 Анализ финансового состояния и анализ эффективности
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Из данных полученных от анализа пассивного капитала видно, что в структуре баланса предприятия преобладает заемный капитал – 91,4%.
Собственный капитал является основой независимости предприятия, но его доля равна только 8,6%, что характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны.
Однако, наблюдаемое увеличение собственного капитала на 173,2 % за счет увеличения прибыли говорит о повышении его финансовой устойчивости и самостоятельности.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального финансирования предприятия, целесообразным их размещением, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
51
Проведем анализ финансовой устойчивости и ликвидности фирмы с целью оценки на основе структуры баланса предрасположенности фирмы к финансовым рискам.
Основные задачи финансового анализа: своевременное выявление недостатков финансовой деятельности предприятия; прогнозирование возможных финансовых резервов деятельности предприятия, учитывая наличие собственных и заемных средств.
Произведем более точную группировку активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным.
Анализ данных для определения ликвидности баланса представлен в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – Группировка статей баланса для анализа его ликвидности тыс. руб.
Актив
2015 год
2016 год
Пассив
2015 год
2016 год
Наиболее ликвидные активы, Анл
288,0 562,0
Наиболее срочные обязательства, Пнс
1196,0 1793,0
Быстро реализуемые активы, Абр
647,0 1109,0
Краткосрочные,
Пкс
684,0 884,0
Медленно реализуемые активы, Амр
10,0 79,0
Долгосрочные,
Пдс
2963,0 3922,0
Трудно реализуемые активы, Атр
5469,0 3540,0
Постоянные пассивы, Пп
-358,0 620,0
ИТОГО:
4485,0 7219,0
ИТОГО:
4485,0 7219,0
Из данных таблицы 2.9 видно, что ликвидность баланса не является абсолютной. В данном случае это ожидаемо и подтверждается неполным соблюдением известных неравенств по группам активов и пассивов:
Анл
Пнс (-)
52
Абр
Пкс (+)
Амр
Пдс (-)
Атр
Пп (-)
Анализ ликвидности баланса свидетельствует о невозможности мгновенно удовлетворить срочные требования кредиторов. Наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства значительно увеличились в 1,95 раз. Но наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность также увеличилась на 50%. Анализ ликвидности баланса позволяет сделать вывод, что предприятие имеет недостаток в наиболее ликвидных активах для покрытия наиболее срочных обязательств. Это подтверждает вывод об оперативной неплатежеспособности предприятия.
Показатель быстро реализуемых активов: дебиторская задолженность – возросла на 71,4%. Краткосрочные обязательства: займы и кредиты – увеличились на 29,2%. В нашем случае быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты и займы не покрываются медленно реализуемыми активами.
Самое важное из четырех неравенств – последнее, также не выполняется, что свидетельствует о недостаточности собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов, то есть о недостаточном наличии у предприятия собственного оборотного капитала.
Более детально платежеспособность предприятия необходимо анализировать при помощи расчета финансовых коэффициентов. В таблице
2.10 приведен анализ коэффициентов ликвидности.
Таблица 2.10 – Расчет коэффициентов ликвидности
Наименование коэффициента
2015 год
2016 год
Изменение
Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,24 0,31
+0,07
0,05
Коэффициент критической ликвидности
0,78 0,93
+0,15
=1,0
Коэффициент текущей ликвидности
0,79 0,98
+0,19
=1,5
53
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на отчетную дату
31% текущих долгов может быть погашен за счет денежных средств. Это говорит о том, что предприятие абсолютно ликвидное. А практически полное погашение текущих обязательств (на 98%) возможно при условии возврата большей части дебиторского долга, либо собственными оборотными средствами.
Кроме этого, необходимо отметить, что в динамике все показатели ликвидности увеличились, это является положительным признаком. Следовательно, наметилась тенденция улучшения ликвидности предприятия.
Анализ показателей обеспеченности материальных активов источниками формирования представлен в таблице 2.11.
Таблица 2.11 – Обеспеченность материальных активов источниками финансирования тыс. руб.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонения
Собственный капитал
-358,0 620,0 978,0
Внеоборотные активы
3540,0 5469,0 1929,0
Собственные оборотные средства
-3898,0
-4849,0
-951,0
Долгосрочные пассивы
2963,0 3992,0 1029,0
Собственные и долгосрочные источники
-935,0
-857,0 78,0
Краткосрочные кредиты и займы
684,0 884,0 200,0
Общая величина основных источников
-251,0 27,0 278,0
Общая величина основных запасов и затрат
10,0 79,0 69,0
Излишек (+) или недостаток (-) СОС
-3908,0
-4928,0
-1020,0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
-945,0
-936,0 9,0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
-261,0
-52,0 209,0
В материальных оборотных активах размещен капитал, который уменьшился на 0,36 % по сравнению предшествующим годом.
В результате, если в 2015 году собственные источники финансирования не обеспечивали мало ликвидные активы на 261 тыс. руб., то в 2016 году, их недостаток сократился на 209 тыс. руб. и составил 52 тыс. руб. Таким образом, предприятие соответствовало типу критического финансового положения.