Файл: 1 Анализ структуры имущества организации и его источников формирования. Под понятием имущество организации.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 09.11.2023
Просмотров: 427
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Анализ обязательств организации.
Обязательства, которые зачастую являются преобладающим источником финансирования организации, могут дать очень существенную информацию о ее настоящем и будущем. Например, наличие кредитов — признак кредитоспособности организации; наличие займов, особенно полученных под низкий процент — признак поддержки организации, оказываемой ее учредителями или партнерами; большой удельный вес обязательств при наличии высоких темпов роста оборота — признак успешной организации, а небольшой объем обязательств, как правило, характерен для не очень успешного бизнеса. Возможность привлекать коммерческие кредиты в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками или же в виде авансов от покупателей характерно для организации с сильной рыночной позицией, которая позволяет ей пользоваться чужими бесплатными деньгами и навязывать контрагентам свои условия осуществления платежей.
Анализ обязательств включает следующие обязательные элементы.
1. Анализ динамики обязательств. Превышение темпов прироста обязательств над темпами прироста активов приводит к снижению финансовой устойчивости организации.
2. Анализ соотношения обязательств с суммарными активами организации и с собственным капиталом.
3. Анализ структуры обязательств по срокам (долгосрочные и краткосрочные), а также по их экономическому содержанию.
4. Анализ своевременности обслуживания обязательств (расчет удельного веса не погашенных в срок кредитов и займов, а также просроченной кредиторской задолженности).
5. Анализ обеспеченности обязательств, т.е. анализ выданных обеспечений, в том числе выданных векселей и имущества, переданного в залог.
6. Анализ стоимости заемного капитала, которую можно оценить через соотношение процентов к уплате (форма № 2) к среднегодовой величине кредитов и займов. Полученную таким образом величину следует сопоставлять со среднерыночной процентной ставкой по кредитам. Низкий уровень цены обязательств позволяет сделать вывод о том, что организация привлекает учредительские или партнерские займы. Высокий уровень цены обязательств свидетельствует о недостаточной степени кредитоспособности организации или попытках вывода прибыли организации под видом процентов.
Таблица - Расчет стоимости заемного капитала.
Показатель |
1. Средний рыночный уровень процента, % |
2. Средняя величина кредитов и займов, тыс.руб. |
3. Проценты к уплате, тыс.руб. |
4. Средний рыночный уровень процента, % (п.3/п.2) |
Цена привлеченных в отчетном году кредитов и займов оптимальна, не превышает рыночную процентную ставку.
3.2. Анализ и оценка кредитоспособности организации.
Кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме.
Коэффициенты, применяемые в практике оценки кредитоспособности заемщика можно разделить на пять групп:
• коэффициенты ликвидности;
• коэффициенты эффективности использования активов;
• коэффициенты финансового левереджа;
• коэффициенты прибыльности (рентабельности);
• коэффициенты деловой активности.
Показатели достаточности денежного потока.
СПЛ(2022)=((24+0+0)/1814):4=0.0033
Таблица 5 - Показатели достаточности денежного потока
Показатели | Формула | Значение | Нормативное ограничение | |
1. Степень платежеспособности общая, мес. | (П3+П2+П1)/Валюта баланса | 0.0033 | | |
2. Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. | (П3+П2)/Валюта баланса | 0 | | |
3. Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. | П1/Валюта баланса | 0.0033 | | |
На основании полученных данных можно сказать, что степень платежеспособности организации на начало года составила 0.0033 мес. Это говорит о том, что организации потребуется очень короткое время для погашения своих обязательств. Коэффициент по степени платежеспособности по кредитам и займам равен 0 мес., а по кредиторской задолженности 0 мес.
3.4. Анализ показателей платежеспособности.
Коэффициент закрепления оборотных активов
Koa=OA/V
Koa=1814/8420=0.22
Таблица 5 - Анализ показателей платежеспособности
Показатели | Формула | Значение | Нормативное ограничение | |
1. Коэффициент текущей ликвидности | (А1+А2+А3)/(П1+П2) | 78.8333 | | |
2. Коэффициент срочной ликвидности | (А1+А2)/(П1+П2) | 33 | | |
3. Коэффициент абсолютной ликвидности | A1/(П1+П2) | 3.25 | | |
4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | ДЗ/КЗ | 29.75 | | |
5. Коэффициент закрепления оборотных активов | 1/OA | 0.22 | | |
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности | V/Cr | 350.83 | | |
6. Удельный вес кредиторской задолженности | Cr/Краткосрочные обязательства | 100 | | |
3.3. Анализ кредитоспособности заемщика.
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).
Таблица 16 - Анализ кредитоспособности заемщика
Показатель | Вес показателя | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,05 | 0,1 и выше | 0,05-0,1 | менее 0,05 |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 0,1 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 |
Коэффициент текущей ликвидности | 0,4 | 1,5 и выше | 1,0-1,5 | менее 1,0 |
Коэффициент наличия собственных средств | 0,2 | 0,4 и выше | 0,25-0,4 | менее 0,25 |
Рентабельность продукции | 0,15 | 0,1 и выше | менее 0,1 | нерентаб. |
Рентабельность деятельности предприятия | 0,1 | 0,06 и выше | 0,06 | нерентаб. |
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25)
второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35)
третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
Таблица 17 - Анализ кредитоспособности заемщика за 2022
Показатель | Фактическое значение | Категория | Вес показателя | Расчет суммы баллов |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 3.25 | 1 | 0,05 | 0.05 |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 33 | 1 | 0,1 | 0.1 |
Коэффициент текущей ликвидности | 78.8333 | 1 | 0,4 | 0.4 |
Коэффициент наличия собственных средств | 0.9868 | 1 | 0,2 | 0.2 |
Рентабельность продукции | 93.14 | 1 | 0,15 | 0.15 |
Рентабельность деятельности предприятия | 712.91 | 1 | 0,1 | 0.1 |
В данном случае сумма баллов равна 1. Следовательно, организация имеет хорошие шансы на получение банковского кредита.
Выводы по разделу.
По результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятие имеет за отчетный период балансовую прибыль в размере 48 тыс.руб. Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма высокой эффективности использования имущества.
8. Прогноз банкротства.
Прогноз банкротства по модели Альтмана.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (4-факторная модель):
Z-счет=6,56T1+3,26T2+6,72T3+1,05T4
где:
T1 - Отношение оборотного капитала к величине всех активов
T2 - Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов
T3 - Отношение EBIT к величине всех активов
T4 - Отношение собственного капитала к заемному
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства
Показатели тыс.руб. | 2022 |
1. Оборотный капитал | 1790 |
2. Активы | 1814 |
3. Отношение оборотного капитала к величине всех активов, T1 | 0.9868 |
4. Нераспределенная прибыль | 39 |
5. Средняя величина активов | 1814 |
6. Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, T2 | 0.0215 |
7. Бухгалтерская прибыль (EBIT) | 48 |
8. Отношение EBIT к величине всех активов, T3 | 0.0265 |
9. Собственный капитал | 1790 |
10. Заемный капитал | 24 |
11. Отношение собственного капитала к заемному, T4 | 74.5833 |
12. Выручка | 8420 |
13. Оборачиваемость активов, K2 | 4.64 |