ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 17.11.2021
Просмотров: 202
Скачиваний: 1
Вопр. 2.15. Виды и формы кредита.
Кредит как эк категория – это аккумуляция временно свободных ср-в и перераспределения их на основе принципов возвратности, платности, срочности, целевой направленности и дифференцированности. Кредит необходим для обслуживания процесса реализации производственных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, гос-во ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность кот соответствует задачам осуществления общенациональных программ соц-эк развития. Формы кредита можно рассматривать в зависимости от хар-ра: кредитора и заемщика; ссуженной стоимости (дежная, товарная, смешанная форма); целевых потребностей заемщика (банковский, коммерческий, гос-ный, международный, потребительский, ростовщический). 1. Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом кот выступает процесс передачи в ссуду непосредственно ден. средств. Предоставляется исключительно специализированным кр-финорганизациям, имеющим лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ РФ. В роли заемщика могут выступать только юр лица, инструментом кредитных отношений яв-ся кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного %, ставка кот определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Особенности: 1. Предметом выступают только ден ср-ва. 2 Кр договор носит возмездный хар-р. 3 Хар-ся обеспеченностью. 4. Банковский договор содержит требования целевого использования средств. 5 Кр договор заключается только в письменном виде. 6. Предоставляется только в безналичной форме. Обеспечением ссуд явл-ся: залог, заклад, переуступка прав, гарантии, поручения, страхование, перестрахование. 2.Коммерческий кредит. Одна из первых форм кр отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного ден оборота, находит практическое выражение в фин-хоз отношениях между юр лицами в форме реализации продукции/услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита – ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли. Инструментом ком кредита яв-ся ком вексель, выражающий фин. обяз-ва заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя – простой вексель, содержащий прямое об-во заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный, представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор м/у поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях ком кредита. В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита: кредит с фиксированным сроком погашения; кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров; кредитование по открытому счету, когда поставка сл партии товаров на условиях ком кредита осущ-ся до момента погашения задолженности по предыдущей поставке. 3. Государственный кредит — это совокупность эк отношений между гос-вом в лице его органов власти и управления с одной стороны, и юр и физ лицами, с другой, при кот гос-во выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта. Основной признак этой формы кредита - непременное участие государства в лице органов испол. власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, гос-во через Ц.Б. производит кредитование: конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в фин ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды ком банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера; ком банков в процессе аукционной или прямой продажи кр ресурсов на рынке межбанковских кредитов. 4. Потребительский кредит - отражает отношения м/у кр-м и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Отличается от ссуд, предоставляемых пред-ям для производственных целей или для приобретения активов, порождающих движение ср-в. Потреб кредит – ср-во удовлетворения потребительских нужд населения. Для населения кредит ускоряет получение определенных благ, кот они могли бы иметь только в будущем при условии накопления суммы денежных ср-в, необходимых для покупки данных товарно-материальных ценностей или услуг, строительства и др. Выдача потреб кредита населению, с одной стороны, увеличивает его текущий платежеспособный спрос, повышает жизненный уровень, с другой стороны, ускоряет реализацию товарных запасов/услуг, способствует созданию ос/ фондов. Гл отличительный его признак — целевая форма кредитования физ лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кр орг-ции, так и любые юр лица, осущ-щие реализацию товаров/услуг. В ден форме предоставляется как банковская ссуда физ лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в товарной - в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. 5. Международный кредит. Рассматривается как совокупность кр отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками кот могут выступать межнациональные фин-кр институты (МВФ и др.), правительства соответствующих гос-в и отдельные юр лица, включая кр организации. В отношениях с участием гос-в в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — и в товарной (как разновидность ком кредита импортеру). Характерным признаком межд-го кредита выступает его дополнительная правовая или эк-ая защищенность в форме частного страхования и гос гарантий. Средства для международного кредита мобилизуются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов гос, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.
Вопр. 2. 16. Ц.Б: экономическая сущность и виды.
Цб - наиболее ликвидная часть имущества орг-ии, поскольку могут быть быстро обращены в денежную форму, а также обладают правом требования или участия в форме дохода на первоначально вложенный капитал. Цб – хар-ся следующ признаками: закрепляет совокупность имущ-х и неимущ-х прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка; Цб – документ удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущ права, осущ-ние и передача кот, возможны только при его предъявлении. Ц/б могут предоставлять и неимущественные права (например, акция предоставляет право голоса на общем собрании акционеров, а также право получать информацию о деятельности акционерного общества и так далее). Для того, чтобы какой-либо финансовый инструмент стал ценной бумагой, необходимо чтобы его в качестве ценной бумаги признало государство и сам рынок. В противном случае этот финансовый инструмент является суррогатом ценной бумаги. Суррогат ц\б – это фин инструмент, похожий на ц\б и выполняющий функции ц\б, но не признанный государством и деловой традицией в качестве таковой. Эмитенты – лица, выпускающие ц/б с целью привлечения необходимых им денежных средств. Эмитент постоянно присутствует на РЦБ, так как он должен нести от своего имени обязательства перед покупателями (инвесторами) ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ими. Кроме того, эмитент сам оперирует своими ценными бумагами, осуществляя их выкуп или продажу. Эмитенты – гос органы власти; АО; Центрбанк РФ; частные предприятия; компании, фонды и т.д. Инвестор - лицо, которому ц/б принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец). Классификация и характеристика ц.б. по экономической сущности: основные ц.б. (в их основе лежат права на материальные денежные активы: акции, облигации, закладные); производные (в основе базисного актива лежат ц.б.: фьючерсы, форварды). по цели выпуска: фондовые (цель – создание УК); коммерческие (для ускорения денежного и товарного оборота). по срокам обращения: краткоср (выпускаемые на срок до 1 года); среднеср (до 5 лет); долгоср (свыше 5 лет); бессрочные (время обращения не ограничено). по форме выпуска: эмиссионные (большое кол-во, серии, гос. регистрация); неэмиссионные (поштучно, на основе конкретного договора). 5. по форме собственности: гос. (ц.б., выпускающиеся Правительством и органами местного самоуправления); негос. (ц.б. предприятий, физ. и иностр. лиц). по характеру обращения: рыночные (свободно обращаются); нерыночные (ограничения по условиям и обстоятельствам). по отношению к базисным активам: первичные (облигации, закладные, векселя); вторичные (депозиты, расписки). По закреплению титула собственности: именные (имя владельца, регистрация в реестре); на предъявителя (не фиксируют имя владельца); ордерные (передаются путем совершения передаточной подписи). 9. по видам обязательств: долевые (удостоверяют права собственности); долговые (отношения займа). 1.облигация - ц.б., кот. явл. долговым обязательством эмитента выплачивать ее владельцу регулярный доход и в соотв. с фиксированной % ставкой, при наступлении сроков платежа погасить номинальную ст-ть ц.б. Облигации, как правило, имеют ограниченный срок погашения, обладают преимуществом выплаты % перед дивидендом, право голоса не дают. Виды облигаций: 1.купонные – часть ц.б., дающая право на получение регулярно выплачиваемых %. 2.безкупонные - % выплачивается в соответствии с данными реестра эмитента. 3.дисконтные - % не начисляются, размещаются с дисконтом, а погашаются по номиналу. 4.выиграшные облигационные займы - %, выплачиваемый на основе тиражей выигрыша. 2.вексель – неэмиссионная ц.б., закрепляющая за ее держателем право на получение вексельной суммы в указанное время и в указанном месте. Может быть передан любому лицу, кот. получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем. Простой вексель (соло) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. 3.закладная – именная ц.б., удостоверяющая право ее владельца в соотв. с договором об ипотеке на получение денежного обяз-ва или указанного в нем имущ-ва. 4. коносамент – док-т стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. 5.складское свидетельство – ц.б., удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения. Срок существования: срок хранения товара на складе. 6.акция – ц.б., кот. свидетельствует об участии в уставном капитале, дает право участвовать в управлении акционерным обществом и получать часть прибыли в виде дивидендов. обыкновенные – дают владельцу право участвовать в управлении АО, получать дивиденды и ликвидационные квоты. привилегированные – дают право на предусмотренные уставом АО преимущества в получении дивидендов и ликвидационных квот. Привилегированные акции делятся на кумулятивные, конвертируемые, отзывные (возвратные), с долей участия. Кумулятивными считаются такие акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определен в уставе, накапливается и выплачивается в последствии. Конвертируемые акции могут обмениваться на обыкновенные акции по заранее оговоренной ставке. Отзывные (возвратные) привилегированные акции м/б погашены в отличие от обычных, которые не могут гаситься до тех пор, пока существует АО, их выпустившее. Акции с долей участия – дают право ее владельцу не только на фиксированный дивиденд, установленный при ее выпуске, но и на дополнительный див-д, если див-д по обыкновенным акциям по итогам года не превысит. Факторы, влияющие на спрос и предложение ценных бумаг. Основным фактором, который влияет на колебание цен на определенные ц/б, является фактор спроса-предложения. Данный фактор яв-ся одним из наиболее важных законов функционирования рыночного механизма. Постоянное взаимодействие спроса и предложения на протяжении того же дня на развитом РЦБ способно многократно склонять чашу ваг то в одну, то в др сторону. Таким образом, в каждый дан момент соотношения спроса и предложения в сущности являет собой сложную совокупность независимо принятых решений. Стоимостные и ценовые факторы ц/б взаимодействуют друг с другом и влияют на цены на конкретные ц/б. В любом случае стоит признать, что реальна цена конкретной ц/б, а соответственно спрос и предложение на них зависят от результата взаимодействия множества факторов, кот складываются на определенный момент.
Вопр. 2. 17. Рынок ценных бумаг как система экономических отношений.
Рынок ценных бумаг – часть финн-го рынка, где осущ-ся эмиссия и обращение ц/б, то есть специальных документов, кот имеют собственную стоимость и могут самостоятельно обращаться на рынке. РЦБ - регулятор денежной массы и осуществляет весь комплекс движения капитала в экономике. РЦБ – рынок, опосредующий кредитные отношения и отношения совладения с помощью ц\б. Владельцами ц\б могут быть заёмщики и кредиторы. Кроме термина “РЦБ” используется также термин “фондовый рынок”. Между этими терминами есть некоторое различие. Фондовый рынок объединяет оборот только фондовых (инвестиционных, эмиссионных) ценных бумаг, рынок ценных бумаг – оборот всех ценных бумаг, то есть понятие “рынок ценных бумаг” несколько шире, чем “фондовый рынок”. Участники рынка РЦБ делятся на 3 группы: 1. эмитенты – лица, выпускающие ц/б с целью привлечения необходимых им денежных средств; 2. инвесторы – лица, покупающие ц/б с целью получения дохода, имущественных и неимущественных прав; 3. посредники – лица, оказывающие услуги эмитентам и инвесторам по достижению ими поставленных целей. Существует несколько способов классификации рынков ценных бумаг: 1.По отношению ц\б к их выпуску в обращение можно выделить: Первичный рынок – рынок первичных и вторичных эмиссий ц/б, на кот осущ-ся их начальное размещение среди инвесторов. Вторичный рынок – место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. 2. По месту обращения ц\б: Биржевой рынок – сфера обращения ценных бумаг в специально созданных финансовых институтах для организованной и систематической продажи и перепродажи ц\б. Внебиржевой рынок – это обращение ценных бумаг вне фондовой биржи. Инфраструктура российского рцб включает сл блоки: Информационная система, обеспечивает участников операций с ценными бумагами информацией об эмитентах, выпусках, котировках бумаг. Она включает в себя информационные и рейтинговые агентства. Торговая система (биржевая и внебиржевая). Система клиринга, клиринг - безналичные расчеты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путем взаимного зачета, исходя из условий баланса платежей. Система платежа (банковская система). Система учета прав на ценные бумаги (регистраторы и депозитарии). Можно выделить следующие ключевые проблемы развития РЦБ: 1. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности. 2. Целевая переориентация рцб с первоочередного обслуживания финн-вых запросов гос-ва и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в РФ. 3. Улучшение законод-ва и контроль за выполнением его. 4. Повышение роли гос-ва на фондовом рынке.
Вопр. 2.18. Страхование как финансовая категория, ее специфика, сферы, отрасли и формы страхования, их особенности.
Страховой рынок представляет собой сложную, интегрированную систему, включающую различные структурные звенья. Первичное звено страхового рынка - страховое общество или страховая компания. Именно здесь осуществляется процесс формирования и использования страхового фонда, формируются одни и появляются др экономические отношения, переплетаются личные, групповые, коллективные интересы. Страх. Фонд – денежный фонд формируемый в пределах страховой организации за счет страх взносов и предназначенный для страх выплат. Существуют три формы организации страх фонда. 1. Децентрализованная форма - это страховой фонд отдельного предприятия. Он обособлен, и его средства аккумулируются и расходуются в рамках одного предприятия, то есть происходит самострахование. 2. Центр-ная форма - страх фонд, источником образования кот служат общегос-ные, местные и др ресурсы. Он обеспечивает возмещение ущерба от аварий, бедствий в масштабах гос-ва. Формируется как в денежной, так и в натуральной форме - путем уплаты страх взносов обособленными физ и юр лицами. 3. Страх фонд страховщика (центр-ная и децентр-ная формы). Страхование – система отношений по защите имущ-х интересов физ и юр лиц при наступлении страх случаев, за счет ден фондов, кот формир-ся из уплачиваемых и страх взносов( страх премий). Функции: 1) рисковая ф, т.к. страх риск как вероятность ущерба непосредственно связан с осн. назначением страх-я по оказанию ден помощи пострадавшим; 2) предупредительная ф, связ с исп-ем части страх фонда на уменьшение степени и последствий страх риска; 3) сберегательную ф-цию - сбережение ден-х сумм с помощью страх на «дожитие» связано с потребностью в страх защите достигнутого семейного достатка 4) контрольная ф страх выражает св-ва этой категории к строго целевому формированию и исп-нию ср-в страх фонда. Административный контроль за дея-тью страховщиков осуществляется Росстрахнадзором. Он выдает страховым компаниям лицензии, производит необходимые проверки их деятельности, устанавливает нормативы и правила размещения резервов. 5) Перераспределительная – через систему страх-ния перераспре-ся вторичные дох-ды страх-ля и страховщика. Обязательное страхование ос-ся в силу закона. При его проведении действует неограниченная во времени страх-я отв-сть по установленным закон-ом объектам страхования и кругу страхователей, она наступает автоматически. Добровольное страхование проводится в силу закона и на добровольной основе. Законом определяются наиболее общие условия, а конкретные условия его проведения регулируются правилами, установленными страховщиком в договоре страхования. Виды страхования однородных объектов группируются в отрасли, составляющие основу классификации страхования. Имущественное страхование защищает интересы страхователя, связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом и товарно-материальными ценностями. К традиционным и освоенным видам имущественного страхования относятся с/х прод-и, транспортное страхование, страхование имущ-ва граждан, страхование имущ-ва пред-тий различных форм собственности. Личное страхование выступает формой соц защиты и укрепления матер-го благосостояния населения. Его объекты — имущ-ные интересы сязанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью граждан. Преобладающая доля операций по личному страхованию проводится на добровольной основе. Особое место занимает медицинское страхование. Проводимое в обяз-ой форме стр-е является отраслью соц-го, т.к. распоряжаются средствами страх-х фондов и осущ-ют страховые выплаты органы территориальных фондов обяз-го мед страх-ия, а не коммерческие страх-е орг-ии. Страхование ответственности защищает интересы страхователя, поскольку ущерб за него возмещает страховая организация, так и других (третьих) лиц, которым гарантируются выплаты за ущерб, причиненный вследствие действия или бездействия страхователя независимо от его имущественного положения. Тем самым страхование ответств-ти обеспечивает защиту эк-их интересов возможных виновников вреда и лиц, которым в конкретном страховом случае причинен ущерб. Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств - наиболее распространенный в мировой страховой практике вид страхования ответственности, проводимый в обязательном, установленном законом порядке. Объектом в этом случае выступает гражд-ая ответств-ть владельце автотранспортных средств, которую они несут п/д законом при наступлении ДТП перед потерпевшими третьими лицами. Страхование коммерческих рисков охватывает те виды страхования, в которых заинтересован предприниматель. Объект страхования — комм-я деят-ть страхователя, под кот-й понимается инвестирование ден-х и матер ресурсов в к-либо виде производства или бизнеса и получение от этих вложений соответствующей фин-ой отдачи в виде прибыли. Формирование и использование прибыли страховой компании. В условиях рыночных отношений главным показателем финансовой результативности страхования является прибыль страхового общества, определяемая как разница между полученными доходами и произведенными расходами. Состав и структура дох и расх страховщика отражаются в отчете о фин результатах и их использовании. Дох образуются от проведения страх-й, перестраховочной, инвестиц-ой деят-ти, от оказания различного рода услуг, связанных с консультациями, обучением специалистов в области страхования. Дох от страх-х операций явл-ся преобладающими, они формируются на основе страховых взносов страхователей (премий).
Вопр. 2.19. Оборотные средства предприятия: формирование и использование. Оборотные средства - совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. О.с. при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия. Организация об. средств: 1) определение состава и структуры об. средств; 2) установление потребности в об. средствах 3) выявление источников формирования об. средств 4) распоряжение об. средствами и их эффективное использование. Классификация оборот ср-в: 1.по функционал назначению: оборотные производствен фонды (сфера произ-ва), фонды обращения (сфера обращ). Основное назначение оборотных фондов – обеспечение непрерывного произв-ного процесса. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и т.д) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собств. изготовления. Фонды обращения – обеспечение ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Оборотные фонды и фонды обращения одновременно обслуживают процесс производства и реализации продукции. Они взаимосвязаны и переходят из одних фондов в другие. Об. с рассчитываются как в суммарном выражении, так и в относительных показателях, т.е. в отношении ко всему имущ-ву предприятия, отраженном во втором разделе актива. 2. по материал-веществен содержанию: ср-ва в запасах, ср-ва в произ-ве, готовая прод-я, ден ср-ва и дебитор задолж-ть, 3.по источникам финансирования: собственные (УК, ДК, РК, прибыль), заемные (кредитор задол-ть, привлечен рес-ы, кредиты и займы), 4.по степени ликвидности: немедленнореализуемые (ден ср-ва на расчет сч или в кассе предпр-я), быстрореализуемые (цен бум, реал дебит задол-ть, товары отгружен), 5.в зависим от форм упр-я: нормируемые (произ запасы, незаверш произ-во, расх буд периодов), ненормируемые (тов отгруженные, дебитор задол-ть, ден ср-ва) Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы: материальные оборотные средства - сюда входят материалы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты; дебиторская задолженность - в состав включаются следующие статьи: товары отгруженные, расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы; денежные средства - включаются следующие статьи баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Эффективность дея-ти предприятия зависит от правильного определения в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность об. средствами ведет к минимизации затрат, улучшению фин. результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Сущ-ет 3 метода расчета нормативов оборот ср-в: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный методы. Источниками формирования об/средств выступают собственные источники, краткосрочные ссуды банка и кр-задолженность. Структура источников формирования об/средств охватывает: собственные источники; заемные источники; дополнительно привлеченные источники. Негатив влияние на эф-ть испол оборот ср-в оказывают факторы кризисного состояния экономики. Это внеш факторы, предпр-е имеет внут резервы повышения эф-ти: рациональная орг-я проиводственных запасов, сокращение пребывания оборот ср-в в незавершен произ-ве, эффектив орг-я обращения.