Файл: 1 Анализ структуры имущества организации и его источников формирования. Под понятием имущество организации.docx

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 09.11.2023

Просмотров: 427

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Анализ обязательств организации.
Обязательства, которые зачастую являются преобладающим источником финансирования организации, могут дать очень существенную информацию о ее настоящем и будущем. Например, наличие кредитов — признак кредитоспособности организации; наличие займов, особенно полученных под низкий процент — признак поддержки организации, оказываемой ее учредителями или партнерами; большой удельный вес обязательств при наличии высоких темпов роста оборота — признак успешной организации, а небольшой объем обязательств, как правило, характерен для не очень успешного бизнеса. Возможность привлекать коммерческие кредиты в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками или же в виде авансов от покупателей характерно для организации с сильной рыночной позицией, которая позволяет ей пользоваться чужими бесплатными деньгами и навязывать контрагентам свои условия осуществления платежей.
Анализ обязательств включает следующие обязательные элементы.
1. Анализ динамики обязательств. Превышение темпов прироста обязательств над темпами прироста активов приводит к снижению финансовой устойчивости организации.
2. Анализ соотношения обязательств с суммарными активами организации и с собственным капиталом.
3. Анализ структуры обязательств по срокам (долгосрочные и краткосрочные), а также по их экономическому содержанию.
4. Анализ своевременности обслуживания обязательств (расчет удельного веса не погашенных в срок кредитов и займов, а также просроченной кредиторской задолженности).
5. Анализ обеспеченности обязательств, т.е. анализ выданных обеспечений, в том числе выданных векселей и имущества, переданного в залог.
6. Анализ стоимости заемного капитала, которую можно оценить через соотношение процентов к уплате (форма № 2) к среднегодовой величине кредитов и займов. Полученную таким образом величину следует сопоставлять со среднерыночной процентной ставкой по кредитам. Низкий уровень цены обязательств позволяет сделать вывод о том, что организация привлекает учредительские или партнерские займы. Высокий уровень цены обязательств свидетельствует о недостаточной степени кредитоспособности организации или попытках вывода прибыли организации под видом процентов.

Таблица - Расчет стоимости заемного капитала.

Показатель

1. Средний рыночный уровень процента, %

2. Средняя величина кредитов и займов, тыс.руб.

3. Проценты к уплате, тыс.руб.

4. Средний рыночный уровень процента, % (п.3/п.2)


Цена привлеченных в отчетном году кредитов и займов оптимальна, не превышает рыночную процентную ставку.
3.2. Анализ и оценка кредитоспособности организации.
Кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме.
Коэффициенты, применяемые в практике оценки кредитоспособности заемщика можно разделить на пять групп:
• коэффициенты ликвидности;
• коэффициенты эффективности использования активов;
• коэффициенты финансового левереджа;
• коэффициенты прибыльности (рентабельности);
• коэффициенты деловой активности.
Показатели достаточности денежного потока.
СПЛ(2022)=((24+0+0)/1814):4=0.0033
Таблица 5 - Показатели достаточности денежного потока

Показатели

Формула

Значение

Нормативное ограничение




1. Степень платежеспособности общая, мес.

(П3+П2+П1)/Валюта баланса

0.0033




2. Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес.

(П3+П2)/Валюта баланса

0







3. Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес.

П1/Валюта баланса

0.0033









На основании полученных данных можно сказать, что степень платежеспособности организации на начало года составила 0.0033 мес. Это говорит о том, что организации потребуется очень короткое время для погашения своих обязательств. Коэффициент по степени платежеспособности по кредитам и займам равен 0 мес., а по кредиторской задолженности 0 мес.
3.4. Анализ показателей платежеспособности.
Коэффициент закрепления оборотных активов
Koa=OA/V
Koa=1814/8420=0.22
Таблица 5 - Анализ показателей платежеспособности

Показатели

Формула

Значение

Нормативное ограничение




1. Коэффициент текущей ликвидности

(А1+А2+А3)/(П1+П2)

78.8333




2. Коэффициент срочной ликвидности

(А1+А2)/(П1+П2)

33







3. Коэффициент абсолютной ликвидности

A1/(П1+П2)

3.25







4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

ДЗ/КЗ

29.75







5. Коэффициент закрепления оборотных активов

1/OA

0.22







6. Оборачиваемость кредиторской задолженности

V/Cr

350.83







6. Удельный вес кредиторской задолженности

Cr/Краткосрочные обязательства

100









3.3. Анализ кредитоспособности заемщика.
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).
Таблица 16 - Анализ кредитоспособности заемщика

Показатель

Вес показателя

1 категория

2 категория

3 категория

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,05

0,1 и выше

0,05-0,1

менее 0,05

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности

0,1

0,8 и выше

0,5-0,8

менее 0,5

Коэффициент текущей ликвидности

0,4

1,5 и выше

1,0-1,5

менее 1,0

Коэффициент наличия собственных средств

0,2

0,4 и выше

0,25-0,4

менее 0,25

Рентабельность продукции

0,15

0,1 и выше

менее 0,1

нерентаб.

Рентабельность деятельности предприятия

0,1

0,06 и выше

0,06

нерентаб.


По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25)
второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35)
третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
Таблица 17 - Анализ кредитоспособности заемщика за 2022

Показатель

Фактическое значение

Категория

Вес показателя

Расчет суммы баллов

Коэффициент абсолютной ликвидности

3.25

1

0,05

0.05

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности

33

1

0,1

0.1

Коэффициент текущей ликвидности

78.8333

1

0,4

0.4

Коэффициент наличия собственных средств

0.9868

1

0,2

0.2

Рентабельность продукции

93.14

1

0,15

0.15

Рентабельность деятельности предприятия

712.91

1

0,1

0.1



В данном случае сумма баллов равна 1. Следовательно, организация имеет хорошие шансы на получение банковского кредита.
Выводы по разделу.
По результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятие имеет за отчетный период балансовую прибыль в размере 48 тыс.руб. Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма высокой эффективности использования имущества.
8. Прогноз банкротства.
Прогноз банкротства по модели Альтмана.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (4-факторная модель):
Z-счет=6,56T1+3,26T2+6,72T3+1,05T4
где:
T1 - Отношение оборотного капитала к величине всех активов
T2 - Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов
T3 - Отношение EBIT к величине всех активов
T4 - Отношение собственного капитала к заемному
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства

Показатели тыс.руб.

2022

1. Оборотный капитал

1790

2. Активы

1814

3. Отношение оборотного капитала к величине всех активов, T1

0.9868

4. Нераспределенная прибыль

39

5. Средняя величина активов

1814

6. Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, T2

0.0215

7. Бухгалтерская прибыль (EBIT)

48

8. Отношение EBIT к величине всех активов, T3

0.0265

9. Собственный капитал

1790

10. Заемный капитал

24

11. Отношение собственного капитала к заемному, T4

74.5833

12. Выручка

8420

13. Оборачиваемость активов, K2

4.64